低吸套利策略，和短線連板一樣，本質(zhì)上還是脫胎于趨勢(shì)跟蹤。實(shí)際上，低吸套利，才是復(fù)利效應(yīng)的最佳詮釋。機(jī)會(huì)頻率高，勝率高，適合做的行情多，基本上任何行情都有低吸套利的機(jī)會(huì)。

如果說連板是趨勢(shì)的極致演繹，那么低吸套利就是對(duì)趨勢(shì)的分解、截取與切換——在多個(gè)強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的里切換，做確定性最大的一段。

當(dāng)然，每個(gè)強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的在整個(gè)趨勢(shì)沒走完之前，確定性大的波段一般都不止一段，會(huì)有很多次低吸機(jī)會(huì)。

只要大盤不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么市場(chǎng)上任何一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，就幾乎不可能只有一個(gè)趨勢(shì)標(biāo)的，總會(huì)有多個(gè)趨勢(shì)標(biāo)的正在走趨勢(shì)行情。而且，趨勢(shì)行情不會(huì)一直在漲的，大多數(shù)時(shí)間里它們都在震蕩上行，或者連續(xù)上漲一段時(shí)間就會(huì)回調(diào)盤整一下。

所以，低吸套利主要有2個(gè)方向。但不管哪個(gè)方向，都要不貪、不燥、不補(bǔ)倉，追求高勝率，只在高確定性時(shí)機(jī)出手，嚴(yán)格止盈止損。

① 個(gè)股內(nèi)部反復(fù)低吸套利

對(duì)于個(gè)股而言，往往這些確定性大的波段，都是很肥美的一截魚身。如果性格是熬不住的那種，整個(gè)漫長(zhǎng)的趨勢(shì)期里很難忍住不亂動(dòng)，單吃這么一截魚身也不失為一個(gè)方法。積少成多、集腋成裘，魚身吃多了，不就相當(dāng)于吃到整條魚啦。

② 個(gè)股間來回切換低吸套利

如果多數(shù)趨勢(shì)標(biāo)的都在震蕩上行，或者它們之間連續(xù)上漲和回調(diào)盤整有個(gè)錯(cuò)峰頓挫，這個(gè)票連續(xù)上漲的時(shí)候那個(gè)票在回調(diào)，那個(gè)票加速?zèng)_高的時(shí)候這個(gè)票在盤整。那么，理論上是不是可以在多個(gè)趨勢(shì)標(biāo)的里閃轉(zhuǎn)騰挪，左叼一塊右咬一口。

一、個(gè)股內(nèi)部反復(fù)低吸套利

1、薅羊毛模式：強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的低吸高拋

（1）順大逆小：順大周期逆小周期，順大趨勢(shì)逆小趨勢(shì)，上升趨勢(shì)走到關(guān)鍵位。比如，前高、5日/10日均線回調(diào)確認(rèn)、平臺(tái)/阻力位突破后回調(diào)確認(rèn)。趨勢(shì)跟蹤策略里也提到，這時(shí)候可以適當(dāng)做T。

關(guān)鍵位，也是多空成交密集區(qū)，一次性突破當(dāng)然最好，但更多時(shí)候會(huì)在這個(gè)位置糾纏。當(dāng)做多力度、環(huán)境不足以支持趨勢(shì)標(biāo)強(qiáng)行突破時(shí)，回調(diào)是正常行為，并不意味著趨勢(shì)結(jié)束。只要回調(diào)一定空間后，觀察到有資金承接，即可嘗試低吸。真正突破關(guān)鍵位后，再按趨勢(shì)跟蹤策略操作，留些底倉吃完剩下的趨勢(shì)也未嘗不可。

（2）非根本性利空：基本面扎實(shí)的主線中軍或大白馬，出現(xiàn)非根本性利空的大新聞。次日或盤中（正在走強(qiáng)趨勢(shì)的）很可能急跌殺到深水，或者接下來幾天日K上止跌企穩(wěn)的（準(zhǔn)備走趨勢(shì)或趨勢(shì)后期），這時(shí)候就是恐慌買點(diǎn)。比如某爾眼科醫(yī)院出事，某亞迪工廠污染。

對(duì)于趨勢(shì)前期和中期的強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的，低吸套利完還可以留些底倉，吃下接下來的一段趨勢(shì)行情。

趨勢(shì)跟蹤策略里，三個(gè)外部賺錢效應(yīng)疊加三個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，屬于順勢(shì)進(jìn)場(chǎng)，在突破爆發(fā)點(diǎn)開倉。順大逆小進(jìn)場(chǎng)、非根本性利空進(jìn)場(chǎng)，屬于空頭陷阱進(jìn)場(chǎng)，開倉點(diǎn)是空頭陷阱和多頭趨勢(shì)的完美結(jié)合。

