新手做投資，都是想著怎么賺更多。

老手做投資，想的都是怎么不會(huì)死。

投資里最重要的事，不是賺錢，而是控制風(fēng)險(xiǎn)。

很多時(shí)候，控制好了風(fēng)險(xiǎn)，你的持倉(cāng)心態(tài)才會(huì)更好，反而容易賺到大錢。

今天我就從我個(gè)人的風(fēng)控體系出發(fā)，聊聊普通人可以為投資設(shè)的五道保險(xiǎn)杠，越底層的越重要。

第一層：工作和生活現(xiàn)金流

保證自己，即使一些最壞的情況出現(xiàn)，也不會(huì)活不下去。

這些情況包括：股災(zāi)、金融危機(jī)、惡性通脹、疫情……

只要你還有工作和必要的生活現(xiàn)金流，你就能活下去，活下去就有希望。

2008年金融危機(jī)的時(shí)候，很多之前高薪的金融行業(yè)從業(yè)者跳樓，不是因?yàn)樗麄儾辉賰?yōu)秀，而是抗不過眼前的危機(jī)。

相反，阿根廷常年惡性通脹，但因?yàn)槿藗兌歼€有工作，生活倒是不成問題。

很多時(shí)候資產(chǎn)虧沒了事小，人活著就好，生死之外無(wú)大事。

如果是家庭，夫妻二人最好不要同時(shí)在一個(gè)高波動(dòng)的行業(yè)（甚至同一家公司）工作。

之前2008年金融危機(jī)，就有夫妻二人都在高盛工作，同時(shí)失業(yè)，差點(diǎn)導(dǎo)致還不起房貸破產(chǎn)。不是他們不優(yōu)秀，是他們的家庭工作配置體系脆弱性太強(qiáng)。

最好是一個(gè)人去高成長(zhǎng)高波動(dòng)的行業(yè)，一個(gè)人在另一個(gè)相關(guān)性很低的穩(wěn)定行業(yè)工作。比如科技+公務(wù)員，金融+公立學(xué)校老師。

同時(shí)保證12個(gè)月左右的家庭生活現(xiàn)金流很重要，有條件的18個(gè)月，這次疫情應(yīng)該給很多人上了這一課了。

閑錢投資很重要，我也說(shuō)了很多遍了，不然到時(shí)候這種底層出了問題，投資系統(tǒng)就會(huì)整個(gè)垮塌。

那種帶血的籌碼都是危機(jī)時(shí)刻人們不得不用錢時(shí)候割肉割出來(lái)的。

我們普通人要避免陷入這樣的境地。

第二層：房子

不要把所有的可投資產(chǎn)都押在股票這一種大類資產(chǎn)上。

房子作為整體，一定程度上具備抗通脹、穩(wěn)定升值的特性。

同時(shí)因?yàn)榭梢再J款買，是一個(gè)普通人為數(shù)不多的、利用較大數(shù)額低息杠桿的機(jī)會(huì)。

所以有條件的話，投資股票前房子能買還是買一個(gè)。

萬(wàn)一股票虧完，還有套房子嘛，或者意外情況突然需要大筆開支也能抵押房子貸款或者賣房。

當(dāng)然，不要因?yàn)橘I房承擔(dān)過于沉重的貸款，那樣反而保險(xiǎn)變風(fēng)險(xiǎn)。

吳軍老師說(shuō)他之前有個(gè)谷歌的高管朋友，總是推薦下屬去FB，最后去的很多人都成了千萬(wàn)富翁，而這個(gè)推薦者則沒去，就是因?yàn)樗麨榱速I豪宅貸了太多款，不敢冒離職的風(fēng)險(xiǎn)。

