漲幅

漲幅就是指目前這只的上漲幅度。漲幅=(現(xiàn)價(jià)-上一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)）/上一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)*100%

漲跌：漲跌值，用"元"做單位表示價(jià)格變動(dòng)量，漲跌=今-昨，以每天的與前一天的收盤(pán)價(jià)相比較，來(lái)決定是漲還是跌。一般在交易臺(tái)上方的公告牌上用"+""-"號(hào)表示。當(dāng)日與前一日格（或前一日）相比的百分比幅度，正值為漲，負(fù)值為跌，否則為持平。

漲速

是當(dāng)前的增長(zhǎng)或下跌，是指單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格的大小。上漲的時(shí)間越短、越大，的實(shí)力就越是強(qiáng)大，漲速理論是股市運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)理論的一部分，股市運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)理論是漲速理論的基礎(chǔ)，漲速理論是股市運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)理論的關(guān)鍵和的精華。什么是漲速理論呢？漲速就是在單位時(shí)間內(nèi)上漲的速度。的漲速是單位時(shí)間內(nèi)股票上漲的速度。在實(shí)盤(pán)操作中，那只上漲的速度快，K線圖形好，分時(shí)和日K線，處于剛剛起漲的初始階段，有大量的，相對(duì)放大，向上推升，這只股票往往就在當(dāng)日。日K線處于階段性時(shí)，處于長(zhǎng)期低價(jià)的，出現(xiàn)在漲速榜中時(shí)，（尤其是第一次上榜時(shí)），要高度注意，果斷買(mǎi)入，往往買(mǎi)入不久，或當(dāng)日，或連續(xù)漲停。漲多了要跌，當(dāng)短期漲得太快，也意味著回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的增大。是漲的幅度，與前一個(gè)交易日，為上下百分之十。漲速是指當(dāng)日盤(pán)中單位時(shí)間內(nèi)的大小。一般判斷是：上漲的時(shí)間越短、漲幅越大，的實(shí)力就越是強(qiáng)大。

換手率

""也稱(chēng)"周轉(zhuǎn)率"，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的頻率，是反映股票強(qiáng)弱的之一。其計(jì)算公式為：（）=（某一段時(shí)期內(nèi)的）/（流通股）x 100%。其越大，不僅說(shuō)明的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。

換手率操盤(pán)策略

⒈的越高，意味著該只股票的越活躍，人們購(gòu)買(mǎi)該只的意愿越高，屬于；反之，的換手率越低，則表明關(guān)注的人少，屬于冷門(mén)股。

⒉高一般意味著股票好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買(mǎi)買(mǎi)不到、想賣(mài)賣(mài)不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，性較強(qiáng)，起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。

⒊將與走勢(shì)相結(jié)合，可以對(duì)未來(lái)的股價(jià)做出一定的預(yù)測(cè)和判斷。某只的突然上升，，可能意味著有投資者在大量買(mǎi)進(jìn)，可能會(huì)隨之上揚(yáng)。如果某只持續(xù)上漲了一個(gè)時(shí)期后，又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現(xiàn)，可能會(huì)下跌。

⒋相對(duì)高位成交量突然放大，派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來(lái)也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺(tái)時(shí)，才會(huì)放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。

⒌上市之初高是很自然的事兒，一度也曾上演過(guò)新股不敗的神話，然而，隨著市場(chǎng)的變化，新股上市后成為現(xiàn)實(shí)。顯然已得不出高一定能上漲的結(jié)論，但是換手率高也是支持上漲的一個(gè)重要因素。

⒍底部的，其高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來(lái)的上漲空間相對(duì)較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場(chǎng)的特點(diǎn)是局部反彈行情，高有望成為，強(qiáng)勢(shì)股就代表了市場(chǎng)的熱點(diǎn)，因而有必要對(duì)他們加以重點(diǎn)關(guān)注。

換手率觀察方法

對(duì)于的觀察，投資者最應(yīng)該引起重視的是換手率過(guò)高和過(guò)低時(shí)的情況。過(guò)低或過(guò)高的在多數(shù)情況下都可能是的。一般而言，在出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），則往往預(yù)示著都處于觀望之中。由于的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)較強(qiáng)的反彈行情。

對(duì)于高的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)的，且較高的能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時(shí)高換手的可信度比較好。由于是底部，加之又是換手充分，因此，此類(lèi)未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為的可能性也很大。投資者有必要對(duì)這種情形作重點(diǎn)關(guān)注。如果是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，"利好出盡是利空"的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于這種高換手，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。

