買基金買了這么多年，這些名詞的意思你真的搞懂了嗎？？

一、阿爾法

在當(dāng)代金融領(lǐng)域，阿爾法代表的最普遍的意思是超額回報。

先來看看阿爾法系數(shù)的計算公式：

阿爾法系數(shù)＝投資的實際回報率—市場無風(fēng)險利率—貝塔系數(shù)X市場回報

舉個例子：一個投資滬深300的基金，2016年的實際收益率為9%，那么它的阿爾法系數(shù)＝9%－1.5%－1X5.6%＝1.9

這個阿爾法系數(shù)在計算時，市場無風(fēng)險利率是以中國一年期定存利率為標(biāo)準(zhǔn)，默認(rèn)貝塔是1，5.6%是滬深300在2015年的漲幅。

如果阿爾法大于0，則說明這只基金還可以，阿爾法小于零，買這個基金還不如銀行定存。

其實如果股市跌的一塌糊涂，阿爾法及時很高，收益率也是負(fù)的。但是并不代表這只基金不好，阿爾法越高，這個基金相對于銀行存款來說就越適合投資。

二、夏普比率

從名字就能看出來，這個指標(biāo)是一個比值。簡單的說，夏普比率就是衡量基金每承擔(dān)一份風(fēng)險獲得多少收益的指標(biāo)。

夏普比率的數(shù)值是越大越好，但是本身沒有啥意義。一般都是用來跟其他基金做比較的，比如兩個同樣的股票型基金，2015年年內(nèi)的收益都是13%，則夏普比率越大越好

夏普比率的計算公式：

其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報酬率，Rf：無風(fēng)險利率，σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

舉個例子：假如國債的回報是3%，而你的預(yù)期回報是15%，你的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是6%。

那么夏普比率＝5%－3%,可以得出12%（代表你超出無風(fēng)險投資的回報），再用12%/6%=2，代表投資者風(fēng)險每增長1%，換來的是2%的多余收益。

三、貝塔

貝塔系數(shù)相對比較重要。一般來說，貝塔系數(shù)就是考核基金凈值和大盤指數(shù)的關(guān)系。

從數(shù)學(xué)上來說，整個金融市場的貝塔值為1。

如果貝塔系數(shù)為1，那么基金基本就跟市場共同進(jìn)退。如果貝塔系數(shù)為1.5，市場上漲10%，基金上漲15%，市場下跌10%，基金跌15%。

因此貝塔越高，也被認(rèn)為系統(tǒng)風(fēng)險更高。

四、R平方

跟阿爾法和貝塔相關(guān)的一個指標(biāo)還有R平方。R平方反映的是業(yè)績基準(zhǔn)的變動對基金表現(xiàn)的影響，影響程度以0～100計算。

比如，R平方值等于35，即35%的基金回報可歸因于業(yè)績基準(zhǔn)的變動。

還有呀，R平方也用來確定阿爾法系數(shù)和貝塔系數(shù)的準(zhǔn)確性。一般來說R平方越高，阿爾法系數(shù)和貝塔系數(shù)就越可靠。