關(guān)于發(fā)布《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引（2023 版）》的公告 為進(jìn)一步規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)各類中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查行為，更 好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債 務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第 1 號(hào)）及中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員對(duì)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商盡職調(diào)查指引（2020 版）》進(jìn)行修訂，形成《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引（2023 版）》，經(jīng) 2023 年 6 月 29 日交易商協(xié)會(huì)第四屆 理事會(huì)第九次會(huì)議審議通過，現(xiàn)予發(fā)布，自2023 年11月1日起施 行。本指引施行前，主承銷商等中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具開展盡職調(diào)查，適用當(dāng)時(shí)的自律規(guī)則當(dāng)時(shí)的自律規(guī)則沒有規(guī)定或規(guī)定不明確的，可參照本指引理解。中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

2023年8月3日

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引 （2023 版） （2008 年 4 月 15 日第一屆常務(wù)理事會(huì)第二次會(huì)議審議通過，2020 年 10 月 16 日第五屆常務(wù)理 事會(huì)第十八次會(huì)議修訂，2023 年 6 月 29 日第四屆理事會(huì)第九次會(huì)議修訂） 第一章 總則 第一條 為規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以 下簡稱債務(wù)融資工具）中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查行為，提高盡職調(diào)查質(zhì) 量，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及中國銀行間市場(chǎng) 交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。 第二條 本指引所稱的盡職調(diào)查，是指中介機(jī)構(gòu)遵循合理性、 必要性和重要性原則，通過必要的方法和步驟，在債務(wù)融資工具債權(quán)債務(wù)關(guān)系成立前，調(diào)查了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況、償債能 力、信用情況等事項(xiàng)及其合法合規(guī)性的行為。 第三條 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，嚴(yán)格遵守職業(yè)道 德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，有計(jì)劃、有組織、有步驟地開展盡職調(diào)查，保證盡 職調(diào)查質(zhì)量。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪守保密義務(wù)，不得利用盡職調(diào)查過程中獲得的內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密謀取不正當(dāng)利益。 第四條 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引的要求制定盡職調(diào)查內(nèi)部管 理制度，建立健全業(yè)務(wù)流程，督促盡職調(diào)查人員依法合規(guī)執(zhí)業(yè)。第二章 盡職調(diào)查基本要求 第五條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其指派的會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在充分盡職調(diào)查 的基礎(chǔ)上，依據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章、審計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、交 易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則，以及會(huì)計(jì)師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，出具審計(jì)報(bào)告。 第六條 律師事務(wù)所及其指派的律師應(yīng)當(dāng)在充分盡職調(diào)查的基 礎(chǔ)上，依據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章、交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則，以及律 師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)發(fā)行主體、發(fā)行程序、注冊(cè)發(fā)行文件及 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的合法合規(guī)性、募集資金用途等重大法律事項(xiàng)、潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、投資人保護(hù)機(jī)制等發(fā)表明確法律意見，出具法律意見書。 第七條 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、第三方評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)等其他中介機(jī)構(gòu) 及其指派的工作人員應(yīng)當(dāng)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，依據(jù)法律、法 規(guī)、規(guī)章、交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則，以及所在行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo) 準(zhǔn)，出具專業(yè)報(bào)告。 第八條 主承銷商重點(diǎn)對(duì)企業(yè)控股股東和實(shí)際控制人、公司治 理、主要業(yè)務(wù)板塊的生產(chǎn)經(jīng)營情況、重大會(huì)計(jì)科目的重要增減變動(dòng)、 信用情況、重大資產(chǎn)重組（如有）、信用增進(jìn)情況（如有），以及其他主承銷商認(rèn)為對(duì)投資人判斷企業(yè)償債能力有重要影響的事項(xiàng)開 展盡職調(diào)查，撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。 第九條 主承銷商在盡職調(diào)查過程中，對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)出具專 業(yè)意見的內(nèi)容，可以合理信賴，履行普通注意義務(wù)。主承銷商在盡職調(diào)查過程中，發(fā)現(xiàn)其他中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意 見存在重大異常、前后重大矛盾，或與主承銷商獲取的信息存在重大差異的，應(yīng)進(jìn)一步核查驗(yàn)證，排除合理懷疑。第十條 注冊(cè)發(fā)行文件包含或引用其他中介機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見 的內(nèi)容，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)包含或引用的內(nèi)容進(jìn)行書面確認(rèn)。 第十一條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照本指引和交易商協(xié)會(huì)自律規(guī)則要求， 配合中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。 第三章 盡職調(diào)查方法 第十二條 中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查可采用查閱、訪談、列席會(huì) 議、實(shí)地調(diào)查、分析印證和討論等方法。 第十三條 查閱是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，調(diào)取、查詢下列與注 冊(cè)發(fā)行相關(guān)的文件。

