一、我這里給幾點(diǎn)具體建議：

1.不管什么股票，買股之前，先看看250 天的平均線。只買250 天均線以上的股票，

最好在股價(jià)從250 天均線之下穿越到250 天均線之上時(shí)買入。

2.進(jìn)股后給個(gè)5%～8%的止損。

3.只要股價(jià)在250 天均線之上，坐等！有時(shí)可能股價(jià)幾年都不回到250 天均線之下。

一旦股價(jià)再碰到250 天均線，賣掉！

4.每手不要下超過(guò)本金的10%。

這些做法簡(jiǎn)單實(shí)用，若股友們?cè)刚兆觯?qǐng)記住別找不做的理由。規(guī)矩就是規(guī)矩，按既定方針辦。股友們當(dāng)然也可用200 天、150 天或300 天均線；中心思想就是牛市時(shí)抓中間一段，熊市時(shí)避開。請(qǐng)大家記住，您永遠(yuǎn)不知股價(jià)會(huì)跌多低，您也不知股價(jià)會(huì)升多高。賺錢慢慢來(lái)，不要急！

二、我們看到股民好獲小利，買進(jìn)的股票升了一點(diǎn)，便迫不及待地脫手。這只股票或許有75%繼續(xù)上升的機(jī)會(huì)，但為了避免25%什么都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結(jié)果是可能有 5000 元利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，你只得到500 元。任何炒過(guò)股的讀者都明白，要用較出場(chǎng)價(jià)更高的價(jià)位重新入場(chǎng)是多么困難。股價(jià)一天比一天高，你只能做旁觀者。

而一旦買進(jìn)的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說(shuō)服自己下跌只是暫的。其真正的原因只不過(guò)為了搏那 25%可能全身而退的機(jī)會(huì)！結(jié)果是小虧慢慢積累成大虧。

三、在股市中，買進(jìn)的股票跌了，你就再多買一點(diǎn)，因?yàn)榈诙钨I的價(jià)錢較上次為低，所以平均進(jìn)價(jià)攤低了。從心理上，你的心態(tài)和賭場(chǎng)虧錢時(shí)一樣。一方面你虧不起，另一方面你在報(bào)復(fù)股市，報(bào)復(fù)股市讓你虧錢。同時(shí)內(nèi)心希望，只要贏一手，就是連本帶利全回來(lái)。因?yàn)槠骄M(jìn)價(jià)攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機(jī)會(huì)。

這樣的心態(tài)是極其有害的。股票跌的時(shí)候通常有它跌的理由，常常下跌的股票會(huì)越跌越低。 這樣被套牢，你就越陷越深，直到你心理無(wú)法承受的地步。一個(gè)致命的大虧損，常常就徹底淘汰了一位股民。

四、炒股是很古老的行業(yè)，成功的先例非常多，這是不需要天才的行業(yè)。最重要的是鍥而不舍的精神和戰(zhàn)勝自己的勇氣。可以這么說(shuō)，識(shí)不識(shí)字和能否在股市成功沒(méi)有必然的聯(lián)系。當(dāng)然，識(shí)字的總有那么點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

五、導(dǎo)致股價(jià)上漲的三因素

雖然引起股價(jià)增長(zhǎng)的因素很多，但最重要的是盈利及盈利增長(zhǎng)。

1、盈利的增長(zhǎng)，市盈率當(dāng)成股價(jià)是否偏宜的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這種概念從根本上來(lái)說(shuō)是對(duì)的，但在炒股上實(shí)用性不大。一個(gè)健康、發(fā)展迅速的公司，其盈利必定逐年增長(zhǎng)。這個(gè)增長(zhǎng)的速度越快越好。一個(gè)公司的盈利若能以每個(gè) 25%的速度增長(zhǎng)，那么三年就能將盈利翻一倍。

盈利增長(zhǎng)的速度必須建立在合理的數(shù)字上。去年每股賺了1分錢，今年2分錢，盈利增長(zhǎng)了100%，但這個(gè)數(shù)字是沒(méi)有意義的。如果公司的盈利從每股5 角升到1元，這個(gè)100%的盈利增長(zhǎng)定將使投資大眾的眼睛發(fā)亮。

盈利增長(zhǎng)的前提是銷售收入的增長(zhǎng)。一個(gè)公司的銷售收入如果無(wú)法增長(zhǎng)，盈利增長(zhǎng)通常是玩會(huì)計(jì)游戲的結(jié)果，對(duì)這一點(diǎn)讀者們要留意。

另一必須留意的是銷售收入增長(zhǎng)的速度和盈利增長(zhǎng)速度的關(guān)系。公司的營(yíng)業(yè)額由1億元升到2億元，100%的增長(zhǎng)率。但盈利只從5角升到6角，20%的增長(zhǎng)。這時(shí)要好好調(diào)查一下為什么？是不是同類產(chǎn)品多了競(jìng)爭(zhēng)者，公司只好削價(jià)求售？雖然營(yíng)業(yè)額不錯(cuò)，但收益率卻降低了！如果是這樣的話，這只股票的升幅也就有限了。

最使市場(chǎng)注目的盈利的加速增長(zhǎng)。一個(gè)每年盈利增長(zhǎng) 25%的公司突然將增長(zhǎng)速度提高到 40%， 甚至50%，這通常鋪好了股價(jià)成倍上翻的道路。

2、新產(chǎn)品，新產(chǎn)品并不局限于實(shí)物; ，可以是新的生意概念，新的推銷手法，新的管理方式。

3、公司回購(gòu)自身股票

六、朋友，你認(rèn)為什么因素使投資者入市買股票？華爾街有過(guò)調(diào)查，使一般投資者入場(chǎng)買股票的原因最主要的就是因?yàn)楣善痹谏?/span>你明白了嗎？一般投資者入場(chǎng)買股票主要不是因?yàn)楣善钡某杀臼找姹嚷实突蚣t利高，而是因?yàn)楣善痹谏?/span>升！升！除了股票在升的理由之外，其它因素都是次要的。這就是為什么股票一開始升勢(shì)，它往上一波高過(guò)一波，不會(huì)馬上停止。要想學(xué)習(xí)養(yǎng)成對(duì)股票運(yùn)動(dòng)的感覺(jué)，你必須牢牢記住這一點(diǎn)。

你能猜到為何一般投資人賣股票嗎？讀完上一段落，結(jié)論應(yīng)該很明顯。華爾街的調(diào)查證實(shí)了你的猜測(cè)：投資人賣股票的最主要原因是因?yàn)楣善痹诘?/span>在跌！投資人賣股票不是因?yàn)槌杀臼找姹嚷矢呋蚱渌?，而是因?yàn)楣善痹诘?/span>這就是為何跌勢(shì)一開始，不會(huì)馬上停止。

現(xiàn)在你能體會(huì)到為什么股票升時(shí)常常升得離譜，跌時(shí)跌到慘不忍睹的原因了吧？記住股民買賣股票的真正原因，耐心地觀察市場(chǎng)，你很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)股票運(yùn)動(dòng)是有跡可循的。

七、支撐線和阻力線：一旦阻力線被突破，股票應(yīng)該繼續(xù)上升，雖然可能有反調(diào)，但即便反調(diào)也不應(yīng)該跌到阻力線之下，否則便是不正常運(yùn)動(dòng)。同樣，一旦支撐線被突破，股票應(yīng)往下跌，否則的話，便是不正常運(yùn)動(dòng)。如果股票一跌破支撐線便反彈到支撐線之上，可能是買股的好時(shí)機(jī)。

雙肩圖和頭肩圖：和上述道理相同，一旦股價(jià)穿越突破點(diǎn)，它應(yīng)能夠繼續(xù)，否則的話便可認(rèn)為是不正常運(yùn)動(dòng)。

平均線：以兩百天平均線為例，一個(gè)正常的升勢(shì)，股價(jià)應(yīng)在兩百天平均線之上；一個(gè)正常的跌勢(shì)，股價(jià)應(yīng)在平均線之下波動(dòng)。否則，都可以認(rèn)為是不正常運(yùn)動(dòng)。

必須強(qiáng)調(diào)，股市操縱可能改變每天的或短期的波動(dòng)，但不可能改變大勢(shì)。道氏理論特點(diǎn)指出這一點(diǎn)。

在蓄勁后期，爬坡初期，如果是開始一個(gè)真正的爬坡期，應(yīng)有交易量增加的現(xiàn)象，股價(jià)一舉突破阻力線。一旦進(jìn)入爬坡期，股票開始升勢(shì)，股票波動(dòng)應(yīng)具有'一波高過(guò)一波的現(xiàn)象。 雖然這并不絕對(duì)，但整個(gè)波動(dòng)應(yīng)該在兩百天平均線之上。在這段時(shí)間，投資者們必須安坐如山，不要為股價(jià)的短線升跌嚇出場(chǎng)，但要打起十二分精神注意危險(xiǎn)信號(hào)。

經(jīng)過(guò)疲勞期，股價(jià)跌穿平均線及支撐線，便是離場(chǎng)的時(shí)候了。

七、我怎樣看技術(shù)分析

由于我自己以中短期炒作為主，技術(shù)分析是我買進(jìn)賣出的主要參考。簡(jiǎn)單地說(shuō)，我主要靠這幾個(gè)圖吃飯。但對(duì)沒(méi)有多少經(jīng)驗(yàn)的炒手來(lái)講，你想也靠這幾個(gè)圖吃飯可能沒(méi)有這么容易。

《華爾街日?qǐng)?bào)》登過(guò)一則這樣的故事：一位記者靠拋硬幣在十字坐標(biāo)上畫線，硬幣出正面就升一格，反面就降一格，拋了幾十次硬幣后就畫出一條曲線。他把這條曲線交給一位著名的技術(shù)分析專家研究，說(shuō)是一只股票的走勢(shì)圖，請(qǐng)教他的意見(jiàn)。該技術(shù)分析家看圖后說(shuō)該股票極具上升潛力，一定要知道這只股票的名稱。記者如實(shí)相告，該技術(shù)分析家聽后勃然大怒，拂袖而去。這位記者便據(jù)此寫了一篇報(bào)道。你讀了這則故事有什么感覺(jué)？就我看，這位技術(shù)分析家犯了個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)誤，他沒(méi)有問(wèn)交易量到哪兒去了？

不要把技術(shù)分析孤立起來(lái)看。研究股票的大市，研究公司的經(jīng)營(yíng)情況，研究公司的產(chǎn)品，再看股票的走勢(shì)圖，特別還要注重交易量的變化，只有在這個(gè)基礎(chǔ)上，技術(shù)分析才有意義。最最重要的是記住止損。

這些圖是死的，在實(shí)際操作中，你會(huì)碰到很多例外，只有通過(guò)實(shí)踐你才知道怎么處理這些例外。這些圖之所以重要，因?yàn)樗峁┝俗詈玫呐R界點(diǎn)。

八、我怎樣看股票的大市

炒股高手利物莫是這樣強(qiáng)調(diào)股票大市的重要性的：炒股的訣竅便是在牛市中全力投入，在牛市結(jié)束或接近結(jié)束的時(shí)候賣掉你的所有股票。

就我自己的經(jīng)驗(yàn)，用技術(shù)分析的方法來(lái)判定大市的走向及走向的變動(dòng)是最為有效的工具。研究股票指數(shù)圖，把它看成一只股票，看看這只股票是處于什么運(yùn)動(dòng)階段，它運(yùn)動(dòng)正常嗎？

留意每天的交易總量。如果股市交易總量很大，但指數(shù)不升，或開市走高，收市低收盤，這就給你危險(xiǎn)信號(hào)了。留意一下周圍發(fā)生了什么事？中央銀行是否要調(diào)整利率？周邊國(guó)家是否有動(dòng)亂？大市的轉(zhuǎn)變通常有一過(guò)程，它較單獨(dú)股票轉(zhuǎn)向來(lái)得慢。大市的轉(zhuǎn)變可能需幾天，也可能是幾星期，重要的是感到危險(xiǎn)的時(shí)候，你必須采取動(dòng)作。

同樣，你要留意股市跌到底時(shí)所提供的信號(hào)。當(dāng)股市跌了很多，跌到大家都失去信心的時(shí)候， 你會(huì)發(fā)現(xiàn)有一天股市狂升，可能升1%或2%，交易量很大，這往往是跌到底的信號(hào)，大戶開始入場(chǎng)了。但這還不是進(jìn)場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)，被下跌套牢的股民可能乘這個(gè)反彈賣股離場(chǎng)。如果在此之后，股票指數(shù)突破上一個(gè)波浪的最高點(diǎn)，你可以證實(shí)跌勢(shì)基本結(jié)束，是進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候了。從圖上看這時(shí)應(yīng)有升勢(shì)時(shí)具備的特點(diǎn)。

股市的運(yùn)動(dòng)不斷重復(fù)，你要仔細(xì)研究過(guò)去的規(guī)律。拿份長(zhǎng)期的綜合指數(shù)走勢(shì)圖，研究過(guò)去發(fā)生的一切，隨著時(shí)間的推移，你就能培養(yǎng)起對(duì)股票大市的感覺(jué)。

