當(dāng)今的股票市場(chǎng)中技術(shù)分析以以下兩種為主：1.圖表分析；2.指標(biāo)分析。而KDJ作為最經(jīng)典的技術(shù)指標(biāo)分析之一，深受廣大投資者的喜愛，以下就專門針對(duì)KDJ的來(lái)歷和實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中的運(yùn)用技巧展開論述。

以下為2010年6月2日的上證指數(shù)的K線及KDJ圖表：

第一節(jié)

概念及來(lái)歷

KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics)，由美國(guó)的喬治·萊恩(GeorgeLane)博士所創(chuàng)，其綜合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券、期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。

隨機(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)的思路與計(jì)算公式都起源于威廉理論(W＆R)，但比W＆R指標(biāo)更具使用價(jià)值，W＆R指標(biāo)一般只限于用來(lái)判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機(jī)指標(biāo)卻融合了移動(dòng)平均線的思想，對(duì)買賣信號(hào)的判斷更加準(zhǔn)確；它是波動(dòng)于0—100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系，即通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買超賣方面，又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感。總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì)，對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。

第二節(jié)

計(jì)算公式

以9日周期的KDJ為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即RSV值，RSV的計(jì)算公式如下：

RSVt＝(Ct－L9)／(H9－L9)×100式中：

Ct-------當(dāng)日收盤價(jià)

L9-------9天內(nèi)最低價(jià)

H9-------9天內(nèi)最高價(jià)

從計(jì)算公式可以看出，RSV指標(biāo)和W＆R計(jì)算很類似。事實(shí)上，同周期的RSV值與W＆R值之和等于100，因而RSV值也介于0與100之間。得出RSV值后，便可求出K值與D值。K值為RSV值3日平滑移動(dòng)平均線，而D值為K值的3日平滑移動(dòng)平均線，三倍K值減二倍D值所得的J線，其計(jì)算公式為：

Kt＝RSVt／3＋2×Kt-1／3

Dt＝Kt／3＋2×Dt-1／3

Jt＝3×Dt－2×Kt

KD線中的RSV，隨著9日中高低價(jià)、收盤價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。如果沒(méi)有KD的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經(jīng)過(guò)平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的KD值將趨于一致，不會(huì)有任何差異，K值與D值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動(dòng)平均線的交叉原理，K線向上突破D線為買進(jìn)信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)。K線跌破D線為賣出信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的跌勢(shì)。

如：煤氣化（000968）2010年5月31日的KDJ50附近死叉，股價(jià)在接下來(lái)的幾天都向下調(diào)整。