（一）企業(yè)提供的相關(guān)資料和說明性文件；

（二）通過國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（征信系統(tǒng)）以及其 他信用查詢系統(tǒng)獲得的相關(guān)資料（如有）；

（三）通過工商稅務(wù)查詢系統(tǒng)獲得的相關(guān)資料；

（四）通過公開信息披露媒體、互聯(lián)網(wǎng)及其他渠道搜集的相關(guān)資料；（五）中介機(jī)構(gòu)認(rèn)為與注冊(cè)發(fā)行有關(guān)的其他文件。 第十四條 訪談是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，與企業(yè)或相關(guān)中介機(jī) 構(gòu)的高級(jí)管理人員或其指定的經(jīng)辦人員進(jìn)行訪談。訪談?dòng)涗洃?yīng)當(dāng)由訪談人員和訪談對(duì)象簽字或蓋章（所在機(jī)構(gòu)公 章或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)章）。 第十五條 列席會(huì)議是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，列席企業(yè)股東 （大）會(huì)、董事會(huì)、高級(jí)管理層辦公會(huì)或部門協(xié)調(diào)會(huì)等相關(guān)會(huì)議。 第十六條 實(shí)地調(diào)查是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，前往企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、銷售場(chǎng)所進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。第十七條 分析印證是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，對(duì)調(diào)取、查詢獲取的文件和信息進(jìn)行分析和交叉比對(duì)。 第十八條 討論是指根據(jù)盡職調(diào)查需要，圍繞盡職調(diào)查過程中 涉及的問題進(jìn)行討論交流。 第十九條 主承銷商可以針對(duì)不同企業(yè)安排分層盡職調(diào)查機(jī) 制。對(duì)于成熟層企業(yè)，可結(jié)合自身對(duì)企業(yè)行業(yè)地位、風(fēng)險(xiǎn)特征、償 債能力的判斷，選擇查閱、訪談等方式進(jìn)行盡職調(diào)查。對(duì)于主承銷商多次主承銷的企業(yè)，可在滿足同類事項(xiàng)盡職調(diào)查 要求的基礎(chǔ)上，合規(guī)使用本機(jī)構(gòu)前次公司信用類債券盡職調(diào)查工作 底稿。對(duì)于銀行類主承銷商的授信企業(yè)，可在滿足同類事項(xiàng)盡職調(diào)查要求的基礎(chǔ)上，合規(guī)使用授信業(yè)務(wù)形成的工作底稿。第四章 盡職調(diào)查工作底稿與盡職調(diào)查報(bào)告 第二十條 盡職調(diào)查工作底稿應(yīng)當(dāng)格式規(guī)范、記錄清晰。盡職調(diào)查工作底稿中涉及盡職調(diào)查人員訪談、實(shí)地調(diào)查等相關(guān) 內(nèi)容的文件，應(yīng)當(dāng)由盡職調(diào)查人員及調(diào)查訪談對(duì)象簽字或蓋章（所 在機(jī)構(gòu)公章或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)章）。 第二十一條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、 第三方評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)或自律規(guī)則編制盡職調(diào)查工作底稿。主承銷商可以參考交易商協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《主承銷商盡職調(diào)查 工作底稿目錄》編制盡職調(diào)查工作底稿。盡職調(diào)查工作底稿應(yīng)客觀 反映主承銷商盡職調(diào)查工作開展情況，作為主承銷商撰寫盡職調(diào)查報(bào)告的基礎(chǔ)。盡職調(diào)查工作底稿涉及的說明性文件，如無特別說明， 一般由企業(yè)提供。 第二十二條 盡職調(diào)查工作完成后,主承銷商應(yīng)當(dāng)撰寫盡職 調(diào)查報(bào)告。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包含盡職調(diào)查涵蓋的期間、調(diào)查內(nèi)容、 調(diào)查方法、調(diào)查結(jié)論等。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)由盡職調(diào)查人員簽字，加蓋主承銷商公章或 經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)章，并注明報(bào)告日期。 第二十三條 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每期債務(wù)融資工具發(fā)行前，就 本機(jī)構(gòu)前次盡職調(diào)查以來發(fā)生的重大變化進(jìn)行補(bǔ)充盡職調(diào)查。 