名人留下的炒股教訓(xùn)

    相信在股市里賠錢(qián)的人不在少數(shù)，下面我們來(lái)看幾則名人軼事，看看這些大名鼎鼎的人物都是如何炒股的。這里面有科學(xué)家，也有經(jīng)濟(jì)學(xué)家。相信大家能從中吸取一點(diǎn)教訓(xùn)。

    牛頓：貪心不足 蝕了10年的工資

    大名鼎鼎的牛頓就曾做過(guò)一個(gè)瘋狂的股民。1711年，有著英國(guó)背景的英國(guó)南海公司成立，公司邀請(qǐng)持有英國(guó)政府公債達(dá)900萬(wàn)英鎊的個(gè)人，將債券兌換成南海公司的股票，由于這項(xiàng)服務(wù)能夠回收部分國(guó)債，國(guó)王專門(mén)授予南海公司代表英國(guó)同南太平洋諸島和南美洲開(kāi)展貿(mào)易。

    1720年，南海公司向國(guó)會(huì)提出議案：公司將通過(guò)發(fā)行南海股票，吸收3,100萬(wàn)英鎊。這幾乎是全部的國(guó)債。來(lái)自南海公司的消息稱：英國(guó)和西班牙正就允許英國(guó)在所有西班牙殖民地開(kāi)展自由貿(mào)易的協(xié)定進(jìn)行磋商。來(lái)自新大陸的黃金白銀將匯入英國(guó)，將使南海的股東們成為世界上最富有的人。

    隨著議案的通過(guò)，投機(jī)狂潮開(kāi)始了，南海股票從1720年1月的每股128英鎊飆升至8月令人瞠目的1,000英鎊，7個(gè)多月漲了約8倍。看到如此利好消息，牛頓就用自己大約7,000英鎊左右的資金，毫不猶豫地購(gòu)買(mǎi)了南海公司的股票。很快他的股票就漲起來(lái)了，僅僅兩個(gè)月左右，比較謹(jǐn)慎的牛頓把這些股票賣掉后，竟然賺了7,000英鎊！

    但剛賣掉股票，牛頓就后悔了。因?yàn)槿齻€(gè)月之后，股票價(jià)格達(dá)到了1,000英鎊，幾乎增值了8倍。于是，牛頓決定加大投入。然而此時(shí)的南海公司卻出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困境，股票的真實(shí)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重脫鉤。并且在此前的6月，英國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《反泡沫公司法》，對(duì)南海公司等公司進(jìn)行政策限制。結(jié)果沒(méi)過(guò)多久，南海股票一落千丈。

    到了12月份最終跌為約124英鎊，南海公司總資產(chǎn)嚴(yán)重縮水。許多投資人血本無(wú)歸，牛頓也未及脫身，虧了2萬(wàn)英鎊！這筆錢(qián)對(duì)于牛頓來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一筆巨款，牛頓曾做過(guò)英格蘭皇家造幣廠廠長(zhǎng)的高薪職位，年薪也不過(guò)2,000英鎊。事后，牛頓慨嘆：“我能計(jì)算出天體運(yùn)行的軌跡，卻難以預(yù)料到人們的瘋狂。”

    丘吉爾：過(guò)度自信 只會(huì)讓你血本無(wú)歸

    牛頓是典型的散戶，丘吉爾炒股可是有專人指導(dǎo)，但結(jié)果仍賠的血本無(wú)歸。1929年7月，從財(cái)政大臣的職位上卸任后，丘吉爾固然有一種深深的失落感，但也有一種如釋重負(fù)的輕松。他帶著自己的家人到加拿大和美國(guó)旅行。他們先到了加拿大，9月進(jìn)入美國(guó)，受到美國(guó)戰(zhàn)時(shí)工業(yè)委員會(huì)主席、金融家巴魯克的盛情款待。

