通過換手率、委比、量比來發(fā)現(xiàn)熱點板塊、熱門股

　　對板塊和個股的成交量和資金的流入、流出量，許多投資者喜歡關注其絕對值。因此，每天搜集或公布板塊、個股資金流入前幾名，或流出前幾名的機構和個人比較多。

　　逸波認為，資金流入流出量的排名，無論是對于板塊，還是個股，雖有一定的參考意義，但實際意義并不大。原因是，絕對值的大小，并不能說明他占流通值比率的大小。更具有參考和分析意義的，應該是資金流入或流出量占板塊或個股流通值的比值大小。

　　如：權重板塊因為所占的流通值很大，雖然資金流入量經常排在前幾名，但實際上，很可能這個板塊的資金流入量所占流通量的比值并不一定高。

　　因此，資金流入流出量的絕對值，容易造成投資者認識上的誤區(qū)。投資者可能會認為，排名較前的權重板塊，由于資金流入量排名靠前，后市看漲，但實際的情況可能并不是，原因是，分析數據的角度不對。

　　另如：權重較輕的板塊和流通值較小的個股，雖然資金的流入量排名可能很靠后，但他的資金流入量可能占他們的流通值的比率卻很高。逸波認為，如果僅用資金流入量的絕對值排名來分析，投資者就可能會喪失發(fā)現(xiàn)熱門板塊和熱門股的機會。

　　同理，對板塊或個股資金流出量的研判，同樣也不能看不能只看絕對值，而是也要研究資金流出量所占其流通值的比值。

　　那么，什么指標能更好地反映出資金流入流出量，所占流通值的比值呢？換手率與委比，就能很好地反映出成交量占流通值的比值，和外盤、內盤的買入與賣出的比值。

　　下面逸波對換手率和委比，以及與委比相關的外盤、內盤作分析描述。

　　一、換手率

　　換手率，也稱周轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。他反映了成交量與流通量的比值。

　　換手率=成交量/流通總股數×100％

　　換手率越高，意味著該板塊或股票的交投越活躍，屬于熱門板塊或熱門股；反之，換手率越低，則說明關注的人少，屬于冷門板塊或冷門股。

　　同時，換手率高，也意味著近期有大量的資金進入該板塊或個股，流通性良好，板塊或個股趨于活躍。

　　因此，通過分析換手率，是發(fā)現(xiàn)領漲板塊、熱門板塊和熱門股的有效指標之一。

　　另外，逸波認為，換手率的變化，要結果底部、中部和頂部的不同時段來進行研判。

　　當底部出現(xiàn)高換手率，則說明資金大規(guī)模建倉的可能性較大，中部出現(xiàn)高換手率，說明是熱門、強勢板塊或個股。

　　但在高位出現(xiàn)高換手率，就要引起投資者的重視，這時，很可能是主力在逢高出貨。

　　在高位或低位，過高或過低的換手率，多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。

　　二、委比

　　委比是衡量某一時段內，買賣盤相對強度的指標。

　　委比＝(委買手數－委賣手數)/(委買手數＋委賣手數)×100％

　　描述委比，就要對外盤、內盤作一簡單的說明。外盤：是反映主動性買入的指標，內盤：是反映主動性賣出的指標。當委買數量大于委賣數量，委比大于0；反之，委比小于0。

　　委比指標，很好地反映出了買入與賣出的比值，也反映出了投資者在某個時段內的買入與賣出的意愿。

　　逸波認為，對委比的研判，要結合股指或股價的高位或是低位來共同進行分析，也要與換手率一起來進行研判。

　　如當股價沖高時，可能出現(xiàn)委比為負，這是人們逢高減倉、獲利回吐的意愿而產生的結果。但如果換手率仍然較高，說明，雖然拋盤的較多，但是追高買進的仍然很多。

　　委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是買盤，漲停股票的委比一般是100，而跌停是-100。

　　委比為0，意思是買入（托單）和賣出（壓單）的數量相等，即委買:委賣=5:5。

　　三、量比

  　量比是衡量相對成交量的指標，它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。

　　量比＝現(xiàn)成交總手/現(xiàn)累計開市時間（分）/過去5日平均每分鐘成交量。

　　量比與委比的區(qū)別：

　　量比指標反映的是實際成交量的變化，當實際成交量急速放大時，量比指標數值也快速增高。而委比指標說明了買入和賣出意愿的不平衡程度。

    當量比大于1時，說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值，交易比過去5日活躍；當量比小于1時,說明當日成交量小于過去5日的平均水平。

　　量比這個指標所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個差別的值越大表明盤口成交越趨活躍。因此量比有盤口語言的翻譯器之稱，也是超級短線洞察主力短時間動向的重要數據。

　　一般來說，若某日量比為0.8-1.5倍區(qū)間，則說明成交量處于正常水平。

　　量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內結束，從量的方面判斷應可考慮停損退出。

　　量比在2.5-5倍區(qū)間，則為明顯放量，若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率較高。

　　當量比達5-10倍區(qū)間時，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位后出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，但如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，應引起高度警惕。

　　如某日量比達到10倍以上時，上漲的股票一般可以考慮反向操作。但在股價處于底部的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。

　　由于換手率、委比量比指標的相對性和客觀性，所以，是發(fā)現(xiàn)熱門板塊和熱門股的有效指標之一。