第二十四條 盡職調(diào)查工作底稿及盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)以紙質(zhì) 或電子形式的文檔留存?zhèn)洳?。保存期限在債?wù)融資工具債權(quán)債務(wù)關(guān) 系終止后不少于 5 年。 第五章 自律管理 第二十五條 交易商協(xié)會(huì)依照本指引對(duì)中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工 作實(shí)施自律管理。中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員違反本指引規(guī)定的，交易商 協(xié)會(huì)將根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)自律處分規(guī)則》《銀行間債券市場(chǎng)自 律管理措施實(shí)施規(guī)程》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。涉嫌違反法律、行政 法規(guī)的，交易商協(xié)會(huì)可移交有關(guān)部門進(jìn)一步處理。 第二十六條 中介機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查中未按本指引要求履行必 要的工作程序，根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重程度予以誡勉談話、通報(bào)批評(píng)或警告， 可并處責(zé)令改正、責(zé)令致歉或暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。 第二十七條 中介機(jī)構(gòu)未開展盡職調(diào)查或盡職調(diào)查內(nèi)容嚴(yán)重 缺失的，根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重程度予以警告、嚴(yán)重警告或公開譴責(zé)，可并 處責(zé)令改正、責(zé)令致歉、暫停相關(guān)業(yè)務(wù)、暫停會(huì)員權(quán)利、取消業(yè)務(wù)資格或取消會(huì)員資格。 第二十八條 中介機(jī)構(gòu)違反保密義務(wù)，獲取不正當(dāng)利益或損 害他人合法權(quán)益的，根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重程度予以警告、嚴(yán)重警告或公開譴責(zé)，可并處責(zé)令改正、責(zé)令致歉、暫停相關(guān)業(yè)務(wù)、暫停會(huì)員權(quán)利、 取消業(yè)務(wù)資格或取消會(huì)員資格。 第六章 附則 第二十九條 本指引所稱中介機(jī)構(gòu)，是指為債務(wù)融資工具注 冊(cè)發(fā)行提供中介服務(wù)的主承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信 用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和第三方評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)板塊通常指近一年或近一期主營業(yè)務(wù)收入或毛利潤 占比較高的業(yè)務(wù)，一般為占比 10%以上。重大會(huì)計(jì)科目通常指近一年或近一期占總資產(chǎn) 10%以上的資產(chǎn) 類會(huì)計(jì)科目、占總負(fù)債 10%以上的負(fù)債類會(huì)計(jì)科目，以及中介機(jī)構(gòu) 認(rèn)為對(duì)投資人判斷企業(yè)償債能力有重要影響的其他會(huì)計(jì)科目和財(cái) 務(wù)指標(biāo)。重要增減變動(dòng)通常指幅度在 30%以上的變動(dòng)。 第三十條 定向發(fā)行債務(wù)融資工具另有規(guī)定或約定的，中介機(jī) 構(gòu)盡職調(diào)查從其規(guī)定或約定。資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)機(jī) 構(gòu)等為銀行間債券市場(chǎng)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供中介服務(wù)的其他 中介機(jī)構(gòu)，也應(yīng)按照本指引及《銀行間債券市場(chǎng)企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè) 務(wù)規(guī)則》等自律規(guī)則規(guī)定和約定履行義務(wù)。境外非金融企業(yè)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，參照本指引開展盡職 調(diào)查工作。第三十一條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。 第三十二條 本指引自 2023 年 11 月 1 日施行。《非金融企業(yè) 債務(wù)融資工具主承銷商盡職調(diào)查指引》（交易商協(xié)會(huì)公告〔2020〕 32 號(hào)發(fā)布）同時(shí)廢止。 

