1. 個人心理
   喜歡琢磨疑難問題的人為交易癡迷，交易也吸引那些喜歡冒險者。
   優(yōu)秀的交易者多為勤奮、精明的人。他們樂于接受新思想，相反，他們交易的目的并不是為了賺錢，只是為了做好交易。如果做對了，自然就賺到了錢。成功的交易者總是在不斷的完善自己的技能，對他們來說一旦開始交易，就對自己失去控制不是因?yàn)橥纯嗖话玻褪且驗(yàn)楦吲d而笑得合不攏嘴. 他們的情緒就像過山車一樣起起落落，都忘了獲勝的基本因素是要有良好的自我控制力。游戲規(guī)則本身決定了大多數(shù)交易者要賠錢。一批又一批交易者被市場淘汰出局，市場需要一批批新的輸方來維持運(yùn)轉(zhuǎn)，那些賠錢的人給市場帶來資金，這是市場交易繁榮的前提條件。
   因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)（經(jīng)紀(jì)公司等）要從交易中抽取資金，其實(shí)這是個負(fù)和游戲。
   僅僅比別人高明一點(diǎn)點(diǎn)并不能保證盈利，要想在負(fù)和游戲中獲勝，就要有超群的水平。
   找一家傭金便宜的經(jīng)紀(jì)公司，然后再開發(fā)一套發(fā)出信號不那么頻繁的交易系統(tǒng)，以便在市場相對穩(wěn)定時進(jìn)場。達(dá)到自己的最佳水平比賺錢更重要。
   成功的交易者是一位現(xiàn)實(shí)主義者，他知道自己的能力所在和局限性。他明了市場正在發(fā)生的一切，并知道如何應(yīng)對。 
   賠錢的人不知道，其實(shí)交易很簡單。智力、交易秘籍、教育背景都不是成功的關(guān)鍵。
   對于賠錢的人來說，資金多與資金少賠的一樣快。因?yàn)樗麄兊慕灰走^于頻繁，資金管理太差，太冒險，這些與資金量無關(guān)。他們希望資金量足以經(jīng)受住一輪下跌的考驗(yàn)，或一次短暫的回調(diào)。他們想在賺錢之前先賠一大筆。投資者如果想發(fā)展壯大，就必須先控制損失。如果每次只拿總資金量的一小部分，就能做到這一點(diǎn)。每次損失都不多，就能為自己贏得學(xué)習(xí)的時間。不要讓一次交易的損失超過總資金量的2%。要通過小資金、小損失來積累經(jīng)驗(yàn)。
   人類活動過于復(fù)雜，很難自動化。絕大多數(shù)人類活動都需要做出判斷，機(jī)器和計算機(jī)程序只能幫助人判斷，不能替人判斷。如果他們的系統(tǒng)真的有效，為什么還要出售呢？市場總在變化，從而使自動化交易系統(tǒng)失效，而一位能干的交易者一旦發(fā)現(xiàn)遇到麻煩，就會及時調(diào)整方法。只有人才能處理不可預(yù)見的事件。把錢交給自動交易系統(tǒng)，就好比把生命交給自動駕駛的飛機(jī)，一旦出現(xiàn)意外事件，就能讓你賠個底兒掉。好的交易系統(tǒng)確實(shí)有，但必須由人來判斷，并對它們進(jìn)行監(jiān)控和調(diào)整。
    每位贏家都必須掌握交易的三個要素，健康的心態(tài)、符合邏輯的交易系統(tǒng)，和良好的資金管理計劃。
    交易必須以清晰明確的原則為基礎(chǔ)。
    設(shè)計資金管理計劃，以免一連串的損失導(dǎo)致出局。
    容易沖動的人，賭徒和那些覺得世界欠他們的人更容易迷上交易。
    職業(yè)投機(jī)者更關(guān)注于長期計劃，交易過程中不會覺得特別沮喪或特別興奮。
    賭博的核心標(biāo)志是無法抗拒參賭的沖動。 
    為了應(yīng)變，你必須找到自己的弱點(diǎn)。為此，要堅持寫操作日記。記下每次買賣的理由，從中總結(jié)出那些反復(fù)成功和反復(fù)失敗的操作模式。
   市場在沒有設(shè)置安全網(wǎng)的同時，還會出現(xiàn)很多誘人自毀的陷阱。
一旦你腦海里閃著狂熱或恐懼時，就要停止交易。
   你要盡量客觀的進(jìn)行交易，把你的所有交易都記下來，附上操作前后的走勢圖。
   花費(fèi)時間分析市場的同時，你還要花時間分析你自己。