判斷大市走向是極其重要的。我發(fā)覺(jué)新手（我自己以前也是一樣）用很多心思研究單獨(dú)股票的基礎(chǔ)層面和技術(shù)層面，認(rèn)為再好的市場(chǎng)也有股票跌，再壞的市場(chǎng)也有股票升，所以忽視大市的走向。我要在這里強(qiáng)調(diào)：炒股是概率的游戲，逆大潮流而動(dòng)，你的獲勝概率就被大打折扣了。

將大市和單獨(dú)股票結(jié)合起來(lái)考慮，是專業(yè)炒手們必須培養(yǎng)的心態(tài)。雖然這有一個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程， 但一定要在心理上不斷提醒自己：大市不好時(shí)，別買任何股票。

請(qǐng)記著：當(dāng)街頭巷尾的民眾都在談?wù)摴墒腥绾稳菀踪嶅X的時(shí)候，大市往往已經(jīng)到頂或接近到頂。人人都已將資金投入股市，股市繼續(xù)升高的推動(dòng)力就枯竭了。而大眾恐懼的時(shí)候，則該賣的都已經(jīng)賣了，股票的跌勢(shì)也就差不多到頭了。

判斷股市大市還應(yīng)注意下列幾點(diǎn)：

1、大的政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有什么變動(dòng)？今天的企業(yè)越來(lái)越具全球性，其它國(guó)家發(fā)生的政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)將會(huì)影響本國(guó)的市場(chǎng)。近來(lái)東南亞發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)便是最好的例子。

2、本國(guó)的經(jīng)濟(jì)大勢(shì)怎么樣？通貨膨脹的情形如何？外匯兌換率有無(wú)變動(dòng)的可能？中央銀行會(huì)調(diào)整利率嗎？

3、所謂的股市龍頭有什么表現(xiàn)？在股市到頂之前，你會(huì)發(fā)現(xiàn)股市的龍頭股在大市到頂之前的一段時(shí)間開始疲軟。

4、垃圾股有什么表現(xiàn)？在股市到頂?shù)那耙欢螘r(shí)間，一些平時(shí)沒(méi)有人聞問(wèn)的小股票開始變得活躍且向上升。龍頭股的價(jià)格已貴到買不下手的地步，社會(huì)游資便開始涌向三四線股票。

5、每天收市的時(shí)候，有多少只升的股票？有多少只跌的股票？

綜合指數(shù)有時(shí)會(huì)被幾只大股票糊弄。一只在綜合指數(shù)占有大份額的股票偶爾會(huì)影響真正的方向。比如某天有 1/4 的股票跌，3/4 的股票升，但 1/4 的跌股中可能一只在綜合指數(shù)占大份額的股票，如香港的匯豐銀行，使得綜合指數(shù)下跌。在這種情況下，綜合指數(shù)不完全反映大市的真實(shí)走向。

6、考慮類別股。如金融股、電子股、房地產(chǎn)股等等。

雖然大市的綜合指數(shù)走升勢(shì)，其中某些類別可能在走跌勢(shì)。研究大市走向時(shí)，應(yīng)將類別綜合考慮。

特別是有時(shí)大市的走勢(shì)并不明顯，但金融股可能處在升勢(shì)，電子股卻走跌勢(shì)。炒手們應(yīng)根據(jù)類別股的運(yùn)動(dòng)形態(tài)來(lái)決定具體某只股票的買賣。

九、德國(guó)有位炒家為股價(jià)和股值做過(guò)一個(gè)極好的例子：想象你外出遛狗：狗有時(shí)跑在前面，有時(shí)跑在后面；你拴狗的繩子也有時(shí)長(zhǎng)，有時(shí)短，但無(wú)論如何，狗最終會(huì)跑回你身邊。你就是價(jià)值，狗就是價(jià)格。體會(huì)一下這個(gè)例子，你會(huì)明白很多東西。太離譜的股價(jià)會(huì)出現(xiàn)，但通常不會(huì)維持很久。

十、成功的要素

通過(guò)你自己的觀察和研究，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，將自己每次入場(chǎng)獲勝的概率從50%提高到60%，甚至70%；而且每次進(jìn)場(chǎng)不要下注太大，應(yīng)只是本金的小部分。這樣長(zhǎng)期下來(lái)，你就能久賭必贏。

任何對(duì)炒股有一定認(rèn)識(shí)的人，都明白炒股所需的具體知識(shí)少得可憐。影響股票升落的因素就是這么多，真正重要的因素列出來(lái)占不滿你的手指，甚至不識(shí)字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知，如果做得好，前景大大的光明。這樣的行業(yè)，成功率甚至低過(guò)減肥！為什么？因?yàn)槿藗兂３Ｗ霾坏阶约褐涝撟龅氖虑椋?/span>

在進(jìn)入具體的買賣技巧的探討之前，我希望讀者們能明白在炒股這行成功必須有什么樣的思考方式。

你首先必須以保本為第一要?jiǎng)?wù)，在保本的基礎(chǔ)上再考慮怎樣賺錢。保本不是說(shuō)保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把資金投入股市，你就有虧本的可能。股票何時(shí)運(yùn)動(dòng)正常的概念非常重要，我在這里特地加了一段，你對(duì)股票何時(shí)運(yùn)動(dòng)正常完全沒(méi)有概念的話，你的炒股無(wú)非是瞎貓碰死老鼠。學(xué)股之路是艱難且漫長(zhǎng)的，要想從股票學(xué)校畢業(yè)，學(xué)股人必須有一定的素質(zhì)。只有具備這些素質(zhì)，你才可能熬過(guò)黑暗的時(shí)光，否則，成功只是幻想。你如果還不具備成功的投資者所具有的共性，希望你從今天開始培養(yǎng)。除了毅力之外，沒(méi)有別的要求。

十一、那么投機(jī)的原理是什么呢？它的精華可以濃縮成兩句話：（1）敗而不倒；（2）追求卓越。“敗而不倒”和“追求卓越”八個(gè)字簡(jiǎn)單易記，股友們請(qǐng)放在肚子里慢慢琢磨，保證你每年都有新的體會(huì)。

十二、保本

炒股是用錢賺錢的行業(yè)。一旦你的本金沒(méi)有了，你就失業(yè)了。無(wú)論你明天見(jiàn)到多么好的機(jī)會(huì)，手頭沒(méi)有本金，你只能干著急。幾乎所有的行家，他們對(duì)炒股的首要建議便是盡量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個(gè)：一、快速止損；二、別一次下注太多。

炒過(guò)股票的朋友都有這樣的經(jīng)歷：虧小錢時(shí)割點(diǎn)肉容易，虧大錢時(shí)割肉就十分困難。這是人性的自然反應(yīng)。在一項(xiàng)投資上虧太多錢的話，對(duì)你的自信心會(huì)有極大的打擊。你如果有一定的炒股經(jīng)歷，必然同時(shí)擁有賺錢和虧錢的經(jīng)驗(yàn)。賺錢時(shí)你有什么感覺(jué)？通常你會(huì)在內(nèi)心指責(zé)自己為什么開始的時(shí)候不多買一些，下次碰到“應(yīng)該會(huì)賺大錢”的機(jī)會(huì)，你自然就會(huì)下大注。這是極其危險(xiǎn)的。在炒股這一行，沒(méi)有什么是百分之百的。如果第一手進(jìn)貨太多，一旦股票下跌，噩夢(mèng)就開始了。每天下跌，你希望這是最后一天；有時(shí)小小的反彈，你就把它看成大起的前兆；很快這只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你將失去理性判斷的能力。人性共通，我算是這些經(jīng)歷的過(guò)來(lái)人，其痛深切。

具體的做法就是分層下注。你如果預(yù)備買1000 股某只股票，第一手別買1000 股，先買200 股試試，看看股票的運(yùn)動(dòng)是否符合你的預(yù)想，然后再?zèng)Q定下一步怎么做。如果不對(duì)，盡快止損。如果一切正常，再進(jìn)400 股，結(jié)果又理想的話，買足1000 股。由于股票的運(yùn)動(dòng)沒(méi)有定規(guī)，你不入場(chǎng)就不可能賺錢，而入場(chǎng)就有可能虧錢，所以承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到，他對(duì)應(yīng)承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)最感頭痛。解決這個(gè)問(wèn)題并無(wú)任何捷徑，只有靠你自己在實(shí)踐中摸索對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力，不要超出這個(gè)界限。

然而什么是你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力呢？最簡(jiǎn)單的方法就是問(wèn)自己睡得好嗎？如果你對(duì)某只股票擔(dān)憂到睡不著，表示你承擔(dān)了太大的風(fēng)險(xiǎn)。賣掉一部分股票，直到你覺(jué)得自己睡得好為止。

把“保本”這個(gè)概念牢牢地記在心里，你在炒股時(shí)每次犯錯(cuò)，你的體會(huì)就會(huì)深一層，時(shí)間一久，你就知道該怎樣做了。

十三、不斷盈利

讀者或許會(huì)嘲笑這樣的題目，炒股如果不是為了盈利，炒股干什么？難道吃飽了撐的不成？但你注意到“盈利”二字前是什么？是“不斷”。在股票市場(chǎng)偶爾賺點(diǎn)錢不難，只要你運(yùn)氣好就可以了。難的是“不斷”二字。

要想在股市不斷賺錢，除了知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之外，就是必須忍耐，等待賺錢的時(shí)機(jī)。問(wèn)問(wèn)一般的股民，他們?nèi)胧匈Y金有多少買了股票？有多少是現(xiàn)金？你會(huì)很驚奇地發(fā)現(xiàn)，一般股民幾乎把入市資金全部買了股票。不管是牛市還是熊市時(shí)，他們都是這樣。這些人有一個(gè)共同的想法：“我的錢是用來(lái)賺錢的。”讀者們?nèi)粲袡C(jī)會(huì)到賭場(chǎng)看看，就明白股民們?yōu)槭裁磿?huì)這樣做。賭客們站在賭臺(tái)旁，一注都不肯放過(guò)，生怕下一手就是自己贏錢的機(jī)會(huì)。直到輸完才會(huì)收手。

你要明白一點(diǎn)：股市有時(shí)是完全無(wú)序的，你根本就不知股票下一步會(huì)怎樣運(yùn)動(dòng)。

股票在大多時(shí)是有理性，有規(guī)律的。雖然每只股票的個(gè)性都不一樣，但大同小異，你需要不斷研究，不斷觀察，等你的經(jīng)驗(yàn)積累到一定地步，就知道怎樣順勢(shì)而行。等待、忍耐、觀察，只有在股票的運(yùn)動(dòng)符合你的入場(chǎng)條件時(shí)才入場(chǎng)。只有這樣，你才能夠確定你入場(chǎng)的獲勝概率大過(guò)50%。在這基礎(chǔ)上，不斷盈利才有可能。當(dāng)然，千萬(wàn)別忘了保本。

十四、賺大錢

給讀者出一道題：在你面前是兩位炒手的交易記錄。他們?nèi)ツ甓挤艘槐?，?00%的回報(bào)率。一位是常勝將軍，他的交易全部賺錢，有賣必賺，雖然每次賺的都不多，但他的交易記錄密密麻麻的一大疊，積少成多，他賺了100%。另一位似乎運(yùn)氣不怎么樣，交易中虧的次數(shù)多，賺的次數(shù)少。但他虧時(shí)虧的錢少，賺時(shí)賺的錢多，特別是有只股票賣出價(jià)較買入價(jià)升了4 倍。算總賬他也賺了100%。你怎么評(píng)價(jià)這兩位股票炒手？

兩人中的一位是運(yùn)氣很好的新手，另一位可是資深的專業(yè)炒手。你現(xiàn)在大概能夠猜到哪位是哪位了吧？

從他們的交易記錄，你體會(huì)到什么了嗎？在現(xiàn)實(shí)生活中，專業(yè)炒手的記錄幾乎都如上面所描述，他們明白股票買賣不可能每次都正確，那么在錯(cuò)誤的時(shí)候?yàn)楹我洞蟮拇鷥r(jià)？但在他們正確的時(shí)候，他們?cè)噲D從中得到最大的利潤(rùn)。可是新手們很少有這么好的運(yùn)氣，他們通常把賺錢的股票首先出手，滿足于賺小錢，結(jié)果通常是手頭有一大堆套牢的股票。

想象你手里有1 萬(wàn)元，你告訴自己要分散風(fēng)險(xiǎn)，每只股票只投1/10，即1000 元，一年下來(lái)，五升五跌，五只股票跌了10%，四只升了10%，另外一只升了200%。那么一年下來(lái)，這1 萬(wàn)元變成12900 元，近30%的回報(bào)率。其中那只升了200%的股票是成功的決定性因素。

炒過(guò)股的朋友，你碰到過(guò)5 元的股票升到15 元嗎？這樣的機(jī)會(huì)多不多？但你抓到過(guò)多少？你是不是常常過(guò)早離場(chǎng)？使你過(guò)早離場(chǎng)的主要原因有兩個(gè)：一、人好小便宜；二、不夠經(jīng)驗(yàn)判斷股票運(yùn)動(dòng)是否正常。

