文/意見領(lǐng)袖專欄作家 洪偌馨、伊蕾

　　攤開上市銀行的2022年中報，信用卡業(yè)務(wù)難掩倦意。

　　無論是工行、建行這樣的國有大行，還是如招行、平安這樣以零售見長的股份行，信用卡的發(fā)卡量、信貸余額、交易規(guī)模等核心指標(biāo)能保持個位數(shù)的增長已是不易，不少銀行的信用卡業(yè)務(wù)已停滯不前，甚至出現(xiàn)負增長。

　　關(guān)于造成信用卡業(yè)務(wù)疲軟的原因，除了疫情在局部地區(qū)反復(fù)對消費造成沖擊之外，監(jiān)管對行業(yè)進行重拳整改同樣不可忽視。年初以來，多個關(guān)乎信用卡行業(yè)規(guī)范發(fā)展的新規(guī)正式執(zhí)行，掃沉疴、去泡沫成為2022年信用卡行業(yè)的'主旋律’。

　　這并非是中國信用卡行業(yè)第一次遭遇周期波動、監(jiān)管收緊的挑戰(zhàn)，但這可能是形勢最復(fù)雜的一次。

　　從中國的信用卡'元年’算起，整個市場歷經(jīng)了20年的高速發(fā)展，依靠流量和人口紅利驅(qū)動帶來成長已然放緩，信用卡的發(fā)展邏輯和增長方式正在重塑。

　　與此同時，監(jiān)管也在全面迭代行業(yè)的規(guī)則和秩序，整個產(chǎn)業(yè)鏈被放在監(jiān)管的'無影燈’下，讓很多行業(yè)頑疾無處遁形。

　　也正因如此，一些頭部的信用卡中心已經(jīng)開始探索和適應(yīng)新的'生存法則’。

　　從中報來看，借貸雙卡聯(lián)動、雙卡融合、零售板塊綜合經(jīng)營……這些關(guān)鍵詞開始更高頻地出現(xiàn)。在'存量時代’里，雖然信用卡在零售信貸資產(chǎn)中的占比有所下滑，但它作為零售銀行轉(zhuǎn)型'排頭兵’的角色卻依然重要，信用卡作為提升單客效益、盤活大零售生態(tài)的'牽引力’價值日益凸顯。

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　　個位數(shù)增長時代

　　今年上半年的信用卡行業(yè)到底有多'冷’？

　　馨金融統(tǒng)計了13家全國性銀行的信用卡中報數(shù)據(jù)，無論是發(fā)卡規(guī)模破億的頭部玩家，還是近幾年迅猛發(fā)力的后起之秀，都展現(xiàn)出了明顯的增長乏力。

　　注：根據(jù)不同銀行統(tǒng)計口徑，交行為在冊卡量，郵儲銀行為結(jié)存卡量，招行、平安及浦發(fā)為流通卡量，光大銀行則為信用卡客戶數(shù)

　　先來看發(fā)卡量變化，與上年末相比，全部13家銀行的發(fā)卡量增幅都在5%以下，其中，工行的發(fā)卡量增長不足1%，成為最'佛系’的銀行，而平安剛剛達到1%，與前兩年蓬勃的發(fā)展形成了鮮明對比。

　　在貸款余額方面，13家銀行中，有一半以上出現(xiàn)了負增長。降幅最大的依然是工行和平安，他們的信用卡貸款余額分別較上年末縮水了4.94%和4.2%。

　　相比之下，信用卡交易金額的分化相對明顯。有近半數(shù)的銀行交易金額相比去年同期有所下滑，幾家發(fā)卡量較大的全國性銀行——工行、建行、中行、農(nóng)行同比下滑幅度都在5%以上。反而是興業(yè)和浦發(fā)兩家股份行，保住了難得的兩位數(shù)增長。

　　與之相對應(yīng)的是，多家銀行的信用卡/零售信貸比的變化。尤其是前兩年在信用卡業(yè)務(wù)上重點發(fā)力的交行、光大、民生等幾家機構(gòu)，信用卡在零售信貸中的占比相較于2019年前后有明顯下滑。

　　五家銀行信用卡業(yè)務(wù)零售信貸占比

　　此外，作為移動互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行業(yè)機構(gòu)觸達客戶的'主陣地’，信用卡App的發(fā)展也不及市場預(yù)期。

　　第三方機構(gòu)analysys易觀在《數(shù)字經(jīng)濟全景白皮書》中指出，2020年1季度至2022年1季度，信用卡APP用戶的人均使用時長和頻次持續(xù)地大幅下滑。這意味著信用卡業(yè)務(wù)在搶客大戰(zhàn)后，未能更好解決線上轉(zhuǎn)化、如何留存、如何吸引用戶使用等一系列挑戰(zhàn)。

