波浪理論的兩個(gè)出發(fā)點(diǎn):
人類(lèi)社會(huì)永遠(yuǎn)進(jìn)步向前；
人類(lèi)群體的行為是可以預(yù)測(cè)的。
股市反映的就是人類(lèi)的群體行為！

波浪理論可以在趨勢(shì)確立之時(shí)預(yù)測(cè)趨勢(shì)何時(shí)結(jié)束，是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測(cè)工具。

波浪理論主要用于分析指數(shù)。

波浪理論主要包括三方面內(nèi)容：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性依次排列。

1、波浪的基本形態(tài)——八浪周期波動(dòng):五浪上升、三浪下跌，循環(huán)往復(fù)。
三浪不會(huì)行進(jìn)，至少五浪會(huì)。最有效的分段行進(jìn)是5-3循環(huán)。
2、波浪有不同的規(guī)模和級(jí)別。每一級(jí)別的浪都可以向下一層次劃分為更小的浪，同時(shí)又都是上一層次浪的組成部分。
投資者只要根據(jù)標(biāo)示就可知道目前市場(chǎng)的位置即目前市場(chǎng)的走勢(shì)在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。
   一般應(yīng)用中只要辯明相對(duì)級(jí)數(shù)即可.
每一個(gè)波浪的長(zhǎng)度并不是相等的，它可以壓縮，可以延長(zhǎng)，可以簡(jiǎn)單，可以復(fù)雜，一切應(yīng)以型態(tài)為準(zhǔn).
4、數(shù)浪的原則
形態(tài)是波浪理論的基礎(chǔ)，正確的數(shù)浪方法是波浪理論的分析前提。最基本的數(shù)浪規(guī)則有以下幾條：
①第3浪永遠(yuǎn)不可能是1—5浪中最短的一浪。
②第4浪的浪底不能低于第１浪的浪頂。（傾斜三角形例外）
③交替原則：“在幾乎所有波浪的運(yùn)行中，其波浪的型態(tài)可以說(shuō)是維持著交替出現(xiàn)的形式。
市場(chǎng)不會(huì)以同樣的方式演變：后一次頂、底部的形成方式?jīng)Q不會(huì)與上一次一樣。
如果第二浪以簡(jiǎn)單形態(tài)出現(xiàn)，那么第四浪傾向于以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)，反之亦然。（第四浪以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)的概率很高，它通常會(huì)在低一個(gè)級(jí)別的第四小浪范圍內(nèi)完成其調(diào)整走勢(shì)。）

波浪延伸的預(yù)測(cè)意義：

   ①預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長(zhǎng)度。如第３浪延伸，那么第５浪和第１浪的長(zhǎng)度和運(yùn)行時(shí)間可能相似。
   ②當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡(jiǎn)單的升浪，則第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。
   ③在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第３浪；而在新興股市（或期貨市場(chǎng)），５浪往往延伸。
   ④5浪延伸可能出現(xiàn)雙回撤形態(tài)。

