原標題：五糧液定增“遲到”3年終落地，員工持股“一夜”浮盈11億

文/袁庭嵐

編/李愨

五糧液籌劃了兩年半的定增籌資及員工持股計劃終于告一段落。

4月18日晚間，五糧液發(fā)布公告稱，將以21.64元/股這一遠低于現(xiàn)股價的價格，以定向非公開的方式發(fā)行8564萬新增股份，扣除承銷費、發(fā)行費后共募集資金凈額18.15億元，用于信息化建設、營銷中心建設、服務型電商平臺建設共三個項目。

參與本次非公開發(fā)行的對象包括國泰君安資管計劃、君享五糧液 1 號、泰康資管管理的保險資金及企業(yè)年金計劃、華安基金、凱聯(lián)艾瑞等不超過 10 名投資者，全部以現(xiàn)金方式認購，新股限售期36個月。

公告顯示，此次發(fā)行已經(jīng)得到了證監(jiān)會的核準批復，新增股份將于4月20日在深圳證券交易所上市。至此，這項持續(xù)了兩年半的非公開發(fā)行股票暨員工持股計劃終于劃上句號。

董監(jiān)高認購浮盈近11.2億元

公告發(fā)布后，4月19日，五糧液開盤股價平穩(wěn)并有小幅上揚，截至發(fā)稿，股價為69元/股，較昨日收盤上漲4.03%。按此現(xiàn)股價計算，此次定增認購浮盈收益總額將近40.6億元。

從4月18日晚間公告來看，最終發(fā)行對象中認購股份最多的為由五糧液第 1 期員工持股計劃委托的國泰君安資管計劃，共認購2370萬股，認購金額5.13億元，占發(fā)行后總股本的0.61%。按上述股價計算，員工持股計劃的認購浮盈將近11.2億元。

五糧液曾發(fā)布公告稱，該員工持股計劃的參與者包括公司董事唐橋、劉中國，董事兼總經(jīng)理陳林，監(jiān)事余銘書、楊韻霞、吳國平及高級管理人員彭智輔、朱忠玉、唐伯超、唐圣云、羅偉等。此次員工持股計劃認購定增股份，與五糧液公司構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

認購份額第二的為君享五糧液1號，認購金額4.2億元，共1941萬股，占發(fā)行后總股本的0.5%。其資金來源的委托人為五糧液部分優(yōu)秀經(jīng)銷商及相關(guān)人員共23人。

經(jīng)銷商中，出資占比最高的為宜賓市智溢酒業(yè)有限公司，共出資1.17億元，出資占比達到君享五糧液1號的27.78% 。其他參與定增的經(jīng)銷商均出資1167萬元至2334萬元不等，各出資占比在2.78%到5.56%之間，這些經(jīng)銷商分布在深圳、河南、江蘇、湖北、湖南、北京等區(qū)域。

此外，泰康資管還通過五個保險產(chǎn)品及其托管的中石油企業(yè)年金計劃共認購了2410萬股，認購金額5.2億元，占發(fā)行后總股本的0.621%，也實現(xiàn)了近約11.4億元的浮盈收益。

定增落地歷時三年

據(jù)了解，三年前五糧液即開始籌劃此次非公開定增及員工持股相關(guān)事項。

2015年10月30日，五糧液公告稱，為打造公司、經(jīng)銷商和員工的命運共同體，公司擬實施員工持股計劃，以提高員工積極性與凝聚力，同時引進優(yōu)秀經(jīng)銷商及戰(zhàn)略投資者，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)并加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作。為此，五糧液于2015年7月29日停牌，于2015年11月2日復牌。停牌期間股價為25.73元/股。

上述公告中，五糧液稱，將以23.34元/股的價格非公開發(fā)行不超過1億股，募集資金23億元。

2016年5月25日，四川省國資委批復同意該非公開發(fā)行股票方案。

2016年9月及12月，五糧液先后對此次非公開發(fā)行方案進行了調(diào)整，發(fā)行價格下調(diào)為22.54元/股，股票數(shù)量不超過8225萬股。

2016年12月14日，中國證監(jiān)會審核通過了五糧液該非公開發(fā)行股票申請。2017年5月15日，證監(jiān)會下發(fā)核準批復（證監(jiān)許可[2017]462 號）。

但是由于當時2016年利潤分配方案已經(jīng)實施，2017年5月12日，五糧液對該非公開發(fā)行股票方案進行了第三次調(diào)整，發(fā)行價格下調(diào)為21.64元/股，發(fā)行股票數(shù)量不超過8567萬股，募資總額為18.54億元。2017年5月11日，五糧液收盤價為44.33元每股。

2017年11月7日，證監(jiān)會再次核發(fā)批復，核準五糧液發(fā)行不超過8567萬股。

此增發(fā)計劃從首次公告到最后落地，五糧液股價已由25.73元每股增長至69元每股。而增發(fā)價格由最初的23.34元每股下調(diào)為21.63元每股。五糧液近年來營收情況向好，2016年營收實現(xiàn)245億元，同比增長13.32%，2017年半年報顯示，2017年上半年實現(xiàn)營收156億元，同比增長17.85%，增速較同期減少0.34個百分點。

和以前公告相比，此次公告中，募資用途并未發(fā)生變化。據(jù)以往公告中公布的三個項目預計完成時間來看，信息化建設項目及服務型電商平臺項目應在2018年完成，而營銷中心建設項目應在2019年完成。

五糧液表示，在募資到位之前，公司董事會可根據(jù)市場情況及自身實際情況以自籌資金擇機先行投入項目建設，待募集資金到位后予以置換。對募資不足部分，將以公司自有資金投入三個項目的建設。

據(jù)五糧液財報，2016年、2017年兩年間，該公司在營銷方面開始推進由傳統(tǒng)營銷向終端營銷、精準營銷轉(zhuǎn)型，如探索“直分銷＋互聯(lián)網(wǎng)”的營銷模式，推進“百城千縣萬店”工程，加強與知名電商及國外品牌的合作等。

責任編輯：劉愛迪 UN918