附：主承銷商盡職調(diào)查工作底稿目錄（2023 版）1 控股股東及實(shí)際控制人 

1-1 控股股東或者實(shí)際控制人為自然人的，直接或間接持有 企業(yè)股份/股權(quán)的質(zhì)押情況、對(duì)其他企業(yè)的主要投資情況、與其他 主要股東關(guān)系的說明性文件。 

1-2 控股股東或者實(shí)際控制人為法人的（政府及相關(guān)部門除 外），該法人的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商信息查詢文件，近一年 合并財(cái)務(wù)報(bào)表的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，直接或間接持有的企業(yè)股份/股權(quán) 的質(zhì)押情況的說明性文件。1-3 報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人變化情況（如有）的核查記錄或說 明性文件。 2 公司治理 2-1 企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商信息查詢文件，預(yù)算 管理、財(cái)務(wù)管理、重大投融資決策、擔(dān)保制度、關(guān)聯(lián)交易制度、信 息披露事務(wù)管理制度及對(duì)下屬子公司的管理制度等文件。 

3 主要業(yè)務(wù)板塊生產(chǎn)經(jīng)營情況 3-1 與企業(yè)主要業(yè)務(wù)板塊相關(guān)的業(yè)務(wù)資格許可證或者其他重要資質(zhì)文件（如有）。 3-2 企業(yè)主要業(yè)務(wù)板塊報(bào)告期營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率等情況的核查記錄或說明性文件。各主要業(yè)務(wù)板塊的盈利模式、上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況、產(chǎn)銷區(qū)域、關(guān)鍵技術(shù)工藝的核查記錄或說明性文件。 3-3 企業(yè)主要在建工程的核查記錄或說明性文件，包括工程 名稱及基本內(nèi)容，投資金額及已投資金額，立項(xiàng)、土地、環(huán)評(píng)等合 規(guī)性文件，自有資本金及資本金到位情況等。 4 重大會(huì)計(jì)科目的重要增減變動(dòng) 

4-1 報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和近一期會(huì)計(jì)報(bào)表（如 需）。 

4-2 企業(yè)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告涉 及事項(xiàng)的說明性文件（如有）。 

4-3 報(bào)告期內(nèi)重大會(huì)計(jì)政策變更（如有）、重大會(huì)計(jì)估計(jì)變更 （如有）、報(bào)告期內(nèi)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正（如有）的說明性文件。 

4-4 報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更（如有）、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍 發(fā)生重大變化（如有）的核查記錄或說明性文件。 4-5 重大會(huì)計(jì)科目及主承銷商認(rèn)為對(duì)投資人判斷企業(yè)償債能 力有重要影響的其他會(huì)計(jì)科目和財(cái)務(wù)指標(biāo)，有重要增減變動(dòng)的，分 析變動(dòng)原因的說明性文件。 5 信用情況 

5-1 通過國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（征信系統(tǒng)）以及其 他信用查詢系統(tǒng)獲得的企業(yè)本級(jí)和重要子公司相關(guān)資料。 

5-2 企業(yè)近一年主要貸款銀行授信額度、已使用額度及未使 用額度的說明性文件。 

5-3 報(bào)告期內(nèi)企業(yè)及其子公司發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工 具、公司債、企業(yè)債等公司信用類債券、其他債券及其他重大有息債務(wù)償還情況的核查記錄和說明性文件。 5-4 報(bào)告期內(nèi)企業(yè)存在已發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、 公司債、企業(yè)債等公司信用類債券、其他債券及其他重大有息債務(wù) 違約或延遲支付本息的，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)后續(xù)處理情況的核查記錄和說 明性文件。6 重大資產(chǎn)重組（如有） 6-1 報(bào)告期近一年至募集說明書簽署日期間內(nèi)完成重大資產(chǎn) 重組的，近一年經(jīng)審計(jì)或?qū)忛喌哪M/備考合并財(cái)務(wù)報(bào)告或標(biāo)的資 產(chǎn)近一年經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告。 7 信用增進(jìn)情況（如有） 

7-1 信用增進(jìn)/擔(dān)保方信息 

7-1-1 由專業(yè)信用增進(jìn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用增進(jìn)的（以信用衍 生品提供信用增進(jìn)的除外），專業(yè)信用增進(jìn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照、 相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)證明，通過國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（征信系統(tǒng)） 以及其他信用查詢系統(tǒng)獲得的相關(guān)資料，近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告 及近一期會(huì)計(jì)報(bào)表（如需），近一年及一期對(duì)外擔(dān)保情況的說明性 文件（債券擔(dān)保責(zé)任余額、注冊(cè)企業(yè)集中度等）、對(duì)公司信用類債 券及其他債券的擔(dān)保履約情況的說明性文件（如有）。 

7-1-2 由其他企業(yè)提供信用增進(jìn)的（以信用衍生品提供信用 增進(jìn)的除外），參照本目錄對(duì)發(fā)行人的底稿要求，提供近一年及一 期相關(guān)工作底稿。 

7-1-3 由自然人提供信用增進(jìn)的，通過國家金融信用信息基 礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（征信系統(tǒng)）以及其他信用查詢系統(tǒng)獲得的相關(guān)資料。 

7-1-4 擔(dān)保函、擔(dān)保合同、與本次擔(dān)保相關(guān)的反擔(dān)保合同（如有）。 

7-2 抵押或者質(zhì)押擔(dān)保情況 

7-2-1 擔(dān)保物的權(quán)屬證明文件。 

7-2-2 擔(dān)保物的評(píng)估報(bào)告或其他擔(dān)保物價(jià)值證明文件（如 有）。 

7-2-3 抵押或質(zhì)押合同。