所以我們看到新手賺錢時(shí)通常只賺小錢。話又說(shuō)回來(lái)，如果你知道5 元的股票會(huì)升到15 元，你也絕不會(huì)提早離場(chǎng)的。問(wèn)題是你不能確定。這便涉及股票運(yùn)動(dòng)是否正常的判定問(wèn)題。具體的請(qǐng)參考第二章第二節(jié)中“股票的正常運(yùn)動(dòng)與周期性運(yùn)動(dòng)”一段。在這里我要強(qiáng)調(diào)的是：只要股票運(yùn)動(dòng)正常，便必須按兵不動(dòng)。炒股高手利弗莫爾特別指明，他炒股的秘訣不是他怎樣思考，而是他在買對(duì)了的時(shí)候能夠安坐不動(dòng)。這是很難的一件事，你要克服對(duì)脫手獲利的沖動(dòng)。

另一點(diǎn)要強(qiáng)調(diào)的是：如果你確定股票運(yùn)動(dòng)正常，你的勝算很大，這時(shí)你應(yīng)該在這只股票上適當(dāng)加大下注的比重。如果你的致勝概率是60%，你下10%的注，但經(jīng)驗(yàn)告訴你這次的致勝概率是80%，你就應(yīng)加注。從10%提高到30%甚至50%，從直覺(jué)上你能明白為什么應(yīng)這么做。

十五、提高獲勝概率

炒股是虧錢容易賺錢難的行業(yè)。假設(shè)你手上有1萬(wàn)元資本，虧掉50%后剩下5000 元。但你要回到1 萬(wàn)元，你必須賺100%，5000元要翻一倍才會(huì)回到1萬(wàn)元。任何有基本數(shù)學(xué)概念的人都知道100%的道路較50%來(lái)得漫長(zhǎng)。股票當(dāng)然更不例外。對(duì)炒股票而言，賭的次數(shù)很多。對(duì)這類賭，久賭常勝的關(guān)鍵之一便是下好注。

怎樣下注是藝術(shù)，沒(méi)有絕對(duì)的是非之分。但有門科學(xué)叫概率，它對(duì)怎樣完善下注藝術(shù)提供了科學(xué)的參考。我以下用生活的例子而不是抽象的數(shù)學(xué)公式來(lái)引導(dǎo)大家思考。我們都知道拋硬幣出現(xiàn)正面和反面的機(jī)會(huì)各是50%，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假設(shè)你今天和一位朋友賭錢，拋硬幣定勝負(fù)，出正面你贏1 元，出反面你輸1元，你們各拿1000 元的本金來(lái)賭。這場(chǎng)賭博的結(jié)果很清楚，賭久了，誰(shuí)也贏不了，誰(shuí)都不會(huì)輸。這是一場(chǎng)公平的游戲。

突然你朋友建議說(shuō)：從下一手起，出正面你贏9 角5 分，出反面你還是給他1 元。你還干嗎？你當(dāng)然不干，因?yàn)槟阒辣惶旯忸^是遲早的事。反過(guò)來(lái)，朋友建議說(shuō)出正面你贏1 元，出反面你賠9 角5 分。你會(huì)怎么想？你會(huì)大聲吼叫：好！因?yàn)檫@時(shí)你知道剃他光頭只是遲早的事，你知道你贏定了。

現(xiàn)在假設(shè)這位朋友要提高賭注，每注500 元，出正面你贏500 元，出反面你輸475元。概率沒(méi)有變，還是1:0.95，但賭注變了，從本金的1/1000 提高到1/2。這時(shí)你有什么感覺(jué)？你還是知道贏的機(jī)會(huì)大過(guò)虧的機(jī)會(huì)，但你贏定的感覺(jué)沒(méi)有了。你的本金只夠賭兩回，你的手開始冒汗。如果這1000 元是你下個(gè)月的飯錢，你還敢賭嗎？

上面的例子，你輸贏的概率沒(méi)有變化，但下注的數(shù)額變了，整個(gè)游戲的性質(zhì)便發(fā)生了變化，你從贏定了變成了沒(méi)有贏的把握。朋友，你炒了幾年股票，覺(jué)得自己有經(jīng)驗(yàn)了，你知道你的經(jīng)驗(yàn)是干什么用的嗎？你的經(jīng)驗(yàn)提高了你每次進(jìn)場(chǎng)贏錢的概率！

現(xiàn)在你應(yīng)該明白在股市不斷賺錢的秘訣了：通過(guò)你自己的觀察和研究，不斷累積經(jīng)驗(yàn)，將自己每次入場(chǎng)獲勝的概率從50%提高到60%，甚至70%；而且每次進(jìn)場(chǎng)不要下注太大，應(yīng)只是本金的小部分。這樣長(zhǎng)期下來(lái)，你就能“久賭必贏”。

數(shù)學(xué)的道理是很明白的。每次下注應(yīng)占本金總額的多少，決定于你的經(jīng)驗(yàn)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，沒(méi)有死定的百分比。你要記住財(cái)不入急門。我這里給個(gè)建議：新手的話，把本金分成6~8 份，每次下其中一份。有了經(jīng)驗(yàn)，慢慢地把份數(shù)減少。你如果有60%的勝算，下注的數(shù)額比你有80%的勝算時(shí)應(yīng)該為少。至于你怎么知道有60%的勝算或80%的勝算，完全決定于你自己的經(jīng)驗(yàn)。下注的數(shù)額和下注的時(shí)機(jī)也有密切的關(guān)系，怎樣選擇下注的時(shí)機(jī)將在第四章第一節(jié)另行講述，希望讀者結(jié)合起來(lái)看。

十六、抓住正常運(yùn)動(dòng)中的股票

要完美地描述何時(shí)股票的運(yùn)動(dòng)正常是極其困難的。股票從來(lái)不按固定模式運(yùn)動(dòng)，期間可能受一定程度的大戶操作而改變升跌的形態(tài)，但總體趨勢(shì)是不會(huì)改變的。經(jīng)典的道氏理論特別強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。股票從來(lái)不是恒定不動(dòng)的，它有時(shí)很活躍，有時(shí)很安靜，要么上一點(diǎn)，要么下一點(diǎn)，在一個(gè)固定的區(qū)間波動(dòng)，一旦股票開始一個(gè)新的走勢(shì)，它通常循著一條比較固定的路徑運(yùn)行。華爾街將這條線稱為“最小阻力線”。就是說(shuō)股票在這條線上行走時(shí)受到的阻力最少。

如果股票開始一個(gè)上升的走勢(shì)，比如說(shuō)準(zhǔn)備從20 元升到50 元。你將發(fā)現(xiàn)走勢(shì)開始的前幾天，交易量突然增加，股價(jià)開始攀升，幾天以后，升勢(shì)停止，開始下跌。這是“正?！钡墨@利回吐，下跌時(shí)的交易量較上升時(shí)顯著減少。讀者朋友，這個(gè)下調(diào)是很正常的，屬正常運(yùn)動(dòng)，千萬(wàn)不要在這個(gè)時(shí)候?qū)⒐善辟u掉。如果這只股票具有上沖的潛力，你會(huì)發(fā)現(xiàn)在幾天內(nèi)股票又開始活躍，交易量又開始增加，上次“自然調(diào)低”所失去的“領(lǐng)土”應(yīng)在短時(shí)間內(nèi)收復(fù)，股票開始沖到新的高度。這次運(yùn)動(dòng)將持續(xù)一段時(shí)間，其間每日通常是收盤價(jià)高過(guò)開盤價(jià)，偶爾收盤價(jià)低過(guò)開盤價(jià)，其差額通常不大；交易量也不會(huì)有顯著的變化，通常情況是減少。或遲或早，股票又會(huì)開始下跌，這是新一輪的“獲利回吐”。這次獲利回吐的股票運(yùn)動(dòng)和交易量的特點(diǎn)應(yīng)該和第一次很相似。上述是股票走升勢(shì)時(shí)的正常運(yùn)動(dòng)。

圖3-1

顯示出它們應(yīng)有的特點(diǎn)。

如果讀者覺(jué)得還很抽象的話，我以下用數(shù)字來(lái)描述一遍，因?yàn)檎莆展善闭＿\(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)對(duì)炒股成功是極其重要的。在股票20元的時(shí)候，交易量增加，可以是平時(shí)的一兩倍，股價(jià)從20元升到21，22，甚至27元。這幾天的交易量較前段時(shí)間顯著增加是其特征。到27 元時(shí)升勢(shì)可能停頓，隨之開始下調(diào)，股價(jià)走勢(shì)為27→26→24 元。這段時(shí)間的交易量應(yīng)較從20 元升到27 元時(shí)的平均交易量為少，即股票從20→27 元時(shí)買盤大過(guò)賣盤，從27→24 元時(shí)的賣盤大過(guò)買盤。但這如果是正常的升勢(shì)，從20→27→24 這段時(shí)間總的買盤大過(guò)賣盤。在24元徘徊幾天后，股票應(yīng)重新開始上升，交易量又開始增加，這次上沖應(yīng)很快超過(guò)27 元，股價(jià)走勢(shì)為24→25→27→35 元。當(dāng)股票沖到35 元時(shí)，又開始停頓，隨之下調(diào)，重復(fù)第一階段的運(yùn)動(dòng)。這次下調(diào)同樣應(yīng)有交易量減少的特點(diǎn)。

一只正常運(yùn)動(dòng)的股票，每次上沖的強(qiáng)度通常較上一次更為猛烈。以我們這個(gè)例子，當(dāng)股票再次沖破35 元時(shí)，應(yīng)很容易地直沖到45 元或50 元，其間不會(huì)感覺(jué)到有很大的障礙。

反調(diào)是正常的。一位專業(yè)炒手絕不能在正常回調(diào)的時(shí)候被嚇出場(chǎng)。入場(chǎng)后開始有利潤(rùn)了，每次回調(diào)都意味著賬上利潤(rùn)的減少，常人的第一感覺(jué)就是趕快賣掉獲利，這是新手的顯著特點(diǎn)。這也是新手很難在股市賺到大錢的原因。

炒手的任務(wù)不僅僅在于確認(rèn)何時(shí)股票運(yùn)動(dòng)正常，同樣重要的是要能認(rèn)識(shí)股票何時(shí)運(yùn)動(dòng)不正常。股票這種前進(jìn)兩步、退后一步的過(guò)程可能延續(xù)一段時(shí)間，有時(shí)可能是很長(zhǎng)的一段時(shí)間。這段時(shí)間炒手或許在精神上會(huì)松懈下來(lái)，這是要不得的。因?yàn)橥谀闼尚赶聛?lái)的時(shí)候，股票的運(yùn)動(dòng)發(fā)生變化。股票緩緩地周期性上升，突然有一天，股票狂漲，從50 元一下子升到55 元，第二天升到62 元，這兩天交易量突然大增，但在第二天收盤前的半小時(shí)股票從62 元跌回58 元收盤。第三天開盤一樣強(qiáng)勁，股票一下子升到64 元，但第四天，股票似乎失去了沖勁，它跌回了61 元。

如圖3-2

十七、注意危險(xiǎn)信號(hào)        

前述例子中，第四天股價(jià)跌回到61 元，這是極其明確的危險(xiǎn)信號(hào)，它告訴你：小心了，危險(xiǎn)！！！

在股票緩慢的上升過(guò)程中，它自然地升，自然地跌，突然某天大起大落，這是在正常上升過(guò)程中沒(méi)有發(fā)生過(guò)的。一旦有不正常現(xiàn)象出現(xiàn)，炒手們必須特別留意。這時(shí)的正確做法，就是將股票脫手。

我是這樣理解這一現(xiàn)象的：股票運(yùn)動(dòng)后面的主要力量是大戶，這些大戶通常是手握巨資的基金或保險(xiǎn)公司等。當(dāng)這些基金的管理人看好這只股票，開始吸納，你將看到交易量上升，股價(jià)上升。通常這些基金管理人在吸納股票時(shí)，并不希望引起大眾的注意，所以這一過(guò)程通常是緩慢的，它不會(huì)上報(bào)紙或電視的頭條。一旦這些大戶吸股完畢，你通常會(huì)聽到他們開始公開地推薦這些股票，引起大眾的注意。這些大戶們的信息通常較普通人靈通，他們也會(huì)很快看到公司有好消息公布，如開發(fā)成功新產(chǎn)品，盈利較預(yù)期為好等。等到這些大戶覺(jué)得好消息已全部反映在股價(jià)之中，他們開始準(zhǔn)備脫手。由于他們手中握有的股票數(shù)量通常很大，如果一下子砸進(jìn)市場(chǎng)，市場(chǎng)根本承受不了，他們手中的股票很大部分只能在低價(jià)出手。為了解決這一問(wèn)題，他們要找傻瓜用高價(jià)來(lái)承接這些股票。找傻瓜的最佳途徑就是令股價(jià)暴升，暴升時(shí)通常伴隨點(diǎn)好消息，如公司任命新董事長(zhǎng)了，某證券商強(qiáng)力推薦該股票了等等。報(bào)紙電視整天重復(fù)這些消息，引發(fā)小股民蜂擁入市。想想看，小股民因股價(jià)暴升而引發(fā)貪念入市時(shí)買的股票都是誰(shuí)賣的？一旦大戶找足傻瓜，全身而退，還去哪里找大買主把股價(jià)繼續(xù)推高？