這種就是給自己沒控制好風(fēng)險(xiǎn)，反而錯(cuò)過大收益的例子。

前面兩層說(shuō)的都是資產(chǎn)配置，本質(zhì)在于不要把所有都押在股市上。

為了贏得股市，最后輸?shù)羧松恢档谩?/p>

很多人看到某某大V各種高風(fēng)險(xiǎn)操作自己也跟著學(xué)，殊不知可能人家90%的資產(chǎn)是房子。

資產(chǎn)配置永遠(yuǎn)是投資最重要的保險(xiǎn)。

第三層：多元分散

在股票資產(chǎn)中，也要做到一定程度的分散。

比如市場(chǎng)的分散，美股、港股、A股……

比如行業(yè)的分散，消費(fèi)、醫(yī)藥、先進(jìn)制造……

比如個(gè)股的分散，不要滿倉(cāng)買1~2只，普通人根據(jù)自身情況買個(gè)3~8只我覺得差不多。

當(dāng)然要注意個(gè)股間的相關(guān)性要低，不然你買8個(gè)新能源其實(shí)也起不到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

嫌麻煩就買主流寬基指數(shù)比如滬深300等也行。

再好的行業(yè)也有低谷，再好的公司也有破產(chǎn)的概率，再?gòu)?qiáng)的人都有認(rèn)知盲區(qū)，再對(duì)的判斷都可能遇上黑天鵝。

保持敬畏，不要梭哈，不要加杠桿。

第四層：篩選具體標(biāo)的

在選好市場(chǎng)、行業(yè)的基礎(chǔ)上，有條件的再篩選下具體的公司。

盡量不要買到那種可能暴雷的公司。

比如看財(cái)報(bào)排雷，具體方法可以看《清單：如何避開股市中的雷》。

比如看一家公司的模式，不健康燒錢的要警惕，生意模式很差的要警惕。

比如看管理層人品，你直覺上很反感的要警惕，有過黑歷史的要警惕。

但這一層相比前面三層，付出得多，在風(fēng)險(xiǎn)控制上的作用卻有限。

所以資產(chǎn)配置才是戰(zhàn)略，標(biāo)的分析和擇時(shí)是戰(zhàn)術(shù)。

第五層：止損

對(duì)于一些不想長(zhǎng)期持有的標(biāo)的，可以用止損作為保護(hù)。

比如自己不夠熟悉但又想投點(diǎn)的，比如生意模式又脆弱性但在風(fēng)口上投機(jī)的，比如短期套利的……

總之就是不想長(zhǎng)期持有的，沒有什么感情的，那就設(shè)置好止損線和持有期限，該止損時(shí)就止損。

如果你前面四層設(shè)置得很好的情況下，其實(shí)要?jiǎng)佑弥箵p的時(shí)候也不多，止損對(duì)你的傷害也不會(huì)大。

但這依然是一個(gè)很有用的風(fēng)控手段，我剛開始學(xué)投資的時(shí)候好幾次關(guān)鍵的止損都救了我，不然可能導(dǎo)致我沒法繼續(xù)學(xué)習(xí)，直到今天止損越來(lái)越少的階段。

以上，就是投資的五道保險(xiǎn)杠。

很多時(shí)候設(shè)置保險(xiǎn)會(huì)降低短期的收益，但對(duì)于把投資當(dāng)做一輩子要做的事的人來(lái)說(shuō)，活下來(lái)，讓復(fù)利發(fā)揮作用，才是收益最大的放大器。

活下來(lái)你就已經(jīng)跑贏了很多人了，再多的收益，乘以0還是0。

而且有了這些保險(xiǎn)打底，你能以更好的心態(tài)面對(duì)波動(dòng)、面對(duì)浮虧，反而能拿住長(zhǎng)期可能表現(xiàn)出色的大牛標(biāo)的。

張瀟雨老師說(shuō)過，「賺到100倍最好的方法，不是找到好標(biāo)的，而是漲10倍的時(shí)候別賣出」。

如果漲跌20%對(duì)你生活影響都很大，你怎么做到不賣出呢？

如果極端情況發(fā)生，你直接因?yàn)楸瑐}(cāng)或者需要錢生活被迫賣出，又怎能等到它漲100倍呢？

所以很多時(shí)候，保險(xiǎn)是為了讓你獲得剛好的收益。

做好了保障，才能安心去馳騁。

系好安全帶，玩得更愉快。