不炒股只投基 三個(gè)讓本數(shù)學(xué)渣渣頭痛的定投方法。(請(qǐng)給我一個(gè)人肉計(jì)算器) 1.對(duì)于類似證券這樣大起大落的品種,我個(gè)人推薦在普通定投的基礎(chǔ)上改為“價(jià)值平均定投法”。 價(jià)值平均定投法,是一種以結(jié)果為導(dǎo)向的定投法。后面對(duì)這個(gè)問(wèn)題有詳細(xì)描述,先簡(jiǎn)單說(shuō)一下思路。 傳統(tǒng)定投,每次的定投金額是固定的,比如每月3000元。但價(jià)值平均定投法,固定的是每個(gè)周期的資產(chǎn)凈值遞增數(shù)量。 比如你設(shè)定價(jià)值平均定投法是每月3000元,那么第一個(gè)月,你要投入的金額是3000元。但是到第二個(gè)月,到底投入多少金額,就要取決于這一個(gè)月里面定投對(duì)象的表現(xiàn)。 ①比如如果這個(gè)月標(biāo)的上漲10%,3000元變成了3300元,那么確保這個(gè)月凈值增加3000元,你只需要投入3000-(3300-3000)=2700(元),買的比一般定投少了。 ②如果這個(gè)月標(biāo)的是下跌10%,3000元變成2700元了,那么你要定投的資金就是3000-(2700-3000)=3300(元),買的比一般定投要來(lái)得多。 上漲時(shí)買的更少,大跌時(shí)買的更多,這就是價(jià)值平均定投法的特色。 2.假設(shè)我們20年后希望擁有100萬(wàn)資產(chǎn),根據(jù)10%的年均回報(bào),在定期定額投資法下,我們需要每年投入多少資金呢?利用金融計(jì)算器我們可以很容易計(jì)算出每年需要投入17459.62元。 對(duì)定期定額法而言,每年17459.62元就是雷打不動(dòng)的投資額了。但是邁克爾·埃德?tīng)柹J(rèn)為,我們應(yīng)當(dāng)根據(jù)每年的具體回報(bào)調(diào)整。假設(shè)第一年我們投下的資金遇到了2015年A股那樣的好行情,增值到了3萬(wàn)元的話,那么我們就該重新計(jì)算在已有3萬(wàn)元的前提下,希望未來(lái)19年按照10%的年均回報(bào)繼續(xù)投入資金,每年該投入多少才能屆時(shí)達(dá)到100萬(wàn)元。重新計(jì)算的結(jié)果是15960元,顯然由于第一年投資業(yè)績(jī)優(yōu)良,我們未來(lái)可以減少投入額。 當(dāng)然,如果每年的投資回報(bào)都好于預(yù)期,10年之后,我們已經(jīng)有了35萬(wàn)元,那么依舊根據(jù)10%年收益率計(jì)算,我們每年只需要拿出5784.50元即可。當(dāng)然,這時(shí)其實(shí)投資者可以有另一種選擇,將已有的投資部分變現(xiàn)為債券或者貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn),剩下的部分再重新計(jì)算需要的年投資額。比如投資者將35萬(wàn)元中的15萬(wàn)元變?yōu)樨泿攀袌?chǎng)基金,年收益率假設(shè)為3%,即10年可擁有20.1587萬(wàn)元,即剩下的20萬(wàn)元只需要在10年變?yōu)?9.84萬(wàn)元即可,依舊按照10%預(yù)期收益率計(jì)算,則每年需要投入17546.84元。后一種方案雖然每年需要繼續(xù)投入的金額較高,但因?yàn)橐呀?jīng)有一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)為了低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種,所以可以大大提高相應(yīng)投資組合10年后變成100萬(wàn)元的可能性。 3.根據(jù)收入水平調(diào)整投資額 在長(zhǎng)達(dá)30年甚至40年的投資過(guò)程中,通貨膨脹對(duì)于購(gòu)買力的侵蝕是不可忽視的。在定期定額投資法下,每月固定投資額不變,但由于通貨膨脹問(wèn)題,第1年投入的1萬(wàn)元和第40年投入的1萬(wàn)元不可同日而語(yǔ),按照3%的通貨膨脹率,后者僅相當(dāng)于前者的3065.57元。在定期定額投資法中,投資回報(bào)其實(shí)很大程度上依賴于早期的投資,這固然符合投資要趁早的理念,但是考慮到大多數(shù)人剛剛畢業(yè)收入有限,那時(shí)候就設(shè)定較多的投資金額并不現(xiàn)實(shí)。 所以邁克爾·埃德?tīng)柹岢隽丝梢圆捎迷鲩L(zhǎng)調(diào)整的定期定額投資法。比如同樣地,我們希望20年后擁有100萬(wàn)資產(chǎn),預(yù)期10%的年均回報(bào),但是我們考慮通脹和收入增長(zhǎng),每年投入的資金可以有6%的增幅,那么第一年只需要投入11362.46元,然后每年按照6%的速度遞增即可,相比定期定額投資法第一年需要投入17459.62元,剛開(kāi)始的負(fù)擔(dān)無(wú)疑要輕很多。 |
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