除了要區(qū)分高出現(xiàn)的相對(duì)位置外，投資者還要關(guān)注高換手率的持續(xù)時(shí)間，是剛剛的，還是放量時(shí)間較長(zhǎng)的個(gè)股。多數(shù)情況下，部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)都會(huì)因無(wú)法出局而采取自救的辦法來(lái)吸引。對(duì)于那些換手充分但有限的品種反而應(yīng)該引起警惕。但對(duì)于剛剛上市的而言，如果與差距不大，且又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較好的換手，則可考慮適時(shí)介入。

注意事項(xiàng)

實(shí)際上，無(wú)論過(guò)高或過(guò)低，只要前期的累計(jì)過(guò)大都應(yīng)該小心對(duì)待。從歷史觀察來(lái)看，當(dāng)單日超過(guò)10%以上時(shí)，進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過(guò)7%以上，則更要小心。

高低影響

一般情況，大多每日率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的的率基本在3%以下，3%就成為一種分界。那么大于3%又意味著什么？當(dāng)一支的換手率在3%——7%之間時(shí)，該股進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)。7%——10%之間時(shí)，則為的出現(xiàn)，處于高度活躍當(dāng)中。（廣為市場(chǎng)關(guān)注）

10%——15%，大莊密切操作。超過(guò)15%率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬。

絕對(duì)低量：小于1%、成交低靡：1%——2%、成交溫和：2%——3%、成交活躍：3%——5% 相對(duì)活躍狀態(tài)、帶量：5%——8%、：8%——15% 高度活躍狀態(tài)、巨量：15%——25%、成交怪異：大于25%

我們常使用3%以下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并將小于3%的稱(chēng)為"無(wú)量"，更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。以上是通過(guò)密集區(qū)的無(wú)量上穿來(lái)判斷的的方法，即一旦發(fā)現(xiàn)密集區(qū)以低靡向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉(cāng)。這種估計(jì)持倉(cāng)的方法盡管簡(jiǎn)單，但對(duì)于捉莊的參考價(jià)值卻是巨大的。

量比

是衡量相對(duì)的。它是指開(kāi)市后平均每分鐘的成交量與過(guò)去5個(gè)交易日平均每分鐘成交量之比。其計(jì)算公式為：量比=現(xiàn)成交總手?jǐn)?shù) / 現(xiàn)累計(jì)開(kāi)市時(shí)間(分) / 過(guò)去5日平均每分鐘成交量。

量比優(yōu)缺點(diǎn)

量比在觀察成交量方面，是卓有成效的分析工具，它將某只在某個(gè)上的成交量與一段時(shí)間的成交量平均值進(jìn)行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況，是發(fā)現(xiàn)成交量的重要。在時(shí)間參數(shù)上，多使用10日平均量，也有使用5日平均值的。在處于活躍的情況下，適宜用較短期的時(shí)間參數(shù)，而在大盤(pán)處于或縮量調(diào)整階段宜用稍長(zhǎng)的時(shí)間參數(shù)。

但"量比"由于單一，者在運(yùn)用時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)其有先天的不足。如果把當(dāng)日每分鐘的量比放在同一坐標(biāo)系內(nèi)并連線，就形成了更加直觀、便于操作的量比。

由于"量"是"價(jià)"的先導(dǎo)，因此我們可以根據(jù)量比的變化，來(lái)分析個(gè)股買(mǎi)賣(mài)力量對(duì)比，進(jìn)而研判該股當(dāng)日的運(yùn)行趨勢(shì)。比如周一南開(kāi)戈德（000537）在開(kāi)盤(pán)后的1小時(shí)內(nèi)，盡管上漲不到0.10元，但其量比0.53穩(wěn)步上升至2.40左右，這表明當(dāng)日有介入。10點(diǎn)半以后，該股被資金推高，最終以報(bào)收。

觀察

量比這個(gè)所反映出來(lái)的是當(dāng)前的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個(gè)差別的值越大表明成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)即時(shí)做盤(pán)，準(zhǔn)備隨時(shí)展開(kāi)攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的特征。因此量比資料可以說(shuō)是語(yǔ)言的翻譯器，它是臨盤(pán)實(shí)戰(zhàn)洞察短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。它更適用于。

對(duì)比

量比反映出的行為從計(jì)算公式中可以看出，量比的越大，表明了該股當(dāng)日流入的資金越多，市場(chǎng)越高；反之，量比值越小，說(shuō)明了資金的流入越少，市場(chǎng)活躍度越低。我們可以從量比與與曲線上，可以看出主流資金的市場(chǎng)行為，如的突發(fā)性，建完倉(cāng)后的，洗盤(pán)結(jié)束后的拉升，這些行為可以讓我們一目了然！

