近期，行業(yè)內(nèi)有幾個(gè)非常重大的事件：1、ipad的發(fā)布；2、國內(nèi)EMV遷移進(jìn)度或有加快；3、央行超級(jí)網(wǎng)銀系統(tǒng)的上線，我們認(rèn)為這幾項(xiàng)事情對行業(yè)產(chǎn)生的作用都將是異常深遠(yuǎn)的，對于國民技術(shù)這樣的技術(shù)類公司也會(huì)產(chǎn)生非常大的影響，因此，我們先后于8月15日、8月19日和9月2日完成了報(bào)告《EMV遷移將會(huì)改變什么？》、《超級(jí)網(wǎng)銀的上線將加速U盾的普及》、《超級(jí)網(wǎng)銀上線，U盾需求大增》，這里我們想將前述的三篇報(bào)告結(jié)合起來對國民技術(shù)再進(jìn)行一次綜合分析。

　　觀點(diǎn)：

　　1．國民技術(shù)之憂

　?、巽y聯(lián)和VISA的爭端或?qū)⒏淖兾覈鳨MV遷移的進(jìn)程，由此也將深刻影響13.56M和2.4G的標(biāo)準(zhǔn)之爭；②平板電腦的橫空出世將嚴(yán)重影響遠(yuǎn)程支付的展現(xiàn)方式；

　　2．國民技術(shù)之喜

　?、俪?jí)網(wǎng)銀的上線將加速U盾的普及進(jìn)程；②U盾的使用方式可以迅速擴(kuò)展到辦公、商用等很多領(lǐng)域；

　　論述：

　　不同技術(shù)之間的相互關(guān)聯(lián)和相互影響在現(xiàn)代IT領(lǐng)域發(fā)展過程中已經(jīng)是不爭的事實(shí)，有的很先進(jìn)的技術(shù)僅僅是由于參與的廠商不多，或者缺乏某種看似可有可無的功能，或者是另外一種更先進(jìn)技術(shù)的出現(xiàn)，就變成了少人問津，甚至是過眼云煙。

　　例如當(dāng)年的IEEE 1394，具有如此多的優(yōu)點(diǎn)：“廉價(jià)、占用空間小、速度比USB快、開放式標(biāo)準(zhǔn)、支持熱插拔、可擴(kuò)展的數(shù)據(jù)傳輸速率、結(jié)構(gòu)靈活多樣、完全數(shù)字兼容、同時(shí)支持同步和異步數(shù)據(jù)傳輸模式”，但由于主流計(jì)算機(jī)很早就配備了USB接口，卻通常都未配備IEEE 1394接口，直到現(xiàn)在IEEE 1394接口都像是一個(gè)少人問津的陽春白雪式的技術(shù)盡管事實(shí)上它很廉價(jià)；再如在無線傳輸領(lǐng)域的WiMax技術(shù)，曾經(jīng)被大家寄予了厚望，因?yàn)樗梢詫?shí)現(xiàn)更遠(yuǎn)的傳輸距離（可達(dá)50公里，遠(yuǎn)超WIFi的100米傳輸距離）、更高速的寬帶接入（最高接入速度70M/s，相比之下，Wifi的最大傳輸距離也不過11M/s）、可以作為DSL的無線擴(kuò)展、可以提供多媒體服務(wù)，等等等等，然而僅僅由于它移動(dòng)傳輸數(shù)據(jù)方面的表現(xiàn)不佳，最終既沒有成為移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)，也沒有在無線傳輸方面戰(zhàn)勝Wifi；最后一種如觸摸屏技術(shù)，電阻式觸摸屏的出現(xiàn)一度成為劃時(shí)代的技術(shù)，將人腦中的想法第一時(shí)間傳遞給手指，用來操作電子產(chǎn)品，但是終歸要漸漸讓位于電容式觸摸屏這種更先進(jìn)的方式。

　　我們在前面分別提到的IEEE 1394、Wimax、電阻式觸摸屏都是為了進(jìn)一步說明技術(shù)之間相互關(guān)聯(lián)、相互影響的程度，事實(shí)上，對于國民技術(shù)而言，“EMV的遷移進(jìn)程”、“平板電腦的出現(xiàn)”、“超級(jí)網(wǎng)銀的上線”這些看似和它無直接關(guān)系的事件最終都會(huì)深刻地影響它，以下我們一一進(jìn)行說明：

　?、貳MV的遷移進(jìn)程對國民技術(shù)的影響：負(fù)面如果沒有銀聯(lián)和VISA的爭端升級(jí)，也許2.4G最終會(huì)成為我國手機(jī)支付的國家標(biāo)準(zhǔn)之一。畢竟，對于國家來說，這是一個(gè)具有我國自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，雖然它也存在這樣那樣的問題（例如，不開手機(jī)不能進(jìn)行支付，支付芯片不能沒有電，而2.4G芯片本身又比較耗電），但總比技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)在國外廠商手里的好（參考國家對于TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)的支持）。

