什么是基金和怎樣去買基金

 

 

目錄

 

 

第一篇         基金概念 ……………………………………………1頁

 

第二篇         貨幣債券…………………………………………… 3頁

 

第三篇         股票基金…………………………………………… 9頁

 

第四篇         分紅營銷……………………………………………13頁

 

第五篇         基金定投……………………………………………15頁

 

第六篇         指數(shù)基金……………………………………………18頁

 

第七篇         封閉基金……………………………………………20頁

 

第八篇         近期封基……………………………………………23頁

 

第九篇         遠(yuǎn)期封基……………………………………………27頁

 

第十篇         入門補(bǔ)充……………………………………………30頁

 

第十一篇       選公雞啦……………………………………………33頁

 

 

本文系作者原創(chuàng)，特此授權(quán)獨(dú)家發(fā)表，如需轉(zhuǎn)載，與作者本人聯(lián)系！未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載.

 

 

本文中所有意見和數(shù)據(jù)均僅供參考，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎投資。

 

 

 

[投資理財(cái)]投資基金系列－第一篇

 

 

文/Chouchou

 

 

    最近國內(nèi)的基金銷售真是火爆,幾個(gè)月前出現(xiàn)百億基金還是件新鮮事兒,可現(xiàn)在只要不限時(shí)限量發(fā)售,幾乎各個(gè)基金都能賣個(gè)上百億份。投資基金,專家理財(cái)?shù)母拍钏坪跻呀?jīng)深入人心?？墒俏覀?cè)谕顿Y基金時(shí)，對(duì)它的了解到底有多少呢，投資的目的就是獲取收益，而收益勢(shì)必伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谕顿Y之前是否有承受損失的心理準(zhǔn)備呢，從現(xiàn)在不少人貸款買基金，抵押房屋申購來看，恐怕未必。星期三(1月31日)的股市大跌不知道是否讓一些新基民領(lǐng)教了基金的風(fēng)險(xiǎn),我想我們都是把自己辛辛苦苦掙來的血汗錢拿出來投資的小散戶,無非是希望自己的錢能保值增值,那么我們更應(yīng)該清楚自己投資的究竟是什么? 它究竟能不能給我們帶來收益, 在什么情況下會(huì)有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)? 自己在國外生活的時(shí)候也投資過不少國外的共同基金, 目前在國內(nèi)也做這一行,所以希望能把自己的經(jīng)驗(yàn)寫出來和大家分享,壇子里介紹基金的帖子也不少, 可就象自己剛接觸基金的時(shí)候一樣, 對(duì)各種專業(yè)名詞不僅不懂,而且也不愿意了解太多, 就是想弄明白這個(gè)投資是怎么回事，所以從新基民的角度寫了這篇文章，就權(quán)當(dāng)拋磚引玉吧，如果您已經(jīng)是老資格的基民了，至少前兩篇您是可以一笑而過的了：）。

 

 

什么是基金？打個(gè)比方就是幾個(gè)人（比如你和我）一起出錢想投資，可我們對(duì)這方面不懂，于是找到我們的朋友－呂俊，他對(duì)這方面很在行。于是你出60元，我出40元，一共100元交給呂俊請(qǐng)他幫忙投資。這100元錢就可以算是一個(gè)基金，將來不管賺了錢或是賠了錢，你和我都要按投資的比例承擔(dān)，和呂俊沒關(guān)系，誰讓我們當(dāng)初相信他的投資水平找到他呢。在現(xiàn)實(shí)生活中，呂俊就代表了基金公司，而你和我就成了“基民”。

 

可這里還有兩個(gè)問題，1是呂俊雖然是朋友可也不能免費(fèi)幫我們做事啊，于是他要收取一定比例的管理費(fèi)，不管是賺是賠都要先付給他這比錢。2是萬一呂俊背信棄義拿錢跑了怎么辦？于是我們找到1家銀行，和銀行約定呂俊只能使用這100塊錢進(jìn)行我們約定好的投資，不能進(jìn)行買房買地的投資，更不能取出來自己用?？摄y行說我憑什么白幫你們管??？這么麻煩！于是我們又決定支付銀行一筆托管費(fèi)。那什么是基金凈值和份額呢？回到剛才的例子，你出了60元，我出了40元，將來賺了錢怎么分呢，為了計(jì)算簡(jiǎn)單，我們干脆一開始就說好，把這100元錢分成100份，現(xiàn)在每份就價(jià)值1.00元，你拿60份，我拿40份，這1.00元就代表了基金現(xiàn)在一份的價(jià)值，這100份就是基金的總份額。等將來這100塊錢變成了120元，每份基金就價(jià)值1.2元了，我的40份就價(jià)值40*1.2＝48元。

 

可現(xiàn)實(shí)中怎么有這么多基金呢？什么開放式的，封閉式的？什么股票基金，債券基金？我們究竟該選哪一只基金呢？就先說說開放式和封閉式吧：

 

開放式基金是什么？回到剛才的例子，你和我一共出了100元錢給呂俊投資之后，呂俊果然不愧科班出身，1個(gè)月就變成了150元錢，張三聽說就眼紅了，說“我也要加入，我出60元”！可我們的100份基金現(xiàn)在已經(jīng)值150元了，每份相當(dāng)于1.5元，所以張三的60元就只能買到40份基金，當(dāng)然每份的價(jià)值是1.5元。這樣我們的基金就變成了你的60份＋我的40份＋張三的40份，一共140份。每份1.5元，總價(jià)值1.50X140份=210元，正好等于張三后出的60元+我們倆的150元，誰也不吃虧。而呂俊所管理的基金規(guī)模變成了140份。象這種基金的規(guī)模是可以變化的基金就是所謂的開放式基金了，在現(xiàn)實(shí)中，我們?nèi)ャy行可以直接買到的基金都屬于開放式基金，你每買一份，基金公司管理的規(guī)模就增加一份。

 

那什么是封閉式基金呢？很簡(jiǎn)單, 我們還是回到剛才的例子，你和我一共出100元請(qǐng)呂俊幫忙投資，呂俊說為了能獲得更好的收益，我會(huì)用這筆錢進(jìn)行長(zhǎng)期投資，時(shí)間是5年，在這期間你們不能把錢拿回去。我當(dāng)時(shí)光注意高收益去了，一激動(dòng)就同意了。過了1個(gè)月缺錢用了，呂俊那邊有合同規(guī)定，肯定要不回錢，只好找到張三，這小子向來精于計(jì)算，我告訴他現(xiàn)在凈值已經(jīng)是1.5元，一共40份，想賣他60元，他才不干，說：雖然現(xiàn)在價(jià)值1.5元，可我又不能馬上兌現(xiàn)，還得等近5年呢，最多1元1份。沒辦法，誰讓我缺錢啊，于是就1元1份賣給了張三。相比1.5元的凈值，我就是按33%的折價(jià)率賣出了我的封閉基金，這也就是現(xiàn)實(shí)中封閉基金進(jìn)行折價(jià)的根本原因，當(dāng)然現(xiàn)實(shí)中還存在基金公司不能公平對(duì)待開放和封閉基金等原因造成的折價(jià)，但屬于人為因素，不是其折價(jià)的根本原因。

 

好了，第一篇就寫這么多吧，希望有興趣的板油們能頂頂貼，有什么問題也盡管提，我一定盡力解答，你們的支持也好讓我有動(dòng)力寫第二篇－如何選擇適合自己的基金。當(dāng)然也歡迎專家高手批評(píng)指正，幫助我們共同進(jìn)步。

 

 

 

 

[投資理財(cái)]投資基金系列－第二篇

 

 

文/Chouchou

 

   已經(jīng)知道了基金是什么，可是面對(duì)上百種的基金，我們應(yīng)該如何選擇呢？我們先根據(jù)基金的類型把它們分成3大類，分別是貨幣基金，債券基金和股票基金，之所以這樣分類原因很簡(jiǎn)單，就是希望知道我們自己的錢被拿去干什么用了，只有弄清楚自己的錢被投資在哪些方面, 才能知道自己這個(gè)投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益究竟是高是低?接下來我還是試著用最簡(jiǎn)單的方式向大家分別介紹它們：

 

    1．貨幣基金：如果你閱讀一個(gè)貨幣基金的基金合同，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它寫著本基金投資范圍是諸如“久期小于397天，央行票據(jù)，同業(yè)存款”等字眼，別去管他！其實(shí)簡(jiǎn)單的說“貨幣基金”就是把我們拿出來的錢去購買國家或優(yōu)質(zhì)企業(yè)的短期債券，以及做定期存款等投資，所以投資的本金基本上無風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然收益也不會(huì)很高，平均一年2%左右，看到這兒，可能你會(huì)問：存銀行、買國債我自己也會(huì)，何必買基金呢？原因很簡(jiǎn)單：流動(dòng)性！

 

