美國養(yǎng)老體系及401k 和 IRA賬戶對比 作者 邵祁豐
401k和IRA (individual retirement account) 是美國民眾管理退休金的兩個最常用的賬戶。401k由公司提供，只要你是公司雇員即可參與。非盈利組織，例如學校會提供類似的福利，叫做403b plan。 本文用401k統(tǒng)指401k和403b。IRA的話任何有收入 (earned income) 的個人都可以開立IRA賬戶。這兩種賬戶又根據(jù)交稅時間點不同分為Tranditional和Roth兩種。根據(jù)個人的收入稅收情況選擇合適的退休金賬戶 是制定退休計劃時的重要考慮因素。
在具體對比這兩種退休賬戶之前，本文首先簡單的介紹一下美國的養(yǎng)老體系以及 401k和IRA在美國養(yǎng)老體系中的位置。最近國家正在將養(yǎng)老金并軌和延遲退休年齡逐漸提上日程，他山之石可以攻玉，美國的現(xiàn)行制度和經驗對理解國內的養(yǎng) 老金制度也會有一定的借鑒意義。美國的養(yǎng)老體系由三方面組成，1.社會安全福利(social security benifit) 2.部分公司和政府的退休金(pension plan)，以及3. 個人參與繳費的401k和IRA。
社會安全福利起源于大蕭條時期，由羅斯?？偨y(tǒng)建立。所有公司雇傭的職員都強制參與，將稅前收入的一定比例（目前是6.2%）交給美國政府。大家paycheck上的FICA(Federal Insurance Contribution Act) tax 就是這一項。FICA tax有一個上限，在2014年個人收入的前117,000美元要交稅，超出部分不需交稅。這個上限會根據(jù)通脹調整，2015年的上限是118,500. 參與繳費的民眾在交滿一定期限后在退休后會領取相應的退休福利。這個期限目前是40個季度，也就是10年。跟國內的交滿15年很像，但是美國是允許中間有 中斷，按季度計算只要你交夠40個季度就行. Social Security 現(xiàn)在面臨的問題很嚴重，入不敷出加上寅吃卯糧，照目前的趨勢要么破產要么大幅減少退休人員福利。
公 司和政府的退休金容易和401k混淆，兩者的區(qū)別主要有兩點。一是退休金（pension）不需要雇員參與繳費，401k通常是需要員工將自己的收入存 入。二是pension是由公司負責在員工退休后支付，如果公司倒閉或經營不善那么退休金的支付就會出問題，而401k賬戶里的資金屬于員工個人，即使公 司倒閉或員工跳槽也不受影響。由于退休金福利一般是公司的一項沉重負擔，現(xiàn)在越來越多的公司對新員工減少或者不提供退休金福利，轉而以401k match（即如果員工存入資金到401k，公司會按一定比例存入相應的資金）作為退休福利。
社 會安全福利和退休金對民眾來說不需要參與管理，退休后的每月福利也是確定的，但是隨著Social Security逐漸走向破產和公司政府減少pension的趨勢，對于現(xiàn)在還在工作的年輕一代來說，退休時真正可以依靠的只有401k和IRA了。鑒于 401k和IRA的重要性，以及它們需要個人存入資金并且通常需要自主管理，這兩類賬戶的特點以及如何選擇適合自己的退休金管理方法一直是大家所關心的。 根據(jù)存入的資金是稅前(pre-tax)還是稅后(after-tax)，401k和IRA又分別有Traditional和Roth兩種。因此我們實際 上有四種選擇：Traditional 401k, Roth 401k(有的公司只提供Traditional 401k), Traditional IRA, and Roth IRA. 下面我們先看相同點，再討論不同的地方。
401k和IRA最重要的特點是它們都是稅收優(yōu)惠(tax advantange)賬戶。這里要注意的是所謂稅收優(yōu)惠并不是不需要繳納收入稅(income tax)，不管是401k還是IRA，不管是Traditional還是Roth，存進去的每一分工資都是要交收入稅的，只不過Traditional 類是存入稅前收入，取出來時候交，Roth是存入稅后收入，取的時候不交稅。相對于一般的投資賬戶，稅收優(yōu)惠體現(xiàn)在不需要交資本利得稅(capital gain tax),以及分紅和利息不需要交稅。這個稅收優(yōu)惠的好處隨著資金在賬戶里的時間越長優(yōu)勢越大。
401k和IRA都有每年存入資金的上限，2015年401k的上限是18000美元，如果你已年滿50，上限為24000. IRA的2015存入資金上限50歲以下是5500，50歲以上是6500。上限會每年根據(jù)通貨膨脹進行調整。
另一個相似點是資金通常要到退休時才可以自由取出，否則要有罰款。特殊情況（大病或者購買首套房首付等）例外。
401k和IRA的區(qū)別有很多，我們下面列舉幾個主要的區(qū)別：
401k賬戶通常只能投資基金，不能投資單獨的股票，例外是有的公司會允許401k投資本公司的股票。一般情況下401k里會有10-20種不同的基金供選擇。IRA賬戶可投資范圍要大得多，基本上一般的證券投資賬戶可以投資的股票債券基金等都可以。
401k 通常會有公司match，比如公司match你月收入的5%，也就是說如果你把月收入的5%存入401k，公司會存入等量的錢進入你的賬戶，超過5%的部 分公司不會match。有的公司會設置vest period，即公司存入的錢并不馬上就是你的，要等你工作滿一定年限才是你的。對于大部分人來說至少存入401k到公司match的上限是合理的。 IRA作為個人退休賬戶，當然沒有任何公司的福利。