（3）區(qū)間底買頂賣：確認(rèn)當(dāng)前是趨勢(shì)后期或瓶頸期，下有托底但上攻無力，趨勢(shì)跟蹤策略里提到的“主升浪階段結(jié)束并進(jìn)入震蕩階段”。這個(gè)階段，強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的往往在高位震蕩，成交量放大，振幅放大。邏輯逐漸減弱，但未完全逆轉(zhuǎn)；行情沒有完全結(jié)束，但已走出區(qū)間盤整。很適合區(qū)間底買頂賣或做T。

這時(shí)候進(jìn)場(chǎng)低吸套利，得提前判斷強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的“不會(huì)A殺”。強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的往往不會(huì)直接A殺，出現(xiàn)A殺的情況，往往是四個(gè)賺錢效應(yīng)突然顛覆了半數(shù)以上。因?yàn)?，真正的?qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的，都是滿足“天時(shí)地利人和”全方位利好的；能讓它們走A殺，往往也是“天時(shí)地利人和”全方位利空。

2、跟隨模式：漲停標(biāo)的低吸高拋

（1）跟隨量化資金沿5日線低吸

找到那些辨識(shí)度很高的、有基本面邏輯支撐的斷板標(biāo)的，沿5日線低吸做T，勝率往往很高。前提是斷板2天內(nèi)有資金承接，且未有效跌破5日線。

連板標(biāo)的斷板后，不一定就直接A殺?，F(xiàn)在量化資金非常多，尤其是龍虎榜，打開后滿屏的量化盤。如果斷板2天內(nèi)有資金承接和支撐，且沒有有效跌破5日線，就可能吸引到量化資金、做T資金進(jìn)場(chǎng)。一旦有效跌破5日線，要迅速撤離，很可能會(huì)走A殺。

（2）跟隨機(jī)構(gòu)資金做波背離

機(jī)構(gòu)大票尤其是長(zhǎng)邏輯票，放量大陽/漲停后立馬回調(diào)3-7天，回調(diào)不破重陽線開盤價(jià)，突然某天極致縮量，且在5日均量線之下?；卣{(diào)的幾天里明顯有機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)承接，跌不動(dòng)了。最好股性是機(jī)構(gòu)合力票，很多機(jī)構(gòu)資金在里面抱團(tuán)；同時(shí)KDJ值和個(gè)股走勢(shì)形成背離，個(gè)股還在回調(diào)，KDJ卻在反轉(zhuǎn)。

此時(shí)，嘗試開倉進(jìn)場(chǎng)，跟隨機(jī)構(gòu)資金低吸做T。和凈利潤(rùn)斷層不同，后者是基本面大利好、次日跳空高開漲停，回調(diào)不破跳空斷層。這種情況，類似于趨勢(shì)跟蹤策略里前2個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，第3個(gè)市場(chǎng)信號(hào)不給力，屬于趨勢(shì)前奏，后續(xù)可能走出強(qiáng)趨勢(shì)，也可能直接啞火。所以，現(xiàn)階段只能按低吸套利玩法操作，后續(xù)真走出強(qiáng)趨勢(shì)，再考慮上倉位、按趨勢(shì)跟蹤玩法操作。

二、個(gè)股間來回切換低吸套利

1、輪動(dòng)行情折返跑模式

短線情緒快速輪動(dòng)，市場(chǎng)沒有主線，大盤箱體橫盤。漲也漲不動(dòng)跌也跌不動(dòng)，盤面亂糟糟的，一天換一批板塊來炒作，甚至一天內(nèi)輪動(dòng)了多個(gè)題材。就像現(xiàn)在的市場(chǎng)。

這時(shí)候，不管那些趨勢(shì)標(biāo)的邏輯再怎么硬，大概率也會(huì)顛來顛去。上車的朋友輕易就會(huì)暈車、吃面。那么，我們可以在分屬不同板塊的長(zhǎng)邏輯趨勢(shì)票里搖擺，搞個(gè)自選板塊，因?yàn)槟欠N一波流邏輯票很可能直接歇菜，沒有資金承接。這個(gè)吃到肉就去那個(gè)低吸，不停地折返跑。它們搖擺，咱們也搖擺，只要咱搖得夠快，暈車不就找不到咱了嘛。

2、趨勢(shì)板塊間切換模式

多個(gè)板塊正在走趨勢(shì)，板塊間卻有著不同的節(jié)奏。在一段時(shí)期內(nèi)，大盤情緒節(jié)節(jié)攀升，但好幾條主線競(jìng)相開放、你追我趕，此起彼伏、逐鹿中原，誰也不服誰，并不是乖乖地齊頭并進(jìn)、攜手向前的局面。2020年是典型的這種行情，這幾天新能源奪魁，那幾天白酒執(zhí)牛耳，再過幾天醫(yī)藥也來爭(zhēng)雄。