   你自己存了銀行或者買了債券之后不能提前兌現(xiàn)（除非你愿意損失利息，按活期計(jì)算）；而所有的貨幣基金都是開放式基金，你都可以隨時(shí)贖回（也就是兌現(xiàn)），你哪天需要現(xiàn)金的時(shí)候，最多只要提前2個(gè)工作日提出贖回申請(qǐng)就可以了（有些是1個(gè)工作日，而且目前工行好像已經(jīng)推出貨幣基金當(dāng)天申請(qǐng)當(dāng)天兌現(xiàn)的服務(wù)了）。有人覺得2％收益太低，沒必要投資，可是請(qǐng)問難道你會(huì)把家里所有的錢都拿去投資股票或其他基金嗎？我想每個(gè)家庭總會(huì)預(yù)備千來元的活動(dòng)資金吧；每個(gè)月剛發(fā)的工資你又怎么處理呢？其實(shí)這些短期可能要用的資金最適合買貨幣基金了，現(xiàn)在連一些“月光族”都發(fā)現(xiàn)了它的好處，每個(gè)月工資發(fā)了幾千塊錢，留下幾百元平時(shí)小地方用，然后其他的統(tǒng)統(tǒng)買成貨幣基金，平時(shí)消費(fèi)盡量使用信用卡，等快到信用卡還款日的時(shí)候，提前2天贖回來把帳一付，又可以準(zhǔn)進(jìn)行下個(gè)月的申購了，記住貨幣基金可是沒有任何申購和贖回費(fèi)的。所以個(gè)人認(rèn)為，其實(shí)我們每個(gè)人都應(yīng)該投資一部分貨幣基金，作為活期存款或者半年期以下定期存款的替代品，收益率其實(shí)應(yīng)該是放在第二位的因素，我們選擇貨幣基金的時(shí)候應(yīng)該優(yōu)先考慮的是流動(dòng)性。另外我們需要知道的一點(diǎn)是：貨幣基金的面值永遠(yuǎn)是1元錢，所以你今天去銀行和你明天去銀行買，價(jià)格不會(huì)有任何差別；同樣當(dāng)你贖回（也就兌現(xiàn)）的時(shí)候也是按照1元1份來贖回，那我們的收益在哪里呢？呵呵，別著急，是這樣的，基金公司每天都會(huì)公布一個(gè)貨幣基金的數(shù)據(jù)叫做“每日萬份收益”。比如“嘉實(shí)基金公司”公布“嘉實(shí)貨幣基金”2月1日的萬份收益是0.60元，什么意思呢？打個(gè)比方，如果你在1月31日買了1萬元（也就是10000份）的嘉實(shí)貨幣基金，持有一天后，你的收益將是0.60元，可變化的并不是你的基金價(jià)格，而是數(shù)量，也就是說你持有的數(shù)量從10000份變成了10000.60份。

 

   好，我們總結(jié)一下貨幣基金的5個(gè)特點(diǎn)：

 

   1．投資貨幣基金，我們的本金基本是無風(fēng)險(xiǎn)的；

 

   2．我們的平均年收益大約在2%左右；

 

   3．我們首要考慮流動(dòng)性，這是它勝過銀行定期存款的最大好處；其次才是收益率。

 

   4．價(jià)格永遠(yuǎn)是1.00元/份，不用挑時(shí)間買入和賣出；

 

   5．貨幣基金沒有申購、贖回費(fèi)用，也就是通常所說的手續(xù)費(fèi)。

 

   

 

   債券基金:顧名思義就是以投資債券為主了，它投資的債券范圍除了國債還包括A類以上企業(yè)的債券，債券到期時(shí)間更長(zhǎng)，相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)大于貨幣基金，不過收益也會(huì)高一些。需要注意的是，目前國內(nèi)的債券基金屬于弱勢(shì)群體，所以有不少債券基金為了獲得更高的收益，也投資部分股票，比例從10％～40％不等，這類基金雖然在去年收益相對(duì)較高，但風(fēng)險(xiǎn)也高，在06年的單邊牛市行情中可能看不出來，在今年市場(chǎng)以震蕩為主的行情中，凈值波動(dòng)同樣會(huì)比較大，典型代表：南方寶元，長(zhǎng)盛債券等；當(dāng)然不是說這些基金不好，只是要注意自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；此外也有純債券型的基金，也就是基本不投資股票，或者僅僅參予新股的申購，這類債券基金對(duì)那些低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者來說是不錯(cuò)的選擇；債券基金的價(jià)格（也就是凈值）是每天都會(huì)變動(dòng)的，但是在我們購買的時(shí)候，我們是不知道自己買到的基金的價(jià)格是多少的，除非你買的是剛發(fā)行的尚處于發(fā)行認(rèn)購期的新基金。注意：這也是開放式基金的特點(diǎn)（貨幣基金除外）。所以當(dāng)你去銀行買基金的時(shí)候，你應(yīng)該和柜員說：我想買10000元的某某基金（是說金額），而不應(yīng)該說數(shù)量（如想買多少份）。還有不少朋友買完了基金，不知道怎么計(jì)算自己買了多少，這里也順便舉個(gè)例子和大家說明一下吧：

 

    比如：明天2月5日，你去銀行買了1000元的華夏債券基金，記住當(dāng)時(shí)你是不知道價(jià)格的，你只能知道它上一個(gè)工作日的價(jià)格是1.068元。晚上，華夏基金公司公布2月5日華夏債券基金的最新凈值是1.070元，這個(gè)時(shí)候你就可以計(jì)算你能夠買到多少份了，怎么算？

 

    首先，我們要知道華夏債券基金的申購費(fèi)是1%，有人問，怎么知道的？上網(wǎng)查?。≌f到這里，我必須提醒大家的1件事情：你買基金之前真的必須做哪怕一點(diǎn)點(diǎn)準(zhǔn)備工作，既然你決定買基金，我想你至少準(zhǔn)備出1000元錢吧，想想看你平時(shí)如果買1臺(tái)1000元的微波爐，你至少也要問問功能有哪些吧？你又會(huì)花多少時(shí)間去挑選比較一下，10分鐘？半個(gè)小時(shí)？可現(xiàn)在你買基金呢？你花了多少時(shí)間？成千上萬元錢啊，而且記住：這些錢是有被損失的風(fēng)險(xiǎn)的，不像買微波爐還可以1個(gè)月包退包換，你怎么可以只聽銀行柜員或者同事的幾句推薦就買了？將來損失了，他們會(huì)包賠嗎？那么當(dāng)你聽了任何人推薦的基金，它是哪家基金公司的？申購、贖回的費(fèi)用是多少？是屬于什么類型的基金？去年、前年的表現(xiàn)怎么樣？風(fēng)險(xiǎn)高不高？我想弄清楚這些不會(huì)比你買個(gè)微波爐花的時(shí)間多花很多的！

 

    OK，我們接著計(jì)算：因?yàn)樯曩徺M(fèi)是1%，那么你的1000元就要先乘以（1-1%），1000X（1-1%）=990元，然后用這990元除以你購買當(dāng)天的價(jià)格1.070元，得到的925.23（保留2位小數(shù)）就是你買到的基金份額；這個(gè)時(shí)候你就可以忘記你購買那天的價(jià)格1.070元了，只要記住你的總成本是1000元，用925.23份乘以任意一天的價(jià)格，比如1個(gè)月之后價(jià)格是1.20元，925.23X1.20=1110.28元，那么恭喜你，你的利潤就是110.28元了。

 

    關(guān)于債券基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益問題，我無法向你們做任何擔(dān)保，只能以去年為例讓你們有所參考：

 

    1類是參予股票投資的，去年收益大約30～50％，是股票基金的一半，但是因?yàn)?6年是無風(fēng)險(xiǎn)的投資年，已經(jīng)一去不返；如果按各基金公司預(yù)測(cè)今年股票基金收益20～30%的話，那么這類債券基金的收益大約是10～15%，同時(shí)你需要承擔(dān)10%左右的本金損失風(fēng)險(xiǎn)；

 

    另外1類是純債券基金了，相比風(fēng)險(xiǎn)肯定小些，個(gè)人認(rèn)為在1～6％之間，收益大約8～10％；

 

   

 

   好，到這里我們已經(jīng)知道了貨幣基金和債券基金，也知道了怎樣購買開放式基金，下一篇我們就介紹當(dāng)前最紅火，種類也最多最復(fù)雜的股票基金，也希望你可以繼續(xù)頂貼支持我的第三篇寫作：）

 

 

 

[投資理財(cái)]投資基金系列－第三篇

 

文/Chouchou

 

 

今天就開始我們的重頭戲,股票基金吧J

 

股票基金：首先目前國內(nèi)所有的封閉基金都屬于股票基金；第二：根據(jù)投資股票的比例不同，股票基金又細(xì)分為很多類別，諸如配置型，混合型，進(jìn)取性等等，風(fēng)險(xiǎn)自然也不同；

 

    我們就先說說怎么選擇適合自己的股票基金吧，還是那句老話，投資之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)臨頭；要決定自己買那種類型的股票基金，先確定一下自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力吧，想一下，如果你只能承受10％的損失，可是你選的基金卻長(zhǎng)時(shí)間在損失30％，甚至40％的范圍徘徊，會(huì)不會(huì)讓你寢食難安，會(huì)不會(huì)最終割肉賣出圖個(gè)一了百了，結(jié)果錯(cuò)過春天的來臨呢？我想在2005年以前的5年間，可能每天都有這樣的股民或基民選擇黯然離場(chǎng)。有人說：當(dāng)證券交易大廳門庭冷落的時(shí)候，你應(yīng)該積極進(jìn)場(chǎng)建倉了；當(dāng)政權(quán)交易大廳人聲鼎沸的時(shí)候，悄悄的獲利離場(chǎng)吧。聽起來很簡(jiǎn)單，可是要做到這兩點(diǎn)你就必須忍受孤獨(dú)，當(dāng)同事們都在高談闊論我今天又賺了多少的時(shí)候，你能不能不為所動(dòng)呢？當(dāng)聽說在冰冷的熊市你卻買股票，人人對(duì)你白眼相看、苦口婆心的時(shí)候，你能不能成竹在胸呢？呵呵，似乎把話題扯遠(yuǎn)了，言歸正傳，在你確定了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，你就可以在基金市場(chǎng)中挑選心意的品種了，怎么選？老規(guī)矩，舉個(gè)例子給你聽：

