作者 /  韓   東

編輯 /  邱   韻

很難在互金領(lǐng)域找到這樣的存在：既滿足監(jiān)管政策導(dǎo)向，又符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求，同時(shí)還具備廣闊市場需求和巨大發(fā)展?jié)摿Α?/span>在草莽時(shí)代過后的互金江湖，更多的是類似P2P這樣人人喊打的所在，像消費(fèi)金融這樣的“正義之師”，似乎一直都是市場的寵兒。

也難怪，即便在遭遇監(jiān)管入場之后，經(jīng)濟(jì)調(diào)整的當(dāng)下，消費(fèi)金融的發(fā)展火焰依然生生不息，更漸有燎原之勢(shì)。

自2009年國家啟動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)開始，消費(fèi)金融經(jīng)歷了草莽--發(fā)展--規(guī)范各階段。短短十年之間，市場參與主體不斷豐富，發(fā)展模式也在不斷演化——從最初的純借貸模式，到后來的場景結(jié)合，再到當(dāng)下逐漸顯現(xiàn)的生態(tài)融合，消費(fèi)金融正向著更縱深、更復(fù)合的方向發(fā)展。

變局之下，挑戰(zhàn)也同步到來。面對(duì)著更復(fù)雜的生態(tài)，如何更好地挖潛市場、防控風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)賦能，真正發(fā)揮消費(fèi)金融全服務(wù)鏈條中各參與主體的作用與優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的不斷升級(jí)進(jìn)步，成為了擺在消費(fèi)金融參與者面前的新命題。

“善戰(zhàn)者，因其勢(shì)而利導(dǎo)之。”面對(duì)著融合生態(tài)時(shí)代的來臨，競爭正在升級(jí)，在當(dāng)下消費(fèi)金融競爭“諸侯割據(jù)”局面下，一場消費(fèi)金融的中場戰(zhàn)事正在打響。

2017年末，監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，規(guī)定暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“不得提供無指定用途的借貸撮合業(yè)務(wù)”。由此倒逼整個(gè)互金行業(yè)步入“場景為王”時(shí)代。

監(jiān)管政策的加強(qiáng)，讓“場景”成為包括網(wǎng)貸公司在內(nèi)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)爭奪的關(guān)鍵陣地和制高點(diǎn)。

政策指引緊隨而至。2018年9月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見》明確表示，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與更多傳統(tǒng)消費(fèi)相互滲透融合。其中還提出消費(fèi)新模式包括網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、定制消費(fèi)、體驗(yàn)消費(fèi)、智能消費(fèi)、時(shí)尚消費(fèi)等。

隨后，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018—2020年）》，對(duì)旅游、文化、體育、健康、教育培訓(xùn)、住房租賃等領(lǐng)域的消費(fèi)促進(jìn)均提出了具體措施。

這些政策實(shí)際上給消費(fèi)金融圈定了主要場景。在監(jiān)管劃下的“安全”范圍以內(nèi)，消費(fèi)金融正式步入發(fā)展的黃金時(shí)期。而在政策更趨明朗之后，圍繞消費(fèi)金融這片萬億藍(lán)海的競爭也日趨白熱化。

一點(diǎn)財(cái)經(jīng)了解到，目前消費(fèi)金融的參與機(jī)構(gòu)主要包括銀行、消費(fèi)金融公司、網(wǎng)貸公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、產(chǎn)業(yè)巨頭等，因應(yīng)各自優(yōu)勢(shì)的不同，其切入消費(fèi)金融場景的方式方法也各有不同。

BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，由于原本就自帶場景，更兼有流量優(yōu)勢(shì)，自建消費(fèi)場景也是水到渠成的事。

螞蟻金服消費(fèi)金融便是依托于支付寶這個(gè)超級(jí)流量平臺(tái)；花唄、借唄都在支付寶“財(cái)富管理”板塊盤踞，而其背后的淘寶和天貓商城更是超級(jí)龐大的消費(fèi)場景。

與螞蟻金服類似的還有京東金融旗下消費(fèi)金融產(chǎn)品京東白條、蘇寧金融旗下蘇寧任性付等同樣也是依托各自海量商品交易場景，直接開展消費(fèi)金融。

在BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭打造出來的金融產(chǎn)品的巨大擠壓下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也走上了自建消費(fèi)金融場景的道路。建行的善融商務(wù)商城是商業(yè)銀行中較早的自建消費(fèi)金融場景，工行、中行、農(nóng)行、交行分別有融e購、聰明購、E管家、交博匯，招行也有網(wǎng)上商城。

除此之外，一些有較強(qiáng)資源的消費(fèi)金融公司也在自建消費(fèi)金融場景。如中郵消費(fèi)金融2018年5月即上線了“郵你購”商城。互聯(lián)網(wǎng)金融公司中，包括樂信、美利車金融等，有些即是從消費(fèi)場景中誕生而來，最早開展的就是分期購物，等于是一開始就自建消費(fèi)金融場景。