分析

量比為0.8-1.5倍，則說(shuō)明成交量處于正常水平；量比在1.5-2.5倍之間則為溫和，如果也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢(shì)相對(duì)健康，可繼續(xù)持股，若股價(jià)，則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；

量比在2.5-5倍，則為明顯，若相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；

量比達(dá)5-10倍，則為劇烈，如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期出現(xiàn)劇烈，的后續(xù)空間巨大，是"錢(qián)"途無(wú)量的象征，、樂(lè)山電力在5月份突然啟動(dòng)之時(shí)，量比之高令人訝異。但是，如果在個(gè)股已有巨大的情況下出現(xiàn)如此劇烈的，則值得高度警惕。

量比達(dá)到10倍以上的，一般可以考慮反向操作。在中出現(xiàn)這種情形，說(shuō)明見(jiàn)頂?shù)目赡苄詨旱挂磺?，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說(shuō)明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。

量比達(dá)到20倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但出現(xiàn)""現(xiàn)象，則是行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端，則是的大好時(shí)機(jī)。

量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。縮量創(chuàng)新高的多數(shù)是長(zhǎng)，縮量能創(chuàng)出新高，說(shuō)明程度相當(dāng)高，而且可以排除的可能。縮量調(diào)整的，特別是某個(gè)重要之后縮量回調(diào)的個(gè)股，常常是不可多得的買(mǎi)入對(duì)象。

板時(shí)量比在1倍以下的，上漲空間無(wú)可限量，第二天開(kāi)盤(pán)即的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說(shuō)明殺跌動(dòng)能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。

比大于1時(shí),說(shuō)明當(dāng)日每分鐘的大于過(guò)去5日的平均值,交易比過(guò)去5日火爆；當(dāng)量比小于1時(shí),說(shuō)明當(dāng)日成交量小于過(guò)去5日的平均水平。

（累計(jì)跌幅超過(guò)50% 強(qiáng)勁反彈)

量比選股

第一步：競(jìng)價(jià)結(jié)束后，對(duì)全部股票的量比指標(biāo)進(jìn)行排行，看量比前30名中漲幅在4%以下的，但最好是上漲的而不是下跌的；

第二步：選擇流通股本數(shù)量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳；

第三步：選擇之前換手率連續(xù)多日在3%以下或連續(xù)幾日平均換手率在3%以下的個(gè)股；

第四步：選擇之前多日成交量較為均衡或有漲停未放量現(xiàn)象的個(gè)股，之前一直無(wú)量漲停的個(gè)股除外；

第五步：最好選擇個(gè)人曾經(jīng)操作過(guò)的、相對(duì)比較熟悉的個(gè)股進(jìn)行介入操作。

對(duì)于進(jìn)入選股范圍的個(gè)股，一定要看此個(gè)股過(guò)去幾個(gè)月的表現(xiàn)，看該股是否有連續(xù)漲停的壯舉，或者是連續(xù)漲個(gè)不停也行，千萬(wàn)不要選擇那些個(gè)喜歡玩短期特殊行情的個(gè)股。選股就是選莊家，每個(gè)莊家的操盤(pán)手都有其資金、性格、操盤(pán)習(xí)慣上的規(guī)律，因此，看其"近代史"非常重要。

委比

是金融或證券實(shí)盤(pán)操作中某一時(shí)段相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)，委比的取值自-100%到+100%，+100%表示全部的委托均是，的的委比一般是100%，而是-100%。委比為0，意思是買(mǎi)入（）和賣(mài)出（）的數(shù)量相等，即委買(mǎi)：委賣(mài)=5:5。

委比值的變化范圍為-100到+100，

當(dāng)委比值為-100時(shí)，它表示只有而沒(méi)有，說(shuō)明市場(chǎng)的非常大；

當(dāng)委比值為+100時(shí)，它表示只有而沒(méi)有，說(shuō)明市場(chǎng)的非常有力。

當(dāng)委比值為負(fù)時(shí)，比大；

而委比值為正時(shí)，說(shuō)明比大。

委比值從-100到+100的變化是逐漸減弱、逐漸強(qiáng)勁的一個(gè)過(guò)程

指標(biāo)應(yīng)用

委比指標(biāo)

委比指標(biāo)指的是在報(bào)價(jià)系統(tǒng)之上的所有買(mǎi)賣(mài)單之比，用以衡量一段時(shí)間內(nèi)相對(duì)力量的強(qiáng)弱。

