THE KING KELTNER TRADING STRATEGY譯自<Building Winning Trading System with TradeStation>第6章第一節(jié)

KELTNER交易系統(tǒng)
以移動(dòng)平均線計(jì)算為主要指標(biāo)用在KELTNER交易系統(tǒng)中。移動(dòng)平均線通過計(jì)算X周期日期求和并且區(qū)分累計(jì)求和通過X值。一些時(shí)間這些計(jì)算用在固定數(shù)字的日期指向上。你有了很多數(shù)據(jù)指示后，新數(shù)據(jù)指示很少影響在最終的平均價(jià)值。長(zhǎng)期移動(dòng)均線指標(biāo)試圖解決長(zhǎng)期趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。相反，短期移動(dòng)平均線試圖察覺短期市場(chǎng)波動(dòng)。切斯特、凱特介紹這個(gè)移動(dòng)均線系統(tǒng)是在1960年。KELTNER系統(tǒng)展示了依據(jù)最高、最低、和收盤價(jià)建設(shè)的移動(dòng)平均線系統(tǒng)和在移動(dòng)均線最高和最低價(jià)雙邊市場(chǎng)形成的波段和通道中。買入信號(hào)發(fā)生在當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格穿越上軌，賣出信號(hào)發(fā)生在當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格穿越下軌。我們可以應(yīng)用基本的KELTNER方法，但需要增加一些鈴聲和汽笛。我們希望，切斯特，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生突發(fā)的移動(dòng)均線從一個(gè)方向移動(dòng)，他是趨勢(shì)發(fā)生變化的信號(hào)。在KELTNER系統(tǒng)中，上下波段的穿透被視為為趨勢(shì)改變的信號(hào)。我們將跟隨趨勢(shì)在強(qiáng)勢(shì)中買入在弱市中賣出。我們將隨著贏利或虧損當(dāng)市場(chǎng)折回移動(dòng)均線的時(shí)候平倉離場(chǎng)。
主要問題是通道突破系統(tǒng)是一個(gè)假突破。主要時(shí)間里，通道展示出市場(chǎng)力量耗盡時(shí)候趨勢(shì)轉(zhuǎn)換。經(jīng)常地市場(chǎng)耗盡他本身力量移動(dòng)到上軌或下軌并且立即回來朝相反的方向運(yùn)動(dòng)。這個(gè)是我們最擔(dān)心出現(xiàn)的。然而，自從我們認(rèn)識(shí)到這個(gè)類型系統(tǒng)的弱點(diǎn)，我們?cè)O(shè)計(jì)程序止損在移動(dòng)均線。當(dāng)交易開始的時(shí)候許多交易方法將失敗并且一些形式的保護(hù)止損應(yīng)該被執(zhí)行。如果許多交易方法失敗，之后為什么確定交易在第一個(gè)位置。成功的交易是消減短小的損失并且讓利潤(rùn)持續(xù)。這個(gè)基本的交易原則

在資金管理領(lǐng)域。你的交易系統(tǒng)讓你參與到交易中并且資金管理系統(tǒng)管理你的頭寸最終合理離場(chǎng)。在凱特王系統(tǒng)中， 移動(dòng)均線的指示和軌道的穿透是我們?nèi)雸?chǎng)交易的手法，和我們頭寸離場(chǎng)在移動(dòng)均線系統(tǒng)是我們資金管理系統(tǒng)。我們的資金管理止損將及可能是保護(hù)性止損也可能是盈利性止損。如果我們抓長(zhǎng)期趨勢(shì)，移動(dòng)均線應(yīng)該朝一個(gè)方向移動(dòng)隨著我們?nèi)雸?chǎng)信號(hào)并且幸運(yùn)地獲得好的移動(dòng)收入。永遠(yuǎn)記住出場(chǎng)技巧入場(chǎng)技巧的成功與否。凱特王系統(tǒng)是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)系統(tǒng)，短期盈利不是我們的目的。我們將獲利如果他們按照我們的計(jì)劃，但是這個(gè)類型的系統(tǒng)他們最終可能達(dá)不到預(yù)想的目的。這個(gè)系統(tǒng)很少超過50%的成功率，我們抓到少數(shù)大的趨勢(shì)將彌補(bǔ)多數(shù)小的虧損。
大多數(shù)均線系統(tǒng)都是非常簡(jiǎn)單的程序并且這個(gè)也不例外，我們僅僅需要兩個(gè)工具（1）最高、最低、收盤價(jià)的移動(dòng)平均線。（2）移動(dòng)平均線真實(shí)排列。你可能不熟悉真實(shí)排列這個(gè)術(shù)語。每日的日線排列就是通過計(jì)算每日最高價(jià)最低價(jià)的加減。這些排列的平均將是對(duì)期貨價(jià)格排列的一個(gè)評(píng)估。所以真實(shí)排列計(jì)算延伸出來的日線排列就是前日的收盤價(jià)（真實(shí)排列=MAX（昨日收盤，當(dāng)日最高價(jià)）-MIN（昨日收盤，當(dāng)日最低）因此，擴(kuò)展了日線的范圍從而包括一些昨日收盤造成的缺口。我們認(rèn)為真實(shí)排列給出了一些更精確的測(cè)定市場(chǎng)波動(dòng)的方法。因此我們努力獲取長(zhǎng)期移動(dòng)趨勢(shì)，我們將用40日參數(shù)為我們平均參考計(jì)算。

