在上升趨勢中,股價經(jīng)過一段時間的單邊上漲之后,進入橫向整理階段。當股價上升至某一水平時就遇阻回落,但下跌到一定水平又獲得支撐上升,來回反復(fù),恰似在兩條平行線之間上下波動,形成數(shù)個大致相同的低點和高點。這就是我們平常所說的箱體或箱形整理。
這是股價上升途中所形成的一種較為常見的整理形態(tài)。整理時間一般1~2個月。整理時的成交量逐步萎縮,向上突破時則放量。
突破后股價開始新的上升波段或者是進入高一層的新箱體運行,突破上軌后的升幅一般是矩形的垂直高度或是其數(shù)倍,且波幅越大的矩形其突破后的升幅越大。
1.標準形態(tài)的特征。
標準形態(tài)的特征如下:
(1)出現(xiàn)在股價上漲‘一定的幅度之后,形態(tài)上必須有一個旗桿,與沒有旗桿的底部橫盤不同。
(2)一般由三個基本相同的高點和低點組成,三個低點的點位或三個高點的點位沒必要完全相同,可相差3%。
(3)矩形內(nèi)的成交量應(yīng)萎縮,但在形態(tài)突破時成交量必須明顯放大,否則無效。
2.變形種類。有時候,股價在大幅快速上漲之后進入的調(diào)整箱體并不是在兩條水平線中間,而是在兩條向’下傾斜的平行線之間,其走勢形成’一個股價波動緊密、狹窄和稍微向下傾斜的平行四邊形,這種圖形叫旗形整理,是矩形整理的一個變形。其形態(tài)的蓄勢作用較矩整理形強,其余屬性和矩形整理形態(tài)相同。
3.市場意義。上升途中的整理形態(tài)大都反映多空雙方的力量從相對平衡到打破平衡之間的變化過程。整理區(qū)間一般是多空雙方相持不下,展開拉鋸戰(zhàn)的地方。但從整個上漲趨勢來講,整理區(qū)間應(yīng)該是空方的防線所在,而多方的目的是突破這個阻力位。
這個阻力位有可能是歷史遺留問題(如套牢盤)所導(dǎo)致的,也可能是空方的一個心理上的阻力位〔如整數(shù)關(guān)口)。因此,多方必須對這個區(qū)域進行反復(fù)爭奪,使空方力量大量消耗才能夠突破。
多方也有必要在此區(qū)域修整一下,統(tǒng)一認識。矩形整理還包含了多方主攻前的試盤過程。
4.操作要領(lǐng):
(1)最佳操作時機是有效突破上邊壓力線后。突破時應(yīng)有成交量放大的配合方可信賴,突破后的升幅至少相當于旗桿的長度。
如果矩形整理的突破時機與均線系統(tǒng)的支撐在圖形上相重合,再有典型的K線組合,則突破的意義更明確可信。
(2)在突破前也可短線操作,即在箱底附近買進,箱頂附近賣出,止損點設(shè)在箱底跌破時。當放量向上突破箱頂時是明確的短線買入時機,此時的止損位應(yīng)設(shè)定在股價又跌至箱頂之下,以防假突破。
(3)如果發(fā)現(xiàn)矩形整理圖形的股票有莊家,則須首先判別莊家的介入程度和股價目前的位置并保持一定的警覺。這是因為主力在派發(fā)時也經(jīng)常選擇使用箱體振蕩走勢。如果主力是深度介入,股價又沒有真正漲起來,則可以大膽介入。