當(dāng)委為正值并且委比數(shù)大,說(shuō)明市場(chǎng)；

當(dāng)委比值為負(fù)值并且負(fù)值大,說(shuō)明市場(chǎng)較強(qiáng)；

委比值從-100%至+100%,說(shuō)明逐漸,逐漸減弱的一個(gè)過(guò)程。

相反,從+100%至-100%,說(shuō)明逐漸減弱,逐漸增強(qiáng)的一個(gè)過(guò)程。

舉一個(gè)極端的例子：的，由于上沒(méi)有，因此其必定就是+100%；

反之，的其指標(biāo)也必定是-100%。

注意事項(xiàng)

一般來(lái)說(shuō)，說(shuō)明了買(mǎi)入和賣(mài)出的不程度，并不能反應(yīng)的活躍程度，活躍程度還是要看的，同時(shí)需注意，委比是時(shí)時(shí)都在變化的。

市盈率

即P/E 也稱(chēng)""、""或"市價(jià)盈利比率（簡(jiǎn)稱(chēng)市盈率）"。市盈率是最常用來(lái)評(píng)估是否合理的指標(biāo)之一，由除以年度（EPS）得出（以公司除以年度股東應(yīng)占溢利亦可得出相同結(jié)果）。計(jì)算時(shí)，通常取最新收盤(pán)價(jià)，而方面，若按已公布的上年度EPS計(jì)算，稱(chēng)為歷史市盈率（historical P/E）；計(jì)算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場(chǎng)平均預(yù)估，即追蹤公司業(yè)績(jī)的機(jī)構(gòu)收集多位分析師的預(yù)測(cè)所得到的預(yù)估或中值。何謂合理的市盈率沒(méi)有一定的準(zhǔn)則。

市盈率是某種每股市價(jià)與每股盈利的。市場(chǎng)廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來(lái)作為比較不同價(jià)格的是否被高估或者低估的。用市盈率衡量一家公司的質(zhì)地時(shí)，并非總是準(zhǔn)確的。一般認(rèn)為，如果一家公司的市盈率過(guò)高，那么該股票的價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估。當(dāng)一家公司增長(zhǎng)迅速以及的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非常看好時(shí)，利用市盈率比較不同的時(shí)，這些股票必須屬于同一個(gè)行業(yè)，因?yàn)榇藭r(shí)公司的比較接近，相互比較才有效。

市盈率是很具參考價(jià)值的指針，一方面，亦往往不認(rèn)為嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算得出的盈利數(shù)字真實(shí)反映公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的獲利能力，因此，分析師往往自行對(duì)公司正式公布的凈利加以調(diào)整。

一般來(lái)說(shuō)，市盈率水平為：

<0 ：指該公司盈利為負(fù)（因盈利為負(fù)，計(jì)算市盈率沒(méi)有意義，所以一般顯示為"—"）

0-13 ：即價(jià)值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即價(jià)值被高估

28+ ：反映出現(xiàn)性泡沫

上證綜指的歷史表現(xiàn)顯示，的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。價(jià)值應(yīng)在低估區(qū)域買(mǎi)進(jìn)，高估區(qū)域拋出。

成交筆數(shù)

成交筆數(shù)是依據(jù)5秒鐘內(nèi)所總計(jì)形成的這一單里面包含賣(mài)單的單數(shù)，筆數(shù)的大小，可以了解到所形成的這一筆成交單是由很多散戶掛出來(lái)的賣(mài)單還是由一個(gè)大戶所掛出來(lái)的賣(mài)單，進(jìn)而可以判斷出到底是散戶掛出單在賣(mài)還是大戶掛出的單在賣(mài)。

一般成交筆數(shù)分析要點(diǎn)如下：

（1）在高檔時(shí)，成交筆數(shù)較大，且股價(jià)下跌，為賣(mài)出時(shí)機(jī)。

（2）在低檔時(shí)，成交筆數(shù)放大，且股介上升，為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。

（3）在高檔時(shí)，成交筆數(shù)放大，且股價(jià)上升，仍有一段上升波段。

（4）在低檔時(shí)，成交筆縮小，表即將反轉(zhuǎn)，為介入時(shí)機(jī)。

（5）成交筆數(shù)分析較不適用于。

亦可采用平均量指標(biāo)研判

運(yùn)用原則

平均量就是每筆交易的，它是用來(lái)測(cè)知大戶是否進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的有效方法，從平均量的變動(dòng)情形將可以分析的短期變化，其研判原則如下：

