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通過趨勢(shì)指標(biāo)掌握期貨交易 在所有交易中，賺錢最多最快的方法就是抓住期貨市場(chǎng)的趨勢(shì)并駕馭它。能夠使用這種方法，主要是有兩個(gè)前提。首先，期貨交易涉及杠桿，這意味著你在進(jìn)行交易時(shí)只投入了合同價(jià)值的一小部分。其次，當(dāng)市場(chǎng)飛漲或暴跌時(shí)，可以很快賺到很多錢。當(dāng)然，這是個(gè)好消息，而壞消息是事情也會(huì)朝著相反的方向發(fā)展，因此強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)控制是成功進(jìn)行期貨交易的基本要素。但在這篇文章中不會(huì)涉及風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理的本質(zhì)，這篇文章將為對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的主要趨勢(shì)進(jìn)行識(shí)別和交易提供依據(jù)。 在一開始的時(shí)候 很久以前，大約在個(gè)人計(jì)算機(jī)應(yīng)運(yùn)而生的時(shí)候，“始終存在”的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)（即始終保持多頭或空頭位置）非常流行并且可能有用。在過去，在很多人能了解市場(chǎng)上正在發(fā)生的事情之前，市場(chǎng)就已經(jīng)形成了一種很好的趨勢(shì)?，F(xiàn)如今，由于市場(chǎng)信息的獲取變得容易很多，并且傳播得非常迅速，以至于簡(jiǎn)單的趨勢(shì)跟蹤已經(jīng)成為一種不一定可行的獨(dú)立交易的方法。 同樣，大量的市場(chǎng)震蕩和長(zhǎng)時(shí)間的非趨勢(shì)價(jià)格行為使得純粹的“始終存在”的趨勢(shì)跟蹤方法從收益率的角度來看并不理想。然后，當(dāng)你一邊做著由于市場(chǎng)震蕩而一直虧損的交易一邊等待著一些能夠給你帶來大額利潤(rùn)的真正的大獲全勝的交易時(shí)總會(huì)伴隨著心理上的折磨和情感上的損耗。最后的結(jié)果就是，很少能有交易者仍然依賴“始終存在”遵循趨勢(shì)的方法。 事實(shí)證明，使用趨勢(shì)跟蹤方法仍具有很大的優(yōu)勢(shì)，尤其是當(dāng)它們主要用作過濾器時(shí)。將趨勢(shì)跟蹤方法用作過濾器可以使交易者將其資金集中在最有可能獲得最大回報(bào)的領(lǐng)域。 區(qū)分趨勢(shì)過濾器和交易信號(hào) 任何趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)的目的都只是為了能夠客觀地確定當(dāng)前的趨勢(shì)是上升或下降，或者在某些情況下可能會(huì)認(rèn)為是無趨勢(shì)。實(shí)際上，任何現(xiàn)有的趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)都沒有辦法預(yù)測(cè)之后的市場(chǎng)走勢(shì)，任何現(xiàn)有的方法都不能告訴我們明天趨勢(shì)是將上升或者下降，而是只能確認(rèn)目前為止市場(chǎng)走勢(shì)是上升還是下降。因此，投資者仍然需要注意市場(chǎng)存在震蕩的可能性。 當(dāng)你以這種觀點(diǎn)去看待事情時(shí)，這種確定目標(biāo)期貨是處于上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)方法是不同于生成特定的“買入”或“賣出”信號(hào)的。因此，即使當(dāng)交易者認(rèn)為目前行情處于上升趨勢(shì)時(shí)，也并不意味著他應(yīng)該持有多頭頭寸。但是這卻能確定他不應(yīng)該持有空頭頭寸。換句話說，趨勢(shì)跟蹤過濾器的主要功能可能不是告訴您要做什么，而是告訴您不應(yīng)該做什么。 趨勢(shì)跟蹤過濾器的作用 舉個(gè)例子，讓我們看一下一個(gè)簡(jiǎn)單的趨勢(shì)跟蹤過濾器在期貨市場(chǎng)上的應(yīng)用。當(dāng)滿足以下兩個(gè)條件時(shí)，我們將認(rèn)為市場(chǎng)行情處于上升趨勢(shì)： 1、10日均線高于30日均線； 2、最近的收盤價(jià)高于200日均線。 如果同時(shí)滿足了這兩個(gè)條件，那么本例中的交易者將只考慮進(jìn)行多頭交易，并完全避開空頭交易。 另一方面，如果滿足以下兩個(gè)條件，我們則將認(rèn)為趨勢(shì)將會(huì)“下降”： 1、10日均線低于30日均線； 2、最近的收盤價(jià)低于200日均線。 如果同時(shí)滿足這兩個(gè)條件，那么本例中的交易者將只考慮做空交易，并完全避開多頭交易。 圖中展示了使用此過濾器的一個(gè)例子。所給出的圖片實(shí)際上是模仿期貨市場(chǎng)的ETF基金。這種類型的ETF因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)中個(gè)人投資者的期貨合約在到期前都需要平倉，所以可以很好地表現(xiàn)模擬期貨市場(chǎng)。 圖中標(biāo)記的第一個(gè)過濾器指示指出，10日均線高于30日均線，并且收盤價(jià)也高于200日均線。此時(shí)，趨勢(shì)被認(rèn)定為“上升”，直到有另外的指示出現(xiàn)之前，交易者可以考慮建立多頭頭寸，但絕對(duì)不能建立空頭頭寸，因?yàn)檫@將意味著你在“逆勢(shì)”交易。 第二個(gè)指示（“無趨勢(shì)；無頭寸”）只是指出缺乏客觀的主要趨勢(shì)。在這一點(diǎn)上，交易者應(yīng)該旁觀等待，直到出現(xiàn)新的趨勢(shì)。 下一個(gè)新趨勢(shì)在幾周后再次出現(xiàn)，并持續(xù)了將近五個(gè)月，然后再出現(xiàn)了下一個(gè)“無趨勢(shì)”指示。在整個(gè)過程中，交易者應(yīng)將只專注于做多市場(chǎng)。由于這段時(shí)間內(nèi)的所有價(jià)格跌幅都比較小且短暫，因此在這段時(shí)間內(nèi)嘗試做空市場(chǎng)的交易者很可能最終會(huì)經(jīng)歷一連串的虧損。然而那些僅基于簡(jiǎn)單的趨勢(shì)跟蹤過濾器而專注做多市場(chǎng)的交易者，不僅因?yàn)樽裱厔?shì)而享有最大的獲利可能性，而且避免了因?yàn)槭〉哪鎰?shì)交易而帶來的情緒上的傷害和資金上的損失。 底線 在示例中使用的“規(guī)則”并不旨在構(gòu)成一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。這些規(guī)則的唯一目的是使交易者專注于價(jià)格走勢(shì)。換句話說，趨勢(shì)過濾只是交易難題中的一個(gè)，盡管這是一個(gè)非常有用的難題。使用示例中的過濾器的交易者仍然需要結(jié)合特定的買賣規(guī)則，必須確定需要做多或者做空的合約的數(shù)量，也必須設(shè)置好止損。 從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，只要是可以將自己的資金和注意力放在跟隨趨勢(shì)上的交易者都大大提高了他們?cè)谄谪浭袌?chǎng)獲利的可能性。  |
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