8月中旬以后，上市銀行開始陸續(xù)披露2019年的中報(bào)，不出意外，各家銀行的零售業(yè)務(wù)，尤其是信用卡業(yè)務(wù)，仍然會(huì)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，不良率的數(shù)據(jù)大概率也不會(huì)太難看。

但實(shí)際上，在與信用卡行業(yè)的小伙伴們交流的時(shí)候，他們向消金界透露，2019年上半年，信用卡不良的爆發(fā)還是比較嚴(yán)重的。

前期為了搶占市場(chǎng)份額，擴(kuò)大放貸規(guī)模，一些產(chǎn)品的設(shè)計(jì)存在缺陷，風(fēng)控風(fēng)格比較激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)早在去年就開始暴露了。

信用卡行業(yè)經(jīng)過(guò)前幾年的突飛猛進(jìn)，進(jìn)入2019年，無(wú)論是宏觀環(huán)境，還是銀行信用卡部門自身的經(jīng)營(yíng)狀況，都不允許信用卡業(yè)務(wù)再像前幾年那樣激進(jìn)，信用卡市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了下半場(chǎng)。

信用卡競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng)，不再是增量的較量，而是存量的廝殺。

在下半場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，誰(shuí)的產(chǎn)品做得好、體驗(yàn)好，誰(shuí)的經(jīng)營(yíng)效率才能更高，才能將前期積累的用戶規(guī)模轉(zhuǎn)化為實(shí)際的收入。這才算是真正的勝出者，不然只能是默默消化不良，白忙乎一場(chǎng)。

從這個(gè)角度來(lái)講，產(chǎn)品才是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

而在實(shí)際的體驗(yàn)中，每家銀行零售條線的產(chǎn)品，可以說(shuō)既有相似之處，也有明顯的差異。以各家銀行的APP為例，用戶體驗(yàn)可謂天差地別，從中也可以清晰的反映出各家銀行產(chǎn)品思路的不同，說(shuō)的直白點(diǎn)，有的是為了用戶方便，有的則是為了自己方便。

因此，消金界將會(huì)陸續(xù)推出各家銀行信用卡業(yè)務(wù)下的產(chǎn)品介紹和測(cè)評(píng)，通過(guò)了解各家銀行信用卡產(chǎn)品，觀察信用卡行業(yè)下半場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局：信用卡產(chǎn)品發(fā)展的趨勢(shì)是怎樣的？誰(shuí)將引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，而又誰(shuí)存在落后的風(fēng)險(xiǎn)？

在小范圍的調(diào)研中，無(wú)論是使用頻率還是口碑，招商銀行信用卡及其APP，都排在首位，“零售之王”的名頭也算名不虛傳。而據(jù)消金界了解，很多銀行的信用卡部門都對(duì)標(biāo)招商銀行信用卡，開會(huì)分析自家產(chǎn)品或者經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的時(shí)候，都會(huì)將招商銀行的同類數(shù)據(jù)拉出來(lái)做對(duì)比。對(duì)于它們來(lái)說(shuō)，招商銀行的信用卡業(yè)務(wù)，既是對(duì)手，又是目標(biāo)。

那我們就先來(lái)看一下招商銀行信用卡業(yè)務(wù)下的產(chǎn)品。

信用卡發(fā)卡

截止2019年初，招商銀行信用卡流通卡數(shù)8430萬(wàn)張，流通戶數(shù)5803萬(wàn)。對(duì)于信用卡部門來(lái)說(shuō)，即使進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，新增發(fā)卡量仍是最重要的一個(gè)KPI，因?yàn)闊o(wú)論是有效卡量還是后邊為提升用戶經(jīng)營(yíng)效率所做的努力，都是建立在要有更多用戶的基礎(chǔ)之上。

2018年，招商銀行信用卡線上獲客占比61.21%。在信用卡的發(fā)卡上，線上的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)成為一種趨勢(shì)。與互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭、豪門俱樂(lè)部合作推出信用卡聯(lián)名卡，開發(fā)熱門IP的粉絲卡成為各銀行信用卡部門最常用的手段。

招商銀行的聯(lián)名信用卡包括主題信用卡、網(wǎng)絡(luò)游戲卡、區(qū)域特色卡、卡通粉絲卡等，精細(xì)的聚焦到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的各個(gè)場(chǎng)景之中。從聯(lián)名卡的主題中，可以看到，招商銀行信用卡的策略不僅僅是獲客，而是將獲客的目標(biāo)集中在了年輕族群中，絕大部分產(chǎn)品都集中在Z世代關(guān)注的領(lǐng)域之后，而2018年，招商銀行信用卡App，年輕客群占比已經(jīng)超過(guò)了70%。得年輕人者得未來(lái)，就年輕客群的占比來(lái)看，招行的零售優(yōu)勢(shì)可能還要持續(xù)很久。

掌上生活：不僅僅是信用卡APP

掌上生活A(yù)pp已經(jīng)成為了客戶經(jīng)營(yíng)的主要平臺(tái)，一個(gè)信用卡App如何做到的？

掌上生活A(yù)pp包括金融、生活、信用卡、儲(chǔ)蓄卡、第三方服務(wù)5大方面的服務(wù)，雖然是一款信用卡App，但實(shí)際上已經(jīng)囊括了幾乎所有的零售銀行服務(wù)，將所有的服務(wù)都聚合到了掌上生活上。

