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《期貨兵法》十三篇（之八）——“調(diào)遣之法”
志曰：你不能控制市場的走勢，但你可以控制手中的資金。 ——靈活運用資金 為什么期貨資金運用靈活 1、“T+0”的交易制度： 當(dāng)天開倉，當(dāng)天就可以平倉；然后可以再開倉……理論上一天可以成交無數(shù)次。 2、做多、做空——雙向交易機制： 多空交易均可開倉，交易機會增加一倍。 3、保證金制度： 你可以使用杠桿，也可以不使用。杠桿有放大十倍資金的功能，如果最大限度地使用杠桿，理論上可以動用本金十倍的資金。 4、浮動盈利可以加倉： 浮動盈利部分可以作為新的可用資金參與交易，大大增加了交易的后備資金。 如何設(shè)置倉位 1、風(fēng)險角度：①如果倉位越小，同等行情下，單筆風(fēng)險越小(趨于0%的倉位最好)； ②10%資金買入做多的話，無論行情如何下跌(即使商品價格跌到0)，資金權(quán)益仍然是正數(shù)； ?、跱%資金賣出做空的話，行情漲幅度達到100/n倍以上的時候，仍然可能爆倉； 2、收益角度：①盈利的話，同等行情下，倉位越大越好(趨于100%的倉位最好)； ②即使最終盈利，中間要經(jīng)得起回撤。即每次開倉的數(shù)量在實現(xiàn)增長前是能保持一致的，否則盈利的可能會大大降低(比如100萬回撤到10萬，回撤幅度是90 %，而10萬賺回100萬，盈利率就是900 %)； 3、綜合角度：①倉位不能過大(則風(fēng)險大)，也不能過小(則收益小)； ?、谟猛顿Y組合方式：使得單個品種倉位小(如3%——20%)，組合N個品種，使得最終倉位不會太小(40%——70%)。 如何調(diào)整倉位 1、以算術(shù)比例增長的交易系統(tǒng)，各品種開倉手?jǐn)?shù)保持永遠不變(增長平穩(wěn))； 2、以對數(shù)比例增長的交易系統(tǒng)，各品種開倉手?jǐn)?shù)按照資金比例進行階段性調(diào)整或隨時調(diào)整(增長更迅速，同時回撤也可能被放大)； 3、隨機比例增長的交易系統(tǒng)，各品種開倉手?jǐn)?shù)根據(jù)行情隨時進行調(diào)整。與此同時，資金持倉比例也在隨時變化(極大增加趨勢行情的收益，同時回撤也被放大)。 資金的運用就像在變化莫測的戰(zhàn)場上調(diào)兵遣將，手段可多樣靈活，但是要牢記原則：自己調(diào)整持倉的規(guī)則要堅持如一，調(diào)整持倉時速度要快，還有注意不要隨意放大風(fēng)險。 |
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