上個月,妙資金融理財師的同事開始炒股,到現(xiàn)在已經(jīng)賺了6000元,他很興奮,從沒想過賺錢這么容易,1個月賺了大半個月的工資。同時,他也很疑惑,他一個炒股新手怎么就賺錢了?究竟賺的是誰的錢,誰又虧錢了呢?可能很多新股民都有類似的困惑,本文妙資金融理財師就和大家聊聊炒股虧錢的話題。 一、股市的本質(zhì)是什么 截止到2017年6月底,中國已經(jīng)有超過1.2億股民,也就是說差不多每10個人就有1個股民。當(dāng)你在餐館吃飯或者地鐵站、公交站等車時,你可能會聽到身邊的人談?wù)摴善被蛘呖闯垂绍浖?,甚至小區(qū)的大爺大媽也常會湊在一起交流炒股心得。那么,所有人真的適合炒股嗎? 首先我們來聊下股票是什么。股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證,是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每只股票代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán),背后都有一家上市公司。 股市是股票市場的簡稱,本質(zhì)是上市企業(yè)為了融資和分散風(fēng)險。其實(shí),股票市場是一個財富再分配的市場,并不直接產(chǎn)生財富。你贏的錢是別人輸?shù)腻X,股市屬于“零和游戲”。一般來說,10個人炒股7個虧2個平1個賺。 假如有一只股票,它背后是一家業(yè)績穩(wěn)定增長的企業(yè),陸續(xù)買入這只股票的人都選擇不賣,等待該企業(yè)賺錢后分紅,那么該股票基本沒有成交量,股價就會直線上漲。事實(shí)上,這是理想狀態(tài),由于企業(yè)業(yè)績變動、信息掌握程度不同甚至人的情緒變化,這些因素都會影響股價變動。 當(dāng)股價超過了其內(nèi)在價值,就會出現(xiàn)泡沫;當(dāng)股價低于其內(nèi)在價值,就出現(xiàn)機(jī)會,因?yàn)樗罱K會漲回到其內(nèi)在價值。 二、炒股究竟誰賺錢了,誰虧錢了 妙資金融理財師先給大家講一個故事,某家造紙上市企業(yè)2014年上市融資了1億,后來因?yàn)榻?jīng)營不佳等原因,股價一直比較低迷,長期在5元附近徘徊。有個大投機(jī)客見其股價便宜,不斷買進(jìn),它慢慢漲到7元。這時候,該投機(jī)者開始買通媒體,在網(wǎng)絡(luò)上不斷宣傳造紙企業(yè)要轉(zhuǎn)型到游戲領(lǐng)域,以后業(yè)績會很好,未來股價有機(jī)會大漲。 很多股民不太相信,投機(jī)客繼續(xù)買進(jìn)該造紙企業(yè),直到股價已經(jīng)漲到15元,該企業(yè)在外流通的股份越來越少。因?yàn)榇蟛糠至魍ü杉械皆撏稒C(jī)客手里,而大股東在上市時做了3年不減持的承諾,所以該企業(yè)流通股越來越少。股價到了這個時候開始引起不少股民的關(guān)注,大家開始相信該企業(yè)的游戲轉(zhuǎn)型概念,不少股民認(rèn)為不管對不對,先買一部分再說,說不定能夠繼續(xù)上漲呢。 果不其然,一個月后,該造紙企業(yè)漲到了20元。由于市場上流通股份很少而大伙購買熱情又高,股價繼續(xù)上漲。而這時候,投機(jī)客逐漸拋售,終于在25元賣光了所有的股票。 這時候市場上流通股又大大增加了,大家開始互相交易,股價維持在23-25之間。有一個土豪老板經(jīng)不住朋友的慫恿,沒詳細(xì)分析就以每股23元的價格買了上億該造紙企業(yè)的股票。