外匯交易不是賭博而是一門(mén)投資藝術(shù)，交易者首要之務(wù)是保障資本不要把資本完全暴露．

對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，外匯交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，因?yàn)橛袠O少比率的交易者可以穩(wěn)定獲利（在國(guó)外的統(tǒng)計(jì)中只有5％—10％的交易者穩(wěn)定獲利）。外匯交易確實(shí)有風(fēng)險(xiǎn)，人們?cè)谑袌?chǎng)中發(fā)生虧損，理由雖然很多，但有一種最嚴(yán)重、也是最容易犯的錯(cuò)誤，那便是孤注一擲————把過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)資本投入單一的頭寸。

我1993年底剛進(jìn)入外盤(pán)外匯市場(chǎng)時(shí)，正趕上美國(guó)和日本貿(mào)易談判，公司很多客戶和經(jīng)紀(jì)人均認(rèn)為兩國(guó)會(huì)和平解決貿(mào)易爭(zhēng)端，于是紛紛進(jìn)行拋出日元買(mǎi)進(jìn)美元的交易，惟恐和談的消息出來(lái)跟不上。但最終談判破裂，美元兌日元的匯率從1比130一路下跌至1比90左右，許多客戶損失慘重。事后仔細(xì)分析，其實(shí)當(dāng)時(shí)大家都在參加一場(chǎng)賭博游戲，賭兩國(guó)談判結(jié)果。

其實(shí)外匯交易不是賭博而是一門(mén)投資藝術(shù)。我認(rèn)為交易者交易的目標(biāo)是：經(jīng)年累月地穩(wěn)定賺錢(qián)，而不應(yīng)執(zhí)著于大撈一票的機(jī)會(huì)，首要之務(wù)是保障資本，其次是追求獲利以及最大的報(bào)酬。但大多數(shù)投資者往往忽略了這一點(diǎn)，而把自己的資本完全暴露在市場(chǎng)之中，這就是風(fēng)險(xiǎn)的存在。那我們應(yīng)該如何做，才能在市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存，而不被淘汰呢？

(1).首先，正確地認(rèn)知這個(gè)市場(chǎng)。了解外匯市場(chǎng)真正的運(yùn)作方式以及大多數(shù)交易者何以發(fā)生虧損。你只有完全了解了市場(chǎng)本身（包括合約內(nèi)容、歷史走勢(shì)、未來(lái)趨勢(shì)、影響因素、技術(shù)分析，基本面等等），你才能把握住它。美國(guó)的交易大師比爾·威廉姆博士對(duì)外匯交易是這樣評(píng)價(jià)的：“大多數(shù)交易者之所以發(fā)生虧損，是因?yàn)樗麄儾捎昧隋e(cuò)誤的地圖而迷失方向?！?/p>

(2).其次，制定一個(gè)完善的交易守則。交易守則的宗旨是盡量以客觀而一致的態(tài)度交易，如果沒(méi)有交易守則，你的愿望可能主導(dǎo)交易的決策。交易守則包括：

1.根據(jù)計(jì)劃進(jìn)行交易，并嚴(yán)格遵守計(jì)劃。擬定計(jì)劃時(shí)你必須要知道你的交易是長(zhǎng)期的、中期的還是短期的，并根據(jù)相關(guān)趨勢(shì)設(shè)定止損位。設(shè)定止損是相當(dāng)關(guān)鍵的，也是最重要但經(jīng)常被違反的。市場(chǎng)有時(shí)就像只大鱷魚(yú)，一旦你被它咬住腿，在你試圖用手掙脫出來(lái)時(shí)，鱷魚(yú)的嘴一張一合便同時(shí)咬住你的腿和手，你越掙扎陷得越深。所以交易的時(shí)候，一旦被市場(chǎng)證明是錯(cuò)誤的，趕快認(rèn)賠離場(chǎng)，不可心存幻想，認(rèn)為市場(chǎng)將要向你預(yù)期的方向發(fā)展。

2.順勢(shì)交易。趨勢(shì)總共有三種：短期、中期和長(zhǎng)期。每一種趨勢(shì)都在不斷變化，任何一種趨勢(shì)的方向都可能與另外兩種相反。另外，你也應(yīng)該留意其他技術(shù)指標(biāo)，盡可能預(yù)先掌握趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，以便市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)迅速離場(chǎng)。比如去年上海銅市場(chǎng)長(zhǎng)期下跌，但過(guò)程中也有幾波中期、短期的反彈行情。如果你把握住市場(chǎng)節(jié)奏，長(zhǎng)線作空，逢短線反彈出局，一旦短線趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)再進(jìn)場(chǎng)作空，并持有至再次出現(xiàn)短線反轉(zhuǎn)，你的收益將是很可觀的。

3.讓獲利頭寸持續(xù)發(fā)展，追求卓越的報(bào)酬。如果你進(jìn)行交易后，市場(chǎng)價(jià)格是朝著對(duì)你有利的方向發(fā)展，你不應(yīng)該立即了結(jié)頭寸，而應(yīng)該持有并仔細(xì)觀察市場(chǎng)的每個(gè)變化。當(dāng)價(jià)格接近你預(yù)期的獲利目標(biāo)價(jià)位時(shí)，則了結(jié)三分之一或一半的頭寸，同時(shí)將原來(lái)設(shè)定的止損點(diǎn)調(diào)高（調(diào)整至成本之上），這樣不僅可以防范計(jì)算目標(biāo)價(jià)位時(shí)出錯(cuò)，把更多的獲利丟掉，又保障趨勢(shì)突然反轉(zhuǎn)時(shí)，你不會(huì)認(rèn)賠離場(chǎng)。如果價(jià)格繼續(xù)向有利的方向發(fā)展，則繼續(xù)調(diào)高止損點(diǎn)，一旦趨勢(shì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)，你仍然可以獲利出局。

第三，建立資金管理系統(tǒng)。資金管理是配置金融資產(chǎn)，對(duì)投資資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的有力手段?，F(xiàn)在國(guó)外很多投機(jī)基金多是采用風(fēng)險(xiǎn)控制加資金遞增原則進(jìn)行交易的，比如：一位剛剛進(jìn)入外匯市場(chǎng)的投機(jī)者，擁有10萬(wàn)元的交易資金，他最初的頭寸應(yīng)該控制在總資本的10％（1萬(wàn)）以內(nèi)，同時(shí)設(shè)定止損將潛在的損失控制在10％—20％（1000至2000）之間，這樣他的虧損絕對(duì)不會(huì)超過(guò)總資本的1％—2％。就這種原則來(lái)說(shuō)，即使有幾次虧損你也有剩余資金進(jìn)行下次交易而不會(huì)因一兩次的錯(cuò)誤被市場(chǎng)淘汰。

如果我們?cè)谕鈪R市場(chǎng)從始至終每次交易無(wú)論長(zhǎng)短線都是遵照上面的幾條原則來(lái)進(jìn)行的，那么投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)就是可以控制的，雖然我們可能有幾次失誤，但總體下來(lái)我們還是可以贏利，正如優(yōu)秀的籃球選手投籃命中率也只有30％—40％，但他們是最成功的。

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