   就像酗酒者將烈酒改為啤酒一樣，交易者總是在不斷變化交易技巧。賠錢的人總是否認(rèn)自己對交易失去了控制。
   大多數(shù)交易者無法忍受連續(xù)出現(xiàn)重大虧損帶來的痛苦。極少數(shù)的幸存者認(rèn)識到，問題的關(guān)鍵不在于他們的交易方法，而在于他們的思想。
   在商業(yè)風(fēng)險和賠錢之間畫一條線。交易者必須承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險，但不允許承擔(dān)超出預(yù)定風(fēng)險的風(fēng)險。
   明智的交易者不會讓單筆交易的風(fēng)險超出資金總額的2%。（30000×0.02=600）
   業(yè)余交易者賠幾次錢之后往往感到很沮喪，以至于當(dāng)系統(tǒng)給出明確的買入信號時，沒有勇氣下單。
   如果交易讓你感到興奮或害怕，你就不能充分調(diào)動你的聰明才智。
   當(dāng)興奮讓你飄飄然時，你就會做出不理性的交易，結(jié)果賠錢；當(dāng)恐懼戰(zhàn)勝心靈時，你就會錯過獲利的機(jī)會。
   專業(yè)投機(jī)者運(yùn)用頭腦，保持心態(tài)平和；只有業(yè)余投機(jī)者才會因?yàn)榻灰锥病?
   不要貪婪，不要急急忙忙的交易，抓緊時間學(xué)習(xí)。未來市場總是有很多好機(jī)會。
   你首要的目標(biāo)必須是長期生存下來。其次是資產(chǎn)的穩(wěn)定增長，第三個目標(biāo)才是獲取高額利潤。大多數(shù)交易者把第三個目標(biāo)放在了第一位。
   要意識到交易者是任何交易系統(tǒng)中最薄弱的環(huán)節(jié)，要避免沖動型交易。
   2. 群體心理
   股價只是震蕩著沿著公司的發(fā)展曲線走，公司與股價之間的關(guān)系很弱。
   聰明的交易者總是在市場平靜的時候買入，在市場瘋狂時獲利了結(jié)。
   群體可能是愚蠢的，但它比你強(qiáng)大。群體能夠創(chuàng)造趨勢，永遠(yuǎn)不要與趨勢較勁。你沒有必要隨波逐流，但永遠(yuǎn)不要與群體對抗。
   群體很強(qiáng)大，但也很原始，它的行為簡單且不斷重復(fù)，獨(dú)立思考的交易者能從群體中賺到錢。
   首先，許多機(jī)構(gòu)的交易部運(yùn)作十分糟糕；其次，大多數(shù)機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)在于他們往往必須交易。而個人投資者可以不交易。大多數(shù)個人投資者因?yàn)檫^度交易而零零散散的耗費(fèi)了這一優(yōu)勢。個人投資者要想勝過大機(jī)構(gòu)，必須培養(yǎng)耐性，消除貪心。
   當(dāng)人們加入群體就會有所改變。他們變得更容易輕信別人、更沖動，更急于尋找一位領(lǐng)導(dǎo)者，行為更容易受情緒支配，而不是運(yùn)用他們的才智。
   群體成員可能會抓住少數(shù)趨勢，但一旦趨勢反轉(zhuǎn)就會遭殃。成功的交易者都是獨(dú)立思考的人。
   當(dāng)你不按照自己的交易計劃進(jìn)行操作時，就喪失了獨(dú)立性。
   市場總在人們斬倉后立即反轉(zhuǎn)，是因?yàn)槿后w成員正在遭遇同樣的擔(dān)心，所以大家會同時斬倉。一旦恐慌性拋盤結(jié)束，市場就只有向上了。 
   群體很簡單，所以你的交易策略也應(yīng)該從簡。如果價格走勢與你的預(yù)測相反，就止損退出。與群體爭辯永遠(yuǎn)不會有什么好處。只需簡單的運(yùn)用你的判斷，決定何時加入群體，何時遠(yuǎn)離群體。
   價格是市場群體的領(lǐng)導(dǎo)。
   交易前，你必須做好詳細(xì)的交易計劃，并且按照交易計劃來操作，而不要根據(jù)市場價格的變化進(jìn)行沖動型交易。記下你的交易計劃是有好處的。
   奧德賽聽到了海妖的歌聲，而且沒有跳海淹死，因?yàn)樗唤壛似饋怼?