    巴魯克陪丘吉爾參觀華爾街證券交易所，丘吉爾當(dāng)時(shí)已有55歲了，卻頗有激情，馬上開(kāi)戶進(jìn)場(chǎng)炒股。然而不幸的是，1929年改變世界經(jīng)濟(jì)乃至世界政治格局的美國(guó)股災(zāi)爆發(fā)了，丘吉爾回到紐約的時(shí)間和華爾街股票市場(chǎng)崩潰的開(kāi)始時(shí)間恰巧驚人地一致。結(jié)果僅僅在10月24日一天之內(nèi)，他幾乎損失了投入股市所有的10萬(wàn)美元(也有資料稱約50萬(wàn)英鎊)。

    就在丘吉爾絕望之際，巴魯克微笑著遞給老友一份交割單，上面記錄著另一個(gè)“丘吉爾”的交易情況。原來(lái)巴魯克早知丘吉爾雖在政治上是個(gè)老手，但不一定是股市中的高手。“而且以他的性格和過(guò)度的自信，被套后多半會(huì)割肉，以便抽出資金瞄向新的目標(biāo)，所以下場(chǎng)多半是惡性循環(huán)，直到賠光為止。” 

    巴魯克為了不讓丘吉爾血本無(wú)歸，他事先就交代手下人為丘吉爾另開(kāi)了一個(gè)賬戶，并指示操盤(pán)手與丘吉爾的交易反向操作，即丘吉爾賣什么，另一個(gè)賬戶就買(mǎi)什么；丘吉爾買(mǎi)什么，另一個(gè)賬戶就賣什么。這是典型的對(duì)沖基金的手法。

    馬克思：適可而止 月收益率高達(dá)67%

    與丘吉爾的一擲千金相比，馬克思的炒股規(guī)模就小得多。1864年，步入中年的馬克思正在英國(guó)倫敦投入全身心地寫(xiě)作《資本論》，由于沒(méi)有經(jīng)濟(jì)來(lái)源，生活十分拮據(jù)，幸有恩格斯和其他朋友的資助，才能勉強(qiáng)度日。 馬克思的老朋友威廉·沃爾弗去世前留下遺囑：將自己一生辛勤積攢的600英鎊送給馬克思。

    馬克思接受了這份在當(dāng)時(shí)為不菲的遺產(chǎn)，決心不辜負(fù)老朋友信任，干出一番事業(yè)來(lái)。他憑著自己對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的頗深造詣，認(rèn)真仔細(xì)地研究了當(dāng)時(shí)英國(guó)剛頒布的《股份公司法》條文，敏銳地意識(shí)到英國(guó)的股份公司一定會(huì)在短期內(nèi)快速發(fā)展，股票市場(chǎng)也會(huì)隨之爆出繁榮。于是，馬克思立即寫(xiě)信給恩格斯，請(qǐng)他幫忙：“假如你能在10天內(nèi)辦妥遺產(chǎn)交接手續(xù)的話，我就可以投資股票交易市場(chǎng)——現(xiàn)在倫敦已到了可以憑機(jī)智和少量資金賺錢(qián)的時(shí)候了。”

    恩格斯接到信以后，只用6天就為馬克思辦好了沃爾弗的遺產(chǎn)交接手續(xù)，很快將600英鎊匯給了他。此時(shí)的馬克思正在專心致志第研究倫敦股市行情，每天都在閱讀《金融時(shí)報(bào)》，留心和關(guān)注著每天當(dāng)?shù)毓善钡闹笖?shù)變化。終于，他看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，果斷地把那600英鎊分4次購(gòu)買(mǎi)了不同類別的股票證券。在等待股票價(jià)格上漲一段時(shí)間后，他毫不猶豫地逐一拋出，不到一個(gè)月的時(shí)間，就以600英鎊的本金，凈賺400英鎊的純收益。據(jù)說(shuō)，這在當(dāng)時(shí)可是一筆不菲的收入，讓處在生活拮據(jù)中的馬克思興奮不已。