5、各波浪的特性:
第1浪：
 （1）幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營(yíng)造底部型態(tài)的一種，第1浪是循環(huán)的開(kāi)始，空頭市場(chǎng)跌勢(shì)未盡，買(mǎi)方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣(mài)壓，因此，在這類(lèi)第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；
（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤(pán)整完成之后，在這類(lèi)第1浪中，其行情上升幅度較大，一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的。
（3）形成過(guò)程中市場(chǎng)資金充裕，但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣，成交量及市場(chǎng)寬度出現(xiàn)明顯的增加。 
第2浪:是下跌浪，由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當(dāng)價(jià)格在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小，第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭肩底、雙底等。
第3浪:往往是最大，最有爆發(fā)力（價(jià)格往往跳空）的上升浪，這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長(zhǎng)的，投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號(hào)，這段行情走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)，此外，由于第3浪漲勢(shì)激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長(zhǎng)浪”的現(xiàn)象。
市場(chǎng)廣泛性強(qiáng)。二線(xiàn)股（特別是股本比較小的那一類(lèi)）會(huì)脫穎而出，而三、四線(xiàn)股也試圖跑出幾只黑馬。
第4浪:是行情大幅漲升后的調(diào)整，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢(shì)，但第4浪的底部不會(huì)低于第１浪的頂點(diǎn)。
形成過(guò)程中高價(jià)股往往小幅回落，而低價(jià)股則大幅上竄下跳。
第5浪：
在股市中第5浪的漲勢(shì)通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，廣泛性和力度稍弱，但市場(chǎng)情緒相當(dāng)樂(lè)觀，常?？梢月?tīng)到某些分析師的“豪言壯語(yǔ)” ，人人賺錢(qián)。市場(chǎng)上原來(lái)的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線(xiàn)。
A浪：
A浪是下跌的開(kāi)始，但投資者大多認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象。實(shí)際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號(hào)，如成交量與價(jià)格走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)背離等，但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè)觀，A浪有時(shí)出現(xiàn)平臺(tái)調(diào)整。
B浪：
B浪是對(duì)A浪的反彈，但是成交量不大。一般而言是多頭的逃命線(xiàn)，但由于大多數(shù)投資者誤以為是另一波段的漲勢(shì)，因而B(niǎo)浪常形成“多頭陷阱”，許多投資者在此慘遭套牢。
Ｂ浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的，在Ｂ浪中活躍的股票數(shù)量有限，但績(jī)優(yōu)股卻十分抗跌。 
C浪：
是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，跌勢(shì)較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)久，而且出現(xiàn)全面性下跌。
上述的波浪特性，只是建議性的，并不意味著必然如此。
波浪特性有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)投資者，以至貽誤戰(zhàn)機(jī)。因此在實(shí)際分析工作中，一定要以浪形為準(zhǔn)。
艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)（5-3）決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪。但每一個(gè)浪的形態(tài)并不完全一樣。
在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。
變異型態(tài)主要有： “浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等。
股票市場(chǎng)中，當(dāng)三角型態(tài)結(jié)束之后運(yùn)行的推動(dòng)浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“飚升”的情形。其上升目標(biāo)大概就是三角型態(tài)最寬部分的距離。

波浪理論認(rèn)為，各浪之間存在一定的比例關(guān)系。這種關(guān)系以菲波納奇數(shù)列為基礎(chǔ)，可以推測(cè)波浪的目標(biāo)和回吐比例。如一個(gè)上升浪可以是上一次高點(diǎn)的1.618，再一個(gè)高點(diǎn)則再乘以1.618，以此類(lèi)推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見(jiàn)的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。
各浪的運(yùn)行在時(shí)間上也與菲波納奇數(shù)字有關(guān)。市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂（底）部的8、13、21周。
1、浪形結(jié)構(gòu)、各個(gè)級(jí)別浪的數(shù)目與菲波納奇數(shù)列有關(guān)
      在波浪理論中，上升行情（牛市）可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長(zhǎng)至八十九的細(xì)浪，對(duì)于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對(duì)一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段?；蛘呖梢赃M(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。
      一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。

在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
各浪長(zhǎng)度呈菲波納奇比率關(guān)系：1.618、2.618、 0.618、 0.382倍。
第3浪最小目標(biāo)漲幅=（1浪漲幅*1.618）+2浪底

由1浪漲幅測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域A的公式：
5浪最低理論高度=1浪底點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618
5浪最高理論高度=1浪頂點(diǎn)+1浪漲幅*2*1.618