401k在從公司離職的時候可以選擇是保留，轉移到新公司的401k還是轉移到自己的IRA。轉移到IRA是要好于到新公司401k的，原因很簡單，轉移的資金不會有公司match，而401k除了有公司match這一點外相對于IRA沒有任何優(yōu)勢。
| 401k | IRA | 投資范圍 | 有限的共同基金 | 基本等同一般的證券賬戶 | 每年存入資金上限 | 18000 (50歲以上：24000) | 5500 (50歲以上：6500) | 公司Match | 有 | 無 |
說完了401k和IRA，下面我們來比較Traditional和Roth。這里我們以IRA為例，不過下面的比較也都適用于401k。Roth 這個名字來自于推動Roth IRA立法的參議員Roth。Traditional IRA和Roth IRA最大的區(qū)別就是存進去的錢什么時候交income tax，Traditional IRA是存pre tax，存的時候不交稅取的時候交。Roth IRA是存after tax，存進去的錢已經交過稅了，取的時候就不用交稅了。
另 一個區(qū)別是什么時候可以往外取錢，除了大病等特殊情況，Traditional IRA里的資金要到年滿60才可以往外取，否則有10%的額外罰款。Roth要好一些，開立賬戶并存款滿5年后，賬戶里的本金就可以取出并沒有罰款了，當 然取出來后是無法再存進去的。年滿60后Roth也是可以自由取出資金。
Traditional IRA 可以轉換成Roth IRA,轉換的時候沒有交income tax的部分要補交收入稅。Roth IRA不可以轉換成Traditional IRA （其實也沒有必要轉）。
Traditional IRA 和Roth IRA都有收入限制。如果你的個人年收入大于71000美元或者家庭年收入大于118000，那么你存入Traditional IRA 的資金沒有稅收優(yōu)惠(non deductible)。注意這個時候你仍然可以存入資金，但其實因為沒有稅收優(yōu)惠，這個時候應該存入Roth而不是Traditional。如果你的收 入大于131000或者家庭收入大于193000，那么你不可以直接存資金進Roth IRA。那么對于家庭年收入大于193000的家庭，是不是就不能享受IRA的好處了呢？IRS在這里留了一個后門(Roth back door)。你可以用如下方法合理合法的將資金存入Roth：1.新開一個Traditional IRA并將資金存入 2.將這個Traditional IRA賬戶轉換成Roth或者將里面的資金轉移到一個已有的Roth IRA。聽起來很愚蠢但是在要求程序正確的美國這樣就是合法的，如果直接往Roth里存錢IRS就要來找茬。到目前為止IRS還沒有堵住這個后門，可以放 心使用。
還有一個區(qū)別是什么時候必須往外取錢。Traditional IRA在年滿70.5歲后每年必須取出一部分資金，并且無法再存入。Roth IRA則沒有此限制。另外還有一點是Roth IRA是可以由配偶子女直接繼承，即不需要取出資金。而Traditional IRA里的資金必須取出繳納income tax之后才可以分給后人。
| Traditional | Roth | 交稅時間點 | 存入稅前收入，取出時交稅 | 存入稅后，取出時不交稅 | 收入上限 | 有稅收優(yōu)惠的收入上限 | 有，可通過后門繞過 | 取出資金年齡限制 | 59.5歲以上 | 59.5歲以上，本金可在存滿五年后取出 | 是否可繼承 | 否 | 是 |
總結一下的話，Roth其實相對于Traditional有很多好處，特別是對于大部分華人來說Roth是更好的選擇。而401k和IRA的選擇，一般來說 最佳的順序是：存401k至公司match上限--存IRA至上限--存401k至上限，如果再有資金的話可以考慮529 education plan，本文不做討論。
另外對于自己開辦公司或者self employed情況可以選擇SEP-IRA，Solo-401k,或者是SAIMPLE IRA，有興趣的讀者可以查閱相關信息，本文不做詳細討論（其實是作者也不太懂）。作者水平有限，疏漏之處在所難免，歡迎讀者補充及指出錯漏。
FAQ(根據(jù)讀者反饋不定期更新)：
說了這么多，從少交稅的角度到底是Traditional好還是Roth好？
答：現(xiàn)在稅率比退休時高則Traditional好，反之Roth好。由于大部分人收入會增長，賬戶里的資金隨著投資也會增值，另外美國的趨勢是稅率逐漸增高，一般來說Roth要好一些。
公司的401k match是稅前還是稅后的？
答：稅前的。不管401k存的是Traditional還是Roth，公司的match都是pre tax的，也就是會在Traditional里。
如果我退休的時候不在美國，從401k和IRA取出的資金會收稅嗎？
答：如果是Roth賬戶的話在不在美國沒區(qū)別，反正不需要交稅。如果你是公民或永久居民，那么和在美國沒有什么區(qū)別，正常納稅。如果你非公民或resident alian，那么401k或者IRA的開戶機構會withhold對應的fedral tax。
轉自：“英安管理咨詢”
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