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企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要有三類：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析我們可以了解到公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況。這次小雪給大家分享一下財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的幾個(gè)常用指標(biāo)。本次介紹一下流動(dòng)性比率。 1.流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)短期償債能力的比率。主要分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)（包含現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等）和流動(dòng)負(fù)債（包含短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等）。常用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來衡量企業(yè)流動(dòng)性狀況，其中： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債 一般情況下，流動(dòng)利率和速動(dòng)比率值越大，說明企業(yè)的償債能力越好，流動(dòng)性越好，其中，流動(dòng)比率大于1，說明企業(yè)可以運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)來償還短期債務(wù)。與流動(dòng)比率相比，速動(dòng)比率扣除了存貨，其對(duì)企業(yè)短期償債能力具有更直觀地反映，一般認(rèn)為速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力。然而，流動(dòng)性比率并非越高越好，過高反而說明企業(yè)的閑置資產(chǎn)過多。 2.財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。它主要反映了企業(yè)通過債務(wù)籌資的比率。企業(yè)籌資主要有兩種手段：股權(quán)籌資（發(fā)行股票）和債權(quán)籌資（發(fā)行債券），企業(yè)的融資策略直接影響了財(cái)務(wù)杠桿比率。常用的財(cái)務(wù)杠桿比率主要有資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)。
資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。它是負(fù)債總額占總資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)的本金保障程度。其公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率是反應(yīng)負(fù)債占總資產(chǎn)比率的指標(biāo)，當(dāng)該比率為1時(shí)，表示企業(yè)的所有資產(chǎn)都是通過舉債得到的，當(dāng)該比率大于1時(shí)，說明該公司資不抵債。由于當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，資產(chǎn)會(huì)存在貶值現(xiàn)象，如果最終拍賣資產(chǎn)所得小于債權(quán)人投入，債權(quán)人就有損失的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，對(duì)債權(quán)人來說，該比率越低越好，因?yàn)樵摫嚷试降驼f明企業(yè)的償債能力越好，越高說明企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來的兩個(gè)重要比率，同樣反映了企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)本金的保障程度。公式如下： 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)又稱為杠桿比率。一般情況下，權(quán)益乘數(shù)越高，表明企業(yè)負(fù)債越重，所有者投入資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿比率越高，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。 負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債/所有者權(quán)益 負(fù)債權(quán)益比反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。過高反映了企業(yè)負(fù)債過重，財(cái)務(wù)杠桿比率越高，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。
利息倍數(shù)衡量的是企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息的保障程度。它是企業(yè)的息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息 利息倍數(shù)越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，對(duì)于債權(quán)人來講，利息倍數(shù)越高越安全。 PS: 家庭常用流動(dòng)性指標(biāo)：流動(dòng)性比率，計(jì)算公式如下： 流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出 其中，流動(dòng)性資產(chǎn)為家庭中可以迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，包含現(xiàn)金，銀行存款，貨幣基金等。各位財(cái)友可以用這個(gè)指標(biāo)來衡量一下家庭資產(chǎn)流動(dòng)性?？纯词欠裼凶銐虻膽?yīng)急能力，一般而言，該比率為3的時(shí)候，說明家庭資產(chǎn)穩(wěn)定。 當(dāng)然，同企業(yè)流動(dòng)性比率一樣，這個(gè)指標(biāo)也不是越高越好，過高證明可能存在過多的閑置資金，大家可以用這部分錢買些更好收益的理財(cái)產(chǎn)品。 |
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