 

   我們以上投摩根基金公司的幾只基金為例，在上一篇中我們已經(jīng)說過你在買基金之前一定要先研究一下自己想買的基金，現(xiàn)在我們想買上投的基金了，怎么辦？先去它家的網(wǎng)站看看：我們發(fā)現(xiàn)它家除了貨幣基金之外，一共有4只股票基金，我們先看上投雙息，個(gè)人認(rèn)為在做第一步篩選的時(shí)候，主要看一下基金概括就夠了，從這里你可以看到基金的全稱：上投雙息平衡混合型證券投資基金，從這里你已經(jīng)初步知道這只基金是屬于混合型的，也就是在投資股票的同時(shí)也會(huì)投資一定比例的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)純股票基金肯定會(huì)小一些，那么究竟是怎樣的投資比例呢，再看下面的投資范圍，注意：投資范圍是一個(gè)很關(guān)鍵的地方，從這里你才能知道自己的錢究竟被拿去做什么了。我們可以看到上投雙息的投資范圍是：

 

    股票比例：20～75%，債券20～75%, 現(xiàn)金或短債5%，權(quán)證3%，這些說明什么？說明當(dāng)股票市場(chǎng)為牛市的時(shí)候，基金可以將最多75％的資金投資于股票，同時(shí)也會(huì)保留至少20%的債券；在極端熊市的時(shí)候則正好相反。我們知道股票比例的高低基本決定了該基金的風(fēng)險(xiǎn)高低。這個(gè)時(shí)候我們?cè)儆猛瑯臃椒ū容^一下它家的另外三只股票基金，情況分別如下：

 

上投中國優(yōu)勢(shì)：股票30～80％，債券20～50％，現(xiàn)金不低于5％

 

上投阿爾法： 股票60～95％，現(xiàn)金不低于5％

 

上投成長(zhǎng)先鋒：股票70～95％，現(xiàn)金不低于5％

 

    從這里我們可以看出什么？明顯的阿爾法和成長(zhǎng)先鋒屬于激進(jìn)型的股票基金，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，尤其是成長(zhǎng)先鋒，即使遇到股市回調(diào)或熊市，它的持股比例也不會(huì)低于70％，幾乎和上投雙息的股票上限差不多，當(dāng)然如果遇到牛市，它則會(huì)95％的滿倉持有股票。注：開放式基金通常都需要準(zhǔn)備至少5％的現(xiàn)金以應(yīng)對(duì)我們隨時(shí)的贖回請(qǐng)求。這個(gè)時(shí)候你就可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來初步選定一只基金，比如你覺得自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力還不錯(cuò)（個(gè)人認(rèn)為要有20％以上本金損失的承受力），覺得上投阿爾法適合自己。那就可以接著看看它的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，申購1.5％，網(wǎng)購0.9％，贖回0.5％，持有3年以上為0。那是不是就可以買了呢？別急啊，你買個(gè)菜還要貨比三家呢？我們可以在過往業(yè)績(jī)出色的基金公司中再選選，比如今年也獲得金牛獎(jiǎng)的10家基金公司之一的南方基金公司。進(jìn)了它家的網(wǎng)站一看，嚇，它家的基金還真多，有10多只了，不過既然已經(jīng)決定選風(fēng)格激進(jìn)的股票基金，那些貨幣基金，債券基金就不用看了，股票基金名字中有什么穩(wěn)健、混合字樣的也不用看了（相反，如果你開始選的上投雙息，那就重點(diǎn)看這些了），南方積極配置基金屬于配置型基金，它再積極也不可能趕上你的激進(jìn)型股票基金，也不用看的。剩下的好像就只有南方高增了，進(jìn)入基金概括，只有費(fèi)率結(jié)構(gòu)說明：申購1.5%，贖回0.5％，持有5年以上為0，不過怎么沒有投資范圍呢？沒辦法，只有去看它的基金合同了，注意：每只基金都有自己的基金合同，除了一些必須的法律定義之外，肯定也會(huì)包括該基金的投資范圍和策略等信息。于是我們進(jìn)入“法律文件”欄，下載并打開它的基金合同，根據(jù)目錄找到第15項(xiàng)－"基金的投資"。

 

    我們就可以看到它的投資目標(biāo)和范圍了，投資股票比例：60～95%。所以我們可以大概知道它的投資風(fēng)險(xiǎn)是和上投阿爾法差不多了。但是一定要注意，股票的投資比例只是決定風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素，但不是唯一的哦，選股的標(biāo)準(zhǔn),基金經(jīng)理的投資策略都會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，這些還需要我們平時(shí)多總結(jié)，以后我們?cè)僦饾u涉及。

 

    在我們從優(yōu)秀的基金公司中選出了幾只適合自己的優(yōu)秀基金之后，我們就應(yīng)該重點(diǎn)觀察一下它們的過往業(yè)績(jī)，最近的持股情況等等，這些就是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)累計(jì)的過程了，我們以后可以慢慢彼此分享我們的經(jīng)驗(yàn)。在第四篇中就和大家聊聊優(yōu)秀基金公司和優(yōu)秀基金應(yīng)該怎么找？還是那句話，希望你可以繼續(xù)“頂”力支持啊,不過,能不能不要總是匿名啊,還想找機(jī)會(huì)和你們交流呢,總蒙著面,我怎么找啊:)

 

第四篇－分紅啦，營銷啦：）

 

前天收到一個(gè)短信，希望我能介紹一下基金的分紅究竟是怎么回事，因?yàn)樗糜龅竭@方面的問題，所以今天就臨時(shí)講講關(guān)于基金分紅的問題。前段時(shí)間多家基金公司掀起的大比例分紅潮可謂聲勢(shì)浩大，也因此吸引了很多新基民的眼球，那么分紅到底是怎么回回事,大比例分紅好不好？
因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上進(jìn)行大比例分紅的都是開放基金，我們就先以開放式股票基金來分析，我們?cè)诎彦X委托給基金公司進(jìn)行投資運(yùn)作后，基金公司也確實(shí)通過合理投資獲得了很好的收益，我們用最開始的那個(gè)例子說明好了，你和我一共投入100元錢給呂俊，也就是買了100份基金，現(xiàn)在每份基金凈值2元了，也就是我們的100份基金價(jià)值200元。那么這個(gè)凈值2元的基金和我們剛投資的時(shí)候凈值1元的基金，風(fēng)險(xiǎn)究竟是不是高一些？原來那個(gè)1元的基金是不是上漲的空間大一些呢？當(dāng)然不是！
基金的凈值能從1元上漲到2元，為什么？因?yàn)閰慰≡谶@個(gè)過程中通過自己的分析，利用買賣股票，賺取了差價(jià)收益，這個(gè)2元錢代表的是基金的實(shí)際價(jià)值，道理很簡(jiǎn)單，如果在這一天呂俊賣掉手里的所有股票、債券換回現(xiàn)金，那就應(yīng)該是200元錢。你想想看，如果從此他不再買任何股票，就把現(xiàn)金放在銀行，你覺得這個(gè)基金的凈值會(huì)下跌嗎？即使股市跌2000點(diǎn)，它也不會(huì)跌。所以基金的風(fēng)險(xiǎn)究竟在哪里，是在于它持有了多少股票，也就是我們上一篇中提到的持股比例的高低；以及它所持有的股票是不是還具有上漲的空間，和它現(xiàn)在的凈值無關(guān)！那你也許會(huì)說，凈值2元的基金持有的股票價(jià)格肯定高，否則它的凈值怎么能漲到2元了，也是不對(duì)的。因?yàn)樗膬糁捣磻?yīng)的只是現(xiàn)在基金手里的股票價(jià)值多少錢，而在它的凈值從1元漲到2元的過程中，天知道基金經(jīng)理已經(jīng)買賣過多少次股票了，今天這個(gè)基金手里的股票可能是它昨天才按發(fā)行價(jià)格申購到的新股。所以我們判斷1個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)高低應(yīng)該關(guān)心的是它持股的比例（也就是倉位）和它所持有股票的潛力。
現(xiàn)在我們來看看分紅是怎么回事，首先分紅不會(huì)讓我們的資產(chǎn)有任何增加，100份凈值2元的基金分紅1元錢，我們的資產(chǎn)變成了100元現(xiàn)金+100份凈值1元的基金，總資產(chǎn)還是200元。從我們的角度考慮，我們?nèi)绻枰X，我們可以選擇贖回我們需要的金額，如果我們判斷接下來大盤會(huì)回調(diào)或者下行，我們可以考慮全部贖回我們的基金，所以在這里不存在落袋為安的問題；
從基金公司的角度考慮，如果基金公司認(rèn)為大盤接下來會(huì)下行進(jìn)入熊市，那么賣出股票變現(xiàn)，然后大比例分紅從而降低風(fēng)險(xiǎn)，這是無可厚非?？墒瞧婀值默F(xiàn)象是目前基金公司大比例分紅之后，故事還沒有結(jié)束，他們接著開展大規(guī)模的營銷活動(dòng)，將大比例分紅作為一種手段，吸引新的基民前來認(rèn)購，使規(guī)模成倍的擴(kuò)大。假設(shè)原本基金規(guī)模40億元，先分紅20億元，再通過營銷賣了80億元之后，我們想想看，即使分紅20億元后剩下的20億全部是股票，目前的股票比例也只有20％，不符合基金合同規(guī)定的持股比例70％的規(guī)定了，怎么辦？按照規(guī)定公司必須在10天之內(nèi)達(dá)到規(guī)定的股票倉位，也就是說10天之內(nèi)必須再買50億元的股票回來。于是之前賣出去的股票不得不花高價(jià)再買回來！這時(shí)候誰最高興，那些沒有進(jìn)行高比例分紅的老基金，因?yàn)樗疂q船高啊，股票價(jià)格漲了，他們的凈值自然跟著漲，這也是為什么在去年12月和今年1月初股市瘋漲的原因了，因?yàn)槿ツ晁募径扔刑嗟幕鹪诎l(fā)行、在分紅營銷啊。他們?nèi)淼腻X必須在規(guī)定的時(shí)間投入股市，股票價(jià)格自然一路上揚(yáng)了，等他們建好倉，而新基金發(fā)行受控制，沒有后來接棒的人，就出現(xiàn)了近期的股價(jià)回落了。

