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余額寶對(duì)銀行的嚴(yán)重威脅 譯者： lindsey007 原作者：Gwynn Guilford 發(fā)表2013-12-23
余額寶由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月13日上線的存款業(yè)務(wù)。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，無(wú)任何手續(xù)費(fèi)。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。對(duì)比銀行余額寶購(gòu)買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，國(guó)內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，10萬(wàn)元，通過(guò)活期存款一年的收益只有350元，而如果通過(guò)余額寶一年的收益可以達(dá)到4000元左右。招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華說(shuō)過(guò)，招行最大的威脅來(lái)自馬云。顯然，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融正在一點(diǎn)點(diǎn)蠶食原本屬于銀行的領(lǐng)地。有觀點(diǎn)認(rèn)為，除了提升客戶的賬戶價(jià)值外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢(shì)必對(duì)銀行的業(yè)務(wù)造成沖擊。歷史上幾乎沒有發(fā)生過(guò)貨幣基金出現(xiàn)年度虧損的情況。不過(guò)，還是要提醒大家注意，貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，并不等同于保本的活期儲(chǔ)蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小。
支付寶方面人士透露，每周一到周四的下午3點(diǎn)前將錢轉(zhuǎn)入余額寶是最合算的。舉例來(lái)說(shuō)：轉(zhuǎn)入余額寶的資金，隨時(shí)就能用于消費(fèi)，但要獲取收益就要等基金公司進(jìn)行貨幣基金的份額確認(rèn)了。周一下午3點(diǎn)前轉(zhuǎn)入余額寶的資金，基金公司會(huì)在周二確認(rèn)份額，周三中午12點(diǎn)前將周二的收益發(fā)放到余額寶內(nèi)，也就是說(shuō)周三中午12點(diǎn)前就能看到余額寶帶來(lái)的收益了。
如果你現(xiàn)在的錢是存定期的話，特別是存2年期以上的，建議還是不要隨便拿出來(lái)轉(zhuǎn)到余額寶，畢竟存2年期的收益會(huì)比余額寶要高，而且余額寶是投資收益，是有浮動(dòng)的不能完全百分百保證有3%或以上收益。銀行的利率都是固定的，所以你要根據(jù)自己的情況而決定是否轉(zhuǎn)存余額寶。余額寶pk銀行在警惕余額寶的銀行業(yè)人士中，觀點(diǎn)大致可集中為以下幾點(diǎn)：
1、以前支付寶里面的閑散資金不能獲得收益，所以大部分都回流到原來(lái)的銀行賬戶里了，不僅資金回流無(wú)望，還會(huì)吸收大量的銀行活期存款轉(zhuǎn)入余額寶，這個(gè)不能不防;
2、余額寶只有一款貨幣基金產(chǎn)品，但由于天弘基金此次的一炮走紅，未來(lái)肯定會(huì)有更多的三方公司加入，這勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行的代銷業(yè)務(wù)造成沖擊，直接影響銀行的中間業(yè)務(wù)收入;
3、余額寶的方式極為靈活，業(yè)務(wù)開通方便，可以隨時(shí)贖回用于消費(fèi)支付或提現(xiàn)，在具備活期存款流動(dòng)性強(qiáng)，使用方便的特性的同時(shí)，卻又可以讓客戶獲得較高的收益，這點(diǎn)完全做到了以客戶為中心，銀行很難有類似的產(chǎn)品相對(duì)應(yīng);
4、余額寶雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新上并無(wú)特色，但支付寶強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)、客戶黏性和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)讓銀行不得不防。監(jiān)管層面、政府層面對(duì)于支付寶這樣的摸索與挑戰(zhàn)，也表現(xiàn)出明顯的支持、鼓勵(lì)態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)分析
貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益是來(lái)自貨幣基金市場(chǎng)收益，并非支付寶支付。
與銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：支付寶推出余額寶實(shí)際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，方便用戶在淘寶購(gòu)物，一定程度上會(huì)危及銀行的利益。
糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶并沒有提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦余額寶用戶因收益發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，法律糾紛很難避免，由此引發(fā)的影響很難估計(jì)。
在監(jiān)管方面：按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買協(xié)議存款，能否購(gòu)買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。
截至2013年6月30日24點(diǎn),余額寶累計(jì)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬(wàn),累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。
從資金流轉(zhuǎn)看，余額寶是通過(guò)支付寶進(jìn)行銀行卡與貨幣基金的中轉(zhuǎn)，即資金從個(gè)人銀行卡到支付寶，再?gòu)闹Ц秾毜接囝~寶，余額寶投資貨幣基金；傳統(tǒng)的貨幣基金是個(gè)人銀行卡到貨幣基金。也就是說(shuō)余額寶在資金流轉(zhuǎn)方面因?yàn)橹Ц秾毜拇嬖?，破壞了資金從個(gè)人銀行卡到貨幣基金托管行的銀行體系閉循環(huán)，一旦個(gè)人支付寶環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，客戶資金將出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。 格溫.吉爾福德 2013年12月22日
馬云的阿里巴巴給中國(guó)銀行上了一堂財(cái)富管理的課。路透社 比博.伊普
如果你在銀行工作，這些天令你最為焦急的事情可能就是消失的存款了。銀行只允許借出存款基礎(chǔ)當(dāng)中的一定比例的資金，政府人為制定的較低低存款利率使家庭和公司自己持有儲(chǔ)蓄，并投資到高收益的產(chǎn)品中，比如理財(cái)產(chǎn)品。更少的存款意味著更少的貸款——也就意味著銀行更少的利息收益。（銀行從理財(cái)產(chǎn)品中賺取手續(xù)費(fèi)，所以不是太糟。） 但是從十月份開始出現(xiàn)這樣一種趨勢(shì)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴與銀行儲(chǔ)蓄賬戶和理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)——并且取得了勝利。十一月份，阿里巴巴的投資平臺(tái)——余額寶的存款超過(guò)了一仟億人民幣（164億美元），擁有3000萬(wàn)用戶——在6個(gè)月的運(yùn)作中出現(xiàn)驚人的增長(zhǎng)。 當(dāng)然，1000億人民幣只不過(guò)是在中國(guó)銀行儲(chǔ)蓄總額的鳳毛麟角——只占0.09%。這一數(shù)字在十一月份達(dá)到了103.2萬(wàn)億。但是數(shù)月以來(lái)，當(dāng)中國(guó)銀行存款額下降時(shí)，余額寶持續(xù)升高（為對(duì)比方便，以下圖表用十億元作為單位）
9月份是6月份的大幅度提升反應(yīng)銀行將投資產(chǎn)品加入投資負(fù)債表，將它們算作存款，來(lái)抵消季度存款準(zhǔn)備金率。 以下是流入余額寶中的凈存款。
當(dāng)7月份，阿里巴巴啟動(dòng)余額寶時(shí)——照字面意思講，“賬戶余額中的寶藏”，它僅僅是用來(lái)儲(chǔ)存淘寶（阿里巴巴非常成功的電子商務(wù)網(wǎng)站）中儲(chǔ)存余額的一個(gè)賬戶。但是余額寶提供大約5%到6%的年利率。正如最近一期的英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》（付費(fèi)轉(zhuǎn)區(qū)）解釋的，中國(guó)的投資者們發(fā)現(xiàn)他使用起來(lái)很容易。 上海的一名編輯，李明揚(yáng)告訴《金融時(shí)報(bào)》“往銀行存錢再也并沒有什么意義了。余額寶同樣可靠，并且更靈活，你可以從中賺到更多的錢。這很有趣，就像電腦游戲一樣?！?/span> 以前，我們報(bào)道過(guò)，不止阿里巴巴提供了這項(xiàng)服務(wù)。百度在十月份啟動(dòng)了相似的項(xiàng)目，在第一天就收獲了10億元。現(xiàn)在中國(guó)的數(shù)字動(dòng)力室網(wǎng)易和騰訊也要加入了。如果他們?nèi)〉冒⒗锇桶鸵恍〔糠值某晒?，中?guó)的銀行將會(huì)遇到更大的困境。
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來(lái)自： 蕙籣留香 > 《經(jīng)濟(jì)投資》
