一

2018年指數(shù)基金的規(guī)模，比2017年增長(zhǎng)了40%。

隨著國(guó)內(nèi)投資人對(duì)基金的認(rèn)識(shí)逐漸正常化，如果將這類(lèi)金融資產(chǎn)作為家庭投資理財(cái)?shù)囊徊糠?，未?lái)還會(huì)進(jìn)一步提升。

所以現(xiàn)在很多基金公司都在發(fā)行新基金，用于布局對(duì)未來(lái)客戶(hù)的獲取。

降低費(fèi)率肯定是大勢(shì)所趨，一旦頭部的老牌基金加入戰(zhàn)局，勢(shì)頭肯定停不下來(lái)。

老牌基金公司要錢(qián)有錢(qián)、要人有人，對(duì)于中小基金公司來(lái)說(shuō)，獲客的成本就提高了，將面臨非常大的壓力。

這種情況下，如果拼常規(guī)的指數(shù)基金，根本沒(méi)有任何勝算，所以對(duì)于這些基金公司來(lái)說(shuō)，特色發(fā)展可能才是出路。

同質(zhì)化產(chǎn)品，用戶(hù)選擇只會(huì)從頭部入手，但特色基金如低波動(dòng)ETF、紅利ETF等Smart Beta產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多。

像今年3月份，招商基金、國(guó)泰基金都申請(qǐng)了多只指數(shù)增強(qiáng)型ETF，這在目前還沒(méi)有此類(lèi)型的基金。

比如招商申報(bào)滬深300增強(qiáng)ETF和中證500增強(qiáng)ETF；國(guó)泰申報(bào)了滬深300增強(qiáng)ETF、中證500增強(qiáng)ETF和上證50增強(qiáng)ETF。

還是圍繞滬深300、中證500和上證50等主流指數(shù)，但增強(qiáng)型在國(guó)內(nèi)基金投資人心中有號(hào)召力，很多場(chǎng)外的增強(qiáng)指數(shù)基金回報(bào)都很可觀。

想必招商和富國(guó)也想從這一點(diǎn)彎道超車(chē)。

至于是否能解決用戶(hù)對(duì)收益的需求，還需要拭目以待。

二

全球市場(chǎng)指數(shù)數(shù)據(jù)，主要是根據(jù)PE/PB/盈利收益率為評(píng)估值。

90%為國(guó)內(nèi)A股的相關(guān)指數(shù)，海外市場(chǎng)指數(shù)則包含德國(guó)DAX、美股標(biāo)普500和納指100、港股恒生指數(shù)和H股指數(shù)。

原油、地產(chǎn)信托基金等其他資產(chǎn)，可根據(jù)歷史價(jià)格或波動(dòng)進(jìn)行配置。

第510期全球市場(chǎng)指數(shù)估值表

點(diǎn)擊查看大圖更清晰

說(shuō)明：

1. 綠色低估，持續(xù)分倉(cāng)買(mǎi)入；紅色高估，持續(xù)分倉(cāng)賣(mài)出；其他為正常估值，無(wú)操作持有。

2. 指數(shù)估值維度：PE/PB分位點(diǎn)、盈利收益率和指數(shù)roe交叉評(píng)估。

3. 低估值指標(biāo)：盈利收益率＞10%且分位點(diǎn)＜30%；無(wú)分位點(diǎn)直接參考盈利收益率和指數(shù)roe數(shù)據(jù)。

4. 如海外指數(shù)等部分品種不適用以上指標(biāo)。

三

主投指數(shù)基金，尋找穿越牛熊的主動(dòng)基金；

尋求高安全邊際基金，低估分倉(cāng)買(mǎi)入，高估逐漸退出；

動(dòng)態(tài)平衡策略和資金網(wǎng)格化管理；

基金組合配置，對(duì)沖品種風(fēng)險(xiǎn)；

中長(zhǎng)期投資，忽視短期波動(dòng)；

中低風(fēng)險(xiǎn)策略下的投資品種；

最實(shí)用的家庭重疾、壽險(xiǎn)、醫(yī)療和意外保險(xiǎn)配置。