2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)宣布，各方代表就《巴塞爾協(xié)議III》的內(nèi)容達(dá)成一致。根據(jù)這項(xiàng)協(xié)議，商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，同時(shí)計(jì)提2.5%的防護(hù)緩沖資本和不高于2.5%的反周期準(zhǔn)備資本，這樣核心資本充足率的要求可達(dá)到8.5%-11%?？傎Y本充足率要求仍維持8%不變。此外，還將引入杠桿比率、流動(dòng)杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來(lái)源比率的要求，以降低銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
新協(xié)議將普通股權(quán)益/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的要求由原來(lái)的2%提高到4.5%，核心資本充足率的要求也由4%提高到6%，加上2.5%的防護(hù)緩沖資本，核心資本充足率的要求達(dá)到8.5%。同時(shí)也提出各國(guó)可根據(jù)情況要求銀行提取0%-2.5%的反周期緩沖資本，以便銀行可以對(duì)抗過(guò)度放貸所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，還提出了3%的最低杠桿比率以及100%的流動(dòng)杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來(lái)源比率要求。
為最大程度上降低新協(xié)議對(duì)銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，協(xié)議給出了從2013-2019年一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)渡期。全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級(jí)資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過(guò)渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%。同時(shí)，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過(guò)渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。中國(guó)監(jiān)管層目前尚未公布相關(guān)計(jì)劃。
《巴塞爾協(xié)議III》將降低銀行的杠桿率，這無(wú)疑將降低股東的回報(bào)水平以及長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)的資產(chǎn)增速。根據(jù)我們測(cè)算，在核心資本充足率8.5%的要求下，中國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)收益率為0.9%的情況下可獲得的凈資產(chǎn)收益率為16.8%，可持續(xù)的資產(chǎn)增速為10%。
得益于今年的大規(guī)模融資，中國(guó)銀行業(yè)的核心資本充足率到2010年底將達(dá)到9.94%，只要09-12年資產(chǎn)增速不超過(guò)16%，資本充足率計(jì)算方法不發(fā)生大的改變，預(yù)計(jì)到12年底，核心資本充足率仍有望保持在8.9%的水平。
部分銀行存在資本金壓力，特別是民生、深發(fā)和招行。 |
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