   成功交易的三大支柱：分析多空力量的平衡；實(shí)施良好的資金管理；嚴(yán)格按照自己的交易計劃操作，避免套在市場高位。
   3. 傳統(tǒng)圖形分析
   多方最強(qiáng)時——最高價
   業(yè)余投資者的買賣——開盤價
   專業(yè)投資者的買賣——收盤價
   空方最強(qiáng)時——最低價
   業(yè)余投資者在一天的早盤和周一特別活躍。
   牛市中，往往在周一周二創(chuàng)出低點(diǎn)，因?yàn)榇藭r業(yè)余投資者開始獲利拋售，然后價格會在周四周五創(chuàng)出新高；熊市中，一周的高點(diǎn)往往出現(xiàn)在周一或周二，周四或周五往往創(chuàng)出新低。
   日線和周線的收盤價反映的是專業(yè)投資者的行為。他們?nèi)於荚谟^察市場，對市場變化及時做出反應(yīng)，收盤時操作尤為積極。
專業(yè)投資者的對手往往是業(yè)余投資者。專業(yè)投資者更愿意在低開時買進(jìn)，在高開時賣出。
   如果收盤價高于開盤價，說明專業(yè)投資者更樂觀，反之，說明專業(yè)玩家更悲觀。
   高低點(diǎn)之差揭示了多空雙方?jīng)_突的激烈程度。
   平均長度表明市場疲弱。只有平均長度一半表示市場沉悶。
   線長是平均長度兩倍時，表明市場激烈，多空雙方無處不爭。
   在線長較短或出于正常水平時買入有利，線長較長時有利于獲利。在市場狂奔時建倉就好比跳上一列前行的火車，最好還是等等。 
   3.1.支撐與壓力
   K線圖上實(shí)體邊線劃線效果比高低點(diǎn)更好。高低點(diǎn)反應(yīng)的只是恐慌心理。
   交易者在支撐位買入，在壓力位賣出，使支撐、壓力成為一個自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言。
   業(yè)余人士往往被假突破迷惑，而專業(yè)投資者往往在出現(xiàn)假突破后反向操作。這時價格遇到了強(qiáng)大的壓力，有放空機(jī)會，保護(hù)性止損設(shè)在壓力位上方一檔。
   支撐和壓力之所以存在，是因?yàn)榇罅拷灰渍吒械酵纯嗷蚝蠡凇?
   虧損的人感到痛苦，決定一旦市場再給他們一次機(jī)會，就堅決賣出。
   而那些錯過買入機(jī)會的人又會感到后悔，也在等待市場再給他們一次機(jī)會。
   價格突破震蕩區(qū)間會給交易者帶來強(qiáng)烈的痛苦和后悔。
在上升趨勢中，放空的空頭很痛苦，而多頭后悔買的太少。如果市場再給他們一次機(jī)會，多空雙方都會買入，所以回上升趨勢的回調(diào)會獲得支撐。
   壓力是多方痛苦、空方后悔、雙方都準(zhǔn)備賣出的一個區(qū)域。當(dāng)價格向下突破震蕩區(qū)域，買進(jìn)的多方很痛苦，感覺被套，等著下一次反彈時平局出局?？辗揭?yàn)閭}位太少而后悔，等著反彈時加大放空倉位。
   支撐、壓力區(qū)的強(qiáng)度取決于三個方面的因素：區(qū)域長度、區(qū)域高度、區(qū)域內(nèi)的成交量。
   當(dāng)趨勢接近支撐位或壓力位時，都要收窄保護(hù)性止損。
   長期走勢圖上的支撐壓力比短期走勢圖上的支撐和壓力更重要。
   市場橫盤整理的時間遠(yuǎn)長于沿趨勢運(yùn)行的時間。大多數(shù)對原有趨勢的突破都是假突破。
   專業(yè)玩家大多數(shù)都不希望價格波動走得太遠(yuǎn)。他們一直等待，直到向上突破停止創(chuàng)出新高，或向下突破停止創(chuàng)出新低，然后他們就會涌進(jìn)市場，對突破進(jìn)行反向操作，將保護(hù)性止損最高點(diǎn)或最低點(diǎn)處。這種止損單設(shè)得很窄，他們的風(fēng)險很低，而一旦價格重返原區(qū)域，則獲利空間很大。真突破會被成交量放大所確認(rèn)，而假突破時成交量往往不大。
    3.2.趨勢與區(qū)間震蕩