并不是所有的銀行都選擇將信用卡App做成一個(gè)大而全的金融生態(tài)平臺(tái)，而且一個(gè)APP做成什么樣，也可以反映出銀行內(nèi)部的組織架構(gòu)。在招商銀行內(nèi)部，信用卡與借記卡的數(shù)據(jù)是互通的，對(duì)公客戶的數(shù)據(jù)也與零售客戶業(yè)務(wù)打通關(guān)聯(lián)。

背后的目標(biāo)就是想打造一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的流量入口。但是面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)，以掌上生活A(yù)pp為代表的銀行App們，能不能打一個(gè)翻身仗，歸根結(jié)底還是看App的用戶體驗(yàn)做的如何。

e系列的小心機(jī)

2018年全年，招商銀行短期貸款利息收入958.49億元，平均收益率5.98%，中長(zhǎng)期貸款利息收入為895.75億元，平均收益率4.61%。

短期貸款平均收益率高于中長(zhǎng)期貸款平均收益率的一個(gè)主要原因就是信用卡投資的收益率較高。

此外，招商銀行凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入為664.80億元，同比增長(zhǎng)3.85%。其中，銀行卡手續(xù)費(fèi)收入同比增加27.16億元，增幅19.38%，主要得益于信用卡中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

從以上數(shù)據(jù)可以明顯的看到，信用卡收入的增長(zhǎng)支撐了零售業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

但是，從去年開始，各家銀行的信用卡中心，都在按照監(jiān)管部門的要求做同一件事情：剛性扣減。

監(jiān)管看到了住戶部門債務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快的勢(shì)頭，個(gè)人借貸領(lǐng)域出現(xiàn)了多頭借貸、過(guò)度授信的問(wèn)題，要求信用卡行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行“剛性扣減”的政策。

具體到信用卡業(yè)務(wù)，“剛性扣減”是指，銀行在給信用卡用戶額度或者提額的時(shí)候，要在該行自己核定的授信總額的基礎(chǔ)上，減去該申請(qǐng)人在其他銀行累計(jì)獲得的信用卡授信額度。

例如招商銀行信用卡中心核定給A用戶10萬(wàn)元的信用卡額度，但該用戶農(nóng)行信用卡有2萬(wàn)額度，浦發(fā)信用卡有3萬(wàn)額度，那么招商最多只能給A用戶5萬(wàn)元的信用卡額度。

“剛性扣減”對(duì)信用卡行業(yè)的影響非常大，直接決定了信用卡業(yè)務(wù)的放貸規(guī)模和收入。

所以從盈利的角度考慮，信用卡中心想要做的是增加信用卡的交易額，而不是縮減。但遇到“剛性扣減”的監(jiān)管要求怎么辦？開始在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上下功夫。

除了常規(guī)的預(yù)借現(xiàn)金與賬單分期，招行信用卡現(xiàn)在主推“e”系列的產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品的特點(diǎn)，則反應(yīng)出應(yīng)對(duì)“剛性減扣”的小心機(jī)。

e分期是招行信用卡推出的分期還款服務(wù)，但是與常規(guī)的賬單分期不同的是，申請(qǐng)e分期后會(huì)有一個(gè)單獨(dú)的賬戶，其額度并不占用信用卡的授信額度。已經(jīng)分期的賬單還可以申請(qǐng)e分期，只是又支付了一次手續(xù)費(fèi)。

消金界注意到，招商銀行曾將信用卡資產(chǎn)打包，通過(guò)華能信托發(fā)行消費(fèi)金融ABS，對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量，華能信托規(guī)定，招商銀行提供的入池信用卡賬戶資產(chǎn)，根據(jù)招商銀行內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，第1組評(píng)分持卡人占比不低于50%。根據(jù)招商銀行的貸款五級(jí)分類結(jié)果，應(yīng)該全部為正常類，而且需要不存在正在進(jìn)行的逾期，歷史上不存在連續(xù)逾期超過(guò)30天、連續(xù)逾期次數(shù)不能超過(guò)2次、連續(xù)累計(jì)逾期不超過(guò)60天。

但是該ABS的底層信用卡資產(chǎn)，明確表示不包括e分期。

同樣，e閃貸和e分期，一樣也是獨(dú)立賬戶，不占用信用卡的額度。可以看到，招商銀行通過(guò)在信用卡賬戶下，另開賬戶的方式，規(guī)避授信額度上限的限制。

更有意思的是“現(xiàn)金分期”產(chǎn)品。招商銀行行用卡用戶，申請(qǐng)“現(xiàn)金分期”時(shí)，被默認(rèn)為同時(shí)申請(qǐng)調(diào)額，銀行在審批通過(guò)的時(shí)候，暫時(shí)調(diào)高用戶的授信額度。等用戶還完“現(xiàn)金分期”的貸款，銀行再將額度回調(diào)。

為了做到既不違規(guī)，有最大的限度的提高交易量，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上真是絞盡了腦汁。