　　從半年報來看，穩(wěn)坐信用卡App頭把交椅的招行，也同樣未能避免數(shù)據(jù)下滑的勢頭。上半年，'掌上生活’App的日活峰值僅為672.34萬戶，較上年同期下滑超過10%，月活數(shù)據(jù)也創(chuàng)下了近兩年的新低。

　　此外，面對上半年頻頻出現(xiàn)的'黑天鵝’事件，以及備受疫情沖擊的消費市場，信用卡的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨較大挑戰(zhàn)。

　　前述13家銀行之外，只有中行信用卡不良率較上年末下降了0.13個百分點之外，其他銀行的不良表現(xiàn)都出現(xiàn)了不同程度的惡化。截止到2022年6月末，包括工行、交行等在內(nèi)的6家銀行的不良率超過2%，而民生銀行的不良率更是逼近3%。

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　　沒有避風(fēng)港的'寒冬’

　　很難想象中國信用卡市場的主力軍們會集體交出這樣的答卷。但2022上半年，市場環(huán)境轉(zhuǎn)變與監(jiān)管新規(guī)落地的'雙殺’令信用卡行業(yè)不得不直面殘酷現(xiàn)實。

　　央行數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2021年，我國信用卡和借貸合一卡總量從4.65億增長至8億張，但增速卻從巔峰時的26.35%降至2.85%，到今年一季度，單季新增卡量只有200萬張，拐點降臨已是行業(yè)共識。

　　而在疫情反復(fù)之下，居民的消費能力和消費意愿都在下降，這對于消費金融市場來說可能影響更為深遠。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年上半年，社會消費品零售總額同比下降0.7%，其中，居民人均教育文化娛樂消費等支出同比下降7.4%。與之相對應(yīng)的，上半年，我國居民住戶存款規(guī)模增加超10萬億，創(chuàng)下近三年同期新高。

　　同時，央行儲戶調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份，傾向于'更多儲蓄’的居民占比達58.3%，刷新近20年來的最高峰。

　　凡此種種，信用卡行業(yè)的降速換擋已然不可避免。在內(nèi)外風(fēng)險攀升的背景下，許多銀行開始收縮戰(zhàn)線，減少市場營銷等大額支出，信用卡權(quán)益不斷縮水等，而這些舉措也或多或少影響了信用卡業(yè)務(wù)的增長。

　　再加上監(jiān)管部門開始全面整肅信用卡產(chǎn)業(yè)鏈，一面掃除'跑馬圈地’時代積累的沉疴與舊疾，一面推動信用卡行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，適應(yīng)新的市場需求，這也令本就邁入'寒冬’的信用卡市場雪上加霜。

　　其中最具代表性的就是對'套現(xiàn)’的嚴厲打擊。今年初，《中國人民銀行關(guān)于加強支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》正式下發(fā)，核心是清理那些繞過銀行正常提現(xiàn)手續(xù)，以POS機刷卡消費的名義虛構(gòu)交易套取資金的行為。

　　在前幾年信用卡高歌猛進、'神卡’頻出時，信用卡'套現(xiàn)’從申卡、購買個人POS機、刷卡套現(xiàn)形成了一條隱秘而龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，市場規(guī)模甚至超過萬億。一些銀行默許了他們的存在，以此來帶動發(fā)卡量、交易額、手續(xù)費收入的增長。

　　但在新規(guī)之下，從POS機支付終端管理到加強發(fā)卡銀行、清算機構(gòu)對支付交易流水的真實性監(jiān)測，整條產(chǎn)業(yè)鏈被以更嚴苛的手段管控起來。

　　虛假繁榮的'泡沫’正在被不斷擠出，市場的真實面貌逐漸展露。由此引發(fā)的一系列改革'陣痛’——POS機終端數(shù)減少、交易規(guī)模萎縮、以及違約和不良攀升等情況可能難以避免，甚至在未來很長一段時間都會持續(xù)發(fā)生。

　　此外，今年7月發(fā)布的《關(guān)于進一步促進信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》對信用卡業(yè)務(wù)的很多環(huán)節(jié)加以約束，提出了壓降睡眠卡占比至20%以內(nèi)、設(shè)置單一客戶信用卡總授信額度上限、嚴控資金流向、對外部第三方機構(gòu)合作進行集中度管理，以及已分期資金余額不得再分期等要求。

　　換言之，信用卡業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)、管理模式以及業(yè)務(wù)拓展模式也將發(fā)生變化。尤其是不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量、市場占有率或排名作為單一或主要考核標(biāo)準(zhǔn)等要求的提出，意在扭轉(zhuǎn)長期以來唯規(guī)模論的發(fā)展模式。