第五篇-基金定投

 

 

壇子里面有不少講基金定投的帖子,對(duì)于定投的好處也講了不少,可是回想自己當(dāng)時(shí)什么都不懂的時(shí)候看見這些類似的帖子的心情，我想作為投資基金的新手一定也會(huì)有類似的疑問：感覺不到基金定投的好處！先明確一下定投的定義：是我們以固定周期（比如每個(gè)月1日，周期1個(gè)月）對(duì)固定的投資對(duì)象進(jìn)行固定金額的投資，這里需要強(qiáng)調(diào)是固定金額哦，不是固定份額，你可以選擇每月投資500元或者1000元，但是決不能選擇固定買入1000份某基金，那可就達(dá)不到定投的效果了。好，明確了定義之后，我們就來看這樣一個(gè)定投的例子，每個(gè)月6日我固定投入1000元，連續(xù)投資6個(gè)月，在我定投的這6天中，這個(gè)基金的凈值分別是1.20元、1.10元、1.00元、0.90元、1.00元、1.10元；我買到的基金份額分別為833.3份、909.1份、1000份、1111.1份、1000份、909.1份，一共是5762.6份，按當(dāng)前凈值（1.10元）計(jì)算，5762.6*1.10=6338.86元，相比你的投入6000元，盈利338.86元；可是如果你一開始就直接買入6000元呢？只能得到5000份，6個(gè)月目前價(jià)值5500元，還虧損-500元！這樣的計(jì)算很簡(jiǎn)單，可是對(duì)于沒有接觸過定投的新手來說，我們的問題是：為什么我一定要在凈值1.20元的時(shí)候投資，我為什么不在0.90元的時(shí)候買入，那豈不是可以賺的更多？可是當(dāng)我們準(zhǔn)備投資的時(shí)候，有誰能告訴我們明天這只基金的價(jià)格是多少錢呢？沒有一個(gè)人。巴菲特的名言：永遠(yuǎn)不要去預(yù)測(cè)股市！而就今年的中國股市而言，震蕩幾乎是不可避免的，沒人知道下個(gè)月的今天指數(shù)比現(xiàn)在是高還是低，在這種環(huán)境中定期定投應(yīng)該更能夠展現(xiàn)它的魅力！

 

那么什么樣的基金適合定期定投呢？?jī)r(jià)格波動(dòng)幅度大的基金。這是因?yàn)槲覀冎赃x擇定期定投就是因?yàn)樵趦r(jià)格波動(dòng)的過程中，定投幫我們規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)價(jià)格升高的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)升高，我們投入同樣多的錢，買到的份額相對(duì)減少；當(dāng)價(jià)格降低的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)降低，同樣多的錢買到的份額相應(yīng)增加，簡(jiǎn)單的說就是便宜的時(shí)候我們多買，貴的時(shí)候我們少買，風(fēng)險(xiǎn)自然降低了。作為散戶投資者，我們總是妄想在最低價(jià)買入，在最高價(jià)賣出，可是這種波段操作成功的機(jī)率卻和拋硬幣差不多，但是定期定投卻可以幫助我們找到買入價(jià)格的平均成本，我們定投時(shí)間越長(zhǎng)，我們的買入價(jià)格就會(huì)越接近市場(chǎng)的平均價(jià)格。所以如果我們是長(zhǎng)期看好市場(chǎng)的走勢(shì)，但卻難以把握入場(chǎng)的時(shí)機(jī)的時(shí)候，定期定投應(yīng)該就是最佳選擇了。目前基金產(chǎn)品中波動(dòng)幅度大的肯定是股票基金了，而在股票基金當(dāng)中，又以指數(shù)基金的波動(dòng)為最，這也是為什么流行這樣一句話了：選一只指數(shù)基金，讓它陪你一起慢慢變老：）什么原因呢？因?yàn)閺娜蚍秶?，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)的總體走勢(shì)總是向上的，即使在美國股市過去的80多年里，經(jīng)歷過數(shù)次大規(guī)模的股災(zāi)，可目前依舊在不斷創(chuàng)造新的高度。那么在這樣一個(gè)長(zhǎng)期來看向上的趨勢(shì)中，什么時(shí)候開始定投比較好呢，答案是現(xiàn)在！不過最后要說明一點(diǎn)，目前的中國市場(chǎng)并不像美國的市場(chǎng)是基本有效的，所以有很多股票基金（主動(dòng)型）可以取得超越指數(shù)基金的成績(jī)，所以你如果做定期定投并不一定非要選擇指數(shù)基金，完全可以選一個(gè)優(yōu)秀的股票基金進(jìn)行定期定投。

 

最后需要提醒大家的幾點(diǎn)就是：定期定投是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，貴在堅(jiān)持，如果在以后的日子中，遇到股市大跌更應(yīng)該堅(jiān)持定期定投，從而獲得更多的基金份額，在股市上漲以后獲得最大的回報(bào)。此外，最好把分紅方式改成紅利再投資，從而再這個(gè)長(zhǎng)期的投資過程中獲得復(fù)利的收益。其實(shí)在國外，很多家庭都進(jìn)行基金定投，不僅是一種很好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，而且通過長(zhǎng)達(dá)20～30年的定期定投，可以為子女的教育或者自己養(yǎng)老攢下一筆甚至你意想不到的可觀財(cái)富。

 

第6篇 指數(shù)基金

 

 

因?yàn)橐院笪恼碌男枰?，再補(bǔ)充介紹一下股票基金的分類，原來提過股票基金按照契約類型可以分為開放式和封閉式；按照它們投資的股票的比例高低，通常分為進(jìn)取型、混合配置、保守配置等，這一部分如何分類不是很關(guān)鍵，各個(gè)不同的基金研究機(jī)構(gòu)的分法也不太相同，關(guān)鍵是通過分析它的持股比例和持股類型來判斷它的風(fēng)險(xiǎn)類型；最后按照他們的投資方式，我們還可以把它們分成主動(dòng)型股票投資和被動(dòng)型投資基金。其中前兩種分類方式在之前已經(jīng)向大家介紹過，現(xiàn)在著重介紹第三種分類方式：

 

主動(dòng)型投資基金，其實(shí)就是我們平時(shí)經(jīng)常接觸和聽到的那些股票基金，例如廣發(fā)聚富、景順內(nèi)需，嘉實(shí)穩(wěn)健等等，他們都有各自的投資策略和投資風(fēng)格，不同的基金公司的不同的基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)各自的研究報(bào)告進(jìn)行選股和投資。象這類通過主動(dòng)分析市場(chǎng)基本面，股票質(zhì)地好壞的來決定投資與否的基金我們就稱為主動(dòng)型投資基金；

 

美國一家基金權(quán)威機(jī)構(gòu)的調(diào)查，美國的基金在過去5年中只有31%跑贏了大市，在過去的10年中只有18%跑贏了大市，在過去的25年中有41%跑贏了大市，美國的基金在過去的35年中總共只有1/3左右跑贏了大市。應(yīng)當(dāng)指出的是，以上數(shù)據(jù)是基于至少存續(xù)了35年的共同基金，它們稱得上是同行中的“幸存者”、“佼佼者” ，另外還有許多基金在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰而沒能參加計(jì)算。

 

從以上統(tǒng)計(jì)分析我們看到，以證券市場(chǎng)上專家著稱的基金管理公司也只有30%左右可以在相對(duì)的一段時(shí)間內(nèi)戰(zhàn)勝指數(shù)。那么，作為證券市場(chǎng)上的一般投資人出現(xiàn)的“十人炒股，一人賺、兩人平，七人虧”的現(xiàn)象就沒什么可奇怪的了。

 

