紅周刊     楊威    袁祎蔓

科創(chuàng)板本周就開始打新了！你準備好了嗎？作為個人投資者，有兩種方式可以參與：一、直接參與；二、購買科創(chuàng)板基金間接參與。

（一）直投科創(chuàng)篇

如何直接參與科創(chuàng)板呢？你需要牢記且收藏如下攻略：

科創(chuàng)板開戶條件：申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于50萬元，參與證券交易24個月以上。

科創(chuàng)板開戶人數(shù)：截至６月20日，開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者已超過270萬人。

科創(chuàng)板打新條件：

１、已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限；

２、持有上海市場市值達到 10000元（含）以上可參與網(wǎng)上申購。

科創(chuàng)板申購條件：每 5000 元市值是一個申購單位， 每個新股申購單位為 500 股。網(wǎng)下和網(wǎng)上申購時均無需繳付申購資金。

科創(chuàng)板頂格申購：最高申購數(shù)量不得超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一。（頂額申購市值計算方法：網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量除以100）

拿科創(chuàng)板上市前三甲為例：

注：申購時的市值可同時用于申購多只新股。這意味同時頂格申購睿創(chuàng)微納、天準科技兩只新股，并不需要24萬元的市值，只需13.5萬元。

申購最佳時間建議：據(jù)統(tǒng)計，全天申購中簽概率最高的時間段是10:30-11:00，中簽率為0.156%，其次是11：00-11:30，中簽率為0.155%。如果你不小心錯過了上午的打新機會，那么請記得在下午中簽率最高的13:30-14:00中間進行打新哦。（申購率最高的9:30-10:00的打新中簽率僅為0.135%，是全天中最低的!）

科創(chuàng)板交易規(guī)則：

1. 前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，5個交易日后漲跌幅限制為20%。連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%視為存在異常波動。

2. 科創(chuàng)板的每手股數(shù)為200股，而非傳統(tǒng)的100股。

3. 市價訂單單筆申報最大數(shù)量為5萬股，限價訂單單筆申報最大數(shù)量為10萬股。

4. 科創(chuàng)板包括三種交易方式：競價交易、盤后固定價格交易和大宗交易，每個交易日的15:05-15:30為盤后固定價格交易時間。

5. 科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標的。

那科創(chuàng)板這么火，如果不能直投科創(chuàng)，還可以考慮借到基金參與科創(chuàng)板，為什么一定要考慮買科創(chuàng)基金？通過分析，我們的確發(fā)現(xiàn)科創(chuàng)板基金相對于直接投資科創(chuàng)板而言確實有一些獨特的優(yōu)勢。

（二）科創(chuàng)基金篇

個人直投有難度

科創(chuàng)板之于A股是一次重大的創(chuàng)新，它的獨特之處不光有注冊制，還設(shè)置了諸如前五天不設(shè)漲跌幅、之后漲跌幅20%等要求。由于漲跌幅限制放寬、融資融券機制更加靈活，不難推測科創(chuàng)板的定價效率要遠高于現(xiàn)有的幾個板塊，這也意味著個人投資者參與時需要充分評估其中的風(fēng)險。

雖然一如A股市場的主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板，科創(chuàng)板允許個人投資者直接投資，但按目前的資金門檻，約80%以上的個人投資者無法直接參與科創(chuàng)板。

借道基金參與

當大部分人無法跨入科創(chuàng)板大門時，公募基金則為他們推開了一扇窗。公募基金是普惠金融的代表，相比直接投資科創(chuàng)板股票交易需要滿足賬戶資金50萬的硬指標，公募基金的認購起點普遍不高于百元。

公募基金參與科創(chuàng)板投資分為三種情況：

· 二級市場交易：不同類型的股票型基金均可在A股市場進行交易；

· 網(wǎng)下打新：科創(chuàng)板基金、戰(zhàn)略配售基金及其他公募產(chǎn)品可參與；

· 戰(zhàn)略配售：僅有封閉式或定期開放式基金及戰(zhàn)略配售基金可參與。

選擇科創(chuàng)基金也要注意：由于基金封閉期長達3年，封閉期內(nèi)不接受申贖，投資者需要擔(dān)心流動性的問題。

諸多優(yōu)勢加身，科創(chuàng)板基金也自然受到市場追捧，首批7只科創(chuàng)板基金，首募上限均為10億。但最后的總申購資金，卻破天荒地達到了1216.12億！第二批科創(chuàng)基金發(fā)行也是平穩(wěn)落幕。第三批科創(chuàng)主題基金在6月13日獲批之后，快速整裝待發(fā)，6月24日齊齊發(fā)售。

科創(chuàng)板基金的門檻、購買渠道

從目前來看，第三批科創(chuàng)主題基金都做足準備，擁有不少銷售渠道，不少科創(chuàng)板主題基金都是銀行、券商、第三方銷售機構(gòu)代銷全部打開，通?；鸫N機構(gòu)就超過50家。

科創(chuàng)板基金費率

從費率來看，多數(shù)科創(chuàng)基金的認購費率在1.2%左右（通常認購金額在100萬以下）。持有一個月以上一年以下贖回費在0.5%左右，持有時間越長贖回費越低，但是持有不到7天會有懲罰性贖回費，一般為1.5%。

第三批科創(chuàng)主題基金基金經(jīng)理

個人投資者在選擇科創(chuàng)板主題基金時，可以將基金管理人在科技領(lǐng)域的投資研究實力尤其是投資年限作為一個重要的考量指標。

風(fēng)險提示：

科創(chuàng)板推出初期，股票較為稀缺，新股中簽后及時賣出，獲利的可能性很大。但是，隨著科創(chuàng)板上市企業(yè)越來越多，且打破了A股23倍市盈率的IPO隱形天花板（歷史上A股取消發(fā)行市盈率的階段，新股首日漲幅出現(xiàn)明顯差異化），因此，科創(chuàng)板股票上市后分化的幾率加大。