站在更好掌握主動(dòng)權(quán)的角度來說，所有消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都曾夢(mèng)想著自建消費(fèi)場景，但實(shí)際情況是，當(dāng)競爭已經(jīng)漸入中局，消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)逐漸養(yǎng)成的情況下，除了流量王者、行業(yè)巨頭以及本來就擁有強(qiáng)大消費(fèi)場景的商業(yè)巨頭，自建消費(fèi)金融場景并不容易取得預(yù)期效果。拿銀行來說，除了少部分銀行商務(wù)發(fā)展較好以外，許多自建商城都慢慢消沉了。

另一方面，在各細(xì)分場景爭奪依然激烈的情形下，對(duì)于科技創(chuàng)新和場景生態(tài)平臺(tái)而言，靠單一消費(fèi)金融場景很難形成競爭壁壘，于是，綜合場景生態(tài)成為消費(fèi)金融未來發(fā)展趨勢(shì)。

在此背景下，合作建設(shè)消費(fèi)金融場景逐漸成為了很多消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)選擇。由此，行業(yè)競爭格局也開始逐漸步入生態(tài)時(shí)代。

生態(tài)時(shí)代更深層次的驅(qū)動(dòng)分別來自供給和需求兩端。

先來看供給端。需要肯定監(jiān)管的正面作用，從2016年開始，隨著監(jiān)管文件的不斷出臺(tái)，監(jiān)管已經(jīng)比較清晰地劃出了科技公司和持牌機(jī)構(gòu)的界限，哪些部分應(yīng)該是科技公司做的，哪些部分是持牌機(jī)構(gòu)做的，哪些部分是雙方合作一起來做的，這對(duì)行業(yè)發(fā)展起到了非常關(guān)鍵的作用。

在監(jiān)管的推動(dòng)下，混亂而無序的草莽時(shí)代結(jié)束，行業(yè)進(jìn)入游戲規(guī)則與角色定位都更加明晰的發(fā)展階段，身處其間的參與者，各自明確各自的目標(biāo)，開始朝著不同的方向發(fā)力突圍。

消費(fèi)金融領(lǐng)域同樣如是，手握流量、入口與技術(shù)的金融科技公司與手握牌照、資本的金融機(jī)構(gòu)，在監(jiān)管劃定的區(qū)域內(nèi)，尋找著自身的競爭優(yōu)勢(shì)并努力轉(zhuǎn)化為發(fā)展機(jī)遇，并由此帶來了供給端的深層革新。

更重要的變化出現(xiàn)在需求端。

十年前，沒有微信，沒有微博，沒有天貓，沒有小米，沒有共享單車，沒有今日頭條，沒有滴滴打車，沒有美團(tuán)大眾點(diǎn)評(píng)……但在十年后的今天，我們享受到的很多社交和服務(wù)，都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了線上化。

作為全世界移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展最迅猛的國家，中國培養(yǎng)了世界上最早的也是最堅(jiān)實(shí)的一批互聯(lián)網(wǎng)“移民”。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的十年培育和成長期，熟悉運(yùn)用和享受著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的客戶群也同樣在成長進(jìn)步。

這批客戶群的成長性，決定了他們已經(jīng)度過了互聯(lián)網(wǎng)金融適應(yīng)和熟悉的階段，開始步入自主選擇的個(gè)性化服務(wù)階段，他們需要更豐富、更多元的消費(fèi)金融服務(wù)。依靠單一一家場景服務(wù)商或者金融機(jī)構(gòu)，都不可能滿足他們?nèi)找嬖鲩L的需求，只能是共建生態(tài)。

而無論是生態(tài)格局的逐步形成，還是來自供給端和需求端的逐步分化，無疑都對(duì)行業(yè)的參與者提出了更高的要求。

“互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條非常長，從前端的獲取流量到獲客轉(zhuǎn)化，到中臺(tái)的風(fēng)控，怎么授信，怎么定價(jià)，怎么批額度，怎么反欺詐，再到資金端的連接，以及貸后管理、催收，都有很高的門檻。”樂信首席金融官喬遷此前曾指出。

他認(rèn)為，恰恰是在這樣的行業(yè)合作與競爭生態(tài)格局下，才更有可能更大程度地發(fā)揮各參與者的各自優(yōu)勢(shì)。“我們和持牌機(jī)構(gòu)在肯定是共生、共享、共贏的。我們作為金融科技公司會(huì)有自己的價(jià)值創(chuàng)造，銀行等金融機(jī)構(gòu)也會(huì)有自己的價(jià)值創(chuàng)造，不管是牌照、資金，還是基礎(chǔ)的結(jié)算體系、監(jiān)管體系、清分體系等。”

