不炒股只投基

三個(gè)讓本數(shù)學(xué)渣渣頭痛的定投方法。（請(qǐng)給我一個(gè)人肉計(jì)算器）

1.對(duì)于類似證券這樣大起大落的品種，我個(gè)人推薦在普通定投的基礎(chǔ)上改為“價(jià)值平均定投法”。

價(jià)值平均定投法，是一種以結(jié)果為導(dǎo)向的定投法。后面對(duì)這個(gè)問(wèn)題有詳細(xì)描述，先簡(jiǎn)單說(shuō)一下思路。

傳統(tǒng)定投，每次的定投金額是固定的，比如每月3000元。但價(jià)值平均定投法，固定的是每個(gè)周期的資產(chǎn)凈值遞增數(shù)量。

比如你設(shè)定價(jià)值平均定投法是每月3000元，那么第一個(gè)月，你要投入的金額是3000元。但是到第二個(gè)月，到底投入多少金額，就要取決于這一個(gè)月里面定投對(duì)象的表現(xiàn)。

①比如如果這個(gè)月標(biāo)的上漲10%，3000元變成了3300元，那么確保這個(gè)月凈值增加3000元，你只需要投入3000-(3300-3000)=2700（元），買的比一般定投少了。

②如果這個(gè)月標(biāo)的是下跌10%，3000元變成2700元了，那么你要定投的資金就是3000-(2700-3000)=3300（元），買的比一般定投要來(lái)得多。

上漲時(shí)買的更少，大跌時(shí)買的更多，這就是價(jià)值平均定投法的特色。

2.假設(shè)我們20年后希望擁有100萬(wàn)資產(chǎn)，根據(jù)10%的年均回報(bào)，在定期定額投資法下，我們需要每年投入多少資金呢？利用金融計(jì)算器我們可以很容易計(jì)算出每年需要投入17459.62元。

對(duì)定期定額法而言，每年17459.62元就是雷打不動(dòng)的投資額了。但是邁克爾·埃德?tīng)柹J(rèn)為，我們應(yīng)當(dāng)根據(jù)每年的具體回報(bào)調(diào)整。假設(shè)第一年我們投下的資金遇到了2015年A股那樣的好行情，增值到了3萬(wàn)元的話，那么我們就該重新計(jì)算在已有3萬(wàn)元的前提下，希望未來(lái)19年按照10%的年均回報(bào)繼續(xù)投入資金，每年該投入多少才能屆時(shí)達(dá)到100萬(wàn)元。重新計(jì)算的結(jié)果是15960元，顯然由于第一年投資業(yè)績(jī)優(yōu)良，我們未來(lái)可以減少投入額。

當(dāng)然，如果每年的投資回報(bào)都好于預(yù)期，10年之后，我們已經(jīng)有了35萬(wàn)元，那么依舊根據(jù)10%年收益率計(jì)算，我們每年只需要拿出5784.50元即可。當(dāng)然，這時(shí)其實(shí)投資者可以有另一種選擇，將已有的投資部分變現(xiàn)為債券或者貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)，剩下的部分再重新計(jì)算需要的年投資額。比如投資者將35萬(wàn)元中的15萬(wàn)元變?yōu)樨泿攀袌?chǎng)基金，年收益率假設(shè)為3%，即10年可擁有20.1587萬(wàn)元，即剩下的20萬(wàn)元只需要在10年變?yōu)?9.84萬(wàn)元即可，依舊按照10%預(yù)期收益率計(jì)算，則每年需要投入17546.84元。后一種方案雖然每年需要繼續(xù)投入的金額較高，但因?yàn)橐呀?jīng)有一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)為了低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，所以可以大大提高相應(yīng)投資組合10年后變成100萬(wàn)元的可能性。

3.根據(jù)收入水平調(diào)整投資額

在長(zhǎng)達(dá)30年甚至40年的投資過(guò)程中，通貨膨脹對(duì)于購(gòu)買力的侵蝕是不可忽視的。在定期定額投資法下，每月固定投資額不變，但由于通貨膨脹問(wèn)題，第1年投入的1萬(wàn)元和第40年投入的1萬(wàn)元不可同日而語(yǔ)，按照3%的通貨膨脹率，后者僅相當(dāng)于前者的3065.57元。在定期定額投資法中，投資回報(bào)其實(shí)很大程度上依賴于早期的投資，這固然符合投資要趁早的理念，但是考慮到大多數(shù)人剛剛畢業(yè)收入有限，那時(shí)候就設(shè)定較多的投資金額并不現(xiàn)實(shí)。

所以邁克爾·埃德?tīng)柹岢隽丝梢圆捎迷鲩L(zhǎng)調(diào)整的定期定額投資法。比如同樣地，我們希望20年后擁有100萬(wàn)資產(chǎn)，預(yù)期10%的年均回報(bào)，但是我們考慮通脹和收入增長(zhǎng)，每年投入的資金可以有6%的增幅，那么第一年只需要投入11362.46元，然后每年按照6%的速度遞增即可，相比定期定額投資法第一年需要投入17459.62元，剛開(kāi)始的負(fù)擔(dān)無(wú)疑要輕很多。