（1）平均量=÷筆數(shù)。

（2）平均量增大表示有大額的買(mǎi)賣(mài)，平均量減小表示參加買(mǎi)賣(mài)的多是小額散戶。

（3）在下跌行情中，平均量逐漸增大，顯示有大戶買(mǎi)進(jìn)，股價(jià)可能于近日止跌或。

（4）在上漲行情中，平均量逐漸增大，顯示有大戶出貨可能于近日止?jié)q下跌。

（5）在上漲或下跌行情中，平均量沒(méi)有顯著的變化，表示行情仍將繼續(xù)一段時(shí)期。

（6）在一段大行情的終了，進(jìn)入盤(pán)局時(shí)，平均量很小且無(wú)大變化，則表示大戶正在觀望。

分價(jià)表

分價(jià)表顯示的是在各成交價(jià)位上分別成交的總手?jǐn)?shù)，各價(jià)位成交的筆數(shù)，平均每筆手?jǐn)?shù)，各價(jià)位上的成交量占總成交量的比例。主要作用：(1) 判斷該股今日交易者持倉(cāng)成本。 (2) 判斷阻力與支撐的位置。(3) 判斷該價(jià)位成交平均每筆手?jǐn)?shù)大小來(lái)分析買(mǎi)賣(mài)能量 (4) 比較自己的交易成本與市場(chǎng)交易成本的差距。分價(jià)表若是均勻分布說(shuō)明大戶不在里面,否則有大戶介入。分價(jià)表是看竟買(mǎi)率的，在每個(gè)價(jià)位有多少買(mǎi)的；成交明細(xì)表是看每個(gè)時(shí)間段買(mǎi)賣(mài)的，紅代表買(mǎi)，綠代表賣(mài)。競(jìng)買(mǎi)率指在此價(jià)位成交量中,以賣(mài)價(jià)成交所占比例.競(jìng)買(mǎi)率高說(shuō)明在此價(jià)位買(mǎi)的意愿較強(qiáng).其實(shí)質(zhì)是內(nèi)外盤(pán)在每個(gè)價(jià)位的體現(xiàn)。競(jìng)買(mǎi)率就是在F2分價(jià)表中，某一價(jià)位的成交量中，主動(dòng)性買(mǎi)入所占的比率。每一筆成交的買(mǎi)入數(shù)量和賣(mài)出數(shù)量總是相等的，但有主動(dòng)被動(dòng)之別。如買(mǎi)入時(shí)按賣(mài)一甚至賣(mài)三向上追打，則為主動(dòng)性買(mǎi)入，若掛單低于賣(mài)價(jià)等待賣(mài)方向下追賣(mài)成交，則屬于被動(dòng)性買(mǎi)入。分價(jià)表中的數(shù)據(jù)是非常重要的，可以看出股票的壓力位和支撐位，并且還可以精確計(jì)算出資金的流向，數(shù)據(jù)量也不大，應(yīng)該比分筆成交數(shù)據(jù)好用。但好像目前還沒(méi)有指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行應(yīng)用。

比如2009年7月14日 002017 東信和平 價(jià)位：11.44 成交量：6213 競(jìng)買(mǎi)率：78.87％。競(jìng)買(mǎi)率是某價(jià)位成交量中買(mǎi)的成交量。如11.44 的買(mǎi)成交量是 6213X78.87＝4829左右是買(mǎi)的。競(jìng)買(mǎi)率可以體現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)的強(qiáng)度。另：注意該股票當(dāng)日的11.45 成交量是115 全為買(mǎi)入；11.22 成交量357全為賣(mài)出！該股票上升有阻力，在11.22～11.45價(jià)格區(qū)間中，買(mǎi)成交量略大于賣(mài)成交量，依現(xiàn)在的大盤(pán)看，還會(huì)上揚(yáng)。

籌碼分布

籌碼分布是尋找中長(zhǎng)線牛股的利器，對(duì)可能沒(méi)有太大的幫助。但籌碼分布在的運(yùn)用將開(kāi)辟一片新天地?；I碼分析即，基于是固定的，無(wú)論流通籌碼在盤(pán)中如何分布，累計(jì)量必然等于總流通盤(pán)。

作用

1.能有效的識(shí)別和派發(fā)的全過(guò)程.象放一樣把主力的一舉一動(dòng)展現(xiàn)在大家面前。

2.能有效的判斷該股票的性質(zhì)和行情趨勢(shì).在不理解一只股票的籌碼分布之前就說(shuō)怎么怎么了。什么主力在了，什么在了，都是很無(wú)根據(jù)的。

