在投資的三件事情中，選公司永遠是第一位的。選到一個好公司，哪怕買入價和時機控制得不是非常好，還是可以通過一些技術(shù)的東西解決，但假如選到的不是一個好公司，任你買入和賣出技術(shù)嫻熟，還是會事倍功半。所以選好，是投資的第一步，也是最重要的一步。

以自己對國內(nèi)外股市的研究分析，我發(fā)現(xiàn)真正的長線牛股和黑馬，還是主要產(chǎn)生于三大投資主題中，即消費、醫(yī)藥醫(yī)療、細分行業(yè)隱形冠軍。我認為，只要專注這三大投資主題的機會，則不必去理會市場關(guān)于牛市和熊市的爭論，也不必去參考任何經(jīng)濟學家關(guān)于宏觀經(jīng)濟的分析，只要專注于尋找并發(fā)現(xiàn)其中的好公司，并且是在具有一定安全邊際的時候買入它，那么投資的成功將是大概率的事情。

從08年經(jīng)濟危機到現(xiàn)在，五年多時間過去，無論是美股還是A股，有大量的公司還是在底部掙扎，但同樣在消費、醫(yī)藥醫(yī)療和一些細分行業(yè)的隱形冠軍中，很多公司早已出現(xiàn)幾倍的漲幅，冰火兩重天的格局是很明顯的，經(jīng)過大浪淘沙之后，真正呈現(xiàn)出長牛走勢的還是成長性和持續(xù)經(jīng)營能力俱佳的少數(shù)公司。

為什么大的投資機會總是產(chǎn)生于這三大領(lǐng)域呢，比如消費、吃穿住用的每一個地方都與我們每一個人的生活息息相關(guān)，市場的空間是很大的，只要公司足夠出色，市場的潛力是巨大的。巴菲特在可口可樂、吉列刀片和美國運通上的投資獲得巨大成功，都跟消費相關(guān)，這些公司經(jīng)久不衰一方面是他們經(jīng)營管理出色，另一方面則是因為它們的生意模式?jīng)Q定的，即滿足快速消費和重復消費的特點，如果一件產(chǎn)品你買了之后要用幾年，則生意模式上自然要遜色一點，同樣是消費品，家具和家電的生意模式就不是很好，也很難看見長線牛股。簡而言之，在消費品中生意模式非常重要，盡量選快速消費品，比如飲料、牛奶、調(diào)味品、酒水、食品等公司，而要慎選家具、家電、廚衛(wèi)用品。在我長線關(guān)注的消費醫(yī)藥標的中，海天味業(yè)、三全食品、光明乳業(yè)、貝因美、恒順醋業(yè)、涪陵榨菜、廚邦醬油都是很好的快速消費品公司?？偠灾?，在消費類公司中，一定要選品牌具有優(yōu)勢的快速消費品公司，同時兼具成長的確定性。

醫(yī)藥和醫(yī)療是第二塊的投資機會，因為除了必須的消費之外、減少病疼保養(yǎng)身體也是人類的必須需求，又因為國內(nèi)人口基數(shù)巨大，醫(yī)藥和醫(yī)療的天花板也很高，這一塊也是大牛股的溫床。在對醫(yī)藥和醫(yī)療公司的選擇上，由于具有較強的專業(yè)性，因此應(yīng)首選幾類公司，一是老字號公司，二是具有獨家核心產(chǎn)品的公司，三是具有一定保健品和快速消費品屬性的公司，其它較難懂的醫(yī)藥類公司應(yīng)慎選。另外在選擇醫(yī)藥類公司上，一定要尋找成長確定性的公司，少看題材和概念，在我長期關(guān)注的醫(yī)藥類公司中，廣譽遠的未來規(guī)劃和產(chǎn)品看起來都很好，但去年的業(yè)績還是虧損，因此在沒有真正的業(yè)績拐點出現(xiàn)時，可以試探性建倉但切忌重倉。醫(yī)藥類公司中，個人繼續(xù)長期關(guān)注云南白藥、片仔癀、以嶺藥業(yè)、康緣藥業(yè)、香雪制藥、貴州百靈、廣譽遠、東阿阿膠等公司。

最后談到細分行業(yè)的隱形冠軍，在不同的細分行業(yè)實際上是有一些公司，因為生意模式并不為人所知，但公司一直在其中深根細作，用長時間的積淀成為細分行業(yè)的隱形冠軍，可以預(yù)言，中國未來的機會還是存在于洶涌的創(chuàng)業(yè)浪潮中，而絕不是在行將就木的大型國企和藍籌身上，所以要找細分行業(yè)的隱形冠軍，還是去創(chuàng)業(yè)板和中小板中。在細分行業(yè)尋找隱形冠軍，大的方向還是要符合國家的行業(yè)政策，比如在環(huán)保、軍工、智能機器人、電動汽車、節(jié)能、新材料、傳媒、安防等領(lǐng)域，其中一些公司可能脫穎而出，從小樹苗長成參天大樹。所以除了消費和醫(yī)藥之外、細分行業(yè)隱形冠軍也是不可忽視的一個投資主題。

總之，這三個主題，始終是尋找好公司的最好方向，個人所有的選股，也僅僅只要在這三個方向上去深入，天下難事，必做于易，天下大事，必做于細。