你現(xiàn)在明白了股票的正常運(yùn)動(dòng)及危險(xiǎn)信號(hào)后面的理由了嗎？ 我一直強(qiáng)調(diào)，炒股是藝術(shù)，不是科學(xué)。當(dāng)不正常的信號(hào)燈亮起，是否表示這只股票就一定要下跌？答是：“否！”沒(méi)有人能夠在任何時(shí)候百分之百地肯定股票明天會(huì)怎么樣，也許暴升的理由是公司真的發(fā)明了長(zhǎng)生不老藥！你必須將股票的運(yùn)動(dòng)和公司的發(fā)展綜合起來(lái)考慮。讓我重復(fù)一次：炒股的最基本信條是在任何時(shí)候，你手上持有股票的上升潛力必須大過(guò)下跌的可能，否則你就不應(yīng)留在手里。看到危險(xiǎn)信號(hào)，表示你的獲勝概率此時(shí)已不超出50%。

每位嚴(yán)肅的炒手都必須注意危險(xiǎn)信號(hào)，但問(wèn)題是在內(nèi)心深處總有些奇怪的力量使他們?cè)谠撡u出的時(shí)候提不起勇氣這么做。或許是僥幸心理在作怪。在遲疑的這段時(shí)間，他們?？吹焦善庇值撕枚帱c(diǎn)，這時(shí)他們會(huì)拍著腦袋，大罵自己傻瓜，同時(shí)發(fā)誓一旦股票一有反彈就走人，“股票跌了這么多，該會(huì)有個(gè)小反彈吧？”但反彈來(lái)到的時(shí)候，他們又忘記了自己的誓言，因?yàn)樵谒麄冄劬?，這時(shí)股票的運(yùn)動(dòng)又開始“正?！逼饋?lái)。通常，這樣的反彈僅是股票在下跌路上的喘息，它很快就要繼續(xù)走要走的路。

人性有很多缺陷。人希望股票會(huì)怎么運(yùn)動(dòng)，認(rèn)定股票會(huì)怎么運(yùn)動(dòng)，當(dāng)股票的運(yùn)動(dòng)和預(yù)想不符合時(shí)，就會(huì)認(rèn)為股市錯(cuò)了，自己沒(méi)有錯(cuò)。但炒友必須牢牢記?。?/span>股市從來(lái)都沒(méi)錯(cuò)，它總是走自己要走的路，出錯(cuò)的只有你自己。你所能做的只有追隨股市。見(jiàn)到危險(xiǎn)信號(hào)，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脫手。幾天以后，也許一切又恢復(fù)正常，你一樣可以重新入場(chǎng)。如果能這樣做，你將發(fā)現(xiàn)你為自己省下了很多焦慮及學(xué)費(fèi)。

華爾街流行的說(shuō)法是這樣的：你在鐵路軌道上漫步，見(jiàn)到火車向你沖來(lái)，你應(yīng)該怎么辦？你自然應(yīng)該閃開一邊，待火車離去后，你隨時(shí)還可以重上鐵道繼續(xù)漫步。遲疑不決會(huì)危及生命的。

上述講的是一個(gè)正常的股票升勢(shì)所具有的特點(diǎn)。時(shí)間的跨度通常比較大，從幾個(gè)月到幾年都說(shuō)不定。對(duì)一般的投資者，能抓住整個(gè)“勢(shì)”的60%~70%就是相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)。這也是一般投資者最需掌握的。把時(shí)間的跨度縮短，我們就回到了技術(shù)分析基本知識(shí)的部分，判斷何時(shí)股票的運(yùn)動(dòng)正常已經(jīng)包括了那部分的內(nèi)容，這里就不重復(fù)了。

正確地感悟股票運(yùn)動(dòng)何時(shí)正常是最難學(xué)的，這也是炒股成功最關(guān)鍵的技巧之一。隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你的悟性越來(lái)越好，對(duì)股票運(yùn)動(dòng)的判斷力越來(lái)越強(qiáng)，你就能將每次入場(chǎng)的獲勝概率從50%提高到60%，甚至70%，慢慢地你就成了炒股專家。就我對(duì)這行的了解及體驗(yàn)，沒(méi)有三年的全職經(jīng)驗(yàn)連門都入不了。你要準(zhǔn)備“熬”。

 十八、成功的投資者所具有的共性

無(wú)論做什么，沒(méi)有欲望是不可能成功的。缺少欲望，你會(huì)在碰到些小困難時(shí)就打退堂鼓。每個(gè)人都有或多或少的賭性，股市提供了滿足賭性的場(chǎng)所，它給你日常煩悶的生活提供了調(diào)劑。問(wèn)問(wèn)你自己，是否也是因這些原因進(jìn)入股市的？再問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：為了買家里2000元的那臺(tái)電視機(jī)，你跑了幾家商場(chǎng)對(duì)比價(jià)格？找了多少材料？問(wèn)過(guò)多少人？做了多少研究？昨天你花2 萬(wàn)元買了那只股票，你又做了多少研究，找了多少資料？你買股票下的功夫是買電視機(jī)的百分之幾？必須指出：欲望必須由努力做基礎(chǔ)，否則只是白日夢(mèng)，白日夢(mèng)不是欲望，是夢(mèng)。

必須具備鍥而不舍的精神        

鍥而不舍是句很容易說(shuō)，但很難做到的話。記得美國(guó)前總統(tǒng)柯立芝有句名言：“這個(gè)世界充滿聰明而失意的人，受過(guò)良好教育但成日感嘆懷才不遇的人。??他們有個(gè)共性，缺少鍥而不舍的精神。”什么是鍥而不舍的精神？它是在忍無(wú)可忍的時(shí)候，再忍下去的毅力！

想從股市不斷賺到錢，你必須有知識(shí)，有經(jīng)驗(yàn)，你必須成為專家。

五年過(guò)去了，回首往事，有時(shí)自己都為自己的韌性感到驕傲。我要讀者們分享希爾先生在他的不朽名著《思考致富》中的一句話：“當(dāng)財(cái)富來(lái)到的時(shí)候，它將來(lái)得如此急，如此快，使人奇怪在那艱難的歲月，這些財(cái)富都躲到哪里去了？”我的生活經(jīng)驗(yàn)證明這句話確實(shí)無(wú)誤。這句話和孟夫子的名言“天將降大任于斯人也，必先苦其心智，勞其筋骨，餓其體膚??”有異曲同工之處。

要有“與股市斗，其樂(lè)無(wú)窮”的氣派        

所有成功的投資者對(duì)市場(chǎng)及其運(yùn)作都有極大的興趣，他們喜歡市場(chǎng)所提供的挑戰(zhàn)，有強(qiáng)烈的欲望要戰(zhàn)勝這一市場(chǎng)。吸引他們?cè)谶@一市場(chǎng)搏斗的不是金錢，不是名譽(yù)，不是快速致富。金錢只是他們玩股票游戲成功后的獎(jiǎng)品。對(duì)一般人而言，他們進(jìn)市場(chǎng)的目的是為了賺錢，這一期望使他們?cè)谶@行成功的概率變得很低。因?yàn)檫@一期望使他們難以維持冷靜的觀察力，他們沒(méi)有耐性等待必然的結(jié)果。中國(guó)的老話叫“豬油蒙了心”。利弗莫爾曾指出：一位成功的炒手必須如一位成功的商人，正確地預(yù)見(jiàn)未來(lái)的需求，適時(shí)進(jìn)貨，耐心地等待盈利的時(shí)刻。

要甘于做孤獨(dú)者        

幾乎所有成功的投資者都是孤獨(dú)者。他們必須是孤獨(dú)者！因?yàn)樗麄兂Ｒ龊痛蟊姴煌隆?/span>為了與眾不同所以做和大眾相反的事是極其危險(xiǎn)的。他們必須有合理的解釋為何大眾可能不對(duì)，同時(shí)預(yù)見(jiàn)采用相反思維所將引致的后果。這給他們與眾不同時(shí)所需的信心。如果股市大多數(shù)人都看好某股票，他們都已按自己的能力入場(chǎng)，還有誰(shuí)來(lái)買股使股市繼續(xù)升得更高？反之，如果大多數(shù)股民不看好股市，他們都已經(jīng)脫手出場(chǎng)，那么股市的繼續(xù)下跌區(qū)間也已不大。你從小學(xué)習(xí)的那些討人喜歡的性格，如聽話、合群、不標(biāo)新立異等等都成為炒股成功的障礙。

必須具有耐心和自制力        

耐心和自制力都是聽起來(lái)很簡(jiǎn)單但做起來(lái)很困難的事情。炒股是極其枯燥無(wú)味的工作。讀者會(huì)嘲笑我的說(shuō)法，說(shuō)：“我炒過(guò)股，我覺(jué)得極其刺激好玩。”這是因?yàn)槟惆殉垂僧?dāng)成消遣，沒(méi)有將它當(dāng)成嚴(yán)肅的工作。因?yàn)槌垂墒侨绱说膯握{(diào)乏味，新手們就喜歡不顧外在條件地在股市跳進(jìn)跳出尋刺激。看過(guò)獅子是怎樣捕獵的嗎？它耐心地等待獵物，只有在時(shí)機(jī)及取勝機(jī)會(huì)都適合的時(shí)候，它才從草叢中跳出來(lái)。成功的炒手具有同樣的特點(diǎn)，他絕不為炒股而炒股，他等待合適的時(shí)機(jī)，然后采取行動(dòng)。

等待時(shí)機(jī)也如種植花草。大家都知道春天是播種的時(shí)候，無(wú)論你多么喜歡花，在冬天把種子播入土的結(jié)果將是什么是很清楚的。你不能太早，也不能太遲，在正確的時(shí)間和環(huán)境做正確的事才有可能得到預(yù)想的效果。不幸的是，對(duì)業(yè)余炒手而言，往往不是沒(méi)有耐心，也不是不知道危險(xiǎn)，他們也知道春天是播種的時(shí)機(jī)，但問(wèn)題是他們沒(méi)有足夠的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)判定何時(shí)是春天！

這需要漫長(zhǎng)且艱難的學(xué)習(xí)過(guò)程，除了熬之外，沒(méi)有其他的辦法。當(dāng)你經(jīng)歷了足夠的升和跌，你的資金隨升跌起伏，你的希望和恐懼隨升跌而擺動(dòng)，逐漸地，你的靈感就培養(yǎng)起來(lái)了。

必須有一套適合自己的炒股模式        

炒股高手只有在股票的外在條件（包括基礎(chǔ)分析、技術(shù)分析及股票大勢(shì)）符合自己的作戰(zhàn)計(jì)劃時(shí)才采取行動(dòng)。俗話說(shuō)條條道路通羅馬，這里的“羅馬”就是累積財(cái)富，成為股票游戲的勝利者，而“道路”就是你自己的方法。什么道路并不重要，重要的是這條道路必須符合你的個(gè)性，你走起來(lái)輕松愉快，你有信心能走遠(yuǎn)路。在這基礎(chǔ)上你才會(huì)對(duì)自己的方法有信心，最終不斷完善自己的方法以取得最高效率。

必須具有超前的想象力及對(duì)未來(lái)的判斷

這并不是說(shuō)優(yōu)秀的投資者具有一般人所不具備的第六感，而是他們有能力自繁雜的信息中理出頭緒。大多數(shù)人注重于今天發(fā)生的一切并假設(shè)今天發(fā)生的一切會(huì)不斷延續(xù)，但優(yōu)秀的投資者會(huì)看得更遠(yuǎn)一步，預(yù)想在什么情況下今天的情形會(huì)停滯甚至產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)。他們并不較一般人聰明，但他們獨(dú)立思考，不拘泥于成見(jiàn)。當(dāng)他們看到改變的苗頭，立即采取行動(dòng)，絕不拖泥帶水。

成功的投資者絕不幻想        

一旦你把資金投入某只股票，按原來(lái)的預(yù)想，這只股票的運(yùn)動(dòng)不對(duì)，你會(huì)怎么辦？一般人常常想象出各種理由把這一不正常的運(yùn)動(dòng)“合理化”。這種為避免割肉痛苦的合理化假設(shè)是極其致命的，這也是許多有一定經(jīng)驗(yàn)的炒手最終不得不舉手投降的主要原因。一位成功的投資者絕不讓情感左右自己，有的話程度也很小。無(wú)論割肉認(rèn)錯(cuò)是多么痛苦，他們絕不遲疑。他們明白，讓這樣的情況延續(xù)只會(huì)帶來(lái)更大的痛苦和損失。業(yè)余炒手很少問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：“假如我今天手邊有錢，還會(huì)買這只股票嗎？”就是問(wèn)了，也會(huì)找成堆的理由來(lái)安慰自己：“隔壁老王說(shuō)這只股票的下跌只是暫時(shí)的”，“賣出股票要手續(xù)費(fèi)”等等。一句話，業(yè)余炒手想方設(shè)法不去止損。