正是基于這種原因，在上世紀(jì)70年代在美國證券交易市場(chǎng)上出現(xiàn)了第一只被動(dòng)投資基金指數(shù)基金，也就是通常說的指數(shù)基金。指數(shù)基金在建立之前就會(huì)先向投資人明確它打算跟蹤的指數(shù)。比如上證50指數(shù)，就是以上海證券市場(chǎng)中50只規(guī)模大，流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成，而上證50的指數(shù)基金就是盡可能的跟蹤這個(gè)指數(shù)，怎么跟蹤呢？按照這50只股票的市值比例來買入股票，最終使得這50只股票的漲跌對(duì)基金凈值的影響和對(duì)指數(shù)的影響達(dá)到一致。假設(shè)寶鋼股份（600019）的股票上漲2％會(huì)造成50指數(shù)上漲1％，那么理論上也應(yīng)該使該基金的凈值上漲1％，也就是說基金凈值的波動(dòng)完全復(fù)制上證50指數(shù)。這就是指數(shù)基金，它追求的目標(biāo)就是市場(chǎng)的平均收益率，從而避免“賺了指數(shù)，賠了錢”的尷尬，從這個(gè)例子可以發(fā)現(xiàn)，指數(shù)基金對(duì)股票的買賣主要不是依靠基金經(jīng)理進(jìn)行市場(chǎng)分析和研究，而是被動(dòng)復(fù)制指數(shù)的變動(dòng)，所以也不需要頻繁的買進(jìn)或者賣出股票，降低了交易成本，這就是為什么指數(shù)基金也叫做被動(dòng)投資基金了。

 

目前國內(nèi)證券市場(chǎng)上流行的幾種指數(shù)分別是上證50，上證180，深圳100，滬深300等指數(shù)，也有相對(duì)應(yīng)的一共10多只指數(shù)基金，每種指數(shù)都各有特點(diǎn)，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自己的指數(shù)基金。不過指數(shù)基金因?yàn)楣善眰}位很高，大約90％以上，所以凈值的波動(dòng)也和指數(shù)一樣比較劇烈，大家投資之前最好先確定一下自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較好，這也是推薦對(duì)指數(shù)基金進(jìn)行定期定投的原因了。

 

下一篇會(huì)介紹股票基金中的最后一種――封閉式基金，這也是在2006年出盡風(fēng)頭的基金之一了，我們也來看看它們的魅力究竟在哪里！

 

第七篇 封閉基金

 

 

關(guān)于封閉基金的定義，在第一篇中有詳細(xì)的說明，有興趣的朋友可以回過頭去看看。在過去的1年里，封閉式基金的行情可謂引人注目，那現(xiàn)在它們還有沒有繼續(xù)投資的價(jià)值呢？我們先看看封閉基金的狀況，因?yàn)榉忾]基金的規(guī)模是固定的，無法隨時(shí)按照基金的凈值進(jìn)行贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)（也就是滬深股票交易市場(chǎng)）進(jìn)行買賣，只有持有到期才能按凈值結(jié)算。正是因?yàn)檫@個(gè)客觀原因造成了封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行折價(jià)交易的現(xiàn)狀。

 

在2006年以前，因?yàn)楣墒械兔?，封閉式基金流動(dòng)性不好，到期時(shí)間尚遠(yuǎn)等多方面的因素造成了中國的封閉式基金大規(guī)模折價(jià)，最高折價(jià)高達(dá)50％（也就是凈值2元的基金，二級(jí)市場(chǎng)只賣1元錢）。這是什么概念呢，要知道作為股票基金的一種，封基的主要投資對(duì)象同樣是A股的股票，也就是說你花100元可以買到100份凈值2元的基金，而這價(jià)值200元的資產(chǎn)，其中40元（20%）是債券和定期存款等投資，是無風(fēng)險(xiǎn)的，也就是說你是花60元買到了價(jià)值160元的股票，即使這160元的股票暴跌50%到價(jià)值80元，你仍然可以獲利20元，所以有人認(rèn)為按這個(gè)折價(jià)率購買封閉基金基本就是無風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)檫@個(gè)原因，再加上2006年股市的一片向好，使得封閉式基金折價(jià)率大幅下降。也許你會(huì)認(rèn)為，即使二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格再便宜有什么用呢，我有無法按照凈值兌換。沒錯(cuò)，這也是以前封基折價(jià)率高居不下的主要原因，可是進(jìn)入2006年，基金興業(yè)到期并且成功轉(zhuǎn)為開放式基金（即所說的封轉(zhuǎn)開），使所有封閉基金的投資者看到了希望。以后來同樣成功轉(zhuǎn)開放的基金同智為例來說明：在2006年10月9日，同智基金在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格是1.45元，凈值1.60元，折價(jià)大約9.4％，12月中旬基金同智分紅0.5元/份，到1月22日，基金同智成功完成封轉(zhuǎn)開，并按照當(dāng)時(shí)的凈值1.9102進(jìn)行份額轉(zhuǎn)換，什么意思呢？就是如果你在2006年10月9日買入1000份基金同智，算上手續(xù)費(fèi)0.3％，成本還不到1455元（1450+1450*0.3％），12月收益紅利500元，1月22日，你的1000份基金按1.9102的比例轉(zhuǎn)換成1910.2份長(zhǎng)盛同智（封轉(zhuǎn)開后的新名字）。而那些在1月8日－1月19日在銀行拼命買長(zhǎng)盛同智的新基民們可是需要花費(fèi)1910.2元才能獲得和你同樣多的份額，這還不算開放式基金高達(dá)1％的優(yōu)惠申購費(fèi)率，所以在這3個(gè)多月中你的收益是955元（1910.2元+500元紅利－1455元成本），收益率高達(dá)65.6%，我想應(yīng)該比大多數(shù)開放式基金好吧?？赡苣銜?huì)找到收益更好的開放式基金，可是我們回頭看看當(dāng)時(shí)投資的時(shí)候，我們的投資面臨三種情況，1.大盤向上，這是后來發(fā)生的，結(jié)果已經(jīng)有了；2.大盤平盤整理，最終轉(zhuǎn)開放的時(shí)候基金凈值變化不大，那么我們?nèi)匀豢梢垣@得大約9－10％的收益；3.大盤向下，只要跌幅不超過9％，仍可能獲利，超過10％以上，雖然可能賠錢了，但至少有9％的折價(jià)率墊底，可以少賠點(diǎn)了：）

 

這就是為什么有人說封閉式基金是進(jìn)可攻，退可守的投資品種了。正是因?yàn)榇蠹覐呐d業(yè)的成功封轉(zhuǎn)開看到了兌現(xiàn)凈值的希望，于是紛紛搶購封閉基金，造成二級(jí)市場(chǎng)的折價(jià)率不斷縮小。補(bǔ)充一句，市場(chǎng)上仍在交易的封閉基金通常根據(jù)到期日的遠(yuǎn)近分為近期小盤封基和遠(yuǎn)期大盤封基。因?yàn)榈狡跁r(shí)間的關(guān)系，折價(jià)率有很大的不同，截止2月11日，其中2007年底以前到期的小盤封基平均折價(jià)率是7.4％，2008年底到期的平均折價(jià)率13.66％；2008年以后到期的大盤基金平均折價(jià)率則為：30.67％。對(duì)于這兩部份封基目前投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益問題，打算下篇專門介紹一下，希望會(huì)對(duì)大家有幫助。

 

最后還是希望大家能繼續(xù)關(guān)心和頂貼支持?。海?/font>

第八篇  近期封閉基金

 

 

目前對(duì)封閉基金的投資主要是兩個(gè)選擇，一是近期就到期的小盤封閉基金，這類封基目前的折價(jià)率都在10％以下，投資價(jià)值則來源于“封轉(zhuǎn)開”。因?yàn)樵诘谝黄忉屵^封閉式基金是規(guī)模不變，只能將份額轉(zhuǎn)賣給別人，所以二級(jí)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)折價(jià)交易的情況?？墒且?yàn)樗械姆忾]基金都事先約定了封閉期，比如基金普華，封閉期是到07年5月28日。而從我們國家目前的情況來看，管理層的意見是“自然到期、平穩(wěn)轉(zhuǎn)型”，所以基本近期到期的小盤封基都會(huì)轉(zhuǎn)型成開放式基金。為了能讓大家充分了解對(duì)它們進(jìn)行投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)所在，現(xiàn)簡(jiǎn)單介紹一下封轉(zhuǎn)開的流程，我們以基金景業(yè)為例：

 

1．06年11月10日基金公司宣布06年12月11日進(jìn)行投票表決該基金的封轉(zhuǎn)開事宜，同時(shí)宣布基金景業(yè)從11月16日開始停牌；

 

2．12月11日持有人大會(huì)召開，全票通過封轉(zhuǎn)開方案后，向證監(jiān)會(huì)提交報(bào)告；

 

3．12月29日證監(jiān)會(huì)做出同意的批復(fù)，基金公司公告07年1月5日景業(yè)重新復(fù)牌交易，（通常證監(jiān)會(huì)15個(gè)工作日以內(nèi)會(huì)批復(fù)）；

 

4．1月10日基金公司公告，從1月16日起，基金景業(yè)退市，正式更名大成積極成長(zhǎng)并轉(zhuǎn)開放；因?yàn)閷儆谛麻_放基金，17日開始會(huì)在銀行等網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行集中認(rèn)購，注意：集中認(rèn)購期間，老持有人不能進(jìn)行交易。

 

5．1月23日，基金公司宣布提前結(jié)束集中認(rèn)購；（目前基金非常熱銷，通常都會(huì)提前結(jié)束認(rèn)購）；

 

6．1月29日，對(duì)老持有人（就是之前買了基金景業(yè)）進(jìn)行份額轉(zhuǎn)換，當(dāng)天基金景業(yè)的凈值是1.7024元；注意：這是對(duì)老持有人最重要的一天：你原有的基金份額乘以1.7024后，就是你持有的新基金的份額了。

 

7.從2月16日起，可以自由贖回所持有的基金份額。

 