　　根據(jù)文件要求，整改過渡期為兩年。在這期間里，機構(gòu)必須解決的問題不只是清理存量，更要找到增量——到底選取哪些新的考核指標(biāo)來代替長久以來的規(guī)模KPI，怎樣的新模式才能打造出信用卡的'第二增長曲線’。

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　　信用卡'抱團取暖’

　　其實過去幾年，市場上推動信用卡轉(zhuǎn)型的'口號’比比皆是。

　　存量運營、精耕細作、價值導(dǎo)向……人人都知道要變，但這些口號到底如何落地、什么才是真正的精細化運營和價值增長等等，并沒有一個清晰的路徑，以至于整個行業(yè)始終沒有擺脫增量焦慮，以及過往的發(fā)展慣性。

　　但從2022半年報來，關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)的描述中確實出現(xiàn)了一些新口徑與新趨勢。

　　一個頗具代表性的趨勢是，那些高度依賴、重點布局零售板塊的銀行開始更加強調(diào)存貸'雙卡率’指標(biāo)。

　　比如，半年報顯示，招行信用卡客戶中，同時持有借記卡的'雙卡’客戶占比63.25%，較上年末提升0.64個百分點；平安信用卡信用卡新戶雙卡率較上年末上升17.7個百分點，本行卡還款率較上年末上升1.8個百分點。

　　相比于信貸規(guī)模、發(fā)卡量，這些似乎不是能夠直接帶來業(yè)務(wù)增長、營收轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，但它們旗幟鮮明地指向了信用卡業(yè)務(wù)在存量經(jīng)營時代中創(chuàng)造'增量’的核心驅(qū)動力——零售條線內(nèi)不同產(chǎn)品的融合與銀行內(nèi)部各板塊的綜合經(jīng)營。

　　我們討論過多次'主賬戶’的話題，金融服務(wù)本就是一個相對低頻、且轉(zhuǎn)化鏈較長的業(yè)務(wù)，零售客戶在日常生活中高頻使用的賬戶也是有限的。因此，每一家銀行都希望能夠成為客戶的'主賬戶’。

　　因此，通過零售金融的綜合服務(wù)'一站式’滿足他們在支付、信貸、現(xiàn)金管理、財富管理等各方面的需求成為了大家共同努力的方向。

　　作為一個具有支付+借貸雙重屬性的金融產(chǎn)品，客戶對信用卡的使用相對高頻，因此，它可以作為一個'流量入口’來吸引客戶進而盤活零售金融服務(wù)的其他板塊。反過來，覆蓋不同場景、不同生命周期需求的產(chǎn)品服務(wù)與權(quán)益激勵，也可以提高用戶粘性與'忠誠度’。

　　比如，在過去幾年各銀行推動大財富管理戰(zhàn)略的背景之下，許多銀行將財富管理權(quán)益與信用卡權(quán)益相結(jié)合，將信用卡積分與客戶在本行的資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)聯(lián)，資產(chǎn)規(guī)模越高則可以享受更高的累計權(quán)益，這就是在雙向提升存、貸兩端的經(jīng)營效益。

　　更進一步來看，基于較高的數(shù)字化水平和客戶分層體系，信用卡與其他業(yè)務(wù)的協(xié)同還可以進一步提升客戶畫像的精準(zhǔn)度，實現(xiàn)資源的高效匹配和服務(wù)的精準(zhǔn)觸達。

　　中信銀行就在半年報中提到，將構(gòu)建信用卡客戶特色財富管理體系，推進無限卡與私人銀行權(quán)益、資源、團隊融合。從這個角度來看，信用卡也成為其撬動高凈值客戶增長和留存的一塊'敲門磚’。

　　相較于前幾年機構(gòu)對于全場景、大生態(tài)構(gòu)建的執(zhí)著，銀行開始更注重資源投入之后能否真正與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同，更直白地說，它們到底能否帶來單客價值的提升，這才是信用卡與其他業(yè)務(wù)'抱團取暖’的真正原因。

　　不過，要實現(xiàn)這種統(tǒng)一平臺的管理、統(tǒng)一資源的調(diào)配、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行顯然不能一蹴而就，它需要在更長周期里協(xié)調(diào)各參與方之間的利益，并且，推動底層基礎(chǔ)設(shè)施，包括績效考核、組織架構(gòu)和思維模式上的轉(zhuǎn)變。

　　更重要的是，它到底是否助推信用卡行業(yè)度過'寒冬’、邁入發(fā)展的新階段，依然需要經(jīng)歷市場的重重檢驗。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經(jīng)記者、主持人，自媒體“馨金融”創(chuàng)始人。)