移動平均差離指標簡稱MACD表示是兩條移動平均線的差。

在期貨市場上，當價格上下起伏時，時間短的移動平均線就會圍繞時間長的移動平均線波動。當價格持續(xù)上升時，短期移動平均線位于長期移動平均線之上，它們之間的距離會越來越大，當漲勢的速度趨于緩慢時，兩者之間的距離就會縮小。

同樣地，在持續(xù)跌勢中，短期線位于長期線之下，兩者的距離也越來越大。當不同時間參數(shù)的兩條移動平均線交叉時，就會發(fā)出簡單的買進或賣出信號。MACD就是基于這樣的思想而設(shè)計的。

MACD

DIF (白線) DEA (黃線) 0軸(劃分上下的線)

計算MACD時，所用的是指數(shù)移動平均(EMA)，而不是常用的簡單算術(shù)平均。EMA的計算公式是:

EMA t+1=(1-a)EMA t+a P t+1

式中，EMA t+1 是第(t+1)日的指數(shù)移動平均，EMA t 是第t日的指數(shù)移動平均，P t+1 是第(t+1)日的期貨價格。a是加權(quán)數(shù)，一般取a=2/n+1，n是移動平均的天數(shù)。

從上式可以看出，某一日的指數(shù)移動平均實際上就是這一日價格與前一日指數(shù)移動平均的加權(quán)平均數(shù)。計算MACD時，首先要計算兩種不同天數(shù)的EMA值，然后計算二者的差，記為DIF。以12日對26日EMA為例:DIF=EMA(12)-EMA(26)

從理論上講，在持續(xù)漲勢中，EMA(12)一般在EMA(20)之上，二者的正差離值越來越大。而在跌勢中，差離值會變成負值，其絕對值也越來越大。如果行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)，則正或負的差離值將會縮小，并向相反方向發(fā)展。MACD即利用正負差離值的變化作為買賣信號。由于DIF發(fā)出的信號一般比較滯后，因此人們改進計算DEM值。DEM實際上是DIF的指數(shù)移動平均，以9日DEM為例，計算公式是:DEM(a)(t+1)=8/10 DEM(9)t + 2/10 DIF(t+1)

這樣得出的DEM與DIF一樣可以取正負值，將其與DIF一起畫于圖上，就呈現(xiàn)出兩條以0為橫軸的曲線。DIF值減去DEM值。然后將此差值以豎線的形式繪出，就形成所謂的MACD柱線圖。

DIFF 大概是14日線，而14日線是一條短期均線，比較靈敏，于是取其長處:靈敏

DEA 大概是20日線，也就是DIFF九天的平均值，將DIFF的靈敏抹去，留下:遲鈍

靈敏代表著快速反應(yīng)，不穩(wěn)定。

遲鈍代表這反應(yīng)遲鈍，具有穩(wěn)定性。

于是MACD 做到了，再加工過后，用柱子來表示這種快慢之間的變化，在穩(wěn)定與不穩(wěn)定之間的平衡。

1、當DIF和DEA線都處于零軸之上時，一般判斷期市處于多頭行情;

2、當DIF和DEA線都處于零軸之下時，一般判斷期市處于空頭行情;

3、當DIF和DEA線都處于零軸之上時，但都向下移動，一般判斷期市正朝著空方行情發(fā)展;

4、當DIF和DEA線都處于零軸之下時，但都向上移動，一般判斷期市正朝著多方行情發(fā)展;

5、當DIF和DEA線都處于零軸之上時，并且DIF上穿DEA(我們叫黃金交叉)，一般表明多方勢力強勁，期價繼續(xù)大漲;

6、當DIF和DEA線都處于零軸之上時，并且DIF下穿DEA(我們叫死亡交叉)，一般表明多方動能極度衰竭，期價可能會大跌。

如果很好地運用移動平均線理論，不能判斷行情的真正趨勢還能獲取可觀利潤，但移動平均線理論不是唯一的技術(shù)分析方法。它有是局限性:首先，移動平均性是期價定型后產(chǎn)生的圖形、反映較慢。另外，不能反映期價在當日的變化及成交量的大小。綜合動用其它技術(shù)分析方法，可以達到更好效果。