要有應(yīng)用知識(shí)的毅力       

怎樣才能減肥？答案其實(shí)只有四個(gè)字：少吃多動(dòng)。減肥的知識(shí)是如此簡(jiǎn)單，減肥應(yīng)是輕而易舉的事吧？事實(shí)正好相反。美國(guó)有個(gè)統(tǒng)計(jì)，100 個(gè)人參加減肥訓(xùn)練，只有12 個(gè)人降低了體重，其中只有2 個(gè)人將體重降低持續(xù)一年以上，即2%的成功率。減肥失敗的原因不是因?yàn)閷W(xué)習(xí)減肥多么困難，而是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人缺少每天應(yīng)用這些知識(shí)的毅力。你很想吃一塊蛋糕，但你知道這一塊蛋糕下肚子，鍛煉一天的效果就泡湯了，你忍得住嗎？你定好計(jì)劃，每天吃什么，鍛煉多久，可你堅(jiān)持了多久？

炒股也是一樣，任何對(duì)炒股有一定認(rèn)識(shí)的人，都明白炒股所需的具體知識(shí)少的可憐。股票只有兩條路可走，不是上就是下，影響股票升落的因素就是這么多，真正重要的因素列出來(lái)占不滿你的手指，甚至不識(shí)字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。這樣的行業(yè)，成功率甚至低過(guò)減肥！為什么？因?yàn)槿藗兂３Ｗ霾坏阶约褐涝撟龅氖虑椋?/span>

人們都知道誠(chéng)實(shí)是取信于人的不二法門，有多少人做到了？我欣賞王安先生話：“我可能沒(méi)有把我知道的全部告訴你，但告訴你的，全部是真的。一位成功的投資者，他應(yīng)十分留意怎樣將他的知識(shí)應(yīng)用在炒股中，他不會(huì)因?yàn)閼?yīng)用這些知識(shí)的枯燥而忽略細(xì)節(jié)。在日常生活中，獲得知識(shí)通常并不困難，困難在于用毅力應(yīng)用這些知識(shí)。在炒股問(wèn)題上，我是堅(jiān)信“知易行難”之說(shuō)的。

十九、何時(shí)買股票 何時(shí)賣股票        

學(xué)習(xí)尋找臨界點(diǎn)的過(guò)程其實(shí)就是學(xué)股的過(guò)程，當(dāng)然其中還包括學(xué)習(xí)炒股的正確心態(tài)。坦率地講，學(xué)找臨界點(diǎn)的技巧還比較容易，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難。華爾街將炒股的訣竅歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑！英文叫Cut loss short, let profit run! 意思是：一見(jiàn)股票情況不對(duì)，即刻止損，把它縮得越短越好！一旦有了利潤(rùn)，就必須讓利潤(rùn)奔跑，從小利潤(rùn)跑成大利潤(rùn)。

在我講何時(shí)買股票之前，我要提醒讀者，就我這么多年的炒股經(jīng)驗(yàn)，選買點(diǎn)的最重要點(diǎn)是選擇止損點(diǎn)。即在你進(jìn)場(chǎng)之前，你必須很清楚，若股票的運(yùn)動(dòng)和你的預(yù)期不合，你必須在何點(diǎn)止損離場(chǎng)。換句話說(shuō)，你在投資做生意，不要老是想你要賺多少錢，首先應(yīng)該清楚自己能虧得起多少。有些人以10%的數(shù)量做止損基數(shù)，即10 元進(jìn)的股票，以9 元做止損點(diǎn)。有些人將止損點(diǎn)定在支撐線稍下。有些人定20%的止損額。還有其他各種方法。無(wú)論什么方法，你必須有個(gè)止損點(diǎn)，這個(gè)止損點(diǎn)不應(yīng)超出投資額的20%。請(qǐng)讀者切切牢記，否則這里講的一切都是空的。

買股票的依據(jù)主要是三點(diǎn)：基礎(chǔ)分析、技術(shù)分析及大市走向。有些人買股票只看基礎(chǔ)分析，即只研究公司的本身價(jià)值，不看其他。沃侖巴菲特便是代表人物。

有些人只看技術(shù)分析，認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)該股票的看法盡數(shù)表現(xiàn)在股價(jià)及其交易量的變化之上。大多數(shù)的炒手屬于第二類。

無(wú)論哪一種，只要你能做得好，都可以獲得好結(jié)果。但對(duì)一般的炒手而言，要僅靠基礎(chǔ)分析來(lái)炒股是很困難的，因?yàn)槟悴豢赡塬@得完善的資料來(lái)判定公司的價(jià)值。你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票，你可以派個(gè)人到公司坐鎮(zhèn)，了解公司的細(xì)節(jié)。對(duì)一般人來(lái)說(shuō)，這是不可能的。公司的財(cái)務(wù)報(bào)告僅表明了過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，并不代表未來(lái)的發(fā)展。依據(jù)華爾街的說(shuō)法，股票的價(jià)格反應(yīng)的是股票半年或更遠(yuǎn)的未來(lái)的公司前景。

我自己靠炒股為生，我必須盡量做到每個(gè)月都有收入。完全靠基礎(chǔ)分析來(lái)炒股，我沒(méi)有把握能夠做到這一點(diǎn)。所以我的主要參考依據(jù)是技術(shù)分析。我總是選擇那些我入場(chǎng)時(shí)勝算最大的點(diǎn)，而且每次下注都只是我資本的小部分，同時(shí)把握虧錢時(shí)虧小錢，賺錢時(shí)賺大錢的原則，及時(shí)止損。說(shuō)到底，我差不多就等于在開賭場(chǎng)，每次入場(chǎng)時(shí)我的獲勝概率都超過(guò)50%，而且我只下小注，所以我久賭必贏。

在“技術(shù)分析的基本知識(shí)”那一節(jié)，我們介紹了幾個(gè)圖。圖中所有的突破點(diǎn)都可以叫臨界點(diǎn)。我總是將買賣控制在臨界點(diǎn)附近。什么是“臨界點(diǎn)”呢？大家知道水在100℃變成蒸汽，科學(xué)上稱100℃正是水的臨界點(diǎn)。把它推廣開來(lái)，衣服的成本價(jià)是主婦們買衣服的臨界點(diǎn)，在這個(gè)點(diǎn)買衣服，被宰的機(jī)會(huì)最小。在股票的操作上，這些點(diǎn)往往是公眾對(duì)股價(jià)重新評(píng)估的點(diǎn)，也就是在這些點(diǎn)上，你入場(chǎng)的獲勝概率最高。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點(diǎn)上。

操作技巧 

以下讓我們分析一下買股票時(shí)怎樣具體操作。

1、升勢(shì)時(shí)的操作        

假如這是一個(gè)正常的升勢(shì)，A、B 點(diǎn)分別是波峰和波谷。一旦股價(jià)超過(guò)A 點(diǎn)，便是好的買入點(diǎn)。假設(shè)A15 元，B13 元，則好的買入點(diǎn)是15.1元或15.5元。因?yàn)槟憧赡芘卸ㄟ@是新一波的開始。假如股價(jià)升到16.5元，你便可將賣出價(jià)定在15.5元。記住保本。如果繼續(xù)上升，你便應(yīng)忘掉入場(chǎng)價(jià)，專注于股票的運(yùn)動(dòng)是否正常。止損點(diǎn)應(yīng)怎么定呢？有兩種方法：第一，A15 元，把止損點(diǎn)定在14 元；第二，B13 元，把止損點(diǎn)定在13 元。這看你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力。但無(wú)論如何，股價(jià)跌穿B 點(diǎn)必須走人。記得升勢(shì)的定義嗎？正常的升勢(shì)應(yīng)該一浪高過(guò)一浪，如果股價(jià)高過(guò)A 但隨即擊穿B，表示升勢(shì)已被暫時(shí)否定。你必須在場(chǎng)外觀望，重新尋找機(jī)會(huì)。

圖 4 - 1

2、阻力線和支撐線的操作       

圖 4-2 是阻力線上的買點(diǎn)及止損點(diǎn)的標(biāo)示。假設(shè)阻力線是15 元，一旦股價(jià)突破15元，即可考慮入場(chǎng)。把止損點(diǎn)定在14.50 元或14 元。永遠(yuǎn)記住只能虧小錢。股票一旦穿越阻力線，正常運(yùn)動(dòng)是繼續(xù)上升，如果又跌穿回頭，表示股票運(yùn)動(dòng)不正常，早先的穿越是假信號(hào)，可能是大戶搞鬼。

圖 4 - 2       

有時(shí)股票跌到你的止損點(diǎn)又馬上回頭，這也不要緊，你可以再入場(chǎng)，再入場(chǎng)的點(diǎn)以上一波的高點(diǎn)所示。這類場(chǎng)合常常碰到，但這是唯一正確的做法。虧的錢等于買了保險(xiǎn)，防止了虧大錢的可能。圖4-3 是支撐線的買點(diǎn)及止損點(diǎn)的標(biāo)示。如果股價(jià)一碰到支撐線就反彈，你有理由相信此時(shí)股價(jià)接近谷底。但如果買入的話，你必須在支撐線之下定個(gè)止損點(diǎn)。

圖 4 - 3 

因?yàn)楣善眱r(jià)格跌穿支撐線，繼續(xù)下跌的概率就大過(guò)上升的概率。

3、雙肩圖和頭肩圖的操作       

這里只標(biāo)出正雙肩和倒頭肩圖兩種。正雙肩圖不提供買的機(jī)會(huì)，它標(biāo)明賣點(diǎn)何在。倒頭肩圖的操作法和阻力線上的操作法相同。

圖 4 - 4 正雙肩 

圖 4 - 5 倒頭肩 

以上講了三個(gè)基本圖形的操作法。道理其實(shí)相當(dāng)簡(jiǎn)單。讀者能回到第二章第二節(jié)的“綜合看圖”那段，體會(huì)可能會(huì)更深一些。一般的股票波動(dòng)就是這幾種圖顛來(lái)倒去。頭肩圖中的頭和肩如果平行的話就變成三肩圖。把升勢(shì)時(shí)的波峰連接，再把波谷連接，你就看到通道。就我自己的經(jīng)驗(yàn)，最有用的概念是阻力線和支撐線，從心理上它們最容易解釋，在實(shí)際中它們也最為有效。

我們可以把買入的要點(diǎn)歸納一下：

第一，在買入之前，一定要參照一下股票的走勢(shì)圖，因?yàn)樗谴蟊娡顿Y心理的反映。

第二，在買入之前，先定好止損點(diǎn)，搞清楚你最多愿虧多少錢。切記照辦。

第三，選擇臨界點(diǎn)，記住你不可能每次正確，所以入場(chǎng)點(diǎn)的獲勝概率應(yīng)大過(guò)失敗概率。

第四，最好在升勢(shì)或突破阻力線，準(zhǔn)備開始升勢(shì)的時(shí)候買入。

第五，絕不要在跌勢(shì)時(shí)入市。

第六，不要把“股票已跌了很低了”作為買入的理由，你不知道它還會(huì)跌多少！

第七，不要把“好消息”或“專家推薦”作為買的理由，特別在這些好消息公布之前，股票已升了一大截的情況下。

第八，記住這些要點(diǎn)及點(diǎn)點(diǎn)照辦。

以上我們討論了幾個(gè)臨界點(diǎn)，在基礎(chǔ)知識(shí)的部分討論了這些臨界點(diǎn)形成的心理基礎(chǔ)。但是不是臨界點(diǎn)只有這幾個(gè)呢？答案當(dāng)然是否定的。學(xué)習(xí)尋找臨界點(diǎn)的過(guò)程其實(shí)就是學(xué)股的過(guò)程，當(dāng)然其中還包括學(xué)習(xí)炒股的正確心態(tài)。坦率地講，學(xué)找臨界點(diǎn)的技巧還比較容易，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難。

二十、把握臨界點(diǎn)        

人人都知道股價(jià)突破阻力線時(shí)是好的買入點(diǎn)，大戶也知道。你如果是大戶，你會(huì)怎么做？你會(huì)在低點(diǎn)吸納，再人為地創(chuàng)造出公眾們認(rèn)為好的買入點(diǎn)，引起公眾的興趣，這時(shí)再把股票拋掉。這就是我們常常看到股票突破阻力線后常?；卣{(diào)的原因。但有一點(diǎn)可以確定，短線操作的資金都是熱錢，它不會(huì)長(zhǎng)久留在某只股票上，除非大戶真的認(rèn)為該股有潛力。

A：好的買入點(diǎn)；B：更好的買入點(diǎn)

