財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)視角能看出啥？

Enjoy Life 簡(jiǎn)單生活 2019-08-17

展開全文

來源：山河悟

最近在思考財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，想到一個(gè)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表最樸素的問題——為什么會(huì)計(jì)學(xué)發(fā)展到現(xiàn)在，最終形成了穩(wěn)固的三大報(bào)表格局？

雖會(huì)計(jì)本身是個(gè)數(shù)字游戲，但至少?gòu)某霭l(fā)點(diǎn)上講，報(bào)表的記錄方式還是為了公開和披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況而產(chǎn)生和存在。那么從結(jié)果導(dǎo)向的角度看，三大報(bào)表的格局必然有其存在的合理性和重要意義?；蛘哒f，在現(xiàn)階段，用三大報(bào)表記錄企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方式是最合適的，既不宜再多而導(dǎo)致過于復(fù)雜；也不能減少某一個(gè)或兩個(gè)而過于簡(jiǎn)化，使其信息披露不完整而不利于投資者和管理層進(jìn)行決策。

更多報(bào)告免費(fèi)下載請(qǐng)點(diǎn)擊小程序！

行業(yè)研究報(bào)告 30000+份報(bào)告免費(fèi)下載！小程序

三大報(bào)表分別是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。而這三張實(shí)質(zhì)上提供了三個(gè)視角來對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估。

<一>

資產(chǎn)負(fù)債表，主要項(xiàng)目有資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益。這是一個(gè)“時(shí)點(diǎn)概念”，也就是說，它所揭示的是企業(yè)在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債情況，這個(gè)資產(chǎn)負(fù)債情況也就是企業(yè)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的“家當(dāng)”構(gòu)成。

如中國(guó)上市公司的年報(bào)的時(shí)點(diǎn)是每年12月31日，那么資產(chǎn)負(fù)債表所揭示的，就是企業(yè)在這年的12月31日這天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，到底有些什么家當(dāng)。有多少現(xiàn)金、多少存款、多少賣了貨沒收回來的帳（應(yīng)收賬款）、多少付了錢還沒拿到的貨（預(yù)付賬款）、多少?gòu)S房設(shè)備地皮、多少無形資產(chǎn)和商譽(yù)等；另一方面，欠了銀行多少錢、欠了供應(yīng)商多少錢（應(yīng)付賬款）、欠了客戶多少錢（預(yù)收賬款）以及來自股東和股東留存著多少錢（股東權(quán)益項(xiàng)）等。

以買股票就是買公司的角度，資產(chǎn)負(fù)債表所表達(dá)的就是買這個(gè)公司到底買了堆什么，同時(shí)也更偏靜態(tài)的看，以這個(gè)價(jià)格買這堆資產(chǎn)是否劃算，有沒有藏著未被發(fā)現(xiàn)的黃金，或者炸彈。

因此，資產(chǎn)負(fù)債表的主要意義就在于評(píng)估某個(gè)時(shí)點(diǎn)下的公司的資產(chǎn)狀況。自然不難發(fā)現(xiàn)，這張表很適用于做“煙蒂股投資”，幾乎只需研究清楚這張表，就知道，以當(dāng)下的市價(jià)買入這家公司，直接清算后是否還有油水可撈。

可惜對(duì)于一般投資者，基本很難有權(quán)力去決定是否對(duì)公司進(jìn)行清算。而在這種情況下，一家不以為股東創(chuàng)造價(jià)值甚至反向目的的垃圾公司，其未來的資產(chǎn)負(fù)債情況，或者就會(huì)快速惡化而使得之前的便宜變成了貴，之前的耙貨變成了坑。

因此，無論對(duì)于哪種投資方式（價(jià)值、成長(zhǎng)、煙蒂股），純靜態(tài)的看企業(yè)在某時(shí)點(diǎn)的家當(dāng)太不靠譜，而需要聯(lián)系過去各時(shí)點(diǎn)來看，跟蹤各類家當(dāng)?shù)淖兓闆r，而能心里對(duì)企業(yè)未來的家當(dāng)情況有個(gè)大概的譜。這個(gè)譜未必有多精確，但很重要，否則，心里沒譜還投，誰投誰不靠譜。

<二>

利潤(rùn)表顯示的是某年或某季度企業(yè)的利潤(rùn)情況，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和非主營(yíng)利潤(rùn)。顯然，利潤(rùn)表是個(gè)“時(shí)段”的概念，如年報(bào)揭示的是某一年這個(gè)時(shí)段企業(yè)的利潤(rùn)情況。因?yàn)槔麧?rùn)表項(xiàng)目不多，所以一般看上去比資產(chǎn)負(fù)債表清新多了~