King Keltner Pseudocode
movAvg = Average(((High + Low + Close)/3),40)
upBand = movAvg + Average(TrueRange,40)
dnBand = movAvg – Average(TrueRange,40)
liquidPoint = Average(((High + Low + Close)/3),40)
A long position will be initiated when today‘s movAvg is greater than
yesterday‘s and market action >= upBand
A short position will be initiated when today‘s movAvg is less than
yesterday‘s and market action <= dnBand
A long position will be liquidated when today‘s market action
<= liquidPoint
A short position will be liquidated when today‘s market action
>= liquidPoint

King Keltner Program
{King Keltner by George Pruitt—based on trading system presented by Chester
Keltner}
Inputs: avgLength(40), atrLength(40);
Vars: upBand(0),dnBand(0),liquidPoint(0),movAvgVal(0);
movAvgVal = Average((High + Low + Close),avgLength);
upBand = movAvgVal + AvgTrueRange(atrLength);
dnBand = movAvgVal – AvgTrueRange(atrLength);
if(movAvgVal > movAvgVal[1]) then Buy ("KKBuy") tomorrow at upBand stop;
if(movAvgVal < movAvgVal[1]) then Sell Short("KKSell") tomorrow at dnBand
stop;
liquidPoint = movAvgVal;
112 Building Winning Trading Systems with TradeStation
If(MarketPosition = 1) then Sell tomorrow at liquidPoint stop;
If(MarketPosition = –1) then Buy To Cover tomorrow at liquidPoint stop;

KELTNER系統(tǒng)程序測(cè)試
調(diào)用均線和平均真實(shí)排列函數(shù)
買/賣在下一個(gè)K線在停損水平
清算頭寸在下一個(gè)K線停損水平
結(jié)合輸入系統(tǒng)平臺(tái)并且優(yōu)化將來
凱特王交易系統(tǒng)測(cè)試結(jié)果如表格，形象示例戰(zhàn)士這個(gè)系統(tǒng)如何入場(chǎng)出場(chǎng)交易


Table 6.1
King Keltner Performance
System Name: King Keltner Commission/Slippage = $75
Tested 1982 – 3/19/2002
Total Net Max. # of Max. Cons.
Markets Profit DrawDown Trades % Wins Losers
British Pound $ 48,056.25 $ (51,962.50) 239 30.13% 25
Crude Oil $ 36,152.50 $ (17,682.50) 184 32.07% 16
Corn $ (612.50) $ (10,681.25) 251 22.71% 14
Copper $ 5,180.00 $ (12,182.50) 149 33.56% 10
Cotton $ 30,387.50 $ (26,997.50) 241 24.48% 15
Deutsch Mark $ 57,962.50 $ (11,575.00) 208 33.17% 10
Euro Currency $ 2,612.50 $ (9,425.00) 36 38.89% 5
Euro Dollar $ 37,392.50 $ (6,130.00) 204 30.88% 21
Heating Oil $ 10,673.68 $ (25,697.71) 240 27.50% 12
Japanese Yen $ 114,175.00 $ (30,162.50) 215 31.16% 12
Live Cattle $ (3,036.50) $ (21,925.50) 243 24.28% 24
Natural Gas $ 100,577.50 $ (14,157.50) 119 37.82% 7
Soybeans $ (15,193.75) $ (34,818.75) 251 27.49% 15
Swiss Franc $ 56,962.50 $ (14,837.50) 220 32.27% 8
Treasury Note $ 61,850.00 $ (11,053.13) 209 33.01% 10
U.S. Bonds $ 66,275.00 $ (15,543.75) 215 28.84% 9
Wheat $ (16,112.50) $ (19,906.25) 254 22.83% 14
Total $ 593,302.18 3478




KELTNER系統(tǒng)摘要
全部的交易測(cè)試顯示非常有效，系統(tǒng)對(duì)大部分測(cè)試市場(chǎng)都達(dá)到非常好的盈利效果，這個(gè)交易系統(tǒng)在多次檢驗(yàn)中都運(yùn)轉(zhuǎn)的很好，能構(gòu)帶來穩(wěn)建的利潤(rùn)，回想這里僅有兩個(gè)參量，效果同樣有效對(duì)所有市場(chǎng)，這個(gè)系統(tǒng)可以通過修改優(yōu)化參數(shù)來改良系統(tǒng)性能從而適應(yīng)個(gè)別市場(chǎng)。我們傾向于同樣的參數(shù)設(shè)置，但其他行業(yè)的人在這一點(diǎn)上與我爭(zhēng)論。他們的爭(zhēng)論基于相信市場(chǎng)是一個(gè)不同的市場(chǎng)（例如日?qǐng)A和活牛期貨）有不同的潛在原理，因此能用同樣的方法測(cè)試不同的市場(chǎng)。變化參數(shù)來反映不同的市場(chǎng)不僅僅是 可接受的也是必要的。我們不完全同意這個(gè)觀點(diǎn)，但我們可以討論不同的參數(shù)用在不同的市場(chǎng)。所有流通的市場(chǎng)都有一個(gè)自己的參數(shù)設(shè)置，并且所有肉類也有一個(gè)自己的參數(shù)等等。我們強(qiáng)烈的反對(duì)用不同的參數(shù)來對(duì)日?qǐng)A和瑞士法郎。這兩個(gè)市場(chǎng)有相似的基本原理和市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)模式。KELTNER系統(tǒng)基于全部投資組合與交易平臺(tái)。所有這些都需要有效的資金管理