畢竟花了上億,土豪老板找來智囊團(tuán)分析了該企業(yè)的財務(wù)報表,最后發(fā)現(xiàn)它實(shí)際是爛攤子,業(yè)績比較差,未曝光的負(fù)債還有很多甚至涉嫌造假。土豪老板在18元的時候偷偷地賣光了所有股票,雖然虧了些錢,好在抽身比較及時。 后來他氣不過,把造紙企業(yè)財務(wù)造假的新聞捅給了媒體,這下好了,輿論嘩然。原先持有造紙企業(yè)的股民開始爭相賣出股票,由于賣出的人太多,股價不斷下跌。2個月之內(nèi),造紙企業(yè)股價就從18元跌到了3.6元,暴跌80%。 而這時候有個想要上市的游戲企業(yè),看到其股價非常低,雖然企業(yè)有這樣那樣的問題,但也是一個不錯的殼,就花大錢和公司股東洽談收購事宜。 故事講完了。這個故事里到底誰賺錢了,誰虧錢了呢?顯然,該造紙上市公司是賺錢的,它當(dāng)初在股市融資了1億。投機(jī)客在5-7元的時候偷偷買進(jìn),最后在25元附近全部賣出,他也賺大了。而土豪老板在23元的時候買進(jìn)了上億,最后18元賣出所有股票,顯然他虧了不少。 難道整個故事就只有土豪老板一個人虧錢了嗎?顯然不是。在造紙企業(yè)股票上漲的過程中,手里持有股票越多的人,浮盈越多,但是只有低價買入,高價賣出從而賺到差價的人才真正地賺了錢(俗稱“落袋為安”)。那么,很許多人都在賺錢,到底誰虧錢了呢?其實(shí),在造紙企業(yè)從5元漲到25元的趨勢中,大部分虧損的人還沒有出現(xiàn)。但是等造紙企業(yè)從25元開始下跌時,虧損的人慢慢出現(xiàn),這時候持有造紙企業(yè)越多的人,浮虧越大(俗稱“套牢”),當(dāng)他們低價賣出后(俗稱“割肉”),虧損的人一個個出現(xiàn)。 很多人看完故事后,可能會覺得,這些不斷追漲人是不是傻子?其實(shí)類似游戲,一直都在股票市場上演。光怪陸離的股票世界一直就是一個大的“博傻”游戲。 這個故事也令妙資金融理財師聯(lián)想到2015年的牛市,那些在2015年牛市賺錢的人,一部分賺的是2013年之前熊市里虧損人的錢(大部分是套牢者),他們這時候割肉,交出了廉價的籌碼,還有一部分是追高的散戶,他們高位買入了那些低價買入者拋出的股票。2015年6月股災(zāi)發(fā)生后,股市蒸發(fā)的錢并不是真的消失了,它們一部分進(jìn)了牛市獲利人群的荷包,一部分則進(jìn)了等待下一個牛市獲利者的荷包。 這里,妙資金融理財師提醒下,在股票上漲過程中,有些上市公司大股東和高管也在不斷地賣出股票,他們的持股成本極低,所以是大賺特賺。另外,每筆股票交易是需要繳納手續(xù)費(fèi)和印花稅,這些也要算到交易成本上。據(jù)統(tǒng)計(jì),2016年僅證交易印花稅收入為1251億元。 有人可能會說,那我套牢后不賣不就行了,只要不割肉就不是真正的虧損。抱有這種想法的人不在少數(shù),他們看到股票下跌后,往往視而不見,不承認(rèn)虧損,幻想著有一天漲回去。如果該股票是好股,未來業(yè)績不斷提高,相信有一天股價會漲回去甚至超過買入價,那么繼續(xù)持有是對的。但是如果你當(dāng)初買的股票價格非常高,類似于2007年40元以上買了中國石油,至今已經(jīng)過去10年,如今中石油只有8元多,解套之日依然非常遙遠(yuǎn),而這10年的時間成本又怎么計(jì)算呢? 虧損就是虧損,不能自欺欺人! |
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