一、中國(guó)電影影院數(shù)量及銀幕數(shù)量統(tǒng)計(jì)

    2015 年中國(guó)影院數(shù)量超過6,000 家，銀幕數(shù)量超過3 萬(wàn)塊，新建影院數(shù)量和新增銀幕數(shù)量近年來(lái)同步穩(wěn)增。影院雖為電影產(chǎn)業(yè)鏈中最接近于客戶群體的銷售終端環(huán)節(jié)，但其重資產(chǎn)屬性和較長(zhǎng)的投資回報(bào)周期限定了行業(yè)的入門標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)擴(kuò)張速度受制于影院建設(shè)個(gè)體的數(shù)量和其經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈區(qū)域下沉趨勢(shì)，2013-2015 年，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)影院數(shù)量和銀幕數(shù)量增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，而經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)增長(zhǎng)率起伏較大。因此，我們可以看出，下游產(chǎn)業(yè)布局向具有市場(chǎng)潛力的經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)延伸，隨著經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)影院及配套設(shè)施建設(shè)的完善，票房下沉現(xiàn)象將明顯深化。

2005-2015年全國(guó)影院數(shù)量及增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：廣電總局，智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2016-2022年中國(guó)電影市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

2005-2015年全國(guó)銀幕數(shù)量及增長(zhǎng)率

2005-2015年全國(guó)銀幕數(shù)量及增長(zhǎng)率

2013-2015年各地區(qū)銀幕數(shù)量增幅

    二、國(guó)內(nèi)院線市場(chǎng)逐年擴(kuò)散

    2015 年，我國(guó)共有48 條院線。2013-2015 年，排名前十位院線市場(chǎng)份額逐年下降，由69.1%下降到66.2%。我國(guó)院線市場(chǎng)集中度呈逐年擴(kuò)散趨勢(shì)。對(duì)標(biāo)美國(guó)前三大院線超過60.7%的市場(chǎng)份額，我國(guó)院線市場(chǎng)趨于分散。因此， 參考成熟的、高度集中的美國(guó)院線行業(yè)，我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)院線市場(chǎng)存在整合的空間，整合完成后院線承上啟下的樞紐效用放大。

    院線在電影產(chǎn)業(yè)鏈中擔(dān)任渠道的角色，對(duì)院線下面的影院進(jìn)行統(tǒng)一管理，主要是通過院線發(fā)行收入盈利。目前，院線運(yùn)營(yíng)模式包括資產(chǎn)聯(lián)結(jié)和簽約加盟兩種。前者下面的影院為自建，后者下面的影院是簽約加盟加入。我們以大地院線（簽約加盟模式）為例，2015 年公司院線發(fā)行收入占公司營(yíng)業(yè)收入比例為95.0%，而毛利率僅為5.0%，可以看出院線環(huán)節(jié)的毛利率較低。且院線環(huán)節(jié)在票房分賬中占比低，因此，單一的院線環(huán)節(jié)盈利性較弱。

    2012—2014 年是我國(guó)電影市場(chǎng)啟動(dòng)階段，在排名前十位院線中，廣東大地院線、中影數(shù)字院線和江蘇幸福藍(lán)海院線擴(kuò)張明顯，票房主要由觀影人流導(dǎo)入，經(jīng)營(yíng)效率較低。排名第一的萬(wàn)達(dá)院線經(jīng)營(yíng)效率最高，結(jié)合萬(wàn)達(dá)院線的資產(chǎn)聯(lián)結(jié)經(jīng)營(yíng)模式和會(huì)員制度來(lái)看，資產(chǎn)聯(lián)結(jié)模式院線對(duì)管理體制的優(yōu)化有利于經(jīng)營(yíng)效率的提高。而簽約加盟模式院線存在管理松散的問題。因此，院線環(huán)節(jié)本身在盈利能力方面存在天花板，若能發(fā)揮中間渠道的作用連接上下游產(chǎn)業(yè)，價(jià)值最大化可期。

2013—2015 年國(guó)內(nèi)前十大院線票房

2012—2014 年國(guó)內(nèi)前十大院線表現(xiàn)

    三、中國(guó)電影票房統(tǒng)計(jì)情況

    2015年中國(guó)電影總票房以440.69億完美收官，同比增長(zhǎng)48.7%。其中國(guó)產(chǎn)故事片產(chǎn)量686部，票房271.36億元，占比總票房61.58％，票房貢獻(xiàn)率創(chuàng)近年來(lái)新高。2015年全年觀影人為12.6億，同比增長(zhǎng)51.08%。

2009-2015 年中國(guó)電影票房收入

2009-2015 年中國(guó)電影觀影人次

    國(guó)內(nèi)前十大電影制作機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額從2012 年的34.4%下降到2015 年的20.0%左右，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步下降，主體間份額差距縮緊。電影制片市場(chǎng)沒有準(zhǔn)入壁壘，市場(chǎng)主體處于量變過渡到質(zhì)變的階段。2015 年全國(guó)共上映383 部影片，其中國(guó)產(chǎn)片334 部，占比87.2%；國(guó)產(chǎn)片票房產(chǎn)出271.4 億元，在全國(guó)總票房中占比61.5%，這是2007 年以來(lái)國(guó)產(chǎn)片票房收入占比首次突破全國(guó)電影票房收入的60%。

    國(guó)產(chǎn)影片供給側(cè)趨于優(yōu)化，在此階段，制片行業(yè)一方面需要多匹以小博大的“黑馬”突出重圍，另一方面市場(chǎng)需要具有持續(xù)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作能力和精良制作能力的公司穩(wěn)定市場(chǎng)供給。從行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)制片市場(chǎng)百花齊放，制片與發(fā)行環(huán)節(jié)緊密聯(lián)接，國(guó)產(chǎn)片票房占比的提升為制片市場(chǎng)提供了想象空間。

2012-2015年全國(guó)上映影片數(shù)量和國(guó)產(chǎn)片上映數(shù)量

2007-2015年國(guó)內(nèi)上映國(guó)產(chǎn)片和進(jìn)口片票房占比

    在我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入轉(zhuǎn)型期、文化消費(fèi)升級(jí)的大背景下，電影市場(chǎng)的高度景氣吸引資本進(jìn)入，整合產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)形成一體化產(chǎn)業(yè)鏈。在產(chǎn)業(yè)鏈中，院線本身為劣勢(shì)環(huán)節(jié)，院線公司在壟斷優(yōu)勢(shì)明顯的發(fā)行商和資金實(shí)力雄厚的影院投資商之間夾縫求生，議價(jià)能力弱；市場(chǎng)尚未成熟，市場(chǎng)主體間的激烈角逐驅(qū)使院線公司票房分賬比例逐步降低；網(wǎng)絡(luò)院線進(jìn)一步惡化了傳統(tǒng)院線公司的生存環(huán)境。因此，院線環(huán)節(jié)以其承上啟下的位置優(yōu)勢(shì)和有限的盈利空間成為產(chǎn)業(yè)整合的突破口。

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