從以上這個(gè)過程，我們可以看到封基轉(zhuǎn)開之后，原來的老持有人是可以按照基金的實(shí)際凈值兌現(xiàn)自己手中的份額了，自然也就不會(huì)有折價(jià)的現(xiàn)象存在了。所以對(duì)于這類馬上到期的封基，現(xiàn)有的折價(jià)率正是我們的盈利空間。知道了盈利的地方，那么風(fēng)險(xiǎn)呢？肯定也是存在的。還是以基金景業(yè)為例：比如我在11月15日從股票市場(chǎng)以1.35元的價(jià)格買入1000份，此時(shí)它的凈值是1.50元，它的折價(jià)是0.15元，如果3個(gè)月后到期凈值不變，我的利潤就是0.15元/份，收益率0.15/1.35=11%，3個(gè)月11％應(yīng)該比銀行存款或者國債都高吧：）如果到最終成功封轉(zhuǎn)開這段時(shí)間內(nèi)，股市上漲，封基的凈值水漲船高，我的收益當(dāng)然增加；如果股市下跌，封基的凈值肯定也難以避免的下跌，一旦封基的凈值低于我現(xiàn)在的買價(jià)1.35元，那么虧損就產(chǎn)生了。不過相比開放式基金，封閉基金至少還多一個(gè)折價(jià)的空間。那我們可以說封閉式基金一定比開放式基金好嗎？不一定！因?yàn)檫@類封基存在流動(dòng)性問題。第一，在等待封轉(zhuǎn)開這段時(shí)間內(nèi)，如果股市下跌，即使封閉基金的凈值沒有跌破你的買價(jià)，比如凈值跌倒1.40元，那么它在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格必然也會(huì)相應(yīng)下跌甚至下跌更多，比如跌倒1.2元；如果這個(gè)時(shí)候你必須用錢，那么也只能按1.20元的價(jià)格虧本賣出，即使你明知道到期后可以值1.40元/份；第二，從買入封基到最終轉(zhuǎn)開放這個(gè)期間，因?yàn)橐M(jìn)行封轉(zhuǎn)開的投票表決等事宜，所以基本上會(huì)有將近2個(gè)月的時(shí)間，該封閉基金是會(huì)停牌的，不能上市進(jìn)行交易。在這段時(shí)間內(nèi)你既不能按凈值贖回也不能轉(zhuǎn)賣他人，如果你突然需要用錢，我真的不知道該怎么幫你了；

 

所以如果投資這類要到期的封閉基金，你首先要說服自己兩件事情：

 

第一，到你的基金轉(zhuǎn)開放的時(shí)候，股票不會(huì)出現(xiàn)大幅下跌，中間出現(xiàn)回調(diào)沒關(guān)系，關(guān)鍵是轉(zhuǎn)開放后期，對(duì)你的基金進(jìn)行等價(jià)轉(zhuǎn)換的時(shí)候，凈值一定要越高越好；比如上文中提過的基金景業(yè)，是以1月29日的凈值進(jìn)行轉(zhuǎn)換，如果那天的凈值是2元，那么你每持有1份老基金就可以轉(zhuǎn)換成2份新的開放基金，如果那天凈值是1.5元，你就只能得到1.5份新基金了；

 

第二， 從購買到轉(zhuǎn)開放這段時(shí)間內(nèi)，你不會(huì)出現(xiàn)非要用這筆錢不可的情況，這樣才能從容不迫的找到好價(jià)錢賣出獲利或者持有到期按凈值兌現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)我們的收益目標(biāo)。

 

也許有朋友問，如果轉(zhuǎn)換成新基金之后出現(xiàn)股市下跌呢？我說，沒關(guān)系。因?yàn)槠鋵?shí)這個(gè)時(shí)候你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了按基金凈值兌現(xiàn)的目標(biāo)，比如基金景業(yè)，29日凈值是1.7024元，你如果持有1000份，就轉(zhuǎn)換成1702.4份，雖然1月31日下跌了很多，可是到明天2月16日，可以贖回的時(shí)候，你可以選擇繼續(xù)持有，這個(gè)時(shí)候你的待遇和那些在銀行按1元/份申購到大成積極成長(zhǎng)基金的新持有人已經(jīng)沒有區(qū)別了。只要將來你贖回的時(shí)候，基金凈值高于1.00元，你參予的封轉(zhuǎn)開投資就是成功的，事實(shí)上大成積極成長(zhǎng)截至昨天凈值是1.028元，你如果11月15日1.35元買入1000份，到2月16日這3個(gè)月收益包括其間分紅0.40元/份，計(jì)400元，再加上最后賣出：1000*1.7024*1.028-1350＝400元，合計(jì)800元。收益800/1350=59%

 

目前市場(chǎng)上要到期的封閉基金主要有以下這些：

 

名稱	交易代碼	到期日期
安瑞 停牌	500013	2007-4-28
裕元 停牌	500016	2007-5-31
金鼎 停牌	500021	2007-5-31
普潤將停牌	500019	2007-5-8
普華將停牌	184711	2007-5-28
興科	184708	2007-5-30
金元	500010	2007-5-27
通寶	184738	2007-5-30
漢博	500035	2007-5-29
同德	500039	2007-11-30
裕華	184696	2007-7-31
景陽	500007	2007-12-31
景博	184695	2007-6-30
隆元	184710	2007-12-29
安久	184709	2007-8-30
興安	184718	2007-12-29

藍(lán)色的安瑞、裕元、金鼎已經(jīng)進(jìn)入停牌階段，等待3月初的投票表決結(jié)果，如果順利通過表決，那么會(huì)在3月中下旬進(jìn)入第四步驟，想?yún)⒂璧呐笥堰€有最后一次機(jī)會(huì)；

 

基金普潤和普華都是年后的27日停牌，進(jìn)入第一步，不過時(shí)間會(huì)縮短，應(yīng)該是3月15日開會(huì)表決。

 

金元、漢博、通寶、興科則屬于隨時(shí)會(huì)宣布進(jìn)入第一步的行列，大家可以注意基金公司的公告；

 

最后提醒大家在投資的時(shí)候一定要注意它們的現(xiàn)價(jià)和凈值，折價(jià)的空間肯定是越高越好，注意自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

第九篇 遠(yuǎn)期封基

 

 

這一篇就先把封閉基金介紹完吧，下一篇介紹優(yōu)秀基金。

 

封基中還有一些封基的到期日很遠(yuǎn)，主要集中在2013、2014和2017年，這類基金的折價(jià)率和到期日之間的關(guān)系就不像近期的封基那么明顯了，你經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)有些2017年才到期的折價(jià)率比2014年到期的還要低。那這類基金的投資價(jià)值在哪里呢？當(dāng)然主要就是它們的高折價(jià)率。在美國封閉基金的折價(jià)率幾乎都在10％以內(nèi)，甚至還有溢價(jià)交易（二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于凈值的）存在。而國內(nèi)目前30％左右的折價(jià)率顯然是不正常的。那出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因呢？簡(jiǎn)單說幾點(diǎn)：1是長(zhǎng)時(shí)間的熊市影響，基金凈值長(zhǎng)期不漲，持有人為了兌現(xiàn)，只有低價(jià)轉(zhuǎn)讓；2是不知道封閉基金何去何從，雖然現(xiàn)在折價(jià)很高，以后無法按凈值兌現(xiàn)還是沒用；3是政策面不夠重視，封閉基金邊緣化。

 

換句話說，我們現(xiàn)在投資這些遠(yuǎn)期封基能夠獲利的前提就是這種高折價(jià)的現(xiàn)象會(huì)不會(huì)改變，那自然要看看造成高折價(jià)的原因有沒有改變了？第一，市場(chǎng)的熊牛轉(zhuǎn)變，這點(diǎn)幾乎是業(yè)界公認(rèn)的了，隨著股改的基本完成，國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，雖然目前很難說清楚牛市可以走多久，但是要出現(xiàn)以往長(zhǎng)達(dá)5年的熊市，至少這幾年內(nèi)是不可能的了；第二，封閉基金的去向問題，目前已經(jīng)有3只封閉基金轉(zhuǎn)開放，4只進(jìn)入轉(zhuǎn)開放程序，可以說管理層“自然到期、平穩(wěn)轉(zhuǎn)型”的指導(dǎo)思想已經(jīng)確定無疑了，那我們算算看，如果1只封基2014年到期，現(xiàn)價(jià)1.28元，凈值2元，折價(jià)率是36%。如果持有到期，封轉(zhuǎn)開，我們的收益率是（2-1.28）/1.28，是56.2％。什么意思？就是說在今后的7年中，即使基金的凈值沒有任何漲幅，我們依然可以獲得平均每年8％的收益。對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)期投資來說，1年8％的收益絕對(duì)是不錯(cuò)的。也許你會(huì)想，這是在凈值不下跌的情況下啊，如果這7年股市大跌，凈值大跌呢？事實(shí)上一個(gè)股市是不可能長(zhǎng)達(dá)7年保持單邊的牛市或者熊市的，其中肯定會(huì)有不同幅度不同周期的上升或下跌，我們之所以選擇投資基金而不是股票正是因?yàn)槲覀兛粗辛嘶鹩绕涫呛没鸬睦碡?cái)能力，所以只要市場(chǎng)有起伏，有周期的波動(dòng)，就肯定存在盈利的機(jī)會(huì)，我們可以看一下這樣一組數(shù)據(jù)：

 

基金合同生效日至

 

2005年12月31日累

 

旗下基金　　　　　　　　　　　計(jì)算起始日期                        計(jì)凈值增長(zhǎng)率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

 