如圖4-6 中的A、B 兩點(diǎn)，如果股票突破阻力線，A 點(diǎn)便是好的買入點(diǎn)。在稍微回調(diào)后，股票若能突破上回波浪的高點(diǎn)達(dá)到B 點(diǎn)，則B 點(diǎn)是更好的買入點(diǎn)。因?yàn)槟慊究梢源_定熱錢已經(jīng)離場(chǎng)，市場(chǎng)真正看好這只股票。在操作時(shí)，你可以分兩段進(jìn)行。如果你準(zhǔn)備買1000 股，可以在A 點(diǎn)先進(jìn)200~300 股，將其余的部分在B 點(diǎn)買入。

圖 4 - 6 

讀者或許會(huì)問(wèn)為何不將1000 股全在B 點(diǎn)買入？因?yàn)檫@樣可以防備有些強(qiáng)勢(shì)的股票，根本就不給反調(diào)的機(jī)會(huì)，一過(guò)阻力線便一飛沖天，你如果看好這只股票，卻失去這樣一飛沖天的機(jī)會(huì)，心里會(huì)很懊惱的。這樣做也符合下注的原則：即對(duì)勝利的把握越大，下的注就越大。

這里要再次強(qiáng)調(diào)交易量的重要性。如果交易量沒(méi)有增加，突破阻力線的現(xiàn)象并沒(méi)有很大意義，請(qǐng)讀者自己思考一下其中的緣由。只有在交易量增加的前提下，突破阻力線才可以認(rèn)為股票的運(yùn)動(dòng)進(jìn)入新的階段。

讓我們?cè)倏匆粋€(gè)例子，見(jiàn)圖4-7。

這個(gè)例子中，股價(jià)跌穿支撐線即刻反彈，A 點(diǎn)便是極好的買點(diǎn)。想象一下你是有錢的大戶，握有一批該公司的股票，且你已得到一定的內(nèi)幕消息，公司很快有一好消息會(huì)公布，你會(huì)怎么做？你會(huì)首先拋售手中的股票，讓股價(jià)跌破支撐線，因?yàn)槟阒拦蓛r(jià)一旦跌破支撐線，會(huì)引發(fā)市場(chǎng)恐慌性拋售，這時(shí)你開始大量吸納。

以我自己的經(jīng)驗(yàn)，如果股價(jià)跌穿支撐線，交易量大增且股價(jià)很快彈回支撐線之上，這是極佳的買入機(jī)會(huì)。我自己碰到這樣的機(jī)會(huì)十次中有九次賺錢。

大戶們操縱股票其實(shí)就是那么幾招，你只要專心，觀察股票的運(yùn)動(dòng)和交易量的變化，想象你是大戶的話會(huì)怎么調(diào)動(dòng)公眾的心理，大戶的花招其實(shí)明顯得很。講白了，他們想買進(jìn)的時(shí)候，要么靜悄悄地，要么想法引起大眾的恐慌性拋售，前者你會(huì)看到交易量增加，但不明顯，股價(jià)慢慢地一步步升高，后者便是搞一些大家公認(rèn)的好賣點(diǎn)。大戶想賣的時(shí)候，要么先買進(jìn)，造成股價(jià)狂升，引發(fā)股民的貪念去搶抬轎子，要么就搞一些公眾們公認(rèn)的好買點(diǎn)。由于他們通常手握巨資，要做到這些并不困難。但他們的動(dòng)作必定會(huì)從股價(jià)的變動(dòng)及交易量的變動(dòng)中露出尾巴，只要你有足夠的經(jīng)驗(yàn)，你就明白怎樣跟著玩。

你要記?。?/span>你買的股票都是別人賣給你的，你賣的股票都被別人買去了。想象你的對(duì)手是誰(shuí)！如果是大戶的話，你炒股大概常虧錢，如果是小股民的話，你大約已贏多過(guò)輸。細(xì)細(xì)揣摸這幾句話，哪一天你發(fā)覺(jué)自己真正明白了這段話，你就會(huì)覺(jué)得炒股的路一下子寬了許多。

以上我們談了怎樣選臨界點(diǎn)買進(jìn)股票，怎樣定止損點(diǎn)離場(chǎng)。你如果是位較長(zhǎng)期的投資者，不要注重大戶的操縱，他們的操縱只能影響股票的短期波動(dòng)，不能影響大勢(shì)。但就老話所言：好的開端是成功的一半，一個(gè)正確的入場(chǎng)點(diǎn)會(huì)使你少傷很多腦筋。

以下我們?cè)賮?lái)談?wù)勗鯓舆x股票來(lái)買。買股的時(shí)機(jī)固然重要，買什么股票有同樣的分量。

二十一、選擇股票的步驟        

在選擇股票之前，你需要首先選擇股票的類別，如地產(chǎn)股、金融股、電子股等。讓我將這個(gè)過(guò)程簡(jiǎn)化成以下三個(gè)步驟：

第一、什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都別買，安坐不動(dòng)。我知道對(duì)新手而言，讓錢閑著是件極其難受的事，但你必須學(xué)習(xí)忍耐。就算你看到很吸引人的臨界入場(chǎng)點(diǎn)，也不要輕易有所動(dòng)作。大環(huán)境不適合的時(shí)候，你的勝算降低了。

第二、哪些類別的股票“牛勁”最足？需要指出，如果兩只股票的技術(shù)圖形相似，比方說(shuō)同時(shí)在充分的交易量之下進(jìn)入爬坡階段，其中一只股票屬“牛勁”很足的類別，另一只屬“牛勁”不足的類別，你會(huì)發(fā)現(xiàn)屬“牛勁”足類別的股票很容易就升了100%，而“牛勁”不足類別的股票要很辛苦地才能升20%。

第三、當(dāng)你判定股票大市屬于“牛市”，選好“牛勁”最足的類別之后，余下的工作就是“牛勁”最足的股類中選擇一兩只“龍頭”股。這些龍頭股可以是該類別的“龍頭老大”，如香港銀行股中的匯豐銀行；也可以是有特別產(chǎn)品或?qū)＠摹疤貏e小弟”。

如果你做到了以上三個(gè)步驟，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)你的資金在勝算最大的時(shí)刻投入到了勝算最高的股票之中。

這時(shí)又出現(xiàn)另一個(gè)問(wèn)題，讀者會(huì)問(wèn)第一、第二點(diǎn)都容易明白，也容易判斷，但第三點(diǎn)怎么辦？在“牛勁”最足的類別股中，怎樣找最有潛力的股票？

圖 4 - 8 

圖 4 - 9 

圖4-8，4-9 分別代表兩只股票的走勢(shì)圖，這兩只股票都屬于“牛勁”足的類別股，你現(xiàn)在選一只股票，你會(huì)選哪只？假設(shè)阻力線的價(jià)格同是20 元。

很多人靠直覺(jué)會(huì)選圖4-9，因?yàn)樗鼜母邇r(jià)跌下來(lái)，是“便宜貨”。答案是：錯(cuò)了，你應(yīng)該選擇圖4-8 的股票。為什么呢？

先看圖4-9。很多原先在20 元的阻力線之上入市的股民已被套牢很久，他們終于等到了不虧或稍賺解套的機(jī)會(huì)，你認(rèn)為他們現(xiàn)在會(huì)怎樣做？他們會(huì)趕快跑，快快讓噩夢(mèng)結(jié)束。一般人就是這么想的，也是這樣做的。

再看圖4-8。每位在阻力線之下入市的股民都已有了利潤(rùn)，他們已不存在套牢的問(wèn)題。你會(huì)發(fā)現(xiàn)圖4-8 股票上升的阻力會(huì)較圖4-9 來(lái)得小。

再看下面兩個(gè)圖：

圖4-10 在突破阻力線之前的蓄勁期是三個(gè)月，圖4-11 是半年，你要買圖4-10 或圖4-11 其中之一，你會(huì)選哪種？答案如果是圖4-11，你就對(duì)了。被套牢是極其不愉快的經(jīng)歷，晚上睡覺(jué)時(shí)想到這只股票都睡不好！很多人撐不住就割肉算了。蓄勁期越久，那些被套牢還未割肉的投資者就越少，它上升時(shí)的阻力也就越小。

圖 4 - 10 

圖 4 - 11 

形成自己的風(fēng)格模式 

股票買賣是藝術(shù)，不是科學(xué)，它沒(méi)有固定的模式。我希望讀者到這里已經(jīng)能感覺(jué)到股價(jià)變化過(guò)程中投資大眾心理波動(dòng)的脈絡(luò)，能明白公眾為什么買股票，為什么賣股票，心理過(guò)程是怎么樣的，你怎樣從這個(gè)過(guò)程中受益。股票價(jià)格的短期波動(dòng)很多是大戶操縱的結(jié)果，但大戶不能說(shuō)升就令股票升，他們還是要用“買股票”的方式來(lái)令股票升，這個(gè)尾巴是掩不住的。

找個(gè)清靜的地方，細(xì)細(xì)思考一下臨界點(diǎn)是怎樣形成的。你如果無(wú)法找到支撐它的心理脈絡(luò)，這個(gè)臨界點(diǎn)常常是靠不住的。走進(jìn)書店，翻開任何一本《股市必勝》、《炒股秘笈》之類的書，你會(huì)看到數(shù)不清的“高招”。你按這些高招炒過(guò)股嗎？結(jié)果如何？如果炒股居然簡(jiǎn)單到“20 天平均線穿越50 天平均線是買入好點(diǎn)”的話，哪里還有人起早摸黑去上班？尋找臨界點(diǎn)的過(guò)程就是學(xué)習(xí)炒股的過(guò)程。你只要用心，你會(huì)不斷發(fā)現(xiàn)適合你的個(gè)性及風(fēng)險(xiǎn)承受力的臨界點(diǎn)。

用你自己發(fā)現(xiàn)的臨界點(diǎn)，按自己定好的規(guī)則買進(jìn)賣出，訓(xùn)練自己的耐性，留意市場(chǎng)提供的危險(xiǎn)信號(hào)，你就走上了學(xué)股的正確道路。你很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)，用這樣的方式炒股票，你有極大的自我滿足感，其所得利潤(rùn)也較其他方法所得更令你覺(jué)得喜悅。因?yàn)槟悴粌H賺了錢，也知道了為什么能賺到錢，你將有信心按同樣方法再次賺到錢。

最后談點(diǎn)我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)。股票和人一樣，有其特別的個(gè)性，有些保守、遲緩，有些急躁、不安分。對(duì)某些股票來(lái)說(shuō)，我能很容易揣摩出其個(gè)性，推斷出其運(yùn)動(dòng)軌跡。而有些則和我無(wú)緣，其運(yùn)動(dòng)模式我怎么都猜不透。對(duì)這些無(wú)緣的股票，每次碰到我都被燙傷。就如同交朋友，有些第一次見(jiàn)面就相見(jiàn)恨晚，無(wú)話不談，有些話不投機(jī)半句多。我采用的具體做法是，如果某只股票燙了我三次，我就盡量不再去碰它。把注意力放在合心意的股票上。

二十二、何時(shí)賣股票 

何時(shí)賣股票的考慮可以分成兩部分：一、剛進(jìn)股時(shí)怎樣選止損點(diǎn)；二、有利潤(rùn)后怎樣選擇合適的賣點(diǎn)獲利。就第一部分而言，何時(shí)買股票的那一節(jié)已有論述，這里主要談第二部分。

選擇賣點(diǎn) 

在讀者的心中，大家應(yīng)記住自己在做生意，就如同做服裝生意一樣，一有合理的利潤(rùn)，就可以賣出去。有些投資專家，他們買股票準(zhǔn)備永遠(yuǎn)持有，這并沒(méi)有錯(cuò)，運(yùn)氣好的話，30年可以翻20 倍。但其間會(huì)有很多的起伏，有時(shí)股票會(huì)有50%的跌幅，這對(duì)炒股為生的炒手而言是難以承受的。而且你還要有選長(zhǎng)期股的眼光和信息，對(duì)一般人而言，要獲得精確的信息并不是件容易的事。況且，如果股票5 年都不動(dòng)怎么辦？你吃什么？

上述的投資專家通?？抗芾砉操Y金為生，每月有工資可拿。對(duì)一般的炒手而言，持股的時(shí)間通常是從幾個(gè)星期至幾個(gè)月不等。這個(gè)時(shí)間沒(méi)有硬性規(guī)定，只要股票的運(yùn)動(dòng)正常，你就不應(yīng)該賣出。但你一旦有了一定的炒股經(jīng)驗(yàn)后就會(huì)明白，很少有股票會(huì)在“最小阻力線”上運(yùn)行一年以上。一個(gè)大走勢(shì)，頭和尾都是很難抓到的，炒手們應(yīng)學(xué)習(xí)怎樣抓中間的一截，能抓到波幅的70%就算是很好的成績(jī)了。這樣做能預(yù)防股票常有的20%~40%的反調(diào)可能給你的整體投資帶來(lái)的大幅震蕩。