由1浪至3浪測(cè)算出5浪上漲目標(biāo)區(qū)域B的公式：
5浪最低理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.382
5浪最高理論高度=3浪頂+(3浪頂點(diǎn)-1浪底點(diǎn))*0.618
1、如果調(diào)整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。如果調(diào)整浪以“5-3-5”曲折型回落，則C浪幅度通常等于A浪幅度.
2、在收縮三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度，與其它浪的比例，以黃金分割率的比例維系，通常為0.618。
3調(diào)整浪對(duì)推動(dòng)浪的回吐幅度是推動(dòng)浪的菲波納奇百分比，常見(jiàn)的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、 0.5 、0.618。另外，1/1，1/3，2/3的比例也常見(jiàn)到。
區(qū)分：①  強(qiáng)勢(shì)的回檔多為0.382及0.236；4浪多見(jiàn)
  ②  弱勢(shì)市場(chǎng)的回檔可達(dá)0.618、2/3及1/1,2浪、b浪多見(jiàn)。
3、浪的運(yùn)行時(shí)間符合菲波納奇數(shù)列
分析者可因此發(fā)現(xiàn)未來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)間之窗。在日線(xiàn)圖上，分析者從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)到第13、2l、34、55、或者89個(gè)交易日，未來(lái)的頂或底就可能出現(xiàn)在這些“菲波納奇日期”上。
在周線(xiàn)圖、月線(xiàn)圖、甚至年線(xiàn)圖上，本技術(shù)依然管用。在周線(xiàn)圖上，市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂（底）部的第8、13、21周。
在菲波納奇數(shù)列的運(yùn)用上，理想的情形是波浪形態(tài)、比率分析、時(shí)間目標(biāo)三個(gè)方面互相驗(yàn)證。
     比如說(shuō)，波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成，并且5浪已經(jīng)走滿(mǎn)了從1浪底到3浪頂?shù)木嚯x的1.618倍，同時(shí)，從本趨勢(shì)起點(diǎn)(前一個(gè)低谷)至今，正好為13周，從前一高峰到現(xiàn)在正好為34周。那么，就可確定市場(chǎng)重要的頂部即將出現(xiàn)。
五、波浪理論的交易策略:
第1浪：嘗試性建立部分倉(cāng)位；
   第2浪：愛(ài)好風(fēng)險(xiǎn)者可在50%時(shí)建倉(cāng)；
   第3浪：突破1浪時(shí)買(mǎi)進(jìn)或加碼買(mǎi)進(jìn)；
   第4浪：在形態(tài)底部線(xiàn)或靠近1浪頂?shù)牡胤劫I(mǎi)進(jìn)；
   第5浪：指標(biāo)頂背離時(shí)立刻賣(mài)出；
   a浪：   清倉(cāng)；
   b浪:     最后賣(mài)出機(jī)會(huì)；
   c浪：   如前未賣(mài)出，跌破a浪底時(shí)止損賣(mài)出。
數(shù)浪時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：
1、數(shù)得清就數(shù)，數(shù)不清就不數(shù)。沒(méi)法數(shù)時(shí)，采用其它的分析方法。
2、堅(jiān)持鐵律。不要憑主觀心情數(shù)，認(rèn)為是牛市就非得數(shù)出個(gè)5浪。
3、注意波浪的級(jí)別。最初可能有幾種數(shù)法，經(jīng)過(guò)多次的驗(yàn)證，就知道如何數(shù)是正確的了。
波浪的特點(diǎn)：
1、對(duì)稱(chēng)性。主要是1浪與5浪對(duì)稱(chēng)，2浪與4浪對(duì)稱(chēng)，a浪與c浪對(duì)稱(chēng)。這種對(duì)稱(chēng)不光是在幅度上，也在速度與形態(tài)上。這種對(duì)稱(chēng)，是分辨浪的級(jí)別非常重要的提示。也是提高數(shù)浪準(zhǔn)確率的有效引導(dǎo)。
2、簡(jiǎn)潔性。凡能數(shù)出波浪的走勢(shì)，形態(tài)都非常簡(jiǎn)潔，走勢(shì)幾乎呈一個(gè)線(xiàn)狀，哪里是低點(diǎn)，哪里是高點(diǎn)都非常清楚，而有時(shí)這種形態(tài)是突然從雜亂的形態(tài)轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)的。清晰、簡(jiǎn)潔的形態(tài)是力度的象征。
波浪理論從價(jià)格、時(shí)間、比例三方面對(duì)市場(chǎng)輪廓進(jìn)行了全方位的描述，它的大部分內(nèi)容來(lái)自道氏理論，是道氏理論的具體化和數(shù)字化。

道氏理論對(duì)趨勢(shì)作出了比較完善的解釋?zhuān)ɡ死碚搫t定量分析了趨勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)

行了非常細(xì)致的刻畫(huà)，告訴投資者目前市場(chǎng)的位置。
道氏理論信號(hào)必須等新趨勢(shì)確立后才能產(chǎn)生，波浪理論對(duì)即將出現(xiàn)的頂、底部能

提前發(fā)出預(yù)警信號(hào)。
“道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪”