注：本《價格行為交易》系列資料共有三篇：

《價格行為交易之趨勢篇》

《價格行為交易之區(qū)間篇》

《價格行為交易之反轉篇》

《價格行為交易之趨勢篇》連載已經(jīng)發(fā)完，

現(xiàn)在做圖片版《價格行為交易之區(qū)間篇》的連載：

第 15 章 一天中形成突破和反轉的關鍵轉折時間

• 在太平洋標準時間上午 7:00 和 7:30 的經(jīng)濟報告前后，太平洋標準時間上午 11:30，市場常常形成突破或反轉，太平洋標準時間上午 11:00 和正午，不常出現(xiàn)突破和反轉。在強趨勢日，經(jīng)常出現(xiàn)很強的逆勢恐慌運動，將人們嚇出他們的頭寸，這通常發(fā)生在上午 11:00 和11:30 之間，不過也可能略早或略晚。一旦你顯然是被一波強逆勢運動而愚弄，趨勢通常會經(jīng)歷較長一段路程，返回它原來的極點，你和其他被套出的貪婪的交易者們將會追逐它，使它的幅度越來越大。什么導致了這種運動呢？機構從迅猛的逆勢尖峰中受益，因為那允許他們在好很多的價位加倉，預期趨勢恢復，進入收盤。假如你是一位希望在收盤前吃貨的機構交易員，你希望在非常好的價位入場，那么你會制造某種謠傳，或者為某種謠傳推波助瀾，導致短暫的恐慌，獵殺止損，暫時令市場快速超越某個關鍵價位。無論什么謠傳或新聞，無論是否是一些機構散播它賺錢，都不重要。重要的是那種止損獵殺給那些明白其中就里的交易者們一個機會，使他們能夠依附機構，利用失敗的趨勢反轉賺錢。

• 止損獵殺通常會突破重要趨勢線，所以向新極點的運動（趨勢線突破之后的一個更高高點或更低低點）提示聰明的交易者們在第二天的第一個小時內(nèi)尋找一筆反向交易。

• 這種類型的陷阱在交易區(qū)間日也很常見，市場已經(jīng)在看起來是初期突破內(nèi)一個極點附近盤桓了幾個小時，突然迅速運動至另一極點，這種反向突破常常在太平洋標準時間上午 11:30左右失敗。這把預期向一個方向突破而提早建倉的交易者們套出場外，把預期向另一個方向突破的新突破型交易者們套入場內(nèi)。大部分交易區(qū)間日都在中部某個價位收盤。

圖 15.1 遲到的止損獵殺

• 在圖 15.1 中，有兩個 20 缺口棒架構形成于遲到的止損獵殺。棒 5 是太平洋標準時間上午 11:25 止損獵殺后的入場，它也是均線缺口架構的一個二次入場（一個第二均線缺口棒做多架構，形成于棒 4 空頭尖峰后面一棒上方的第一入場之后）。注意那條空頭趨勢棒有多強，它擁有一個很大的實體，而且收盤靠近低點。這條空頭突破棒使得弱手們認為市場已經(jīng)反轉進入空頭趨勢。聰明的交易者們把這看作一個很棒的買進機會，預期它成為一個耗盡型賣出高潮和一個失敗的突破。這種類型的止損獵殺通常會突破重要趨勢線，由于之后通常會形成新的趨勢極點，所以它常常是為第二天第一小時內(nèi)的反向交易搭建平臺（這里是多頭趨勢線突破后的一個更高高點）。它與多頭通道起點棒 2 形成一個雙重底多頭旗形。

• 在兩個交易日，均線缺口逆勢架構都形成于對均線的兩次或多次測試之后。在逆勢交易者們能夠多次把市場拉回均線之后，他們下注時越來越自信，結束形成一條超越均線的缺口棒。不過，第一次這樣對均線的突破超越通常失敗，提供一個很棒的反向交易機會，預期趨勢恢復。

• 第一天，市場在上午 7 點努力向下反轉，估計是一份報告引起的。由于在那一點當天仍是一輪開盤起多頭趨勢，所以那個單棒下跌是開盤起趨勢中的第一次回撤，所以是一個買進架構。失敗的反轉之后是一個三棒多頭尖峰，然后是一條通道。

• 第二天，上午 7 點的反轉成功，成為一個三棒空頭尖峰，然后是一條空頭通道。

• 第二天，市場在中午努力從一個最終空頭旗形向上反轉，但是反轉在棒 10 均線缺口做空架構處失敗。

圖 15.2 遲到的多頭陷阱

• 圖 15.2 中，開盤后形成一輪空頭趨勢，然后向上反彈，卻未能超越均線，交易者們預期太平洋標準時間上午 11:30 形成多頭陷阱，它今天出現(xiàn)得非常準時。棒 3 也是空頭趨勢中的第一條均線缺口棒。通常，陷阱是很強的逆勢腿形，令充滿希望的多頭積極買進，只是當市場快速向下反轉時迫使他們清算出場。不過今天從棒 2 開始的反彈包含大型重疊十字星，表明交易者們在兩個方向上都局促不安。如果不能令人相信，那怎么能夠令交易者們被套呢？嗯，棒 3 前一棒試圖形成一個雙重頂空頭旗形，而棒 3 超越了棒 1 高點，破壞了那個形態(tài)。這使得很多交易者放棄自己的空頭交易，被迫了結，突破時把一些多頭套入多頭交易。突破前的動能很弱，所以可能沒有太多被套的多頭。不過，市場未能與棒 1 形成一個完美的雙重頂，把一些空頭套出場外。由于它是一個陷阱，所以當那些被套出的空頭被迫在更低價位做空，追逐市場下跌，那些被套的多頭不得不拋出他們的多頭頭寸時，為下跌增添了燃料。從棒 3 開始的下跌腿的病弱，與從棒 2 開始的上漲腿的疲弱是一致的，結果不出所料——當天市場收低。這是一個空頭趨勢恢復日，但是由于恢復開始的比較晚，而且之前是一段具有強雙向交易的緊湊交易區(qū)間（大型、重疊棒線，帶有很長的尾線），結果形成的腿形比開盤下跌腿形要小。