晚來天欲雪，溫酒煮華雄。

　　看新聞，南方很多地方下雪了，北京的第一場雪，不知道還要等多久。

　　扯回今天的文章，回首2017年理財市場，總體氛圍良好。

　　流動性收緊之下，各類理財產品收益都在上漲，理財機構跑路等風險事件有所減少。

　　不過也有個別理財領域收益下跌，新的詐騙方法層出不窮，虧錢的大有人在。

　　想過去，看今朝。

　　盤點了不同理財市場在2017年的表現，也展望下它們的未來。

　　2017年12月銀行理財平均預期年化收益率為4.83%，創(chuàng)29個月新高，全年漲幅為0.83個百分點。

　　單月漲幅最大的是6月和12月，漲幅分別為0.2和0.15個百分點。

　　由此也可以看出，每到季度末、年末這種考核節(jié)點的時候，市場流動性緊缺，銀行最容易缺錢，因此理財收益漲幅也會比較大。

　　2017年銀行理財市場最重大的事件是11月17日央行牽頭出臺的資管新規(guī)意見稿。

　　新規(guī)對銀行理財市場有兩個重大的影響：

　　一是打破剛性兌付，理財產品向凈值化轉型，投資者要自負盈虧；

　　二是規(guī)范資金池業(yè)務，加強對期限錯配的流動性風險管理，封閉式產品最短期限不得低于90天。

　　過去喊了那么多年的轉型和打破剛兌如今真的被提上了議程，銀行不得不做出轉變。

　　在我看來，資管新規(guī)無論對銀行還是投資者的影響都非常大。

　　未來銀行理財市場將發(fā)生重大的變革，不過轉型需要一個緩慢的過程，而且往往會由大銀行牽頭，短期來看投資者仍然按照以往的經驗購買理財產品即可。

　　2018年市場流動性將以中性偏緊為主，利率大概率會上升，銀行理財市場收益率也很有可能會繼續(xù)走高，平均收益率有望突破5%。

　　二、互聯網寶寶

　　互聯網寶寶本質上是貨幣基金。

　　現在很多年輕的投資者最先接觸或者唯一接觸的理財產品就是貨基寶寶。

　　隨著存款利率降至最低點，在銀行存錢利息少得可憐的情況下，能隨存隨取、收益高、風險低、門檻低的寶寶類產品成為存款的最佳替代品。

　　2017年互聯網寶寶市場有兩件非常重大事件：

　　一是余額寶三次限額，個人投資者持有上限由100萬元降至10萬元，并且單日買入上限降至2萬元；

　　二是10月1日貨幣基金新規(guī)正式實施，對基金的風險準備金、安全性及流動性提出了很多要求，這意味著貨基規(guī)模擴張速度將會有所放緩。

　　雖說貨幣基金新規(guī)有可能導致收益下降，但2018年互聯網寶寶收益走勢主要還是取決于資金流動性。

　　在流動性偏緊的預期之下，寶寶類產品的收益反而有可能會上升，不過空間不大。

　　三、P2P網貸

　　融360監(jiān)測的數據顯示，2017年12月P2P網貸行業(yè)平均收益率為9.66%，全年上漲了0.47個百分點。

　　此外，惡意跑路的平臺越來越少，這對投資者來說是個好事。

　　監(jiān)管要求2018年6月底之前所有平臺要完成備案登記工作，今年P2P平臺數量將繼續(xù)減少。

　　2017年四季度P2P平臺收益連續(xù)下降主要是因為在合規(guī)運營之下，P2P平臺的優(yōu)質資產減少，部分平臺出現資金站崗問題，因此平臺選擇下調收益。

　　這種情況有可能延續(xù)至2018年，P2P收益率有可能跌破9%，不過由于2018年市場利率看漲，所以P2P行業(yè)收益下跌空間有限。

　　四、A股

　　2017年12月29日是股市最后一個交易日，A股收盤價為3307.17點，全年上漲203.53點，漲幅為6.56%。

　　過去一年出現了很多白馬股、明星股，比如貴州茅臺(600519,股吧)、中國平安(601318,股吧)，股價翻了一番，茅臺(600519,股吧)不斷創(chuàng)造A股最高價歷史。

　　不過，雖然股指上漲了，一些龍頭股表現優(yōu)異，但實際上從股市中賺錢的散戶并不多，賺錢的依然是機構，長期來看股市一賺二平七虧的行情會繼續(xù)上演。

　　2018年要想從股市賺錢得換個思路，2017年大白馬股價已經太高，不適宜繼續(xù)進場，相反，那些處于價值低谷的成長股更具投資價值。

　　五、基金

　　雖說股民們從股市中沒賺到多少錢，但基民們從基市中卻賺到不少。

　　根據天天基金網的數據，2017年680只股票基金的平均漲幅為11.91%，與2016年平均12.2%的跌幅相比，要好太多了。

　　680只股基中，有554只盈利，僅136只虧損，漲幅最大的是招商中證白酒指數分級基金，年漲幅為74.92%，跌幅最大的是華安創(chuàng)業(yè)板50指數分級基金，年跌幅為30.76%。

　　此外，指數基金的表現也不錯，2017年470只指數基金的平均漲幅為9.75%。

　　2017年基金越是配置大盤藍籌股，收益就越好，買滬深300指數不如買上證180指數，買上證180指數不如買上證50指數。

　　2017年創(chuàng)業(yè)板指數下跌了10.67%，所以重倉創(chuàng)業(yè)板股票或股指的基金虧的就比較慘。

　　2017年炒股不如買基，2018年依然是這樣，尤其推薦大家做基金定投，做好至少持有5年的打算，買基金一定要有耐心，守得云開見月明。

　　六、黃金

　　2017年黃金價格漲了13.11%，繼2016年漲了9%之后繼續(xù)高歌猛進，漲幅甚至超過了風頭強勁的股票基金和指數基金。

　　金價呈現了相對規(guī)律的高低起伏波動，階段性上漲伴隨著階段性下跌，而且很多機構和投資者都預料到了金價的轉折點，因此大部分投資者在黃金市場都賺到了錢。

　　盡管連漲了兩年，但2018年黃金市場前景并不看好，金價的影響因素與地緣關系、供求關系有關，但影響最大的還是美元。

　　2018年美元有四次加息的可能，利好美元，且國際宏觀經濟形勢向好，這對黃金來說都是利空。所以，2018年黃金適合短線操作。

　　總結

　　如果說理財市場也有大小年，那么無疑2016年是小年，2017年是大年。

　　過去一年中大部分投資者在理財市場迎來了大豐收，銀行理財、貨幣基金、P2P等產品受益于市場利率上漲，收益率有了明顯的增長，從股市、基金中賺錢的人也大有人在。

　　更重要的是，我們從過去的投資理財經歷中吸取了很多經驗和教訓，這對于2018年乃至未來我們的長期理財規(guī)劃來說是非常重要的。

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