    股票賺錢(qián)后的馬克思頗為得意，他寫(xiě)信給恩格斯報(bào)喜說(shuō)：“我用那600英鎊賺取了400多英鎊，這下我暫時(shí)不用你和朋友們資助了，這段經(jīng)歷，也為我的研究工作提供了有益幫助。”此后，有熱心朋友勸馬克思不妨繼續(xù)從事股票投資，但是他拒絕了。

    “我小試牛刀賺了一把，但我覺(jué)得適可而止就行了。”馬克思說(shuō)，“萬(wàn)一太過(guò)沉迷，又不巧賠個(gè)血本無(wú)歸，我對(duì)不起威廉，也對(duì)不起自己一直在做的研究工作。我時(shí)刻清醒，對(duì)自己最重要的是什么。”據(jù)說(shuō)，這是馬克思第一次涉獵證券投資生意，也是他最后一次炒股。

    凱恩斯：穩(wěn)定盈利 股市里悟出經(jīng)濟(jì)理論

    相比馬克思的短期炒股小游戲，經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯的炒股經(jīng)歷則不僅很長(zhǎng)，而且還能長(zhǎng)期獲得良好收益。凱恩斯在做經(jīng)濟(jì)學(xué)研究之余也常常進(jìn)行股票投資，他36歲時(shí)的資產(chǎn)只有約1.6萬(wàn)英鎊，到62歲逝世時(shí)就已達(dá)到約41萬(wàn)英鎊了。在這些個(gè)人資產(chǎn)中，炒股贏利占了很大比重。

    不過(guò)，凱恩斯也不是常勝將軍，只是在股海沉浮中的那份堅(jiān)持讓他常常能走出低谷。1928年他以1.1英鎊的價(jià)格買(mǎi)入1萬(wàn)股汽車股票，不久這個(gè)股票一度跌至了5先令，但是凱恩斯沒(méi)有自亂陣腳。他一直等待，到了1930年，終于等到股價(jià)回到他的買(mǎi)入價(jià)之上。

    凱恩斯的特別之處在于他通過(guò)自己炒股的經(jīng)歷還提出了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，其中就有著名的“空中樓閣”定理。

    凱恩斯提到：“股票市場(chǎng)的人們不是根據(jù)自己的需要而是根據(jù)他人的行為來(lái)作出決定的，所以這是空中樓閣。”簡(jiǎn)言之，在股票市場(chǎng)中，大眾的偏好很重要。

    蔣介石：翻云覆雨 從政之前先學(xué)坐莊

    上述幾位都是外國(guó)人，最后講一個(gè)中國(guó)名人，就是中華民國(guó)的蔣委員長(zhǎng)。蔣介石從政前，曾從事證券業(yè)務(wù)，行為類似于今天的“做莊”。當(dāng)時(shí)，他剛從日本留學(xué)歸來(lái)，經(jīng)濟(jì)拮據(jù)，在上一些同鄉(xiāng)的資助下從投資活動(dòng)中獲利，還參與組織了“協(xié)進(jìn)社”社團(tuán)，發(fā)起成立了由大買(mǎi)辦虞洽卿、小學(xué)老師周駿彥等牽頭的上海證券物品交易所。蔣介石既是這一交易所的經(jīng)紀(jì)人，也是炒股人。

    當(dāng)時(shí)的交易所規(guī)定，經(jīng)紀(jì)人頭上戴白布帽子，帽上編有號(hào)碼，便于人們識(shí)別。蔣介石當(dāng)時(shí)的代號(hào)是“蔣偉記”，使用的牌號(hào)為“恒泰號(hào)”，他還是這個(gè)牌號(hào)下的股東。當(dāng)時(shí)他以極小的4股“恒泰號(hào)”進(jìn)入股市。由于他們翻手為云，覆手為雨，一年內(nèi)使股價(jià)由30元漲至120元,收益翻了四倍；第二年又漲到200元，比前一年又將近翻番，雪球越滾越大。第三年“泡沫”破滅，上海證券物品交易所的股票交易業(yè)務(wù)停牌，蔣介石炒股以失敗告終。