只做專業(yè)交易軟件 | 交易開拓者旗艦版 | TB-Plus | TB-Smart | 夏普比率和最大回撤到底怎么計算? 一、夏普比率的計算 ○ 一、夏普比率的計算 二、阿爾法與夏普指數、波動性、信息系數和投資廣度的關系 ○ 投資學管理理論中的一個公式: 其中,以上參數依次為信息系數, 為波動性,為投資廣度。 投資廣度有很多種不同的測量方式,如果投資換手的頻率相同,那么投資的標的的數目就是指能覆蓋多少只股票、多少品種,這實際上跟投資的廣度有關。如果投資的標的是相同的,比如你投資的是滬深300指數,那么量化投資組合變化的次數就代表了投資的廣度,頻率越高投資的廣度越大。投資的深度不容易簡單測量,可以用一個近似的方法來測量,很多時候都用“命中率”來表示,也就是說,買了100只股票,到底有多少只在漲。 在表一中,第一個是基本面的代表人物—巴菲特,他在1980-2003年實現(xiàn)了將近30%的年化回報,波動率是20%左右,夏普指數是1.5,但是他并沒有采取量化投資策略。可以看到,他投資的廣度很小,只有20,也就是說他的投資組合里最多只有20只左右的股票。但他的投資深度非常大,IC值達到了34%,換算成命中率為67%,也就是平均而言巴菲特買3只股票會有兩只在漲,所以他是靠非常精準的投資深度進行投資,他是基本面投資的一個代表人物。 三、最大回撤率 ○ 最大回撤率:在選定周期內任一歷史時點往后推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述描述任一投資者可能面臨的的最大虧損。最大回撤是一個重要的風險指標,對于對沖基金和數量化策略交易,該指標比波動率還重要。 從理性的數據來說,這個基金是目前為止中國公募基金給投資人回報最高的、累計凈值最高的。但是,它的最大回撤達到了45%,它在08年、2011年的回撤分別是45%(累計凈值從8塊到4塊5)、25%(累計凈值從14塊到10塊5)。 聽說,置頂關注我們的人都不一般 開拓者金融網 知識、專業(yè)、能力、深度 |
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