    突破下降趨勢后，可能進(jìn)入一輪上升趨勢，或進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩。
    在圖的右邊，價格在上升趨勢線附近徘徊，這是一個買點(diǎn)，因?yàn)橼厔菔窍蛏系?，把止損位設(shè)在最近的低點(diǎn)處或設(shè)在趨勢線的下沿。注意這時的日線震蕩相當(dāng)窄，這是一輪健康的上升趨勢，趨勢往往在幾次日線大幅震蕩后終止。日線大幅震蕩表明趨勢主導(dǎo)方正在進(jìn)行最后一搏。
    當(dāng)你在一輪上升趨勢中做多或在一輪下降趨勢中做空，必須對趨勢抱有適當(dāng)?shù)膽岩?，同時又要謹(jǐn)防輕易被震出去。當(dāng)趨勢持續(xù)時，系好安全帶繼續(xù)持倉不失為良策。
    當(dāng)你在震蕩區(qū)間中操作時，必須反映敏捷，一旦出現(xiàn)輕微的反轉(zhuǎn)信號就要清倉。
    在趨勢持續(xù)時必須追隨強(qiáng)勢的一方，即在上升趨勢中買入，在下降趨勢中賣出。
    當(dāng)價格呈區(qū)間震蕩時，必須反過來操作，即買弱賣強(qiáng)。
在技術(shù)分析中，識別趨勢和震蕩區(qū)間是最難的任務(wù)?？磮D時很容易看出來，但一到眼前，就很難判斷。
    過去是固定的，易于分析；未來是變化的，很難確定。等你認(rèn)出一輪趨勢時，它已經(jīng)走了一大半。當(dāng)趨勢演化成區(qū)間震蕩時，沒有人會提醒你，等你意識到變化時，可能會因?yàn)檎J(rèn)為市場仍將順趨勢運(yùn)行而賠錢。
    職業(yè)投資家總是快速止損，當(dāng)市場未按你的分析運(yùn)行時，必須冷靜客觀的止損。
     3、7點(diǎn)是絕佳的做空機(jī)會。跌破上升趨勢線后，再度折返回趨勢線。
    當(dāng)你識別出一輪上升趨勢，并決定買入時，必須判斷是立即買入還是等待回調(diào)。如果買得太急，雖然能及早趕上趨勢，但止損位可能設(shè)定的太寬，風(fēng)險更大。如果等待回調(diào)，風(fēng)險會降低，但是等待回調(diào)的人非常多，深度回調(diào)往往意味著趨勢反轉(zhuǎn)的開始。當(dāng)一輪趨勢正在聚集力量時，等待回調(diào)是業(yè)余交易者的做法。
    從震蕩區(qū)間突破時，如果你是分倉操作，可在預(yù)期突破時買入1\3倉位，突破時買入1\3倉位，回調(diào)時在買進(jìn)1\3倉位。 
    在一輪趨勢中，應(yīng)該把倉位設(shè)置的低一些，把止損位設(shè)置的寬一些。因?yàn)檫@樣才能即控制風(fēng)險，又不至于被價格回調(diào)震出。
    在區(qū)間震蕩時，可以把倉位設(shè)置的高一些，把止損設(shè)的窄一些。
    在震蕩區(qū)間，發(fā)現(xiàn)好的買點(diǎn)十分重要。此時判斷必須十分精確，因?yàn)闈撛诘挠臻g太有限了。
    在趨勢中對買點(diǎn)的要求就沒那么苛刻，只要順著趨勢操作就可以了。
    當(dāng)你不能判斷市場是處在一輪趨勢還是震蕩區(qū)間時，最好是站在一邊等等看。專業(yè)玩家充分利用人們對震蕩區(qū)間的懷疑進(jìn)行操作。
當(dāng)你對趨勢抱有懷疑時，就看看更長時間周期級別的圖形。
    賠錢者往往認(rèn)為，如果能看到實(shí)時行情就不會賠錢。當(dāng)專業(yè)玩家沒有把握時，他們會看更長周期的圖形走勢，而業(yè)余人士卻在關(guān)注短期圖形的走勢。
    3.3.趨勢線
    當(dāng)價格上漲時，畫一條連接各低點(diǎn)的上升趨勢線；當(dāng)價格下跌時，畫一條連接各高點(diǎn)的下降趨勢線。把這些趨勢線向遠(yuǎn)方延伸，能幫你預(yù)測買賣點(diǎn)。
