量價關(guān)系是玩股票最重要卻也是最難懂的一部分知識,所謂“量在價先”是正確的,但“價格決定成交量”也不無道理。成家量,是資金的活躍程度(流動性)和入場資金規(guī)模(人氣基礎(chǔ))的最直觀表現(xiàn)。 資金越充沛,人氣越活躍,進出越自由,流動性就越強,那么賺錢的概率就要遠遠高于虧錢的可能性。所以,成交量最重要的價值,是從市場人氣的角度判斷市場的參與意愿和參與深度。 1、量價關(guān)系的原理—分歧 那么所謂的量價關(guān)系,簡單來說,有同步和背離。正常的量價關(guān)系應(yīng)該是“上漲放量,下跌縮量”,否則就是不正常的量價背離。 那么成交量的放大,源于哪里?源于多空雙方意見的分歧,有人看多,有人看空,看多者買入,看空者賣出,這樣就會有成交。而如果,多空雙方的意見趨于一致,也就是說交易者同時看多或者看空的時候,成交量就會萎縮。 這就是成交量最基本的原理,多空分歧。源于交易者對當(dāng)前價格的認可程度。所以,成交量判斷趨勢很重要,價格依然很重要,忽視價格只關(guān)注成交量的交易者遲早會吃虧。 2、成交量如何表現(xiàn)—換手率 成交量嚴格來講,可以是個股的成交股數(shù),也可以是大盤或者個股的成交金額,但是單純的拿成交手數(shù)來講是沒有一個什么概念的,所以一般情況都用換手率代替成交量來橫向?qū)Ρ?/strong>不同個股的情況。 而成交金額主要用來衡量大盤股或者大盤的成交情況,這代表著市場上主流資金的方向,以及投入股票市場的整體資金情況,是存量資金博弈還是有新的資金給股市注入新鮮的血液。 成交量也是衡量熱門股和冷門股的標準之一,如果一只個股成交低迷,要么是基本面沒有什么亮點,要么就是沒有資金參與進來。而如果一只股票開始成交量慢慢放大,那么就是有資金開始進場建倉,要么是基本面有題材或者概念可以被炒作,要么就是資金有自己的邏輯。 當(dāng)然,牛市中有雞犬升天,不管基本面好壞,題材如何的個股都會拼命的飆漲,交投不活躍的股票也會成交量放大。熊市中,很多活躍的股票也會相對低迷,同樣,被深深炒作過的股票,價值或者概念或者其他邏輯被嚴重透支,之后就會陷入漫漫的陰跌中邏輯回歸。 3、量價關(guān)系牛熊市的表現(xiàn) a、牛市 價格從底部剛剛啟動的階段,由于漫漫震蕩的筑底時期還在進行,很多持股者還是不看好后市,但是一部分有先知先覺的資金已經(jīng)開始準備進場建倉,所謂分歧。所以這個時候會逐漸放量,表現(xiàn)為放量橫盤或者放量小漲。2014年7月-11月份的走勢。 價格開始進入明顯的上升趨勢后,有人開始獲利,有人開始割肉,所謂拋壓的承接,所謂分歧,成交量會持續(xù)放大,表現(xiàn)為放量上漲。這個2015年的牛市階段,2014年12月-2015年5月的走勢。 價格開始到達頂部的階段,這個時候多空雙方的分歧會越來越大,成交放出天量,股價卻不上漲,這說明很多持股的人已經(jīng)不顧一切的賣票了,有人接就賣,主動賣,所以買方的力量沒能推升股價。一般會呈現(xiàn),放量滯漲,或者放量下跌的狀態(tài)。大家可以看看2015年6月初的時候創(chuàng)業(yè)板的放量滯漲。 b、熊市 股價從頂部開始下跌的階段,很多高位進場的資金沒有獲利所以不愿意賣出,或者有虧損不愿意割肉,所以沒有很重的拋壓,后續(xù)的交易者發(fā)現(xiàn)趨勢開始向下,也不愿意進場,所以這個時候的狀態(tài)是縮量下跌。 股價開始進入下降通道,明顯的熊市信號來臨,有經(jīng)驗的交易者都開始持幣觀望,上方被套的資金被折磨的失去耐心,開始希望割肉離場,但是找不到接盤方,這個時候就會呈現(xiàn)出縮量暴跌的情況。股災(zāi)期間的走勢應(yīng)該還歷歷在目,最恐慌的莫過于每天的無量空跌。 空頭開始衰竭的階段,股價經(jīng)過長時間、大幅度的下跌之后,將會步入一個相對低價的區(qū)間,有些激進的左側(cè)交易者開始進場博弈,尋求割肉的資金終于找到了接盤力量,于是股價開始放量下跌,隨后等下跌的能量釋放完畢,股價就開始縮量筑底輪回。 4、放量和縮量 成交量的變化狀態(tài),無非兩種,放量和縮量。價格的變化狀態(tài)也是兩種,上漲和下跌。兩者之間的關(guān)系存在背離和同步,同步也就是放量上漲和縮量下跌。背離指的是,上漲無量,下跌放量。 放量,一般發(fā)生在趨勢轉(zhuǎn)折的拐點處。多空雙方搏殺激烈程度的體現(xiàn),二者對后市的看法分歧增大,一部分人堅決看空后市紛紛賣出,一部分人堅決看多大筆吸納。同時這也是籌碼不集中的表現(xiàn),說明沒有明顯的大資金控盤,為市場合力資金參與。值得注意的是,放量相對于縮量來說,有很大的作假成分,畢竟這個是可以通過對倒來做量的,這個需要通過分時圖來判斷。 縮量,一般發(fā)生在明顯的趨勢上升或者趨勢下降通道中,多空雙方基本上持有相同的看空或者看多的態(tài)度,分歧減少,多空雙方博殺趨于平衡??炊鄷r沒人賣出,看跌時鮮少有人買入。同時,這也可能是籌碼高度集中的表現(xiàn),有非常明顯的控盤資金??s量,很難造假。 |
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