3.能提供有效的支撐和。

每個(gè)月的月末都要把兩市的股票籌碼圖翻一遍，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)一只底部籌碼集中的股票，這種股票并不是天天有的，有的需要幾個(gè)月、一年、幾年、一旦發(fā)現(xiàn)將是驚人的。

一幅普通的股票籌碼圖，像這種現(xiàn)階段在滬深占了很少的一部分。

理論

籌碼分析理論是形態(tài)分析的根本基礎(chǔ)，只有透徹地掌握了籌碼分析理論，才可能準(zhǔn)確地進(jìn)行形態(tài)分析。我們經(jīng)?？梢月?tīng)到"籌碼分布"這個(gè)名詞。過(guò)去也常用這個(gè)詞，但用"籌碼結(jié)構(gòu)"更貼切一些?；I碼分析理論，就是根據(jù)籌碼流動(dòng)的特點(diǎn)，對(duì)或的歷史成交情況進(jìn)行分析，得出其籌碼結(jié)構(gòu)，然后根據(jù)這個(gè)籌碼結(jié)構(gòu)來(lái)以后的走勢(shì)?；I碼分析理論的自然規(guī)律基礎(chǔ)，是籌碼流動(dòng)的特點(diǎn)?；I碼流動(dòng)的特點(diǎn)，也是心理學(xué)的內(nèi)容。簡(jiǎn)單說(shuō)，就是單位時(shí)間內(nèi)的賣(mài)出比例與持有時(shí)間和盈虧比例的關(guān)系。這是一個(gè)雙變量函數(shù)。由于根本無(wú)法知道每日賣(mài)出的真實(shí)數(shù)量（因），或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個(gè)函數(shù)的精確表達(dá)算式。虧損比例越大，持有時(shí)間越長(zhǎng)，則賣(mài)出的比例越大；而虧損比例越小，持有時(shí)間越短，則賣(mài)出的比例越小。大概是一個(gè)負(fù)冪關(guān)系。獲利方面，賣(mài)出比例與持有時(shí)間無(wú)關(guān)，獲利0-%20%，賣(mài)出比例先上升后下降，過(guò)了20%，基本和獲利幅度無(wú)關(guān)。換句話說(shuō)，獲利的籌碼，賣(mài)出比例近似為一個(gè)恒定的值。整體上講，獲利籌碼的賣(mài)出比例要明顯高于虧損籌碼。簡(jiǎn)單描述這個(gè)規(guī)律，就是"病來(lái)如山倒，病去如抽絲"。所以，我之所以用"籌碼結(jié)構(gòu)"，而不用"籌碼分布"，是因?yàn)檫@個(gè)結(jié)構(gòu)既包括時(shí)間分布，也包括?；I碼結(jié)構(gòu)是一個(gè)散點(diǎn)圖，每一個(gè)點(diǎn)代表一個(gè)籌碼單位。如果橫軸為時(shí)間，縱軸為盈虧幅度，那么我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)多數(shù)的點(diǎn)都集中在處于第四象限的由左下到右上的一條上，類(lèi)似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究，而不是。另有其規(guī)律。但是的變化更為穩(wěn)定，而受各種因素的影響要大得多。因此籌碼分析理論也有一定的限度，就是當(dāng)突然暴增（一般是針對(duì)一個(gè)股票，或一個(gè)板塊），則根本不必考慮，大漲便是。我們還經(jīng)常使用一個(gè)名詞，就是"密集區(qū)"。密集區(qū)就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區(qū)雖然在形態(tài)分析中很有效，但是它只是簡(jiǎn)單地運(yùn)用了籌碼分析理論，知道了密集區(qū)，如果不進(jìn)行進(jìn)一步的籌碼流動(dòng)研究，就無(wú)法了解此密集區(qū)的壓力，以及是否已經(jīng)被徹底化解。

籌碼分析理論，其實(shí)就是那一個(gè)公式。這就象一層窗戶紙，捅破之前你就只能憑空（有時(shí)是根據(jù)自己的愿望）猜想的動(dòng)作，捅破之后，就可以客觀地評(píng)價(jià)一個(gè)股票的籌碼結(jié)構(gòu)能否支持它上漲或下跌。

應(yīng)用

將籌碼分析理論應(yīng)用于分析，除了要從莊家那一面去理解籌碼結(jié)構(gòu)對(duì)做盤(pán)的意義，還要把莊家的所有籌碼作為一個(gè)整體來(lái)考慮，這樣才能理解走勢(shì)的道理。是絕對(duì)不會(huì)這樣算帳的：5元買(mǎi)的6元賣(mài)了，掙一元，7元買(mǎi)的8元賣(mài)了，掙一元，9元買(mǎi)的套到6元，等解套。

