樂趣投資下午茶，5點一起來喝茶。每到星期二我們都會請來一個新的朋友，這次請來的是路純金先生，您在重慶給大家打個招呼吧。

大家好，和訊網(wǎng)、樂趣投資的的網(wǎng)友、投資者大家好（作揖）。

（笑）您這出場也是很中式的一個風格。根據(jù)路純金的介紹，他是獨立投資人，也是一個國學文化學者，曾經(jīng)任香港富邦投資的合伙人，是核心交易員。在師從多位國際投資大師的同時，能夠博采眾家之長，結(jié)合中國傳統(tǒng)的道家思想，創(chuàng)立了新古典交易法。在證券、期貨和外匯交易市場，能夠長期保持盈利。您是怎么理解獨立投資人的概念？又是怎么能夠把中國的道家思想和交易做一個融合呢？

依我的拙見，什么叫獨立呢？有句古話叫“知其相對，守其絕對”。我這個獨立，指的就是絕對，絕對相信自己的交易系統(tǒng)。但是外邊那些相對的東西可以去理解。比如我相信基本面投資，那么我就以基本面方法去分析，假如我是一個圖表式的投資者，那么我就以圖表為主。

就是守住自己的優(yōu)勢，知道自己的優(yōu)勢在哪里，然后繼續(xù)堅持下去。那您自己是哪個優(yōu)勢比較擅長？

目前我在圖表式的分析比較多一點，應該是圖表式的分析占我的交易系統(tǒng)的60%，基本面分析占40%。比如根據(jù)基本面的分析，符合我的一個買入機會，那么我會看看它是否符合我的圖表。假如符合，我會買入多一些，否則我會買入少一些。

這個投資方法您主要是跟誰學的？或者哪位投資大師對您的影響比較深？

我?guī)煆牡挠袔孜唬瑢ξ矣绊懽钌羁痰?，還是JOE ROSS先生（Joe Ross 是著名的交易大師和投資家，他的名字被列入《美國名人錄》。他繼承了家族100多年的交易思想并發(fā)揚光大，是洛氏霍克（Ross hook?）的創(chuàng)建者，并著有《洛氏霍克交易法》一書，該書被“華爾街交易圖書館”列為館藏書籍，被譽為技術(shù)交易者的圣經(jīng)——百度百科），他在國內(nèi)的書也有出版。

目前我們每月會往來一次email，逢年過節(jié)我也發(fā)一些bonus。

他應該是一位非常老的投資人，投資資歷也非常資深。您能簡單介紹一下他嗎？

他給我影響最深的是風險管理和自我管理。剛開始的時候，我也學習了很多圖表，比如布林線和MACD，但是，收益方面還是不怎么穩(wěn)定。當我和JOE ROSS接觸以后，同時讀到了《道德經(jīng)》中的一句話“知其白，守其黑”，從此我的交易系統(tǒng)也就逐漸完善。

什么樣的原因讓您選擇了投資這個行業(yè)呢？

我的太太應該是我的指路人，但讓我走上職業(yè)道路的應該是我的啟蒙老師。他目前也是一個默默無聞的民間投資者，資金很大很大。我第一次和他見面，是因為他是我原來董事長的一個很好的朋友。

2002年的一個秋天，他約我在深圳國際博覽中心他下榻的酒店交流。他也姓路，這位路先生是謙謙君子，周邊有很多的基金公司總監(jiān)都推崇他。他在物質(zhì)和品德上對我的觸動很大。當時他說了一句話，就像佛家和道家加持那樣，他說我相信你一定可以成功，在投資這個領(lǐng)域。

這就讓你的信心大增了是吧？看來你的啟蒙老師也不是默默無聞之輩。在當時那種情況下，2002年都有很多基金經(jīng)理或者是投資總監(jiān)和他相見，應該在投資水平有一定造詣。其實您那時候也不是一個初入市場的菜鳥，還是有一些投資經(jīng)驗。

當時我的資金不怎么多，也就幾十萬，沒有進行系統(tǒng)的學習。我的啟蒙老師是一個默默無聞的投資者，他沒有在互聯(lián)網(wǎng)、媒體上出現(xiàn)過一次。

那他算是民間高人，大隱隱于市的世外高人。

濤姐把我的隱私都泄露出來了。（笑）

（笑）對。這樣讓大家能更好地了解你的一些投資經(jīng)歷，因為你的過去可能有時候會決定你的未來。在介紹里面，您提到創(chuàng)立了新古典交易法，能介紹這個交易法有些什么特征嗎？

在我的交易系統(tǒng)里面，有圖表式的，還有中國傳統(tǒng)文化的二十四節(jié)氣，然后結(jié)合六十四卦完成了一個系統(tǒng)。說是古典，但是因為結(jié)合了西方的一些圖表，所以我就斗膽地給它命名為新古典。我不知道恰當不恰當，反正就暫定它吧。