讓我提醒股友：不要試圖尋找股票的最高點(diǎn)，你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)升多高。就我個(gè)人的體會(huì)，決定何時(shí)賣股票的較決定何時(shí)買股票更為困難，虧的時(shí)候你希望打平，賺時(shí)想賺更多，思想斗爭(zhēng)不斷進(jìn)行。對(duì)剛學(xué)炒股的新手來(lái)講，常有“不賺不賣”的心態(tài)，這是極其要不得的，帶有這樣的心態(tài)，失敗的命運(yùn)差不多就注定了。這就是為何我在前面“何時(shí)買股票”一節(jié)中特別強(qiáng)調(diào)選買點(diǎn)的最重要點(diǎn)是選擇止損點(diǎn)。

要決定何時(shí)賣股票，最簡(jiǎn)單的方法就是問(wèn)自己：我愿此時(shí)買進(jìn)這只股票嗎？如果答案是否定的，你就可以考慮賣掉這只股票。在實(shí)際操作中，問(wèn)題其實(shí)并沒(méi)有這么簡(jiǎn)單，因?yàn)闊o(wú)論進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)，都是有代價(jià)的。手續(xù)費(fèi)是不應(yīng)忽略的數(shù)目，頻繁進(jìn)出場(chǎng)的結(jié)果就是把利潤(rùn)都捐獻(xiàn)給政府和證券商了。

和買股票一樣，賣股票的點(diǎn)也是“臨界點(diǎn)”。你如果能夠做到僅在臨界買點(diǎn)入場(chǎng)，臨界賣點(diǎn)出場(chǎng)，入場(chǎng)時(shí)牢記止損，并注意分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，你的成功概率就能提至最高，你也就真正成為炒股專家了。

技術(shù)要領(lǐng) 

讓我們復(fù)習(xí)一下技術(shù)分析基礎(chǔ)知識(shí)中的幾個(gè)賣出臨界點(diǎn)。

從圖4-12，4-13，4-14 中，你可以感覺(jué)這些賣點(diǎn)是投資大眾對(duì)股價(jià)重新評(píng)估的點(diǎn)。

圖4-12，4-13 已在第二章的技術(shù)分析基礎(chǔ)知識(shí)中詳細(xì)解釋了。圖4-14 的特點(diǎn)是股價(jià)穿過(guò)平均線，我們?cè)岬狡骄€是股價(jià)走勢(shì)的標(biāo)志，一旦股價(jià)穿過(guò)平均線，你有理由提問(wèn)：這個(gè)走勢(shì)會(huì)繼續(xù)嗎？是不是結(jié)束的時(shí)候？這些賣點(diǎn)都不是死的，隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你或許會(huì)把圖4-12 的賣點(diǎn)改成圖4-15。

圖 4 - 12 

圖 4 - 13 

圖 4 - 14 

你把賣點(diǎn)移到第二個(gè)波峰附近，如果股價(jià)再次穿越阻力線，你就再買入。圖4-12 和圖4-15 的優(yōu)劣一目了然。這樣，你的資金總是在盈利機(jī)會(huì)最大的時(shí)候留在場(chǎng)內(nèi)。

圖 4 - 15 

我希望股友們明白，這里講的是思考方式。臨界賣出點(diǎn)并非只有這幾個(gè)。你要在實(shí)踐中自己去找。如在前面“何時(shí)買股票”節(jié)中所言：尋找臨界點(diǎn)的過(guò)程便是你的學(xué)習(xí)炒股過(guò)程。這里講的幾個(gè)典型的臨界點(diǎn)，都可以在實(shí)際操作中給予修正和改動(dòng)，你要自己用心去體會(huì)。中心點(diǎn)就是只有在盈利機(jī)會(huì)大過(guò)虧損機(jī)會(huì)時(shí)才讓資金留在場(chǎng)內(nèi)。

以下讓我小結(jié)一下何時(shí)及怎樣賣股票：

1、注意危險(xiǎn)信號(hào) 

隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你會(huì)慢慢地產(chǎn)生“這是該賣的時(shí)候了”的感覺(jué)。不要忽略這樣的直覺(jué)，這是經(jīng)驗(yàn)。要獲得這樣的經(jīng)驗(yàn)，你通常已付出很多學(xué)費(fèi)。相信自己。

2、保本第一 

任何情況下，股價(jià)超出你的入貨點(diǎn)，你應(yīng)考慮在你的進(jìn)價(jià)之上定個(gè)止損點(diǎn)。賺錢的先決條件便是不虧錢。10 元進(jìn)的股票升到12 元，應(yīng)把賣點(diǎn)定在10 元之上，如11 元。

3、虧小錢 

把止損點(diǎn)定在 10%或更小，在任何情況下都不要超出20%。只要條件允許，越小越好！條件允許可以這樣理解：5 元的股票，10%只有0.5 元，50 元的股票，10%有5 元。對(duì)5 元的股票，你可以給0.75 的浮動(dòng)空間，把止損點(diǎn)定在4.25 元。對(duì)50 元的股票，你可以給3 元的空間，把止損點(diǎn)定在47 元。

我自己喜歡把止損點(diǎn)定在入市當(dāng)天的最低點(diǎn)。比如我今天以10.75 元買進(jìn)股票，今天的最高價(jià)是11 元，最低價(jià)是10 元，我便以10 元作為止損點(diǎn)。以我的經(jīng)驗(yàn)，如果我的入場(chǎng)點(diǎn)選的正確，股票開始上升，它不應(yīng)跌回到我當(dāng)天入場(chǎng)的最低點(diǎn)。

4、遇有暴利，拿了再說(shuō) 

在股市投資，你有時(shí)會(huì)碰到下邊的圖4-16 表示的情況。股價(jià)在兩星期內(nèi)從20 元升到40 元。在這樣的情況，第一天轉(zhuǎn)頭（轉(zhuǎn)頭表示收盤低于開盤）你就可以把股票賣掉。別期待好事情會(huì)沒(méi)完沒(méi)了。這樣的暴升常是股價(jià)短期到頂?shù)男盘?hào)，特別是最后兩天，交易量猛增，公司并沒(méi)有特別的好消息。這是危險(xiǎn)信號(hào)，它在說(shuō)：我在吸引最后的傻瓜入場(chǎng)，當(dāng)最后的傻瓜上鉤之后，我就要回頭了。這種短期狂升，但沒(méi)有驚人好消息的股票跌起來(lái)一樣快。這是大戶吸引傻瓜的常用手法。

圖 4 - 16 

5、小心交易量猛增，股價(jià)卻不升 

見(jiàn)圖 4-17。

股價(jià)升了一段時(shí)間之后，如果你忽然發(fā)現(xiàn)股票的交易量很大，股價(jià)卻沒(méi)有升高。這也是危險(xiǎn)信號(hào)，它告訴你有人乘這個(gè)機(jī)會(huì)在出貨。這通常是股票到頂?shù)男盘?hào)，起碼短期內(nèi)如此。

6、用移動(dòng)止損點(diǎn)來(lái)賣股票 

見(jiàn)圖 4-18。

買入后，如果股票開始正常的升勢(shì)，它應(yīng)有一浪高過(guò)一浪的特點(diǎn)。你可以將止損點(diǎn)放在每個(gè)波浪的浪谷，隨著波浪往上翻，你將賣點(diǎn)由A→B→C→D→E 往上移。

這樣就能保證你不會(huì)在升勢(shì)時(shí)過(guò)早離場(chǎng)。同時(shí)這樣做很簡(jiǎn)單，情緒上的波動(dòng)很小。你抓不到這個(gè)升勢(shì)的頭尾，但你能抓住中間的大部分。

用移動(dòng)止損來(lái)賣股票是很有效的方法。這是一般不能全時(shí)專職炒股人的最常用方法。在實(shí)際的股票運(yùn)動(dòng)中，波浪不會(huì)如圖這么規(guī)則，但原理就是這樣。它提供了一個(gè)原則，遵照這一原則，你不會(huì)情緒化地過(guò)早離場(chǎng)，導(dǎo)致一個(gè)1 萬(wàn)元的賺錢機(jī)會(huì)只賺到2000 元。華爾街將炒股的訣竅歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑！英文叫Cut loss short, let profit run!意思是：一見(jiàn)股票情況不對(duì)，即刻止損，把它縮的越短越好！一旦有了利潤(rùn)，就必須讓利潤(rùn)奔跑，從小利潤(rùn)跑成大利潤(rùn)。讓利潤(rùn)奔跑的基礎(chǔ)當(dāng)然是建立在有利潤(rùn)之上的。

請(qǐng)?jiān)僮x一遍何時(shí)買股票，何時(shí)賣股票這兩節(jié)，再體會(huì)一下“截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑”這句話，炒股的訣竅盡在其中。

二十三、華爾街的家訓(xùn) 

止損，止損，止損！

我不知該怎樣強(qiáng)調(diào)這兩個(gè)字的重要，我也不知還能怎么解釋這兩個(gè)字，這是炒股行的最高行為準(zhǔn)則。你如果覺(jué)得自己實(shí)在沒(méi)法以比進(jìn)價(jià)更低的價(jià)錢賣出手中的股票，那就趕快退出這行吧！你在這行沒(méi)有任何生存的機(jī)會(huì)。最后割一次肉，痛一次，你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。

分散風(fēng)險(xiǎn)       

做這行需要有賭性，但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激，手手下大注，夢(mèng)想快快發(fā)財(cái)，那你遲早會(huì)翻船說(shuō)再見(jiàn)，而且速度會(huì)較你想象的快得多。你有10 次好運(yùn)，第11 次好運(yùn)不見(jiàn)得會(huì)落在你頭上。記住：你只能承擔(dān)計(jì)算過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)，不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。把手頭的資本分成5~10 份，在你認(rèn)為至少有1:3 的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率時(shí)把其中的一份入市，同時(shí)牢記止損的最高生存原則，長(zhǎng)期下來(lái)，不賺錢都難。新手的錯(cuò)誤是太急著賺錢，手手都要豪賭，恨不得明天就成為億萬(wàn)富翁。中國(guó)“財(cái)不入急門”的古訓(xùn)，在這行真可以說(shuō)是字字珠璣。

避免買太多種股票        

問(wèn)問(wèn)自己能記住幾個(gè)電話號(hào)碼？普通人是10 個(gè)，你呢？手頭股票太多時(shí)，產(chǎn)生的結(jié)果就是注意力分散，失去對(duì)單獨(dú)股票的感覺(jué)。我一直強(qiáng)調(diào)，你必須隨時(shí)具備股票運(yùn)動(dòng)是否正常的感覺(jué)，在此基礎(chǔ)上才有可能控制進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)機(jī)。買一大堆類別不同的股票，恨不得掛牌的股票每只都買一些，是新手的典型錯(cuò)誤，因?yàn)樽⒁饬⒁虼朔稚ⅰ?/span>將注意力集中在3~5 只最有潛力的股票，隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，逐漸將留意的股票增加到10~15 只。我自己的極限是20 只股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下，都不要超出自己的極限。

有疑問(wèn)的時(shí)候，離場(chǎng)！

這是條很容易明白但很不容易做的規(guī)則。很多時(shí)候，你根本就對(duì)股票的走勢(shì)失去覺(jué)，你不知它要往上爬還是朝下跌，你也搞不清它處在升勢(shì)還是跌勢(shì)。此時(shí)，你的最佳選擇就是離場(chǎng)！離場(chǎng)不是說(shuō)不炒股了，而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票，賣掉！手頭沒(méi)有，別買！我們已經(jīng)明白了久賭能贏的技巧在于每次下注，你的獲勝概率必須超過(guò)50%，只要你手頭還擁有沒(méi)有感覺(jué)的股票，表示你還未將賭注從賭臺(tái)撤回來(lái)。當(dāng)你不知這只股票走勢(shì)的時(shí)候，你的贏面只剩下50%。專業(yè)賭徒絕不會(huì)在這時(shí)把賭注留在臺(tái)面上。

忘掉你的入場(chǎng)價(jià)        

坦白地講，沒(méi)有三五年的功力，交過(guò)厚厚的一大沓學(xué)費(fèi)，要你忘掉進(jìn)價(jià)是做不到的，但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票，按你的經(jīng)驗(yàn)，明天都應(yīng)該會(huì)升。如果經(jīng)驗(yàn)告訴你這只股票的運(yùn)動(dòng)不對(duì)了，明天可能會(huì)跌，那你把它留在手中干什么？這和你在什么價(jià)位進(jìn)有什么關(guān)系？之所以難以忘掉進(jìn)價(jià)，這和人性中喜賺小便宜，絕不愿吃小虧的天性有關(guān)。如果這只股票的價(jià)位已較你的進(jìn)價(jià)為高，你脫手會(huì)很容易，因?yàn)槟阋奄嵙吮阋恕?/span>若低的話，你必須面對(duì)“吃虧”的選擇！普通人會(huì)找一百個(gè)“理由”再賴一會(huì)兒。朋友，“再賴一會(huì)兒”的價(jià)錢很高的。人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進(jìn)價(jià)吧！這樣你就能專注于正確的時(shí)間做正確的事。