這時(shí)候，把爭(zhēng)霸的幾條主線全都拎出來，主線的中軍、短線龍頭分別整理在一個(gè)自選板塊，輪番低吸，沖高就出。利用板塊間的節(jié)奏玩?zhèn)€頓挫，當(dāng)然，幾條主線也可以分別留點(diǎn)底倉，以免哪條主線哪一天突然走強(qiáng)，走出唯一主線了。

3、趨勢(shì)板塊內(nèi)部切換模式

整個(gè)板塊正在走趨勢(shì)，板塊內(nèi)部卻在輪動(dòng)。產(chǎn)業(yè)鏈/行業(yè)出現(xiàn)強(qiáng)邏輯變動(dòng)，但是，板塊并沒有持續(xù)地集體聯(lián)動(dòng)、集體漲停，或者出現(xiàn)一個(gè)龍頭帶著眾多小弟沖鋒的場(chǎng)面，反而是板塊內(nèi)部在不停輪動(dòng)。今天A漲7、8個(gè)點(diǎn)，B才漲2、3個(gè)點(diǎn)；明天B漲5、6個(gè)點(diǎn)，A甚至在水下活動(dòng)。

這時(shí)候，把這個(gè)板塊單拎出來，輪番低吸，沖高就出。最好是那種強(qiáng)邏輯的細(xì)分板塊，板塊里面的核心標(biāo)的就那么幾個(gè)，選起來也簡(jiǎn)單。比如培育鉆石，主要還是看力量鉆石、黃河旋風(fēng)、國(guó)機(jī)精工、中兵紅箭這幾個(gè)核心。

或者說，板塊每個(gè)核心都入個(gè)底倉，哪個(gè)跌了就低吸一點(diǎn)沖高出，這個(gè)出完入那個(gè)。這樣板塊Beta有了，個(gè)股Alpha也有了，相當(dāng)于買入這個(gè)板塊的指數(shù)增強(qiáng)型ETF了。

三、總結(jié)

（1）復(fù)利效應(yīng)

連板是趨勢(shì)的極致演繹，低吸套利是對(duì)趨勢(shì)的分解、截取與切換。

可以是在時(shí)間上分解，分批多次截取單個(gè)標(biāo)的的魚身；可以是在空間上分解，接連游離于多個(gè)標(biāo)的截取各自的魚身。

低吸套利，才是復(fù)利效應(yīng)的最佳詮釋。機(jī)會(huì)頻率高，勝率高，適合做的行情多，基本上任何行情都有低吸套利的機(jī)會(huì)，即使是大盤發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以嘗試參與長(zhǎng)邏輯票的反彈。

當(dāng)然，要想真正實(shí)現(xiàn)復(fù)利，必須要做到高確定性、高勝率、嚴(yán)格止盈止損。尤其是止盈止損，完全從低吸套利的角度出發(fā)，不貪、不燥、不補(bǔ)倉，該走就走，漲了不補(bǔ)倉、跌了也不補(bǔ)倉。

（2）和短線連板相比

低吸套利，更多是追求確定性，在單次溢價(jià)上做到止盈空間和止損空間的小幅度平衡，追求交易數(shù)量上的高勝率。比如，平均下來，盈利是5個(gè)點(diǎn)止盈、虧損是5個(gè)點(diǎn)止損；或者稍微打破平衡，5.5個(gè)點(diǎn)止盈、4.5個(gè)點(diǎn)止損。但勝率方面，爭(zhēng)取突破70%甚至更高，行情好的話做到90%也不是不可能。

而短線連板則不同，它更多是追求高溢價(jià)、高賠率，大多數(shù)時(shí)候做到止盈空間和止損空間的大幅度平衡。比如盈利的話10到20個(gè)點(diǎn)止盈，虧損的話8到16個(gè)點(diǎn)止損。但在極少數(shù)情況，抓到大妖股或者吃到更多板，加上做T，一波盈利40到50個(gè)點(diǎn)甚至更高。長(zhǎng)期勝率能有50%就非常不錯(cuò)了，平均賠率非常高的話，勝率放寬到40%也未嘗不可。

兩者都是在趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，做出具體操作方法的調(diào)整。當(dāng)然，不同策略各有優(yōu)劣，各有最適合策略本身的階段性行情，也各有對(duì)應(yīng)性格最合適的交易者。

如果你是耐得住性子、膽子大的人，會(huì)更喜歡趨勢(shì)跟蹤；如果你是耐得住性子、膽子小的人，會(huì)更喜歡反脆弱；如果你是耐不住性子、膽子大的人，會(huì)更喜歡短線連板；如果你是耐不住性子、膽子小的人，會(huì)更喜歡低吸套利。

接下來，我們將介紹優(yōu)秀策略的最后一塊拼圖——反脆弱。