    當(dāng)趨勢線向上時，應(yīng)該把保護(hù)性止損設(shè)在趨勢線下方；當(dāng)趨勢線向下時，應(yīng)該把保護(hù)性止損設(shè)在趨勢線上方。
    通過實(shí)體邊緣畫趨勢線，不要通過極限價格畫趨勢線。
    影線反映的是恐慌程度，而不是群體的心理。
    價格觸及上升趨勢線，一旦未能創(chuàng)出新低，此刻就應(yīng)該買入。
影線表明市場不認(rèn)可某一價位，往往導(dǎo)致價格反轉(zhuǎn)。一旦你識別出一根長影線，就應(yīng)該采取反向交易策略。把保護(hù)性止損設(shè)在影線的中部。
    斯波朗迪1-2-3反轉(zhuǎn)法
    畫一條趨勢線連接最高點(diǎn)A和最低點(diǎn)C之前的高點(diǎn)B，趨勢線在1被突破，就發(fā)出了趨勢變化的第一信號。
    在2附近考驗(yàn)近期低點(diǎn)，給出了趨勢變化的第二信號，這是一個好買點(diǎn)。
    當(dāng)價格突破高點(diǎn)3時，就確認(rèn)趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)。
    價格加速遠(yuǎn)離趨勢線，可以畫一條角度更大的趨勢線。
    它代表趨勢正在加速，變得更難持久。當(dāng)你畫一條更陡的趨勢線時，要收緊止損位，立即把止損設(shè)在新趨勢線之下。
    當(dāng)趨勢向上時，成交量往往在價格上漲時放大，在價格下跌時縮小，這表明上漲吸引交易者，而下跌使他們的頭腦冷靜。
    如果價格順勢運(yùn)行時成交量放大，這是在確認(rèn)趨勢；如果價格折返到趨勢線時成交量縮小，這也是在確認(rèn)趨勢。
    如果價格在回抽趨勢線時放大，這是警告可能會突破趨勢線，如果價格遠(yuǎn)離趨勢線時成交量縮小，這是在警告趨勢可能難以為繼。
    趨勢線不是墊在市場底下的玻璃板，一旦碎了就完了，它更像一堵?；蛐芸梢砸锌康幕h笆，它們可以破壞它，但不能完全推翻它。
只有當(dāng)價格接近趨勢線的另一側(cè)時，趨勢線才算被有效突破。
    當(dāng)一根陡峭的趨勢線被突破時，往往會再次上漲，重新考驗(yàn)前期高點(diǎn)，從趨勢線下方接近趨勢線。這是幾乎完美的放空機(jī)會（雙重頂，回抽趨勢線，技術(shù)指標(biāo)熊背離）。
    交易法則：
    沿趨勢線的傾斜方向操作。如果趨勢線向上，則尋找買點(diǎn)不要放空；如果趨勢線向下，則放空避免做多。
    趨勢線提供支撐或壓力，當(dāng)價格上漲時，在價格觸及趨勢線時買入，把保護(hù)性止損設(shè)在趨勢線下方。
    陡峭的趨勢線預(yù)示未來價格將急劇下挫。把止損位設(shè)在趨勢線上，每天根據(jù)趨勢變化及時調(diào)整止損位。
    畫一條與趨勢線平行的通道線，運(yùn)用通道線來設(shè)定盈利目標(biāo)位。
   上升的成交量趨勢線確認(rèn)了當(dāng)前的價格趨勢。下降的成交量趨勢線表明市場群體拒絕跟隨當(dāng)前的價格趨勢。
    3.4.缺口 A跳空缺口 放空，把止損設(shè)在缺口上沿幾個點(diǎn)處。
    B衰竭缺口 第二天缺口就被回補(bǔ)，下降趨勢結(jié)束，立即回補(bǔ)空頭倉位。
    C衰竭缺口 缺口之后價格未能創(chuàng)出新高。幾天震蕩后出現(xiàn)很好的放空機(jī)會，止損設(shè)在高點(diǎn)之上。
    D中繼缺口 放空，將止損設(shè)在缺口之上幾個點(diǎn)處。
    E衰竭缺口 兩天之后封上，立即回補(bǔ)空頭倉位。
    F普通缺口 第二天就補(bǔ)上了，不用采取行動。
    G突破缺口 做多，將保護(hù)性止損設(shè)在缺口下沿幾個點(diǎn)處。
    H中繼缺口 繼續(xù)加倉做多，將保護(hù)性止損設(shè)在缺口下沿幾個點(diǎn)處。