　　對于中移動(dòng)來說，2.4G的意義就更大了，中移動(dòng)可以壟斷整條產(chǎn)業(yè)鏈，可以制定2.4G的支付標(biāo)準(zhǔn)，是無可爭議的行業(yè)霸主；而如果反過來，中移動(dòng)放棄2.4G，轉(zhuǎn)而支持13.56M的話，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方面沒有任何話語權(quán)，商業(yè)模式上也必須要與銀聯(lián)去合作，移動(dòng)運(yùn)營商、銀聯(lián)、銀行、手機(jī)制造商，乃至獨(dú)立的卡制造商都可以從事13.56M支付卡的生產(chǎn)和運(yùn)營，中移動(dòng)作為一個(gè)非常普通的參與者，能夠分得其中20%的蛋糕就已經(jīng)非常理想了，這對于中移動(dòng)來說，不啻于一個(gè)難以下咽的魚刺，也正因?yàn)榇耍衲?月12日，聯(lián)通電信聯(lián)合銀聯(lián)18家銀行成立了移動(dòng)支付聯(lián)盟，中移動(dòng)并沒有參加（跟在別人背后，看人家臉色的滋味當(dāng)然遠(yuǎn)沒有自己出來做老大的滋味好）。

　　正是出于這樣的判斷，我們始終堅(jiān)持認(rèn)為中移動(dòng)不會(huì)放棄這個(gè)“老大”的位置（即使到今年6月份，市面上出現(xiàn)了大量的關(guān)于中移動(dòng)放棄2.4G標(biāo)準(zhǔn)這樣的“謠言”），不過，這一切，到今年8月份，發(fā)生了改變，我們的觀點(diǎn)，也隨之發(fā)生了一些變化。

　　變化的起因在于“意外發(fā)生”的銀聯(lián)和VISA的爭端，爭端的過程我們在8月15號(hào)的《EMV遷移將會(huì)改變什么？》這篇報(bào)告中詳細(xì)做了陳述，我們判斷由于這場爭端，銀聯(lián)會(huì)受到很大的震動(dòng)，從而將會(huì)加快EMV的遷移進(jìn)程，我們在報(bào)告中對于各地的推進(jìn)進(jìn)程和推進(jìn)計(jì)劃進(jìn)行過仔細(xì)的梳理，事實(shí)表明，推進(jìn)進(jìn)程的確在加速，這樣一來，各地的POS終端等設(shè)備很快將增加對13.56M的支持功能，而直到今年5月的對于PBOC2.0的修訂版，都沒有將2.4G的標(biāo)準(zhǔn)寫入我國EMV的標(biāo)準(zhǔn)中，因此這將大大增加2.4G的沉沒成本，這樣一來，留給2.4G的時(shí)間只會(huì)越來越少，當(dāng)大部分的POS完成對13.56M的支持以后，再想統(tǒng)一切換成2.4G的標(biāo)準(zhǔn)，難度就會(huì)非常大了。

　　因此，我們觀點(diǎn)是，EMV的遷移進(jìn)程越快，對于2.4G的負(fù)面影響越大，對于國民技術(shù)的影響也越大。

　?、谄桨咫娔X的出現(xiàn)對國民技術(shù)的影響：中性偏負(fù)面Ipad的甫一上市，很多人僅僅認(rèn)為這是一個(gè)大號(hào)的MP5，或者這是一個(gè)比較另類的上網(wǎng)本，但在我們看來，這是一個(gè)劃時(shí)代的產(chǎn)品，將徹底改變電腦硬件的市場格局。

　　Intel忽視了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，從而被Arm打了個(gè)措手不及，幾乎完全丟掉了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的CPU市場；微軟忽略了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，從而被Android搶了先機(jī)，在智能手機(jī)和智能平板電腦領(lǐng)域的占比可憐的低；事實(shí)上，對于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重視和投入不僅僅是戰(zhàn)術(shù)，而是重大的戰(zhàn)略，蘋果正是在這個(gè)戰(zhàn)略中站在了制高點(diǎn)，我們認(rèn)為，未來的平板電腦不僅將徹底驅(qū)逐上網(wǎng)本，更將逐漸打敗筆記本，成為真正的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下的移動(dòng)辦公、商務(wù)和游戲平臺(tái)盡管目前ipad的硬件性能還不及主流的筆記本，但是性能的提升是指日

　　可待的事情，正是由于這樣的原因，現(xiàn)在各大PC廠商再也不敢怠慢，并不敢重蹈微軟和intel的覆轍，都在奮力研發(fā)平板電腦，附錄中我們給出一些正在研發(fā)的平板電腦的列表。