它所告知的就是這個(gè)時(shí)段下，公司賺沒賺到錢，是怎么賺到錢的。營(yíng)業(yè)收入有多少、營(yíng)業(yè)成本有多少，各項(xiàng)情況如何、來自營(yíng)業(yè)外收入有多少，是些什么收入（賣房賣地賣分公司政府補(bǔ)貼等）。

比如某公司年報(bào)中的利潤(rùn)表，從最后的利潤(rùn)看是賺錢，增速還不錯(cuò)?？杉?xì)看一下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，基本靠賣房賣地賺的錢，這個(gè)就。。。。。?；蛘?，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正，可發(fā)現(xiàn)基本來自投資收益，而扣除投資收益后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，這個(gè)就又。。。。。。

這么看來，清新可愛的利潤(rùn)表也暗藏殺機(jī)。但有個(gè)叫“扣除非經(jīng)常性損益”的好東西，如果想偷懶，這個(gè)更值得看看。

<三>

上面兩大報(bào)表已經(jīng)登場(chǎng)，一個(gè)告訴我公司家底有哪些，是個(gè)啥狀況；一個(gè)告訴我公司賺沒賺錢，咋賺的錢。這么看，似乎夠了。

不夠。一方面，資產(chǎn)負(fù)債表的很多項(xiàng)目都可以通過各類手段和方式進(jìn)行調(diào)節(jié)，進(jìn)而也影響利潤(rùn)表，典型的例子如應(yīng)收賬款；另一方面，企業(yè)的最終目的是為了賺取現(xiàn)金，同時(shí)，現(xiàn)金流情況也影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

因此，現(xiàn)金流量表揭示了企業(yè)是否貧血和造血能力如何。如果一家公司現(xiàn)金流很緊張，那么得小心；或者公司融資能力強(qiáng)，現(xiàn)金流沒啥大問題，那還得評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期的賺錢能力了，畢竟，沒人希望自己所買的公司的長(zhǎng)期回報(bào)最終是一堆賬面上的錢或者廠房設(shè)備。從這個(gè)角度看，現(xiàn)金流量表的重要程度自然就不言而喻了。

簡(jiǎn)單的介紹下現(xiàn)金流量表，它是以企業(yè)的三項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行劃分，別分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)。對(duì)應(yīng)過來則有“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”，如銷售商品、提供服務(wù)、購(gòu)買材料、支付工資等；“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”，如買地、建廠、買設(shè)備、金融理財(cái)和投資等；“融資/籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”，如發(fā)債、還債、股東分紅等。

<四>

通過以上分析不難發(fā)現(xiàn)，三大報(bào)表代表了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行評(píng)估的三個(gè)重要角度，這三個(gè)角度缺一不可，相互聯(lián)系、影響和補(bǔ)充。通過這三個(gè)視角，我們才得以從會(huì)計(jì)游戲中獲得完善的信息對(duì)某公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面而完整的分析和評(píng)估。

如果以一個(gè)有機(jī)生命體來看三大報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表是生命體的骨骼，骨骼是身體的“底子”，因此身體最終能長(zhǎng)成怎樣，這個(gè)底子很重要；利潤(rùn)表是肌肉，肌肉是更發(fā)達(dá)了，還是萎縮了，或是虛胖了，都影響身體的健康；而現(xiàn)金流量表則是血液，充足的供血和強(qiáng)大的造血能力是身體發(fā)展發(fā)育的重要前提，同時(shí)，反之則有可能讓身體日漸消瘦甚至突然倒下。

上市公司收購(gòu)標(biāo)的企業(yè)

1、包裝行業(yè)：要求是3C電子、煙酒、化妝品、珠寶等優(yōu)質(zhì)客戶的包裝類企業(yè)；

2、區(qū)域：珠三角、重慶、四川；

3、凈利潤(rùn)：2000萬以上；

4、資產(chǎn)：企業(yè)自有用地，50畝以上為佳，深圳企業(yè)要求可降低；

5、財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)相對(duì)規(guī)范；

6、管理：管理團(tuán)隊(duì)愿意繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

企業(yè)符合以上要求請(qǐng)聯(lián)系：袁先生

電話：138 0988 5494

微信：report369

本站是提供個(gè)人知識(shí)管理的網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)空間，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，不代表本站觀點(diǎn)。請(qǐng)注意甄別內(nèi)容中的聯(lián)系方式、誘導(dǎo)購(gòu)買等信息，謹(jǐn)防詐騙。如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請(qǐng)點(diǎn)擊一鍵舉報(bào)。

轉(zhuǎn)藏 分享

QQ空間 QQ好友新浪微博微信

獻(xiàn)花（0） +1

來自： Enjoy Life 簡(jiǎn)... > 《個(gè)人發(fā)展2018》

舉報(bào)/認(rèn)領(lǐng)