基金科匯　　　　　　　　　　　　2001年5月25日　　　　　　　　　　　48.38%

 

基金科翔　　　　　　　　　　　　2001年5月25日　　　　　　　　　　　38.25%

 

基金科訊　　　　　　　　　　　　2001年5月25日　　　　　　　　　　　15.38%

 

基金科瑞　　　　　　　　　　　　2002年3月12日　　　　　　　　　　　24.36%

 

基金興科                        2000年4月8日                      14.8%

 

基金興和                        1999年7月14日                     31.66％

 

基金興安                        2000年7月20日                     5.66％

 

基金興華                        2000年1月1日                     21.74％

 

 

從上面選出的兩個(gè)較為優(yōu)秀基金公司旗下的所有基金來看，即使是在過去6～7年間，即使遇到了長(zhǎng)達(dá)5年的熊市，同時(shí)不計(jì)算大幅上漲的2006年，所有8只封閉基金都仍然是盈利的，最高達(dá)到40以上。

 

那么再回頭看看現(xiàn)在這些這折價(jià)率高達(dá)30％的封基們，就可以理解為什么會(huì)有評(píng)論說這是一塊估值的洼地啊。而且以上這些因素中還沒有包括今年內(nèi)就很有可能推出的股指期貨和融資融券等對(duì)封閉基金的利好因素。

 

當(dāng)然，我們?cè)谕顿Y這類遠(yuǎn)期的封基時(shí)，是不需要一定要持有到期的，完全可以進(jìn)行中長(zhǎng)期的波段操作，因?yàn)檫@些封基的折價(jià)率逐漸縮小的過程肯定不會(huì)是一氣呵成的，中間一定會(huì)有隨著股市的下跌而擴(kuò)大的時(shí)候，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)入場(chǎng)也是不錯(cuò)的選擇。不過也需要意思到，這些大盤封基由于到期時(shí)間尚遠(yuǎn)，不確定因素也會(huì)增加，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，肯定是比馬上要到期的近期封基高的，畢竟風(fēng)險(xiǎn)是和利潤成正比的，所以還是哪句老話，謹(jǐn)慎投資！能選到優(yōu)秀基金公司的優(yōu)秀基金應(yīng)該已經(jīng)成功了一半，這也是我們下一篇的討論內(nèi)容了：）

 

第十篇 入門補(bǔ)充篇

 

 

趁著春節(jié)也給自己放了假，今天星期一也該繼續(xù)工作了。

 

最近好幾位淘友回帖或是旺旺詢問買新基金或者怎么計(jì)算自己收益的問題，懶散了一周還未進(jìn)入狀態(tài)，就先插播一個(gè)補(bǔ)充篇，介紹一下這方面的事宜：

 

封閉基金的買賣和股票差不多，就不多說了，這里著重說一下開放基金吧：

 

1．成交價(jià)格：除了貨幣基金的凈值總是1元以外，其它開放式基金的申購和贖回都是采用未知價(jià)的交易原則。這其實(shí)也是國際上通用的做法，目的在于保證投資的公平性。想一下，如果一只股票基金昨天凈值1元，今天股市大漲，人人都知道今天它的凈值會(huì)大漲，如果是按照昨天的凈值進(jìn)行交易，那肯定會(huì)有大筆的資金在今天涌入，不僅對(duì)原來的老持有人不公平，也會(huì)造成市場(chǎng)的混亂。所以我們要知道，無論是申購還是贖回開放基金的時(shí)候，我們都是不知道價(jià)格的，你在銀行柜臺(tái)看到的凈值（通常是昨天的凈值）只能作為參考，并不是你的實(shí)際成交價(jià)格。

 

2．分紅：只要基金進(jìn)行分紅，它的凈值是要減去分紅的金額的。比如昨天凈值是1.50元，如果今天分紅除息0.30元/份，那么今天開盤的時(shí)候，基金凈值就已經(jīng)變成1.20元，最后收盤的時(shí)候如果公布凈值是1.25元，就表示今天這個(gè)基金實(shí)際是漲了5分錢。所以分紅并不會(huì)給你帶來額外的收益，上面這個(gè)例子，如果你有100份該基金，如果不分紅，今天也漲5分錢的話，你的總資產(chǎn)是100*（1.50+0.05）＝155元；如果分紅，則是分紅100*0.30＝30元，加上100*（1.20+0.05）＝125元，同樣是155元。

 

3.現(xiàn)金分紅和紅利再投：其實(shí)很容易理解，現(xiàn)金分紅就是把分紅的錢直接打到你的帳戶上，你可以得到現(xiàn)金收益，比如上面例子中的30元紅利；紅利再投資就是把這分到的30元紅利再買成基金，按上面的例子就是30/1.25=24份，所以你的基金總份額變成124份，好處是這30元紅利再投資的時(shí)候，是不需要交申購費(fèi)的，適合打算長(zhǎng)期投資，享受復(fù)利收益的投資者，如果選擇現(xiàn)金分紅，再用紅利去買基金，就需要支付申購費(fèi)了。唯一的問題就是注意基金公司的公告，看紅利再投資的凈值是以哪天為準(zhǔn)，避免自己計(jì)算錯(cuò)誤。比如上投雙息的基金，年前2月15日就已經(jīng)分紅除息了，但是紅利再投資的凈值卻是以年后的2月26日收盤的凈值為準(zhǔn)。

 

4．怎么計(jì)算自己的投資收益：好多朋友再計(jì)算自己的基金投資收益的時(shí)候比較困惑，不知道是不是應(yīng)該用贖回的價(jià)格減去申購的價(jià)格，然后再乘以份額？可是中間又有分紅的問題，不知道該怎么辦？其實(shí)申購的價(jià)格在計(jì)算你的收益的時(shí)候是沒用的！為什么呢？看例子，在這里也順便說一下是怎樣計(jì)算你買到的基金份額的。假設(shè)你的總投資額1萬元,去申購那天收盤后，公布的基金凈值是2元，申購費(fèi)是1.5％，那你能買到的基金份額應(yīng)該這樣算：先用10000元*（1-1.5％）＝9850元，再用9850元/凈值2元＝4925份，通常是保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位的。再買了半年之后，你打算贖回了，3種情況了：

 

第一：這期間該基金沒有進(jìn)行任何分紅，你贖回那天的凈值是3元，贖回費(fèi)是0.5％，那么你能夠贖回多少錢呢？先用凈值3元*份額4925＝14775元，再用14775元*（1-0.5％）＝14701.12元，這就是你得到的金額了，減去你的本金1萬元，收益是4701.12元了；

 

第二:：這期間有分紅每份0.5元，你選擇的是現(xiàn)金分紅,贖回那天的凈值是2.5元，贖回費(fèi)0.5％，同樣用凈值2.5元*份額4925＝12312.5元，12312.5*（1-0.5％）＝12250.94元，減去你的本金10000元，是2250.94元，再加上你的現(xiàn)金分紅0.5元*份額4925＝2462.5元，你的總收益一共是4713.44元；為什么會(huì)比第一種情況多了12元錢呢，那是因?yàn)槟惴旨t的那部分錢是不收手續(xù)費(fèi)的，也就是說你少交了贖回費(fèi)；

 

第三：這期間有分紅每份0.5元，你選擇的是紅利再投資，紅利再投資那天的凈值是2.2元，贖回這天的凈值仍然是2.5元。先用分紅0.5元*4925份＝2462.5元，再用2462.5元/2.2元＝1119.31份，所以紅利再投資以后，你的基金份額變成1119.31＋4925＝6044.31份，贖回時(shí)的凈值2.5*新份額6044.31＝15110.77元，15110.77*（1-0.5％）＝15035.22元。你的收益是5035.22元。

 

從上面三個(gè)例子我們可以看到不管是那種情況，在計(jì)算收益的時(shí)候都沒有用到申購時(shí)的價(jià)格。從最終的收益來看，如果是在一個(gè)牛市中進(jìn)行長(zhǎng)期投資，肯定是選擇紅利再投資的方式可以使收益最大化。

 

5．哪種方式買基金：目前買基金主要是通過銀行、證券公司和網(wǎng)上直銷三種方式。其中在銀行柜臺(tái)購買和網(wǎng)上直銷最常見，銀行購買的優(yōu)點(diǎn)是安全，有柜員介紹，雖然不少柜員的介紹并不專業(yè)，但是對(duì)很多完全不了解基金的投資者還是可以有所幫助；缺點(diǎn)是申購費(fèi)率高，不方便，只能在交易日的9：30～15：00之間辦理。網(wǎng)上直銷是指開通銀行的網(wǎng)銀服務(wù)以后，去各個(gè)基金公司的網(wǎng)站直接進(jìn)行網(wǎng)上交易，注意這和在銀行的網(wǎng)站購買是有區(qū)別的，雖然二者都需要開通網(wǎng)銀，但是在銀行網(wǎng)站購買，仍然屬于代銷，一般申購費(fèi)率沒有優(yōu)惠；只有分別去各個(gè)基金公司的網(wǎng)站申購才屬于直銷，能享受通常0.6％的申購費(fèi)優(yōu)惠。

 

關(guān)于新手買基金的問題，暫時(shí)想到這么多，就先發(fā)上來了，大家如果還有什么問題可以提，我一定盡力解答，然后選擇有代表性的問題，在這個(gè)補(bǔ)充篇中增加上。最后，希望大家能繼續(xù)支持這個(gè)帖子?。海?/font>

 

第十一篇 選“公”“基”啦：）

 