　　在這樣的基礎(chǔ)下，用不了幾年，我們的工作、商務(wù)和娛樂平臺(tái)將變成“智能手機(jī) 平板電腦工作站”這樣的形式，智能手機(jī)承擔(dān)通信、定位、音樂娛樂、部分視頻娛樂和部分游戲娛樂的功能；平板電腦承擔(dān)個(gè)人辦公、個(gè)人商務(wù)、視聽娛樂、游戲娛樂的功能；而工作站承擔(dān)圖形處理、數(shù)據(jù)計(jì)算、家庭一體化娛樂等功能。那么，我們認(rèn)為，目前大家比較熱衷的手機(jī)遠(yuǎn)程支付的方式也將逐漸切換到平板電腦這個(gè)平臺(tái)上，畢竟，依靠平板電腦進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購物，對于商品的查看和選擇、與銀行和第三方支付的接駁、購物的安全性等方面都會(huì)有更好的體驗(yàn)和保證。

　　目前的條件下，為了實(shí)現(xiàn)安全的手機(jī)遠(yuǎn)程支付，很多技術(shù)廠商選擇了使用Micro SD卡這樣的方式，但是，市面上真正支持Micro SD卡的手機(jī)并不多，同時(shí)，手機(jī)操作系統(tǒng)也面臨塞班、Android、黑莓、WindowsMobile、蘋果OS等諸多選擇，真正實(shí)現(xiàn)起來更是難上加難（單位統(tǒng)一采購一批，用作辦公平臺(tái)的方式是例外，這一點(diǎn)在后面我們會(huì)介紹），因此，中國銀聯(lián)雖然在2008年就開始和上海翰銀合作開發(fā)手付通，但到目前為止，用戶數(shù)依然寥寥。

　　如果這樣的遠(yuǎn)程支付切換到平板電腦上，上面所說到的兼容、安全性等問題完全迎刃而解，使用普通電腦實(shí)現(xiàn)的遠(yuǎn)程支付已經(jīng)是大家再熟悉不過的方式了，切換到平板電腦領(lǐng)域，一方面實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)購物的需求，另一方面，兼容性、安全性都不是問題，因此我們認(rèn)為，遠(yuǎn)程支付的形式最終將以平板電腦的方式來展現(xiàn)。

　　目前國民技術(shù)的SD Key包括Micro SD、Mini SD和Standard SD三類，我們認(rèn)為，平板電腦的出現(xiàn)將會(huì)大大壓縮Micro SD、Mini SD的市場空間，但Standard SD將會(huì)逐漸切換到平板電腦上，因此，總體來說，平板電腦的出現(xiàn)對于國民技術(shù)來說是中性偏負(fù)面的作用。

　?、鄢?jí)網(wǎng)銀的上線對國民技術(shù)的影響：強(qiáng)正面在《超級(jí)網(wǎng)銀的上線將加速U盾的普及》和《超級(jí)網(wǎng)銀上線，U盾需求大增》兩篇報(bào)告中，我們詳細(xì)地分析過超級(jí)網(wǎng)銀的使用方式和超級(jí)網(wǎng)銀對于U盾市場普及速度的影響，摘取部分內(nèi)容如下：

　　“截止2009年底，我國累計(jì)發(fā)行銀行卡20.66億張，其中借記卡18.8億張，信用卡1.86億張，而截至2010年6月末，我國銀行卡發(fā)卡總量已達(dá)到22.7億張，半年時(shí)間共增長了2億張，粗略估計(jì)未來5年保持這樣的增速的話，到2015年，我國發(fā)卡總量將達(dá)到40億張以上（人均2.5-3張卡據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國目前城鎮(zhèn)人口人均持卡3張，上海目前人均持卡4張），如果40億張卡中，四分之一的銀行卡辦理網(wǎng)銀系統(tǒng)，二分之一的網(wǎng)銀系統(tǒng)辦理U盾的話，未來5年共需要U盾5億個(gè)左右，平均每年新增U盾的需求為1億個(gè)左右。

　　按照銀行采購成本計(jì)算的話，目前通常市場上所見的8位式芯片U盾的成本在15元-20元左右，32位式芯片目前的成本在40元-50元左右，未來可能會(huì)降低到25元-30元左右，我們認(rèn)為銀行來承擔(dān)部分乃至全部的U盾成本是未來的趨勢，這既是銀行出于提高自身網(wǎng)銀安全性的考慮，也是出于要增加用戶的黏性的考慮。

