基本面分析理論及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法，在應(yīng)用低買高賣這種方法時(shí)，還存在一個(gè)重要的問(wèn)題需要解決，這個(gè)問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，價(jià)值投資在控制風(fēng)險(xiǎn)上是不使用止損的，他們用買入位置和買入時(shí)的資金比例即倉(cāng)位來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

在控制風(fēng)險(xiǎn)上，買入位置和倉(cāng)位都起著重要的作用，但是起決定作用的是倉(cāng)位，只要控制好倉(cāng)位，在任何位置買入其風(fēng)險(xiǎn)都可以得到控制，而買入的價(jià)位是無(wú)法徹底解決風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的。雖然說(shuō)買的越低風(fēng)險(xiǎn)越小，但是小不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，除非買在不可再跌的最低點(diǎn)，否則在有杠桿的資本市場(chǎng)就是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以，起決定作用的控制風(fēng)險(xiǎn)的因素只能是資金管理計(jì)劃下的倉(cāng)位。

基本面分析理論及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法，在使用資金管理計(jì)劃控制風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上，同樣是沒(méi)有真正的解決問(wèn)題，沒(méi)有明確的可量化的資金管理計(jì)劃。

資金管理計(jì)劃涉及到兩個(gè)問(wèn)題：

①安全系數(shù)不夠則會(huì)發(fā)生爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

②安全系數(shù)過(guò)大則會(huì)降低資金使用率。

這里所說(shuō)的安全系數(shù)指的就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)資金，應(yīng)用資金管理計(jì)劃控制風(fēng)險(xiǎn)，既要做到不發(fā)生爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，又要做到資金的最大使用率，這就要求資金管理計(jì)劃必須是一個(gè)量化的計(jì)劃。

基本面分析理論及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資金管理計(jì)劃的量化，只是給出了不能重倉(cāng)操作，不能滿倉(cāng)操作的建議。那么，輕倉(cāng)輕到什么程度？倉(cāng)位與買入位置之間的量化關(guān)系等都沒(méi)有更詳細(xì)的說(shuō)明。所以，基本面分析理論及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法，在風(fēng)險(xiǎn)控制上也沒(méi)有真正的解決問(wèn)題。

基本面分析理論及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法，其終極目的是實(shí)現(xiàn)高于買入價(jià)賣出這一目標(biāo)，他們使用的是兩種方法中的低買高賣的方法，在具體的分析理論和操作方法中還存在著諸多問(wèn)題，其中最初突出的三個(gè)問(wèn)題是：

① 重要的核心指標(biāo)參照標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)在價(jià)值難以確定和量化。

② 沒(méi)有給出確定量化的固定買入?yún)^(qū)域的設(shè)定方法。

③ 在控制風(fēng)險(xiǎn)上沒(méi)有具體的量化的資金管理計(jì)劃，而模糊的資金管理計(jì)劃存在這兩個(gè)問(wèn)題，要么出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，要么會(huì)降低資金使用率減少收入。

雖然基本面分析及相應(yīng)的價(jià)值投資交易法存在著諸多問(wèn)題，但其理論根據(jù)及研究方向是正確的，只是在價(jià)格變化規(guī)律的探索上還差一步，這一步就是他們還沒(méi)有揭開(kāi)價(jià)格變化的邊界問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題也正是基本面分析理論所有未解決問(wèn)題的根源性問(wèn)題。