靜態(tài)或動(dòng)態(tài)中，用Ctrl+U可疊加"移動(dòng)籌碼分布"。 用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移動(dòng)光標(biāo)查看籌碼集中的價(jià)格區(qū)域。該通過(guò)對(duì)股票成交的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程，并形象的標(biāo)明股票不同時(shí)間段，不同價(jià)位籌碼的分布量和變化情況?？梢赃x擇任意作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀的透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試點(diǎn)阿股票的籌碼分布狀況。此外，通過(guò)不斷移動(dòng)和改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)的透視出各價(jià)位的增減變化，從而能全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。

原理分析

都是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方在某個(gè)價(jià)位進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)成交而實(shí)現(xiàn)的。隨著股票的上漲或下跌，在不同的價(jià)格區(qū)域產(chǎn)生著不同的，這些成交量在不同的價(jià)位的分布量，形成了股票不同價(jià)位的。對(duì)的分析和研究，是的首要任務(wù)。股票的是固定的，100萬(wàn)流通盤(pán)就有100萬(wàn)流通籌碼，無(wú)論流通籌碼在股票中怎樣分布，其累計(jì)量必然等于流通盤(pán)。股票的就是流通盤(pán)中不同的價(jià)位有多少股票數(shù)量。對(duì)股票進(jìn)行具有及其重要的實(shí)戰(zhàn)意義。

（1） 能有效的判斷股票的性質(zhì)和行情趨勢(shì)；

（2） 能有效的判斷的籌碼分布和變化；

（3） 能有效的識(shí)別和派發(fā)的全過(guò)程；

（4） 能有效的判斷發(fā)展中重要的和。

成本分析

作為一種嶄新的方法，在實(shí)戰(zhàn)中將發(fā)揮重要作用。一輪發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開(kāi)始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象的說(shuō)，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過(guò)程，它不僅僅是的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉(cāng)籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢(shì)在表象上體現(xiàn)了的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了的轉(zhuǎn)換。要理解這一點(diǎn)，就必須對(duì)一輪進(jìn)行過(guò)程分析?？梢哉f(shuō)，一輪的跌宕起伏是與的行為密不可分的。行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對(duì)做莊成本的控制。如同商品交易，從低價(jià)位

買(mǎi)進(jìn)，在高價(jià)位賣(mài)出，才會(huì)產(chǎn)生。的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡(jiǎn)單的類(lèi)似，它比商品交易的低買(mǎi)高賣(mài)有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和的高度體現(xiàn)。

測(cè)定成本

如何有效的測(cè)定現(xiàn)階段的分布狀況，是進(jìn)行的關(guān)鍵所在。這里特別講解一種獨(dú)特點(diǎn)指標(biāo)：移動(dòng)籌碼分布。該指標(biāo)通過(guò)對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程并形象的標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況。

可以選擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀的透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試點(diǎn)股票的籌碼分布狀況。此外，通過(guò)不斷的移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)的透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面的透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。移動(dòng)籌碼分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀的顯示股票的，并將每一個(gè)階段的分布變化毫無(wú)保留的展示在我們的面前。

指標(biāo)

籌碼分布指標(biāo)（CYQ）是將市場(chǎng)交易的籌碼畫(huà)成一條條橫線，其數(shù)量共100條，該橫線在價(jià)格空間內(nèi)所處的位置代表或的高低，其長(zhǎng)短代表該價(jià)位籌碼數(shù)量的多少。該指標(biāo)由于1997年發(fā)明，并被投資者所知。

適用范圍

1、長(zhǎng)期中。

2、用于第一主升浪最好。

3、、，高位、均可使用。

主要作用

1、判斷及的底部及頂部區(qū)域。

2、監(jiān)測(cè)進(jìn)貨及。

3、判斷個(gè)股是強(qiáng)莊還是弱莊。

4、判斷炒作中各階段的持倉(cāng)量。

5、漲升的目標(biāo)位。

6、上升或下跌過(guò)程中的阻力或。

運(yùn)用技巧

當(dāng)處于歷史的相對(duì)高位或籌碼形成密集其股價(jià)將來(lái)有不同變化的四種走勢(shì),另外大家要注意并不是只要籌碼在低位密集將來(lái)都能持續(xù)上漲成為大牛股，籌碼密集股價(jià)在后也并非就是。

籌碼密集后其是否見(jiàn)底還取決于及這支股票形成密集以后的籌碼是的還是散戶的等其他諸多其他因素。只有當(dāng)形成底部，完畢后所形成的籌碼密集才能成為可靠的底部先決條件。所以，在進(jìn)行時(shí)，一定要進(jìn)行綜合的決策分析。在籌碼密集后啟動(dòng)以前也會(huì)因?yàn)槎嗷虿粔虺浞侄淖儨?zhǔn)備拉升的計(jì)劃；尤其是在高位，當(dāng)上面的密集峰投資者追漲介入以后，由于主力是靈活多變的，如果CYF顯示人氣高，追漲的人多，大，那么主力可以改變準(zhǔn)備繼續(xù)拉升的計(jì)劃，轉(zhuǎn)為打壓或。所以投資者在進(jìn)行籌碼密集的實(shí)戰(zhàn)操作中一定要設(shè)置好獲利及止損位，且對(duì)進(jìn)行管理以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧三："下峰鎖定，未盡"的市場(chǎng)含義及使用方法。

"下峰鎖定，未盡"是指當(dāng)脫離低位籌碼密集峰，股價(jià)進(jìn)入拉升階段。在拉升的過(guò)程中，股價(jià)下方密集的籌碼沒(méi)有跟隨股價(jià)的上漲而向上轉(zhuǎn)移。根據(jù)市場(chǎng)原理"獲利不走的籌碼是的籌碼"，由于下方的籌碼沒(méi)有向上轉(zhuǎn)移則表明主力沒(méi)有完成在高位派發(fā)籌碼的過(guò)程。所以下方籌碼只要鎖定不動(dòng)，自然個(gè)股行情仍沒(méi)有結(jié)束。

當(dāng)進(jìn)入拉升階段而下方籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移向上轉(zhuǎn)移，其股價(jià)的走勢(shì)通常會(huì)有下列三種情況出現(xiàn)：(1)股價(jià)持續(xù)上漲，直到籌碼由下向上完全轉(zhuǎn)移，完成派發(fā)完畢，股價(jià)形成頂部；(2)股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌到密集峰以后，股價(jià)再向上突破，形成更大的；(3)股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌破低位密集峰以后，回原籌碼密集峰的價(jià)格區(qū)域；通常出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象是處在當(dāng)中，主力可以將鎖倉(cāng)進(jìn)行拉升，拉升到一個(gè)主力認(rèn)為獲利豐厚又可以從容派發(fā)籌碼的位置，再進(jìn)行。

三個(gè)階段

一輪主要由三個(gè)階段構(gòu)成：階段、拉升階段和派發(fā)階段。

吸籌階段

階段的主要任務(wù)是在大量買(mǎi)進(jìn)股票。是否充分，的多少對(duì)其做盤(pán)有著極為重要的意義：其一，持倉(cāng)量決定了其量，籌碼越多，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量越大；其二，持倉(cāng)量決定了其程度，吸籌籌碼越多，市場(chǎng)籌碼越少，對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在階段也常伴隨著過(guò)程，迫使跟風(fēng)客出局和上一輪高位套牢者不斷的，莊家才能在吸籌承接。其實(shí)，的過(guò)程就是一個(gè)籌碼的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，為買(mǎi)方，為賣(mài)方。只有在充分完成了籌碼，階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻的條件才趨于成熟。莊家的區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。

拉升階段

拉升階段的主要任務(wù)就是使脫離成本區(qū)，打開(kāi)。在此過(guò)程中，用部分籌碼打壓做盤(pán)，同時(shí)又承接籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動(dòng)的鎖定在區(qū)域，等待獲利賣(mài)出。在拉升過(guò)程中，部分紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利吐出。對(duì)于坐莊技巧較好的，如有大勢(shì)配合，莊家只需要點(diǎn)上一把火，拉升工作主要是由自行完成的，其間，莊家主要利用能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。

派發(fā)階段

派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣(mài)出籌碼，實(shí)現(xiàn)坐莊。經(jīng)過(guò)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到的盈利區(qū)域，高位的可能性不斷的增大。隨著高位的充分，拉升前的籌碼被上移至高位。而當(dāng)籌碼搬家工作完成之時(shí)，莊家工作也宣告完成，一輪下跌也隨之降臨。在一輪的流程中要充分重視兩個(gè)概念：充分和高位充分換手。充分是階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的。所謂充分就是在一定的價(jià)格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價(jià)位上的籌碼充分集中在一個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域。

總之，任何一輪都是由高位到換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過(guò)程不僅是利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，也是虧損的過(guò)程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史。