　　事實(shí)上，雖然目前各銀行的U盾都有定價(jià)，但是用戶已經(jīng)可以用各種活動(dòng)的形式免費(fèi)獲得，例如，在北京，目前，工行、建行、招行、光大銀行等都有開通網(wǎng)銀即送U盾或者用網(wǎng)銀處理3筆業(yè)務(wù)即送U盾的活動(dòng)，我們認(rèn)為，以上這些銀行的活動(dòng)明確表明了目前銀行業(yè)對于U盾的一種態(tài)度大力扶持并且愿意承擔(dān)一定的成本。”④U盾和SD Key使用領(lǐng)域的拓展對國民技術(shù)的影響：正面目前，國民技術(shù)的U盾已經(jīng)逐漸滲透到政府辦公、警務(wù)工作、大型企業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，掌握某些權(quán)限的審核員無須使用繁瑣的密碼，也不必要一定在固定的機(jī)器上，只要攜帶好U盾，就能在不同的電腦、不同的場所甚至不同的地區(qū)進(jìn)行公文的批復(fù)、審核、流轉(zhuǎn)等，無論是給辦公用戶，還是商務(wù)用戶，都提供了更大的安全性和自由度。

　　而國民技術(shù)的SD Key在行業(yè)的應(yīng)用包括移動(dòng)警務(wù)系統(tǒng)、中國聯(lián)通移動(dòng)辦公系統(tǒng)等。按照公司的介紹，“警務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用于公安行業(yè)，并且針對該行業(yè)的移動(dòng)性、突發(fā)性、緊急性專門做了開發(fā)，該系統(tǒng)能夠?yàn)橐痪€警務(wù)人員提供即時(shí)查詢、數(shù)據(jù)采集上報(bào)、實(shí)時(shí)輸出以及溝通聯(lián)絡(luò)等功能內(nèi)容，并可根據(jù)具體需求，進(jìn)行個(gè)性化模塊定義和功能設(shè)置；聯(lián)通移動(dòng)辦公系統(tǒng)則是利用SD Key進(jìn)行身份驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)加密解密傳輸，這樣即使身處外地也可以訪問公司的郵箱和內(nèi)部數(shù)據(jù)，而不會(huì)被非法竊取信息”。我們認(rèn)為，如果單位通過定制的方式采購一批支持Micro SD的手機(jī)，同時(shí)集中安裝行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)，可以解決兼容性的問題，因此，作為行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)比作為遠(yuǎn)程支付系統(tǒng)要容易和可行的多。

　　結(jié)論：

　　綜上來說，我們認(rèn)為目前國民技術(shù)在EMV遷移、平板電腦上市、超級(jí)網(wǎng)銀上線等重大事件的影響下，存在著兩喜兩憂，但總體來說，市場已經(jīng)消化了2.4G的憂慮，對于Micro SD，存在行業(yè)解決方案和切換到平板電腦的可能，而對于超級(jí)網(wǎng)銀，則是一個(gè)正面的極大利好，將大大推進(jìn)U盾的普及進(jìn)度，因此，總體來說，喜大于憂。

　　我們認(rèn)為，以目前U盾的發(fā)展速度，將超過本世紀(jì)初信用卡的發(fā)展速度，在過去的10年里，信用卡的年均增速為29.7%，我們認(rèn)為這兩種產(chǎn)品在某種程度上來說，具有比較大的相似性。而目前U盾（USBKey）的發(fā)展環(huán)境比當(dāng)初信用卡最初發(fā)展時(shí)所面臨的環(huán)境更樂觀一點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在大家對于網(wǎng)銀的認(rèn)知度很高，對于安全性的關(guān)注度也很高，因此我們預(yù)料U盾的總市場規(guī)模（全部按照8位式U盾計(jì)算大約在80-100億左右，全部按照32位式U盾計(jì)算大約在130億-150億左右）最快將在5-6年的時(shí)間就能完成，特別地，隨著超級(jí)網(wǎng)銀的上線和不斷普及，用戶對于U盾的需求還會(huì)進(jìn)一步增加，那么U盾的年均增速將超過60%。

　　目前國民技術(shù)在我國U盾市場領(lǐng)域占有率已經(jīng)超過了80%了，行業(yè)的增長基本就意味著公司的增長，所以我們認(rèn)為未來5年U盾的普及速度將會(huì)超過60%。同時(shí)，從銀行的角度來看，銀行寧愿多支付一部分費(fèi)用，也不愿意在轉(zhuǎn)賬的安全性方面犯下錯(cuò)誤，因此銀行有很大的動(dòng)力去推動(dòng)8位加密芯片向32位芯片的遷移過程，隨著32位芯片的逐漸遷移，國民收入的增長可能還會(huì)大于芯片銷售數(shù)量的增長，因此，我們看好未來5年國民技術(shù)在U盾市場上的發(fā)展機(jī)會(huì)。