喜歡【聰明公開(kāi)課】的基友們!好久不見(jiàn)!上期和大家聊了聊“火炎焱燚的Smart Beta是什么”，相信不少基友已經(jīng)感受到了這款投資工具的不明覺(jué)厲之處。其實(shí)，大家的陌生情有可原，因?yàn)镾mart Beta就是個(gè)舶來(lái)品。早在2000年，第一代Smart Beta產(chǎn)品就在美國(guó)市場(chǎng)誕生了。今天，我們就繼續(xù)向更深遠(yuǎn)的地方探尋Smart Beta的成長(zhǎng)軌跡，了解歪果仁如何玩轉(zhuǎn)Smart Beta。

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歪果仁是如何玩轉(zhuǎn)Smart Beta的

2000年5月，第一代Smart Beta ETF 在美國(guó)誕生，代表產(chǎn)品是iShares Russell 1000 Growth WIF。

自Smart Beta產(chǎn)品誕生到2018年9月底，全球Smart Beta ETF產(chǎn)品規(guī)模累計(jì)4500億美元。 其中，美國(guó)是全球市場(chǎng)上Smart Beta ETF最大的、最多樣化的市場(chǎng)。截至2018年年底，美國(guó)市場(chǎng)過(guò)去三年發(fā)行的新基金中，smart beta產(chǎn)品占比達(dá)到53%，它們來(lái)自65家不同的ETF發(fā)行人。

從過(guò)去5的規(guī)模增長(zhǎng)情況看，低波動(dòng)、多因子、動(dòng)量因子產(chǎn)品的年復(fù)合增長(zhǎng)率排名最靠前，同時(shí)三類產(chǎn)品占目前smart beta規(guī)模的75%左右。

Smart beta在美國(guó)發(fā)展如此迅猛，那么它的核心競(jìng)爭(zhēng)力究竟來(lái)自哪里呢?

景順標(biāo)普500低波動(dòng)ETF

是景順集團(tuán)2012年5月5日推出的一只Smart betaETF，主要采用低波動(dòng)策略

景順標(biāo)普500低波動(dòng)ETF將不少于90%的基金總資產(chǎn)投資于標(biāo)普500低波動(dòng)指數(shù)，該指數(shù)由過(guò)去12個(gè)月標(biāo)普500指數(shù)成份股里100只波動(dòng)率最低的股票構(gòu)成。

也就是說(shuō)，通過(guò)低波動(dòng)策略加持，景順標(biāo)普500低波動(dòng)ETF跑出了長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益率，smart beta產(chǎn)品散發(fā)出聰明的光芒。

再說(shuō)說(shuō)看起來(lái)很膩害的Smart Beta，歪果仁是怎么玩的呢?

有數(shù)據(jù)顯示，2017年50%的機(jī)構(gòu)投資者正在使用Smart Beta ETF。

為什么機(jī)構(gòu)偏愛(ài)smart beta呢?

據(jù)全球市場(chǎng)策略對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查，45%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，使用Smart Beta 策略可以改善風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)。(來(lái)源:Smart Beta ETF的發(fā)展 2017年9月 全球市場(chǎng)策略)

機(jī)構(gòu)投資者在運(yùn)用Smart Beta策略時(shí)，使用單一策略的越來(lái)越少，更傾向于采用多個(gè)SmartBeta策略來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置。

事實(shí)上，近年來(lái)全球市場(chǎng)風(fēng)格的變化加劇，不確定性增加，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的分散要求也提升，這為Smart Beta產(chǎn)品的發(fā)展提供了良好機(jī)會(huì)。

【聰明公開(kāi)課】是景順長(zhǎng)城基金推出的Smart Beta系列科普專欄，基友可以在輕松活潑的圖文中深入了解最新、最in的投資品種。在下期的【聰明公開(kāi)課】中，我們將帶基友探尋國(guó)內(nèi)Smart Beta產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，了解Smart Beta這一舶來(lái)品在A股市場(chǎng)留下的痕跡?；岩部稍诒緱l推文下方留言將感興趣的話題或疑問(wèn)傳送給小景，小景一定知無(wú)不言，力爭(zhēng)為基友提供更多有趣又實(shí)用的內(nèi)容。我們下期再會(huì)!