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仔細(xì)看了下共達(dá)電聲的數(shù)據(jù)，共達(dá)的技術(shù)應(yīng)該不比歌爾差多少，毛利率比歌爾的聲學(xué)部分毛利率還高，但是看凈利率，差距就太大了。 仔細(xì)分析凈利率，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題出在管理費(fèi)用，公司的管理成本太高了。 再看人均產(chǎn)值，歌爾差不多48萬(wàn)，共達(dá)才23萬(wàn)，差了一倍多，如果共達(dá)可以達(dá)到歌爾的人均產(chǎn)值，那么3000多名員工只要有一半1500名就夠了，一年工資就能出來(lái)近一億的凈利潤(rùn)，有這一億的凈利潤(rùn)，立刻所有的數(shù)據(jù)就都好看了。 那么，這筆管理費(fèi)用能不能省出來(lái)呢？我覺(jué)得能。 因?yàn)樾聛?lái)的萬(wàn)魔聲學(xué)的謝冠宏是富士康出來(lái)的，他在富士康做什么呢？ “后來(lái)謝冠宏回憶稱他在富士康的十年就像機(jī)器人一樣工作，每天都是研發(fā)產(chǎn)品、提升產(chǎn)能、壓縮成本” 可以有100%的理由相信，一旦共達(dá)股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢，董事會(huì)改組，謝冠宏負(fù)責(zé)，不出一年，謝就能將共達(dá)的管理搞起來(lái)，富士康賺的就是管理的錢。 謝能創(chuàng)業(yè)幾年就把萬(wàn)魔的耳機(jī)做到今天這個(gè)成就，沒(méi)理由不期待謝接受共達(dá)后，不把共達(dá)做大做強(qiáng)。 明天仔細(xì)研究下共達(dá)的歷史，我覺(jué)得$共達(dá)電聲(SZ002655)$ 是一家非常值得關(guān)注的公司。 短期會(huì)不會(huì)因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓，大股東易主爆發(fā)不知道，但是中長(zhǎng)期看好，有兩年翻倍的潛力。
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