別頻繁交易       

我開始專職炒股的時(shí)候，每天不買或賣上一次就覺(jué)得自己沒(méi)完成當(dāng)天的工作。我以炒股為生，不炒不就是沒(méi)事干？這可是我的工作??！結(jié)果我為此付出了巨額的學(xué)費(fèi)。當(dāng)經(jīng)驗(yàn)累積到一定地步，你就會(huì)明白股市不是每天都有盈利機(jī)會(huì)的。你覺(jué)得不買不賣就沒(méi)事干，缺少刺激，代價(jià)是每次出入場(chǎng)的手續(xù)費(fèi)。除了手續(xù)費(fèi)之外，每天買賣都帶給你情緒的波動(dòng)，沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說(shuō)，在你留意跟蹤的股票中，每天都有70%勝算的交易機(jī)會(huì)是騙人的。頻繁交易常常是因?yàn)榭菰餆o(wú)聊。頻繁交易不僅損失手續(xù)費(fèi)，同時(shí)使交易的質(zhì)量降低。

不要向下攤平       

犯了錯(cuò)，不是老老實(shí)實(shí)地認(rèn)錯(cuò)，重新開始，而是抱著僥幸心理，向下攤平，把平均進(jìn)價(jià)降低，希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國(guó)的巴林銀行就這樣倒了。

不要向下攤也可用另一種說(shuō)法：第一次入場(chǎng)后，紙面上沒(méi)有利潤(rùn)的話不要加碼。紙面有利潤(rùn)了，表示你第一次入場(chǎng)的判斷正確，那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果，適當(dāng)加注，否則即刻止損離場(chǎng)，另尋機(jī)會(huì)。讀者請(qǐng)靜下心來(lái)思考一下為什么，道理其實(shí)很簡(jiǎn)單。

也許有人不服氣，我已有10 次向下攤平都攤對(duì)了，它確是解套良方。我真要羨慕你，你的運(yùn)氣比我好多了。但你還未告訴我第11 次、第15 次的結(jié)果！你敢保證它們不會(huì)是王安電腦（王安電腦曾是美國(guó)第二大電腦公司，現(xiàn)已破產(chǎn)）？

對(duì)炒股老手來(lái)講，可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢(shì)時(shí)，任何點(diǎn)都是好的入場(chǎng)點(diǎn)，碰巧你一入場(chǎng)，股票開始正常下調(diào)，在下調(diào)結(jié)束回頭的時(shí)候，你可以考慮再進(jìn)點(diǎn)股，就算進(jìn)價(jià)較你第一次進(jìn)價(jià)低也沒(méi)有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套，而是你“知道”股票的升勢(shì)還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無(wú)招”地步的炒手才可以考慮這么做，沒(méi)有三五年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)劇?/span>新手們謹(jǐn)請(qǐng)記住：不要向下攤平！

別讓利潤(rùn)變成虧損       

這條規(guī)矩的意思是這樣的：你10 元一股進(jìn)了1000 股，現(xiàn)在股票升到12 元了，在紙面上，你已有2000 元的利潤(rùn)。這時(shí)要定好止損價(jià)，價(jià)格應(yīng)在10 元之上，比如說(shuō)10.50 元或11 元，不要再讓股票跌回9 元時(shí)才止損。你如果炒過(guò)股，就會(huì)明白當(dāng)股票從10 元升到12 元，卻讓它跌回9 元，最后割肉止損，其感覺(jué)是多么令人懊惱。你會(huì)覺(jué)得自己太愚蠢了！有些讀者會(huì)問(wèn)：股價(jià)是12 元，把止損點(diǎn)定在11.90 元，這樣不就能保證賺得更多，數(shù)錢時(shí)更開心嗎？說(shuō)的是不錯(cuò)，但實(shí)際上不能這么做。股票波動(dòng)1 毛錢的時(shí)間有時(shí)不用兩分鐘，一旦你出場(chǎng)了，股票可能一路沖到15 元，你就失去賺大錢的機(jī)會(huì)了。把止損點(diǎn)定在10.50 元或11 元，你給股票10%左右的喘息空間，一只正常上升的股票，不會(huì)輕易跌10%的。

該賣股票的時(shí)候，要當(dāng)機(jī)立斷，千萬(wàn)別遲疑！

我在1994 年11 月2 日的炒股日記上有這樣一句話：XIRC（股票交易符號(hào)——編者注），股數(shù)2000，進(jìn)價(jià)17.25 元，升到23.5 元，沒(méi)有在21.5 元賣出，今跌到16.25 元，蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！股票波動(dòng)從來(lái)花樣百出，它在跌的時(shí)候，總會(huì)不時(shí)給你來(lái)個(gè)小反彈，給你一線希望，讓你覺(jué)得跌勢(shì)已開始轉(zhuǎn)頭。股票重新下跌，你原來(lái)的希望破滅，準(zhǔn)備割肉放棄時(shí)，它又來(lái)個(gè)小反彈，重新把你拴住。開始是小小的損失，經(jīng)過(guò)幾個(gè)這樣的來(lái)回，變成了大損失。這就是已學(xué)會(huì)“止損”的股友還會(huì)虧大錢的原因。

別將“股價(jià)很低了”當(dāng)成買的理由，也別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由！

我今天手里還有只股票，交易符號(hào)是IHNI，公司是開養(yǎng)老院的。五年前它從15 美元跌到5 美元，我覺(jué)得股價(jià)很低了，花了5000 美元進(jìn)了1000 股。現(xiàn)在的牌價(jià)是0.25 美元。我的5000 美元只剩下250 美元。這只股票我一直沒(méi)有止損，當(dāng)年是“不肯”，今天我用它來(lái)提醒自己：“你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)跌到多低！”因?yàn)槿耸呛芙⊥摹?/span>我發(fā)覺(jué)新手們特別喜歡買低價(jià)股，來(lái)請(qǐng)教我某只股票是否可買的朋友，他們選的股票大多數(shù)是低價(jià)股。這低價(jià)是指股票從高價(jià)跌下來(lái)，如40 美元跌到20 美元。這樣的想法或許是源自日常生活，衣服從40 美元降價(jià)到20 美元，那一定是便宜了。把這樣的習(xí)慣引申到股票，自然而然地找“減價(jià)股票”。很不幸，你用選衣服的方法選股票，在這行就死定了。股票從40 美元跌到20 美元，通常都有它的內(nèi)在原因，你用什么斷定它不會(huì)繼續(xù)往下跌呢？英文有句話是這么說(shuō)的：別試著去接往下掉的刀子，它會(huì)把你的手扎得血淋淋的！所謂炒手，最重要的是跟勢(shì)，股票從40 美元跌到20 美元，明顯是跌勢(shì)，你不能逆勢(shì)而行。當(dāng)然要是股票從40 美元跌到10 美元，現(xiàn)在又從10 美元升到20 美元，那就是兩碼事了。

一位新手在發(fā)現(xiàn)他買進(jìn)的股票升了時(shí)，會(huì)很興奮，也惴惴不安，生怕市場(chǎng)把好不容易借給的利潤(rùn)又收回去。成日腦海里盤旋的就是“股票是不是升到頂了”，“還是別貪了，快賣吧”。這里要提醒讀者的就是：別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣的理由，你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)升多高。只要股票的升勢(shì)正常，別離開這只股票。記住前面提到過(guò)的華爾街格言：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑！

定好計(jì)劃，按既定方針辦       

入股時(shí)，認(rèn)清你的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)各是什么。若市場(chǎng)未按你預(yù)定的軌道運(yùn)行時(shí)怎樣應(yīng)變？最好寫下應(yīng)變的策略。特別對(duì)新手而言，入市幾天后，自己都記不起入股時(shí)是怎樣想的。如果你的止損是10%，10 元進(jìn)貨，升到15 元，止損點(diǎn)就定在13.50 元，沒(méi)什么價(jià)錢好講的，股票跌到13.50 元就說(shuō)再見(jiàn)。如果你的原計(jì)劃是10 元入股，15 元賣出獲利，那么股票升到15 元時(shí)就堅(jiān)決賣出，不要猶豫。雖然我強(qiáng)調(diào)在這行最好不要預(yù)定獲利點(diǎn)，但你如果有這樣的計(jì)劃，就照做。股票行的方法實(shí)際上沒(méi)有什么對(duì)或錯(cuò)，關(guān)鍵是你需要找到適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的方法，且堅(jiān)決按照這個(gè)方法去做。隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你會(huì)不斷改變自己的方法，這就如螺旋一樣，轉(zhuǎn)了一圈，你似乎還在原位，但其實(shí)你已經(jīng)高了一層。方法可以修改，也必須隨著經(jīng)驗(yàn)的積累而修改，重要的是在任何時(shí)候，都必須有個(gè)方法且用它來(lái)指導(dǎo)你的行動(dòng)。

新手們最易犯的錯(cuò)誤之一就是缺少計(jì)劃。覺(jué)得這只股票跌了很低了或某人說(shuō)這只股票好就買進(jìn)。買進(jìn)后怎么跟蹤就茫無(wú)頭緒了。什么情況下止損，什么情況下獲利，一問(wèn)三不知。你若也是其中一員，趕快學(xué)著定好自己的計(jì)劃。股票學(xué)校的學(xué)費(fèi)是很貴的。

別愛(ài)上任何股票 

有人會(huì)愛(ài)上某只股票！原因常常是對(duì)該股票做了很多研究，無(wú)論什么，一旦熟了，慢慢就會(huì)產(chǎn)生感情，這是人性，沒(méi)辦法的！問(wèn)題是在炒股這行，愛(ài)上股票是極其危險(xiǎn)的：它會(huì)斷送你的炒股生命。

我自己印象深刻的是我的第一部車。和大多數(shù)20 世紀(jì)80 年代初來(lái)美國(guó)者一樣，我是空著手來(lái)的。在餐館干了一年，交完學(xué)費(fèi)后留下的那么點(diǎn)錢就用來(lái)買舊車：在美國(guó)沒(méi)車是不行的。我的第一部舊車是本田喜美，10 年的老爺車，16 萬(wàn)英里的里程。任何開過(guò)車的先生都知道，10 年車齡，16 萬(wàn)英里的車程的老爺車事情多著呢！窮學(xué)生，修車的事當(dāng)然只有自己干。在以后的一年里，我從剎車到化油器都自己換了一遍，著實(shí)對(duì)這部車下了功夫。如果開長(zhǎng)途的話，我是將修車工具和常用零件放在車上一道走。雖然這部車兩年后就退休了：它實(shí)在跑不動(dòng)了！其直接的后遺癥就是我真的愛(ài)上了這部車；我對(duì)它實(shí)在是太熟悉了。多年以后一講買車我還會(huì)想起本田。由此知道大車廠的入門車通常虧本賣的原因：釣魚！

講回股票，你研究公司的產(chǎn)品，分析營(yíng)收，固定資產(chǎn)，本益比；試用其產(chǎn)品，甚至研究總經(jīng)理的八字命盤。一段時(shí)間下來(lái)，你就如我當(dāng)年修舊車上了癮，腦袋里總忘不了它。什么炒股計(jì)劃，什么止損，統(tǒng)統(tǒng)再見(jiàn)！股票升，應(yīng)該的；股票跌，暫時(shí)的；反正我相信你的產(chǎn)品有前途，公司有未來(lái)，明天一定會(huì)更好！網(wǎng)絡(luò)股的泡沫大家都記得，例子我就不多舉了。公司研究做多了，難免對(duì)公司產(chǎn)生感情，這是人性！但請(qǐng)肚子里明白這是人性的弱點(diǎn)：別昏了頭，忘了保本，忘了止損。請(qǐng)謹(jǐn)記：別愛(ài)上任何股票。

市場(chǎng)從來(lái)不會(huì)錯(cuò)，你自己的想法常常是錯(cuò)的 

多少次，你拍著腦瓜子叫：“見(jiàn)鬼，無(wú)論從什么角度分析，這只股票都沒(méi)有理由會(huì)跌的，它很快就會(huì)反彈。”我朋友來(lái)問(wèn)股票，都會(huì)一條條列出他們的分析，最后認(rèn)定這只股票升到頂了，那只股票跌到底了。我無(wú)法證明其對(duì)錯(cuò)，通常我只建議你若想買那就買吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果你想賣，那就賣吧，反正不賣你也睡不著。

華爾街很多著名的專家，在這一條上都翻了跟斗。人一旦出了點(diǎn)名，名聲就重于一切，他們認(rèn)為股票要升，不升怎么辦？結(jié)論自然是市場(chǎng)錯(cuò)了，市場(chǎng)還未體驗(yàn)到這只股票的價(jià)值。結(jié)果是專家們一個(gè)個(gè)從寶座上跌下來(lái)。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們?cè)谏钪械臎Q定通常正確的居多，有些是開始不對(duì)勁，但最終證明他們正確。但在股票行，或許最終他們確實(shí)是正確的，但在市場(chǎng)證明其正確之前，他們可能早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場(chǎng)給你的信息來(lái)決定行動(dòng)計(jì)劃，一有不對(duì)即刻認(rèn)錯(cuò)，這才是股市的長(zhǎng)存之道。