面對(duì)一個(gè)參與者眾、業(yè)務(wù)鏈條不斷延伸、場景也在不斷疊加的生態(tài)融合時(shí)代，攻克和解決一切的核心命題依然是技術(shù)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融粗放發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返，依靠外部導(dǎo)流+高利率覆蓋高成本的‘市場驅(qū)動(dòng)型’企業(yè)90%都會(huì)死掉。”按照樂信副總裁史紅哲的話說，只有具有自主場景和獨(dú)立獲客能力并不斷通過核心技術(shù)降低運(yùn)營成本的“技術(shù)驅(qū)動(dòng)型”公司，才能活下來并活得好。

樂信便是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的最佳實(shí)踐者。其于7月25日亞洲銀行家2019未來中國金融峰會(huì)上榮獲“中國最佳信貸技術(shù)項(xiàng)目”大獎(jiǎng)，便是最佳例證。史紅哲在峰會(huì)期間同樣表示，在互聯(lián)網(wǎng)流量告急和合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)越來越高的今天，運(yùn)營效率成為各大平臺(tái)存亡的關(guān)鍵，消費(fèi)信貸行業(yè)逐漸走向技術(shù)密集型。

樂信獲得“中國最佳信貸技術(shù)項(xiàng)目”大獎(jiǎng)

作為行業(yè)當(dāng)中少數(shù)幾家能夠貫穿消費(fèi)金融全產(chǎn)業(yè)鏈條的公司，超6年在消費(fèi)金融領(lǐng)域深耕的經(jīng)驗(yàn)，為樂信沉淀下了從流量到用戶、場景、消費(fèi)，到跟金融機(jī)構(gòu)的合作等全鏈條的消費(fèi)金融服務(wù)體系。

但在喬遷看來，面對(duì)行業(yè)新的生態(tài)競爭格局，樂信最核心的競爭優(yōu)勢(shì)在于——可以將用戶所需要的金融服務(wù)用更好的互聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)的方式提供給他們。“通過數(shù)據(jù)挖掘，通過對(duì)用戶的理解，可以更早地發(fā)現(xiàn)用戶需要什么樣的服務(wù)，幫助用戶找到合適的金融機(jī)構(gòu)，再把產(chǎn)品推給他們。”

總結(jié)起來只有簡單的一句話，但背后伴隨的是樂信6年發(fā)展中對(duì)于技術(shù)的不斷攻克。

首先是在運(yùn)營效率提升上，樂信經(jīng)過多年發(fā)展所沉淀下來的大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控引擎“鷹眼”與金融資產(chǎn)處理技術(shù)平臺(tái)“蟲洞”。

通過“鷹眼”，樂信平臺(tái)98%的訂單都能夠機(jī)器自動(dòng)化處理，使得訂單量在增長了70倍的情況下，審核員卻減少了4成；而通過“蟲洞”，能夠秒級(jí)匹配到合適的資金方，成功率在93%以上。

目前，樂信單筆訂單的IT成本降到了不到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的十分之一。2015年，樂信的運(yùn)營支出占在貸余額的比重是17.3%，但通過技術(shù)不斷升級(jí)挖潛，提升效率，這一數(shù)字在2016年和2017年下降到8.9%和5.8%；到2019年，進(jìn)一步下降到4.5%。

隨著金融科技不斷發(fā)展升級(jí)，伴隨而來的新型金融欺詐也令人防不勝防。研究報(bào)告指出，目前新金融欺詐已經(jīng)滲透到金融科技營銷、注冊(cè)、借貸、支付等各個(gè)環(huán)節(jié)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2018年中，黑產(chǎn)從業(yè)人員超 150 萬，造成損失達(dá)千億級(jí)別。

史紅哲說，當(dāng)前消費(fèi)信貸面臨的最大挑戰(zhàn)仍然是交易欺詐，這對(duì)技術(shù)提出了更高要求。“批量、集中式、團(tuán)伙式欺詐案件，從單個(gè)案件來看完全是一個(gè)正常交易，如果用傳統(tǒng)的黑名單技術(shù)、專家規(guī)則來處理根本做不到。”

為此，樂信基于人工智能開發(fā)了一套新型智能反欺詐工具，包含復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)、LBS風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收貨地址聚類分析、用戶行為序列分析、輿情監(jiān)控等。

它的出現(xiàn)提高了事前欺詐識(shí)別率、欺詐應(yīng)對(duì)效率以及事后欺詐案件挖掘效率。據(jù)了解，過去一年，樂信總計(jì)破獲300多個(gè)欺詐案件，月均成功攔截欺詐訂單近4000萬，平均每天幫助用戶避免約100萬損失。

在風(fēng)險(xiǎn)防控、效率提升就是價(jià)值線、生命線的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，類似樂信這樣掌握了技術(shù)壁壘的金融科技公司，也等同于擁有了核心優(yōu)勢(shì)，也因此更加受到金融機(jī)構(gòu)的歡迎。

最新數(shù)據(jù)顯示，樂信的金融合作伙伴數(shù)量超過了100家，二季度樂信平臺(tái)上近80%的新增借款來自金融機(jī)構(gòu)。無疑，在合作時(shí)代來臨的當(dāng)下，樂信這樣的公司也迎來了屬于它更美的春天。