 

預(yù)告了好久都沒寫這篇，自己都不好意思了，今天就把這篇補(bǔ)上吧：）

 

知道了基金是怎么回事之后，開始心動(dòng)了，心動(dòng)之后自然是行動(dòng)了，那么怎樣選自己的基金呢？很多朋友問到關(guān)于如何去銀行開戶、辦證券卡或者開通網(wǎng)銀等問題。老實(shí)說，這方面我真的沒什么經(jīng)驗(yàn)，唯一的經(jīng)歷就是利用回國度假的幾天時(shí)間去銀行幫父親開通了網(wǎng)銀服務(wù)，所以需要大家自己去摸索了。不過我覺得投資這個(gè)事情不能等萬事具備了再開始行動(dòng)，尤其是象開戶、辦卡這些客觀因素，完全可以先去辦好，等自己選好了基金之后就可以隨時(shí)行動(dòng)了，避免到時(shí)候有因?yàn)檫@些原因耽誤好幾天。另外還有一個(gè)建議，現(xiàn)在還沒有想好投資什么基金的，可以先去銀行買一個(gè)貨幣基金，雖然不會(huì)有太高的收益，但也沒什么風(fēng)險(xiǎn)。通過買貨幣基金，至少可以讓你把開戶、申購、贖回這些事情體會(huì)一遍，以后再投資其它基金的時(shí)候就不會(huì)手足無措了。貨幣基金也不知道該買哪一個(gè)？我推薦好了，這個(gè)我不怕?lián)?zé)任挨罵！想在建行、交行、招行開戶的，買華夏現(xiàn)金增利（003003）；想在工行開戶的，買南方現(xiàn)金增利（202301）；想在中行、交行開戶的，買嘉實(shí)貨幣基金（070008）。

 

接下來我們回到正題，怎么選擇好基金呢？正如本篇標(biāo)題所說，我們應(yīng)該先選“公”－基金公司，后選“基”－基金，為什么呢？這里有國情的原因，目前國內(nèi)的監(jiān)察措施還不夠嚴(yán)密，從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)良莠不齊，造成的后果是什么呢？利益輸送！老規(guī)矩，舉例說明：一家公司旗下有A、B、C三只基金，基金A在8.00元的價(jià)位買了大量的某股票，現(xiàn)在漲到20元了，A的凈值當(dāng)然大幅升高，可是怎么兌現(xiàn)收益呢，當(dāng)然要把股票賣掉，可是這么高的價(jià)位，賣給誰呢？如果光是賣給散戶的，恐怕賣半年也賣不完，于是公司讓基金B和C買單接貨，這樣A順利實(shí)現(xiàn)兌現(xiàn)，然后用套現(xiàn)的錢又投入另外的股票，用同樣的模式再次實(shí)現(xiàn)高收益。這樣一來，基金A很輕易就可以實(shí)現(xiàn)凈值的大幅飆升，成為市場(chǎng)上的“明星基金”，然后你就會(huì)看到類似這樣的廣告：本公司某A基金2006年凈值漲幅150％，今年以來凈值漲幅50％之類的宣傳！頓時(shí)成為基金市場(chǎng)上的明星基金。你可能想知道那基金B和C怎么辦呢？有辦法，宣傳還沒結(jié)束呢，借助06年火爆的市場(chǎng)，基金A凈值可能達(dá)到2元或者3元，B和C基金也許只有可憐的1.5或1.6的凈值，但是通過基金A讓公司的名字路人皆知，成為明星基金公司之后，基金公司開始第二波宣傳：現(xiàn)本公司對(duì)基金B和基金C實(shí)施高比例分紅，每10份分紅5元，凈值歸一，限時(shí)營銷！于是許多看著基金A的高凈值望而卻步的投資者們自然退而求其次，選擇該“明星”公司的另外2只基金了，于是基金B和C的規(guī)模立刻從20、30億擴(kuò)大到百來億，原來因?yàn)榻颖P基金A的股票而被套住的那10來億資金也就不算什么了。舉這個(gè)例子是想說明一個(gè)問題，一家基金公司旗下的一只基金表現(xiàn)優(yōu)秀，有可能存在人為或者偶然的因素，昨天是基金B和C為它買單，出于公司內(nèi)部平衡的原因，難保明天它不會(huì)為別人作嫁衣；也可能是因?yàn)榛?/font>A碰巧大量買進(jìn)的某只股票前段時(shí)間大漲特漲。所以一只優(yōu)秀的基金無法讓我們相信這個(gè)基金公司研究和把握機(jī)會(huì)的能力高人一籌，我們應(yīng)該注意觀察基金公司旗下的所有基金是否都表現(xiàn)穩(wěn)定和優(yōu)秀，只有這樣的基金公司，我們才能認(rèn)為它的整體實(shí)力值得信任。那怎么判斷一個(gè)公司旗下的基金表現(xiàn)怎么樣呢，當(dāng)然你是可以通過觀察它們以往的業(yè)績(jī)，凈值的穩(wěn)定性以及它們所持有的股票等等?？墒俏覀冏鳛槠胀ㄍ顿Y者，白天還有上班、學(xué)習(xí)，業(yè)余時(shí)間還要休閑娛樂，哪有那么多時(shí)間研究這些，如果都會(huì)研究了，還不如自己投資算了，還要基金干嘛！好在現(xiàn)在有這類專門的研究機(jī)構(gòu)了，比較著名的當(dāng)推晨星和理柏，都是國際著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在美國也是很權(quán)威的。每個(gè)月晨星都會(huì)對(duì)這些基金過去1年和過去兩年的表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)級(jí)（國外還有3年、5年、10年的評(píng)級(jí)，國內(nèi)基金成立日都較短），最高5星，成立不到1年的不做評(píng)級(jí)。我們?nèi)绻辉敢庾约貉芯浚部梢詮倪@些評(píng)級(jí)當(dāng)中直接挑選4星級(jí)以上的基金，然后觀察它們所屬的基金公司，從而先確定出整體較優(yōu)秀的基金公司。完成了第一步之后，第二步就簡(jiǎn)單一些了，在你挑選出的這2、3個(gè)基金公司旗下再挑2、3只適合自己風(fēng)險(xiǎn)、收益需求的基金吧，先確定大的分類，你是打算投資債券基金或者股票基金，然后根據(jù)自己承受風(fēng)險(xiǎn)能力的高低，選擇對(duì)應(yīng)的股票基金等等，關(guān)于各種股票基金的風(fēng)險(xiǎn)高低這部分，前面的文章已經(jīng)講過，這里就不多說了。

 

最后補(bǔ)充回答幾個(gè)小問題，選基金的時(shí)候，凈值高低的問題？前面已經(jīng)說過，分不分紅應(yīng)該基于基金公司看空或看多后市，那些高凈值的基金風(fēng)險(xiǎn)并不比低凈值的高。

 

累計(jì)凈值？這個(gè)是基金成立以來凈值的累計(jì)，和基金的成立時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，不能片面認(rèn)為累計(jì)凈值高就好，看它成立以來每年凈值漲幅的百分比應(yīng)該更準(zhǔn)確，當(dāng)然要和同時(shí)間的其它類型基金比較；

 

關(guān)于晨星評(píng)級(jí)，我的建議是選4星以上的基金申購。買入以后的基金落入3星的，注意觀察一段時(shí)間，因?yàn)槭敲吭略u(píng)級(jí)，如果連續(xù)3個(gè)月都沒有起色，可以考慮更換基金；連續(xù)6個(gè)月都沒有起色或者降入1、2星，應(yīng)該堅(jiān)決贖回。晨星的網(wǎng)站：http://cn./

 

關(guān)于理柏評(píng)級(jí)，我的建議是股票基金重點(diǎn)考慮前兩項(xiàng)（總回報(bào)和穩(wěn)定回報(bào)），前兩項(xiàng)至少一項(xiàng)為Leader（就是打勾的），另一項(xiàng)在第2級(jí)以上。網(wǎng)站：http://www.jjmmw.com/china.htm

 

 

最后，關(guān)于基金入門系列的帖子基本就結(jié)束了，當(dāng)然以后再想到什么需要補(bǔ)充的，我會(huì)繼續(xù)更新，大家有關(guān)于入門這方面的問題可以繼續(xù)在這里回帖提問，我一定盡力解答。接下來會(huì)著手寫入門以后該怎樣操作的帖子。目前是打算根據(jù)每天的實(shí)盤，對(duì)接下來的操作寫自己的一些想法和建議。比如星期二，大盤暴跌之后，我個(gè)人的想法是：回調(diào)，我已經(jīng)等你很久了。因?yàn)橐恢睋?dān)心回調(diào)，春節(jié)前，趁著過年國家政策鼓勵(lì)股市收紅的時(shí)候，就減倉了部分投資。不過個(gè)人并不建議之前沒有贖回的朋友在這個(gè)時(shí)候贖回，因?yàn)橄箢愃频谋┑?，在沒有實(shí)際利空政策頒布的情況下，可一不可再，很難持續(xù)，往往是第二天先慣性下跌，然后出現(xiàn)反彈。所以如果短期內(nèi)需要用錢的朋友，可以選擇出現(xiàn)反彈之后，在相對(duì)高位贖回。

 

 

我不知道類似這樣的帖子能不能對(duì)大家有所幫助，也希望你們能給出建議，我會(huì)先在自己的博客上進(jìn)行嘗試，可行的話，就在這里每個(gè)交易日更新，希望你們可以繼續(xù)支持我。