（笑）聽起來很像新古典音樂，還有點藝術(shù)的感覺。您是第一次來樂趣投資下午茶做節(jié)目，您最希望和大家分享的是什么內(nèi)容？

非常感謝樂趣投資。我非常想和大家分享的是資金管理和投資風險管理。

為什么會一開始就想把這個問題提到第一的重要性來分享？

因為在投資領(lǐng)域里邊我雖然不是老將，但是我能感受并接觸到很多同道益友，在資金管理和風險管理方面吃虧很大。

比如上周一個朋友打電話給我。我們相識了兩三年，電話里聽他的聲音非常凄涼。他讓我幫他指點一下迷津。我問為什么呢？他說把家底虧光了。我問他，你知道是什么原因嗎？他說基本上知道，是沒有管控好自己，還有資金管理沒有做好。

他是做什么方面的投資把家底賠掉了？

他是股票期貨都一起做，但是在期貨市場上投入的比較多。他應該是從去年10月份就進入低谷。10月份之前一直都做的很好，比如資金從20萬變成了200萬。

當時我跟他說可以把一部分資金抽出來，但他心想如果變成500萬的時候，就不玩了，或者就抽出一部分。我建議他還是最少拿出個100萬，同時要感謝家人，買個禮物給太太，給爸媽，這樣會更好。

他沒有聽話照做？繼續(xù)在市場里面投入更多的資金？

對，他當時的感覺如日中天吧，怎么敲警鐘都不相信。他說哎呀這500萬元我肯定可以賺到的，我都從20萬變成200萬，做到10倍收益了。

多長時間他從20萬做到200萬？

也不算久吧，應該是在一年半左右。

那也是蠻高的一個收益率了。

還有一個是我認識的同道，他很熱愛交易，但是去年爆了倉。爆倉之后他非常氣憤，就懲罰自己，把自己在期貨市場和股票市場中的資金拿出1萬塊，在重慶的一個大橋上灑出來。但是他懲罰自己幾次還是不行，最后他給我發(fā)了個微信要借錢。

他要借多少錢？是要借這個錢去繼續(xù)翻本嗎？

對。他的資金虧損已經(jīng)很嚴重了，他就想借入一些錢打算撈回來。我說我可以借給你，但是我希望你休息休息。但他沒有這樣做，而是賣了房子，因為之前就拿房子做抵押了。這些事情都觸動了我。

還有前年和去年的股災，我的有些朋友也是放杠桿，資金管理沒做好，導致傷痕累累。

他們也不是一點經(jīng)驗沒有的菜鳥，已經(jīng)在市場積累了一定的經(jīng)驗，積累了一定的財富，但是沒有做好風險管理，沒有做好資金管理，最后這些財富就縮水得比較厲害，給他的生活、他的家庭都會帶來一些比較大的觸動。

我也能理解為什么你會強調(diào)，在投資的開始并不是賺多少錢是第一要義，應該是首先要做好風險管理和資金管理。

其實風險管理很簡單，但就是人性無法克服。剛才我提到我的人生的改變就是《道德經(jīng)》的一句話，“知其白，守其黑”，知道白要想起黑，知道我們天天賺錢的時候，要想到我們虧損的時候。當然，反過來還有一個問題，當我們虧損的時候，要想到我們賺錢的時候。一個是負能量，一個是正能量。

那您在賺錢的時候會做什么事情呢？

假如我連續(xù)三天、或者連續(xù)三周賺錢，我會休息，會每月都會出金，就是在股票市場上把賬戶里的錢轉(zhuǎn)一部分出來。

轉(zhuǎn)到什么戶頭上？這些錢又準備要做什么呢？

有兩種方法，一個就是從你的股票賬戶里轉(zhuǎn)到銀行賬戶，這樣能管控你沖動地再去做投資。第二個你也可以把錢轉(zhuǎn)出來，做一些自己喜歡的事情，比如說我特別喜歡書，有本書要好幾千塊錢，之前不舍得買，那我賺錢了就去買。比如拿這些錢給爸爸媽媽太太先生，也都挺好。

這種做法挺好。這不是那種滿打滿地所謂的乘勝追擊，賺了我希望它能夠擴大戰(zhàn)果，然后繼續(xù)去投資。這種做法能讓人知進也知退，能做到的確是不容易。

不過贏錢了可能比較好辦，你可以把這些錢拿出來做一些自己喜歡做的事情。那如果虧錢了，您又會怎么處理？

在股票市場上，每個投資者都有不同的投資方法。比如他以日線做投資，達到了自己的止損位，可以做止損。我的經(jīng)驗是虧錢后至少休息三天。假如是以周線來做交易，那么就休息三周。不過市場上很多人是耐不住寂寞的，手癢癢。

特別是虧了錢之后，你讓他休息三天不交易，他可能會感覺自己手癢難耐，尤其看到別的股票或者品種漲得厲害，他會覺得空了這三周的時間，資金的使用效率太低了。但他可能并沒有控制好他的情緒，如果再進來的話，反倒可能受到比較大的傷害。

對。比如那個太極家應該明白。假如我們虧損的時候，就進入到陰陽魚的陰地，類似于夏至過了以后天氣會逐漸轉(zhuǎn)涼。這說明當我們虧損的時候，可能會連續(xù)虧損，需要休息。連續(xù)賺錢或連續(xù)虧損都要休息。不過這樣看的話，我就不是一個非常合格的職業(yè)投資者。