大家好，我是海榕君。

最近幾天，一個行業(yè)突然爆發(fā)，甲型流感在國內(nèi)多地（江蘇，福建，湖南）呈現(xiàn)大幅度增長的趨勢，抖音上有福建的媽媽發(fā)帖：問遍了整個福州藥店都沒有這藥，從凌晨兩點排隊到九點，就為了拿這兩個藥。

流感雖然不是很嚴重，但要比普通感冒要嚴重的多，一般是學齡期孩子容易感染。根據(jù)國家流感中心的披露，南方省份一些醫(yī)院已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)，已經(jīng)顯著超過2019年流感大爆發(fā)。2020和20211 年由于新冠疫情爆發(fā)和新冠疫苗接種，流感疫苗接種率低，也為流感疫情潛在爆發(fā)埋下伏筆。

治療或者預防甲型流感，一般是兩個方法：

1. 提前打流感疫苗，做這個業(yè)務的公司包括 ： 華蘭疫苗，智飛生物，長春高新，金迪克，百克生物，沃森生物。

2. 流感藥物：可威， 做這個業(yè)務的公司：東陽光藥，南新制藥，眾生藥業(yè)。
   

我把醫(yī)藥股分為兩類:

1. 可能集采受影響的區(qū)域，比如消費醫(yī)療、CXO、疫苗、醫(yī)療服務、血制品等，市場擔心集采會影響業(yè)績，提前殺了一遍估值 。

2. 集采重災區(qū)，比如仿制藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械。

上周五介紹過，華蘭生物所在的行業(yè)血制品行業(yè)不會集采，但是華蘭生物的股價從最高74元 跌到14元，估值也跌到24倍PE 。6月14日華蘭生物公告獲批2018年以來的首個新設漿站（河南省信陽市潢川縣設置單采血漿站）還有幾個采血漿站在獲批的路上。華蘭生物布局的另一個行業(yè)是疫苗，疫苗行業(yè)暫時也沒有集采，根據(jù)2021年的年報，血制品占華蘭生物 58%的收入，流感疫苗產(chǎn)品占了 41%的收入，隨著今年甲型流感的爆發(fā)，疫苗收入 大概率增長也會不錯。

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有投資者咨詢，如果看好港股的創(chuàng)新藥 生物醫(yī)藥公司，通過基金怎么投資 ？

國盛證券認為 國內(nèi)創(chuàng)新藥發(fā)展未來會經(jīng)歷三個階段：

1. 創(chuàng)新1.0 （2018-2020年）：國家鼓勵創(chuàng)新，港股18A和科創(chuàng)板批量上市創(chuàng)新藥公司，“me too ”仿制快速跟進，掀起投融資資本熱。

2. 創(chuàng)新 2.0 （2022-2026年）：新技術(shù)以及“me better”(ADC,雙抗，CAR_T,基因療法)，差異化創(chuàng)新能力強的企業(yè)脫穎而出。

3. 創(chuàng)新3.0  （2028年之后 ）：國內(nèi)市場支撐不了企業(yè)增長，開始全球化，開始 “first in class.”

現(xiàn)在我們正處于1.0和2.0的中間階段，在扎堆式創(chuàng)新泡沫消退后，正處于開始回暖的初期。長期看，未來還有穩(wěn)定需求增長的行業(yè)很少的，創(chuàng)新藥算一個，并且需求端依然很大。優(yōu)秀的創(chuàng)新藥一個單品每年可以銷售10億美元，成長空間肯定是有的，只是做出來比較難。

高瓴的硬科技資產(chǎn)三大方向是 碳中和 、硬科技、 醫(yī)藥，生物醫(yī)藥還是占其一，因為人類對于健康的追求，對于攻克疾病的想法是永遠沒有盡頭的，因為我們永遠想活得更長壽、更健康、更美麗，所以這樣的需求是永無止境的，不管什么政策、什么環(huán)境、什么經(jīng)濟，這樣的需求永遠都在。

生物醫(yī)藥的長期邏輯雖然好，但這個行業(yè)比較專業(yè)，需要緊密跟蹤公司的發(fā)展。所以如果真正看好這個行業(yè)，通過指數(shù)ETF投資好一些，至少費率便宜，同時投資風格不漂移，大部分主動基金長期跑不贏ETF 。中證香港創(chuàng)新藥ETF（認購代碼：513123）最近開始認購，主要就是投資港股市場的生物醫(yī)藥公司，跟蹤的是中證香港創(chuàng)新藥指數(shù)，這個指數(shù)每半年調(diào)整一次成分股，現(xiàn)在主要持倉的公司包括：