安全又暴賺的機(jī)會(huì)，就藏在中央文件里??！

芝麻大事兒 2021-01-22

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臨近年底，越來越多的財(cái)迷開始問菜雞：2018年錢該往哪里投？如何才能賺得更多更穩(wěn)？

投資講究的是順勢(shì)而為，本周的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，其實(shí)已經(jīng)指明未來3年的賺錢方向。中央強(qiáng)調(diào)未來要重點(diǎn)防控金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)去杠桿、控杠桿。但與此同時(shí)，為了給實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血，中央也倡導(dǎo)大力發(fā)展直接融資，包括股票、債券等資本市場(chǎng)融資渠道。

這對(duì)于專門做股市債市融資中介工作的券商們來說，就是一個(gè)超級(jí)的政策利好啊。大家可以密切關(guān)注明年券商板塊的機(jī)會(huì)了。

銀行和保險(xiǎn)板塊在2018年的機(jī)會(huì)也不錯(cuò)，但今年已經(jīng)漲了不少，尤其是保險(xiǎn)板塊估值已經(jīng)不便宜，明年上漲空間有限。而券商板塊則處于歷史低位，行情一旦啟動(dòng)，就可能收獲更高漲幅，是一個(gè)性價(jià)比更高的投資機(jī)會(huì)。

如果市場(chǎng)走勢(shì)順利的話，靠這一招就能賺到一筆很不錯(cuò)的收益！要知道，券商板塊在行情啟動(dòng)的時(shí)候彈性非常大，在牛市的時(shí)候曾經(jīng)一年猛漲過156%！

退一步來說，即便券商板塊在2018年沒能顯著上漲，大幅下跌的概率也不高。因?yàn)槿贪鍓K經(jīng)過長(zhǎng)期下跌后，估值已經(jīng)跌到了一個(gè)非常非常便宜的位置，現(xiàn)在買入已經(jīng)比較安全啦。

老司機(jī)們應(yīng)該都聽明白了，菜雞建議找機(jī)會(huì)抄底券商板塊的最大原因就是——足夠便宜！足夠安全！自打2015年以來，這3年里券商股真的是跌了又跌，現(xiàn)在跌成了白菜價(jià)。

那么券商板塊現(xiàn)在到底有多便宜呢？菜雞教你一個(gè)評(píng)估的辦法：看券商的估值，一般不用我們常見的市盈率（P/E），而是用市凈率（P/B），也就是“每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)”來衡量。P/B越低，說明每股對(duì)應(yīng)的保底資產(chǎn)越多，估值也就越低，越安全。

當(dāng)前券商行業(yè)的整體平均市凈率估值只有1.8倍左右，已經(jīng)低于歷史上90%時(shí)間的水平。券商板塊估值足夠便宜，首先就保證了我們投資的安全邊際足夠高，能抗跌；而從收益上來看，菜雞已經(jīng)看到券商板塊在2018年步入賺錢新拐點(diǎn)的希望，這是菜雞看好券商板塊的第二大原因。

今年股市的交易量已經(jīng)跌到了歷史低位，再跌下去的可能性微乎其微。在今年藍(lán)籌白馬的帶動(dòng)下，后市里人氣有望回暖，這樣券商就能賺到更多交易手續(xù)費(fèi)。

這兩年持續(xù)高速發(fā)行的新股，也給券商帶來了很大一塊收入。明年新股發(fā)行的速度應(yīng)該也不會(huì)放緩，能繼續(xù)給券商增加收入。

目前，包括中金、申萬宏源等對(duì)明年的證券業(yè)盈利方面，都有樂觀的預(yù)測(cè)，認(rèn)為整個(gè)行業(yè)的盈利拐點(diǎn)將會(huì)到來，會(huì)有5～9%左右的增長(zhǎng)。

看起來增長(zhǎng)率似乎不高，尤其是跟BAT等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)比。但券商是個(gè)成熟行業(yè)，加上考慮到目前的低估值，因此對(duì)財(cái)迷來說，這會(huì)是一個(gè)很安全的賺錢機(jī)會(huì)。

拿著它，你可以安心睡覺，等待上升周期來臨?；剡^頭你會(huì)發(fā)現(xiàn)，比總喜歡在股市里折騰的大多數(shù)人，收益要好得多。

關(guān)于抄底券商板塊的策略，菜雞已經(jīng)講得足夠清楚了，最后來講你們最關(guān)心的問題，具體買點(diǎn)啥？

目前A股有31家上市券商，基本都是大券商。由于券商行業(yè)的集中度正在加大，包括政策資源等方面，都在向大券商傾斜，這是我們投資券商板塊基金的又一利好。

市場(chǎng)上有一個(gè)指數(shù)專門跟蹤這個(gè)板塊的股票——中證全指證券公司指數(shù)（399975），所有上市券商都是它的成份股，市值越大的券商，權(quán)重就越高。

證券行業(yè)的收益，周期性比較強(qiáng)，市場(chǎng)好的年份，指數(shù)上漲很多，比如2014年就上漲了156%；差的年份則會(huì)下降比較多，比如2015年股災(zāi)后這兩年。

總體上，在穿越牛熊的過去5年里，該指數(shù)年化收益率有9.34%，不比P2P差。如果你看到下面的今年漲幅，可能會(huì)覺得失望；但是接下來兩三年里，菜雞覺得，大概率會(huì)出現(xiàn)比9.34%更高的年化收益率。

菜雞篩選出來的這三只指數(shù)，規(guī)模適中、成立時(shí)間比較久、交易也足夠活躍，流動(dòng)性不成問題。別因他們今年業(yè)績(jī)難看就看不上眼，這說明機(jī)會(huì)還在，否則去哪找那么多抄底機(jī)會(huì)。

目前市場(chǎng)上很多機(jī)構(gòu)其實(shí)都看好券商板塊，認(rèn)為未來會(huì)有較大的機(jī)會(huì)。不過誰(shuí)也說不清楚，這波行情會(huì)從什么時(shí)候開始啟動(dòng)。所以如果你手頭暫時(shí)沒有更好的投資產(chǎn)品的話，不妨趁現(xiàn)在券商股價(jià)格足夠低，在新的一年里密切關(guān)注起來，不要錯(cuò)失這個(gè)機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，菜雞也得提醒大家，只要是收益浮動(dòng)性的投資，起碼短期內(nèi)，下跌的風(fēng)險(xiǎn)總會(huì)有的，無非是個(gè)概率問題，財(cái)迷們要有這樣的意識(shí)，最好是擁抱價(jià)值投資的理念，只用部分倉(cāng)位去玩。

菜雞看好今后三年的券商板塊機(jī)會(huì)，你呢？歡迎在留言區(qū)說說你的看法！

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